风险管理原则讲义

三、企业可能面对的风险种类（掌握）
在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类:行业风险和经营风险。
（一）行业风险
行业风险是指与在特定行业中与经营相关的风险。 在考虑企业可能面对的行业风险时，如下几个关键因素是
非常重要的： （1）生命周期的阶段。例如，处于起步期的行业风险就明显
大很多。 （2）波动性。波动性是与变化相关的一个指标，波动性行业
10.声誉风险
声誉风险是指企业声誉会受到负面影响的风险。声誉风险产生的负面影响会非 常重大，其能导致企业的经营陷入严重衰退，极端情况下还可能导致企业被接 管或倒闭。
在金融服务领域声誉是至关重要的，并且任何负面的影响都会迅速产生严重后 果。
值得重点注意的是，声誉风险主要是二级风险，其产生的原因来自企业未能有 效地控制其他类型的风险。
【例】一家零售集团如何辨别所面临的风险。 A公司通过其在中国的30家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。在国家经济
不断增长的情况下，该公司目前是盈利的，但这几年的利润空间一直在减少，公司尚 未对此查明原因。每家店铺均采用电子系统记录库存。所有商品都由各店铺提供详细 的产品要求，然后由驻孟加拉国的总部集中订购。订单通过邮寄方式发给供应商，并 用塔卡（孟加拉国货币单位）结算。最近有新闻报道称，A公司在中国独家代理的防 辐射服装，因其生产中使用的一种化学药品，在阳光下暴晒时间过长会释放毒烟。公 司管理层正对此事进行调查。
4、法律/合规性风险
法律/合规性风险指不符合法律或法规要求的风险。 与法规有关的主要风险是指法规突然发生了变化。由于法规都是强制性的，很
多企业意识到最重要的是要及时应对这些法规变化所带来的风险。
5.项目风险
项目管理的责任是以一定的预算，根据规格及时完成任务，从而使客户满意。 项目风险管理应对项目可能无法执行、项目进度可能发生变化、项目成本可能 超支、项目不能达到预定规格，或者项目成果可能会遭到顾客拒绝等风险。
什么是风险管理？
企业风险管理是一套由企业董事会与管理层共 同设立、和与企业战略相结合的管理流程。它的 功能是识别那些会影响企业运作的潜在事件和把 相关的风险管理到一个企业可接受的水平，从而 帮助企业达至它的目标。
美国内控研究委员会
本章主要讲解了风险和风险管理的概念、风 险管理程序和策略以及风险管理的成本、效 益、障碍和挑战。在学习本章时，应当重点 掌握风险的类型，风险管理的程序，并建议 与第十章风险管理实务内容结合在一起学习 掌握。
8.流动性风险（负债无力支付的风险）
流动性风险是指由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险。
9.环境风险
环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损 失的风险。
我们需要关注的不仅包括企业对环境造成的直接影响，还应包括企业与客户和 供应商之间的联系而对环境造成的间接影响。
教材的例子：承包商（尤其是海外项目承包商） 1.对外报价时，要综合考虑未来利率、汇率和原材料价格的变化趋势 2.最后的盈利情况还会受到相关因素的影响（例如汇率） “套期”的概念：套期保值就是对现货保值。简单地说，就是在现货市场 买进（或卖出）商品的同时，在期货市场卖出（或买进）相同数量的同种商 品，这样当市场价格出现波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场上 的赢利来补偿。
2.政治风险：
在很大程度上取决于企业运营的所在国家的政治稳定性，及当地的政治 制度。
3.操作风险：
操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似 因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。可将操作风险组合成 以下几种风险：员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包。
（1）员工：包括员工的雇佣、培训和解雇所涉及的风险。 （2）技术：企业经营所使用的相关系统带来的风险。 （3）舞弊：企业是否拥有保护自身不受舞弊影响的方法。 （4）外部依赖：企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。 （5）过程/程序：企业未能制定程序操作要求可能会导致员工在运营操作 时，采取不正确的行动。 （6）外包：将公司的关键业务过程外包可能会导致失控。
凡是和价格有关的，凡是价格变动给企业带来意外、无法预见的损失的风险都叫市场 风险。 市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。 企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。
【例】一家以生产出口服装为主的厂家与客户签订了总金额10万美元的合同， 期限为2个月后货到付款，签订合同时人民币对美元的中间价为6.8259元。在 此期间，假设人民币对美元升值1.5%，等到两个月后企业收到国外付款时， 人民币兑美元的中间价已变成了6.7235，折算成人民币汇率净损失为1.024万 元人民币。再假设企业的利润为10%，那么仅由于汇率波动一项，就造成企业 利润下降1.5%，占企业预期利润的15%。
是指成长迅速变化，充满上下起伏的行业。 （3）集中程度。
（二）经营风险
经营风险可简单定义为经营企业时所面临的风险。
广义标准定义是指由于采用的战略不当，资源不足，或经济环境或竞争环境发生 变化而不能达成经营目标的风险。
1、市场风险（also called financial risk/price risk）
6.信用风险（资产无法收回的风险）
信用风险是指交易对方在账款到期时不予支付的风险。 确定允许赊欠的对象以及允许赊欠的金额是公司经理应当考虑的最为重要的决 策之一，且这一决策通常决定着企业的存亡。
7.产品风险
所有销售产品、提供劳务的企业都会涉及产品风险。（与价格风险相区别） 新产品越具有创新性，引入该产品所面临的风险就越大。 成熟的产品也会面临产品风险。
本章主要内容
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
风险概览 风险管理的概念 风险管理程序 风险管理策略 成本、效益和挑战
本章基本内容框架 ：
第一节 风险概览
本节主要内容
一、风险的定义（熟悉） 二、风险的特征（掌握） 三、企业可能面对的风险种类（掌握）
一、风险的定义（熟悉）
Байду номын сангаас
二、风险的特征（掌握）