2013《证券投资学》复习题目 部分答案

非金融学专业《证券投资学》复习题目

一、判断题（正确的填写√，错误的填写c）

1.投资是资金不断循环周转的运动过程。（√）

2.金融投资也称为虚拟投资，所形成的金融资产一般具有使用价值和价值，可以给投资者带来收益。（×）

3.拆细是指把若干个小面额的股票变为一股大面额股份。（×）

4.QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)指合格境内机构投资者制度。

（×）

5.在我国非上市流通的国家股和法人股是优先股。（×）

6.当封闭式基金的市场价格高于基金单位净值时称作基金贴水。（×）

7.除权价是除权当日该股的开盘价。（×）

8.我国上海、深圳两个证券交易所均采用公司制证券交易所的形式。（×）

9.我国证券市场税费采用的是单向收取。（×）

10.我国现行规定的是当日有效的限价委托。（√）

11、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。（√）

12、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。（√）

13、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。（×）

14、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。（√）

15、证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。

( √ )

16、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

（√）

17、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。（×）

18、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。（×）

19、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。（×）

20、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。（√）

21、资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。（×）

22、无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。（×）

23、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。（）

24表示单个资产或多个资产组合的收益与其系统性风险之间关系的被称为证券市场线，即CML。( × )

25、如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。( √ )

26.上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至周五，上午9：30—11：30，下午1：30—3：30。

27.有价证券本身并没有使用价值。（√）

28.新中国最初发行的股票就是无纸化的。（×）

29.拆细就是把若干个小面额的股票合为一股大面额的股份。（×）

30.与普通股相比优先股在股利获取上、剩余资产清偿权上具有优先权，一般规定固定的股息支付率，在股东大会上无表决权。（√）

31.欧洲债券是某国证券发行主体等在其它国家的金融市场上发行的、以第三国货币标明面值的债券。（√）

32.在市场价格低于票面价格时，采用买入注销方式对投资者有利。（×）

33.股票价格越高，其所对应的可转换债券的价格越低。（×）

34.委比值从＋100%至－100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。（√）

35.我国上海、深圳证券交易所的证券结算采用逐笔交收方式。（×）

36.按道氏理论的分类，股票价格运动趋势可以分为三个类型即基本趋势、修正趋势和日常趋势。√

37.上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫死亡交叉。( × )

38.在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为空头排列。( × )

39.按照葛南维移动平均线八大法则，移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为卖出信号。（×）

40.第三市场是指原在证交所上市股票移到场外交易而形成市场。（√）

三、论述题

1.在证券市场上的投资和投机的区别都有哪些？证券交易所场内交易的基本程序是怎么样的？答：投资和投机的区别：1以风险大小最为划分的标志，投机相对比投资风险大；2以投资的时间作为划分的标志，投资相对比投机长；3以资金供给者的动机作为划分的标志，投资者注重经常性收入和股本增值，投机者注重买卖的价差收入；4以其是否对证券本身是否进行周密细致的分析作为划分的标志，投资者更注重对证券本身的基础素质分析，投机者更注重市场内交易情况的技术性分析。

证券交易所场内交易的基本程序：（开设账户-委托买卖-竞价成交-证券结算）1选择劵商、登记开户2劵商经济服务制度3证劵集中存管制度4投资者选择证劵，发出委托指令5劵商受理委托6委托指令传入场内由红马甲交易7证交所场内集中竞价成交8证券交易清算，交割与过户。2.债券、股票和证券投资基金的相同点和不同点都有哪些？

答：相同点：基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资都是证券投资。基金份额的划分和股票相似：股票是以股为单位计算总资产，基金则以基金单位为基础，投资者以基金单位的数额获得基金的增值收益。契约型基金与债券相似，在契约期满后一次性收回投资。证券投资基金是以股票、债券为投资对象，它的资产增资与否直接与这些股票、债券的价值密切相关。

不同点：

述效

率市

场分

为哪

几个

类

型，

各类

型有

什么

特

点，

指出

各类

型的一种检验方法

答：1、弱式效率市场（即资本市场上交易的资产的价格充分、及时、准确的反映所有的历史有关

的信息，包括价格、收益、交易量等历史信息）特点：在一个弱型有效的资本市场上，价格、收

益都是随机的，时间序列相互独立；价格、收益等变化“无章可循”，不存在统计趋势或规律；技

术分析毫无用处，根据历史交易资料进行交易是无法获取经济利润的。检验方法：过滤检验

2半强式效率市场（即资本市场上的交易的资产的价格充分、及时、准确的反映所有的公开

信息，包括微观和宏观公开披露的信息）特点：在一个半强式有效的资本市场上，价格对所有披

露的公开信息做出及时、快速、正确的反应；信息公共披露后，价格没有显著地变动趋势；基本

分析是没有用处的，根据所有公开信息进行的分析，包括技术分析和基础分析都无法取得利润。

检验方法：事件研究

3强式效率市场（即资本市场上交易的价格充分及时准确的反映所有的的信息，包括所有的

历史、公开、和内幕的信息）特点：在一个强式有效的资本市场上，价格对所有相关的信息做出

及时、快速、正确的反应，技术分析和基础分析都是没有用处的；任何人不可能利用任何信息获

取超常收益。任何分析都无法击败市场。检验方法：案例分析和交易资料分析

4.如何理解证券投资分析要解决的主要问题，什么是基础性分析？什么是技术性分析？从哪些方

面来分析股市的大趋势、热点板块变化和有投资投机价值的个股？

答：

基础性分析是通过对影响股票的内在价值和供求关系的基本因素（证券市场外部）进行分析，确

定特定股票是否具有投资价值，能否带来预期收益，以及股票供给量和需求量的相对变动，以提

供投资者大盘趋势、热点变化和选择股票的依据。技术性分析是通过股票市场过去和现在的市场

行为，对股票市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。它的目的只有一个，就是预测股市

未来的价格趋势。