项目风险管理5

（3）转移风险
转移风险又叫合伙分担风险，其目的不
是降低风险发生的概率和不利后果的大 小，而是借用合同或协议，在风险事故 一旦发生时将损失的一部分转移到项目 以外的第三方身上。 实行该策略要遵循两个原则：必须让承 担风险者得到相应的报答；对于各具体 风险，谁最有能力管理就让谁分担。 当项目的资源有限，不能实行减轻和预 防策略，或风险发生频率不高，但潜在 的损失很大时可采用此策略。
回避是指当项目风险潜在威胁发生可能性
太大，不利后果也太严重，又无其它策略 可用时，主动放弃项目或改变项目目标与 行动方案，从而规避风险的一种策略。 5、自留风险 即项目班子把风险事件的不利后果自愿接 受下来。
（6）后备措施 有些风险要求事先制定后备措施。一旦
项目实际进展情况与计划不同，就动用 后备措施。主要有费用、进度和技术三 种后备措施。 ① 预算应急费 预算应急费是一笔事先准备好的资金， 用于补偿差错、疏漏及其它不确定性对 项目费用估计精确性的影响。 预算应急费在项目预算中要单独列出， 不能分散到具体费用项目下。

例：一个土方工程，要求总共挖土方
10000立方米。每立方米的预算价格是45 元。计划每天完成400立方米，25天内全 部完成。假设业主管理人员在开工后第七 天早晨刚上班时去测量，取得了两个数据： 已挖完2000立方米，ACWP=120000元。 管理人员据此计算出BCWP和BCWS: BCWP=45×2000=90000元 BCWS=45 × 400 ×6=108000元
（3）风险评价
3、风险管理 （1）根据风险评价结果提出的建议 （2）可用于规避风险的备选方案 （3）规避风险的建议方案 （4）风险监督的程序 4、附录
（1）项目风险形势估计
（2）削弱风险的计划
风险规避计划是在风险分析完成之后制定
的详细计划，它包括以下内容： （1）所有风险来源的识别； （2）关键风险的识别； （3）对已识别出的关键风险因素的评价； （4）已经考虑过的风险规避方案及其代价 （5）建议的风险规避策略； （6）各单独规避计划的总体综合； （7）项目风险形势估计、风险管理计划和 风险规避计划三者综合之后的总策略； （8）实施规避策略所需资源的分配；
3、风险管理规划文件
风险管理规划最后一步就是把前面已完
成的工作归纳成一份风险管理规划文件。 风险管理规划文件应包括项目风险形势 估计、风险管理计划和风险规避计划。 在风险管理规划阶段，应根据风险分析 的结果对项目风险估计进行修改。修改 时应对已经选定的风险规避策略的有效 性进行评价，重点放在这些策略会取得 哪些成果上。
2、风险规避的策略 规避风险，可从改变风险后果的性质、风
险发生的概率或风险后果大小三个方面， 提出多种策略。 （1）减轻风险 此策略的目标是降低风险发生的可能性或 减少后果的不利影响。
（2）预防风险 预防策略通常采取有形和无形的手段。
工程法是一种有形的手段。此法以工程
技术为手段，消除物质性风险威胁。其 具体措施如下： ①防止风险因素出现； ②减少已存在的风险因素； ③将风险因素同人、财、物在时间和空 间上隔离。
无形的风险预防手段有教育法和程序法。
①教育法 项目管理人员和所有其他有关各方的行
为不当构成项目的风险因素。因此，要 减轻与不当行为有关的风险，就必须对 有关人员进行风险管理教育。 ②程序法 项目活动的客观规律若被破坏会给项目 造成损失。程序法是指以制度化的方式 从事项目活动，减少不必要的损失。

2、生产风险
： 一般指项目运营阶段存在的 , 由于 技术故障以及不能正常维护运营、提交 服务等问题导致的风险 , 这类风险一般 由项目公司承担。 3、金融风险 ： 一般指外汇利率、汇率、通货膨胀 等风险。这类风险主要由政府方承担 , 如印度政府许诺 BOT 项目建设的发电厂 电价全部以外汇支付。 但有时也规定当 汇率在一个规定的小范围内变动时 , 由 项目公司承担。
问题： 1、项目公司在该项目中可能面临哪些风 险？ 2、项目公司应采取哪些策略和措施来规 避风险？
1、项目公司可能面临风险有：
（1）投标风险 （2）财务风险 资本金不能及时到位 成本超支 无法按期收回投资 利率风险
汇率风险
（3）完工风险 （4）经营风险
第十章 风险管理
本章主要内容
1、风险管理概述 2、风险规划 3、风险控制 4、风险监视
一、风险管理概述
第一种情况 项目风险超过了 可接受的水平 取消项目 降低现在的风险
挽救项目
改变项目的目标 第二种情况 规避风险
项目风险在能够 接受的范围之内
监视风险
管理风险，就要善于把握风险既是机会，
1、建设风险 ： 也称完工风险 , 表现为工程拖期、 成本超支、不能达到预计的设计标准等。 一般都由项目公司承担。在实践中 , 项 目公司常采用交钥匙合同方式以固定价 格将工程转包给承包商。该承包商不仅 负责工程的设计、施工 , 也负责设备供 应和试运行。实际上 , 项目公司将应由 自己承担的完工风险转移到了交钥匙承 包商身上。
②
进度后备措施 对于项目进度方面的不确定因素，项目 各有关方一般不希望以延长时间的方式 来解决。因此，项目管理班子就要设法 制定出一个较紧凑的进度计划，争取项 目在各有关方要求完成的日期前完成。 从网络计划的观点来看，进度后备措施 就是在关键路线上设置一段时差或浮动 时间。
③
技术后备措施 技术后备措施专门用于应付项目的技术风 险，它是一段预先准备好了的时间或一笔 资金。当预想的情况未出现、并需要采取 补救行动时才动用这笔资金或这段时间。
4、政治风险和不可抗力风险 : 这类风险项目参与方往往不能预见且无法克 服 , 因此一般均由保险公司承担。 5、市场风险 ： 主要是指来自项目产品的销售和能源及原材 料供应两方面的风险。 由于涉及到项目中成本 和销售两个方面的因素 , 因此市场风险往往是项 目运行中大家关注的焦点。对于发展中国家来 说 , 原料的供应基本上没有太大的问题 , 因此项 目能否运营成功 , 关键就在于产品能否销售出去 , 以怎样的价格销售 ? 在实践中 , 为了锁定市场风 险 , 投资者往往要求当地政府作出优惠承诺 , 例 如按适当价格购买全部产品等。
（5）信用风险 （6）自然风险
（7）政治风险
（8）政策法律风险 （9）环境影响风险
思考题：
1、风险管理的主要内容是什么？ 2、如何制定项目风险的规避策略？
案例2

电力项目融资风险分析
现在有越来越多的电力项目采用BOT 方式进行建设。BOT 项目风险承担的原 则通常是哪一方较容易控制风险就由哪 一方承担风险 , 对不属于任何一方或任 何一方均无法控制的风险由双方共同承 担。 一般来说 ,BOT 项目建设阶段的风 险由项目公司承担 , 经营阶段的风险须 视具体情况而定。政治风险和不可抗力 风险一般由政府和保险公司承担。

6、信用风险 ： 东道国政府违约的可能性。由于 BOT 项 目的融资成本较高 , 并且要考虑在一定期限内 收回成本的问题 , 因此销售协议中价格通常是 成本加分红价 , 如此一来 , 市场风险就完全转 移到了政府身上。 销售是项目运营的最后一个环节 , 因此产 品的售价几乎涵盖了上述所有的风险因素 , 如 果东道国政府是一个诚信的政府 , 那么项目公 司基本上可以高枕无忧。但现实中 , 上述任何 一个风险环节的变动都可能造成政府最终承受 较高的履约成本 , 当履约成本超过一定界限 , 政府失信就是一个大家都能预见的很自然的结 果。由此便引发了 BOT 项目融资中的另外一 个风险因素 - 信用风险 , 而实践中 , 信用风险 正是许多项目失败的导火索。
（9）风险管理的组织及其责任； （10）开始实施风险管理的日期、时间
安排和关键的里程碑； （11）成功的标准； （12）跟踪、决策以及反馈的时间； （13）应急计划； （14）对应急行动和应急措施提出的要 求； （15）项目执行组织高层领导对风险规 避计划的认可和签字。
风险管理计划在三个风险管理规划文件
中起控制作用。风险管理计划要说明如 何把风险分析和管理步骤应用于项目之 中。 风险管理计划的一般格式如下：
1、引言 （1）本文件的范围和目的 （2）概述 （3）组织 （4）风险规避策略的内容说明 2、风险分析
（1）风险识别
（2）风险估计
三、风险控制
风险控制就是在风险事件发生时实施风
险管理计划中预定的规避措施。另外， 当项目的情况发生变化时，要重新进行 风险分析，并制定新的规避措施。 风险控制的依据包括风险管理计划、实 际发生了的风险事件和随时进行的风险 识别结果。
四、风险监视
1、风险监视的目的 监视风险实际是监视项目的进展和项目
环境，即项目变数的变化。其目的是核 对风险规避策略和措施的实际效果是否 与预见的相同；寻找机会改善和细化风 险规避计划；获取反馈信息，以便将来 的决策更符合实际。
百度文库
2、风险监视技术
（1）费用偏差分析法 这是一种测量项目预算实施情况的方法。该法 将实际上已完成的项目工作同计划的项目工作 进行比较，确定项目在费用支出和时间进度方 面是否符合原定计划的要求。该法计算时应收 集三种基本数据，即计划工作的预算费用 （BCWS）、已完工作实际费用（ACWP）和 已完工作预算费用（BCWP）。 BCWP- ACWP叫费用偏差，其大于0表示项目 未超支。 BCWP- BCWS叫进度偏差，其大于0表示项目 进度提前。
又隐藏着威胁这一内在矛盾。消除所有 的威胁是不可能，但是消除某些威胁却 是可能的。 风险管理是连续、多次反复进行的。 风险管理包括风险规划、风险控制和风 险监视三个阶段。
二、风险规划
1、风险规划内容与任务
风险规划就是制定风险规避策略以及具
体实施措施和手段的过程。 在风险规划阶段要考虑两个问题： （1）风险管理策略本身是否正确，可行？ （2）实施管理策略的措施和手段是否符 合项目总目标？ 风险规划阶段的基本任务是把风险事故 的后果尽量限制在可接受的水平上。
2、审核检查法 项目建议书、项目产品或服务的技术规格
要求、项目的招标文件、设计文件、实施 计划、必要的试验等都需要审核。 检查是在项目实施过程中进行，而不是在 项目告一段落时进行。检查是为了把各方 面来的反馈意见立刻通知有关人员。
案例分析1

欧洲某国虽然交通发达，但是仍感到 有必要建设一个横穿欧洲的高速双轨铁路 系统,该系统总长超过1230公里。火车时 速可达300公里。主体工程总费用按照当 地价格估算为230亿美元。该国政府打算 采用BOT方式，利用民间资金进行建设。 政府还希望通过这种方式由某个民间组织 负责管理该项目的全过程，政府给予全面 支持。以民间组织为主的项目公司可充分 利用国有铁路公司的经验对建成后的高速 铁路系统进行经营管理。
转移风险主要有四种方式：
①出售 即通过买卖契约将风险转移给其他单位。 ②发包 即通过从项目执行组织外部获取货物、
工程或服务而把风险转移出去。 ③开脱责任合同 即在合同中列入开脱责任条款，要求对 方在风险事故发生时，不要求项目班子 本身承担责任。 ④ 保险
4、回避风险
于是，业主管理人员发现了两个问题：
（1）土方承包商费用超支了。超支额=
BCWP- ACWP=90000-120000=-30000 （2）土方承包商进度落后了。 BCWPBCWS=90000-108000=-18000元，则落 后的进度=-18000/（ 45 × 400 ）=-1天 另外，项目管理人员还可利用费用指数 （CPI）和进度指数（SPI）分别监视费 用和时间进度风险： CPI= BCWP/ ACWP， SPI= BCWP/ BCWS。