供应链金融给物流企业带来了什么

供应链金融给物流企业带来了什么

物流作为新名词已经红火了好多年，供应链管理又随着怡亚通的上市而被爆炒，要说在这一领域还有什么新鲜事，恐怕就是“供应链金融”了。在各个物流专家研讨会和高峰论坛上，有关供应链金融的话题总是被津津乐道。去年，深发展的供应链金融解决方案获得了国际创新奖，业内的目光就更加关注这一新生事物。那么供应链金融到底有多大的魔力呢？我们还是首先讲讲较早提出的物流金融。物流金融是指银行、货主方和物流企业在面向物流业的运营过程中，通过对动产、不动产和权利质押等多种方式，有效地组织和调剂货币资金的运动，从而

实现为资金需求方融资的目的。供应链金融则涵盖了更大的范围，从原材料、

供应商、生产商、分销商一直到消费者的产品全过程中，对上下游所有企业基

于供应链的金融支持和优化方案，称之为供应链金融。可见，供应链金融要比

物流金融范围更广，目标也更为深远。正像大家都了解的，现在的市场竞争已经不是企业与企业的竞争，而是供应链与供应链的竞争。所以，供应链金融的推出完全吻合了当前的竞争需求，市场一片红火也就在情理之中了。那么，作为物流人，应该怎样来认识这个全新的产品呢？又应该如何应对它所带来的影响呢？

久旱逢甘霖？目前我国以物流命名的企业有73万多家，除少数几家规模较大的公司之外，绝大多数都是中小企业。中小型物流企业多用自有资金发展，在燃油费大幅上扬、人员工资逐年增加、市场竞争日益加剧的今天，即便通过强化内部管理，也无法缓解综合成本上涨的压力，资金周转面临巨大困难。但物流公司在向金融机构申请贷款时通常无法提供更多的固定资产可以抵押，这样的申请恐怕很难获批。据浙江某市调研，82％的中小企业认为制约发展的最大瓶颈问题

就是融资难。一方面金融机构对国营大型企业有先天偏好，我国的融资体系也不健全，另一方面中小企业本身也存在着诸如企业规模小、抵押不足、效益不稳定、信息不对称等问题。华夏银行的“融资共赢链”、深发展的“供应链金融”、光大银

行的“阳光供应链”等众多的供应链金融类产品一推出，就高举着解决中小型企业融资难问题的大旗。深受资金周转之苦的物流企业是否真的“久旱逢甘霖”了呢？------首先，供应链金融产品是从供应链的核心企业入手，把核心企业的信用放大，将资金注入上下游企业，并通过对供应链的风险监控来控制金融风险（这就是所谓N+1+N模式）。这样，金融机构就改变了以前只专注于固定资产评估的做法，转而关注整个供应链和实时交易的评估，使得更多的中小企业能够成为银行的客户。按照这一设计思路，物流企业能否享受到“甘霖”关键还要看是否加入了一个强大的供应链。如果核心企业受到了商业银行的青睐，那么作为上游供应商和下

新的商机，大家不约而同地认为这将成为物流企业新的经济增长点。的确，物流界的大鳄－马士基和UPS，第一位的利润来源就是物流金融服务。但国内物流

企业该如何抢食这个天上掉下来的大馅饼呢？供应链金融的产品很多，国内多家银行和物流企业已经运作的就有：不动产质押融资、代收货款、保兑仓、融通仓、

海陆仓（中远）、垫付货款、仓单提单质押、池融资（深发展）、保理等多种业务模式。UPS的物流金融方案还只集中在仓储质押、代付款、代收款三个环节上。UPS因为有自己的金融机构，所以能方便地为客户提供金融服务和物流服务，并整合起来形成供应链金融的高附加值产品。而在我国，非金融类机构不能从事融资类业务，所以供应链金融是由金融机构主导的服务，物流企业往往只能处于从属地位。虽然如此，物流企业的作用仍是不可替代的。在目前最受欢迎的保兑仓业务操作中，银行仍然希望由自己指定的物流企业来完成货物的质押监管。物流企业在这一服务过程中，将获得两部分收益：一是物流运营收费，二是货物评估和质押监管收费。而且，由于物流企业成为了银行的合作伙伴，将形成竞争对手难以跨越的门槛，并进而打造成一种核心竞争力。但目前能有资格成为银行合作伙伴承接质押监管业务的物流企业并不多，中储运、中外运、中远毫无疑问地走在了前列，但绝大多数的物流企业被排除在外。银行选择合作伙伴当然要考察资质、网络、管理等方方面面，即使合作条件放得再宽，能进入名单的仍然是凤毛麟角。所以，对于众多中小型物流企业来说，这个馅饼看得见、吃不着。是否有变通的方法呢？关键还是要解决资信的问题。现在有很多物流地产企业全国布点，除了大家都会眼热的保税物流中心外，还有一些主要针对普通货物的物流园区。这些物流园区通常具有复杂的功能定位和综合的服务能力，如：区域配送中心（RDC）、快运转运中心、运输揽货站、配载服务部、售后备件中心、VM I中心、城市共同配送中心、冷链物流中心、期货物流、电子商务及配送中心、展销展示中心、信息服务和附属服务功能（交易市场、休闲餐饮服务、总部办公、保险服务、交通管理服务、银行服务）等。综合性的普通物流园区中比较有影响力的如传化物流基地，将在全国规划布点达10个。中小型物流企业如果能和物流园区共同承接质押监管业务，那申请成功的概率就很大。有了物流园区的参与或担保，银行就可以规避风险，放手参与业务了。这恐怕也将成为物流地产商

的一个新的盈利点。我们有理由相信，有良好信誉和操作能力的物流公司经营的保兑仓中心、融通仓中心等将会是下一个亮点。

结论：阳光普照虽然供应链金融的主要产品并不见得是众多物流中小企业唾手可得的盘中餐，但是供应链金融这一创新性服务的推出仍还有很多种产品是会让所有企业从中受益的。国内很多商业银行都推出了保理服务，也就是由企业将国内贸易中形成的应收账款转让给商业银行，由银行为企业提供应收账款融资、账务管理、账款催收、承担坏账风险等综合金融服务。这项服务相对应地延伸到了进出口等环节，对于外贸中形成的应收帐款同样能获得银行的融资支持。对于物流企业，如果银行评定应收帐款（运费等）的债务方具有相应的付款信誉，同样可以享受这项服务。供应链金融已经来了，对物流行业，虽然更多的是巨头

的游戏，但中小企业未尝不可以参与其中，至少可以享受到“阳光普照”的服务。供应链金融势不可挡，它用金融的巨大威力为中国物流企业普及着供应链管理

的理念，也促进着行业的整合和进步。物流企业应该顺应这一趋势，自觉地提

升服务水平，健全信用体系，与优秀核心企业结成供应链联盟，在未来竞争中

立于不败之地。

案例

中小企业，是被银行“理性放弃”的市场。他们越需要钱却越贷不到款，这个怪圈似乎