财务管理实务财务管理作业二

一、资金时间价值的计算：

1.某人希望5年后获得10000元本利和，银行年利率为5%，要求：计算此人现在应存入

银行多少元资金？

2.某人在5年后要偿还一笔50000元的债务，银行年利率5%，要求：计算为了归还这笔

债务，此人每年年末应存入银行多少元？

二、某企业拟筹资1000万元，发行债券500万元，票面利率为8%，筹资费率为2%；发行

优先股100万元，年股利率为12%，筹资费率为5%；发行普通股300万元，筹资费率为7%，预计下年度股利率为14￥，并以每年4%的速度递增；留存收益100万。若企业适用所得税税率为25%。要求：计算个别资本成本和综合资金成本。

三、某企业引进一条生产流水线，投资100万元，使用期限5年，期满残值5万元，每年可

使企业增加营业收入80万元，同时也增加付现成本30万元。折旧采用直线法计提，企业要求最低报酬率为10%，所得税率25%。要求：计算该项投资的净现值并判断其可行性。

四、某公司发行票面金额为100 000元，票面利率为8%，期限为5年的债券。该债券每年

年末付息一次，到期归还本金。当时的市场利率为10%，债券的市价为92000元。要求：计算该债券的价值，判别应否购买该债券。

五、某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，

要求：(1)计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）

（2）对上述应收账款进行决策。

六、某公司2012年预计各季度的销量分别为4000吨、5000吨、5000吨和6000吨，预计该公司每季季末保留下季度销售量10%的存货，年初存货为400吨，预计年末存货为500吨，编制该公司的生产预算。

七、某企业2010年实现的净利润为1600万元，发放的股利wie400万元，预计2011年实现净利润为2500万元，预计投资所需资金为1000万元。要求对一下互不相关的问题予以解答：（1）公司采用固定股利政策，要求确定2011年发放的股利为多少？

（2）公司采用固定股利支付率政策，要求确定2011年发放的股利为多少？

（3）公司采用剩余股利政策，其目标资金结构是负债比重占40%，要求确定2011年应发放的股利为多少？