论我国金融业与实体经济的协调发展

论我国金融业与实体经济的协调发展

论我国金融业与实体经济的协调发展

内容摘要：经历了2008年全球金融危机，越来越多的国家与地区开始反思自身的金融政策。尤其是一些以美国金融市场为模板，奉行自由市场制度的国家。金融危机让世界认识到，金融市场作为虚拟经济的一部分，一旦脱离实体经济的发展，其对整体经济将产生巨大的风险隐患。但是稳健的金融市场对提高实体经济的运行效率方面起到了无可替代的作用，比如资本配置、风险分摊、降低成本、信息提供以及产权明晰等方面。

关键词：金融市场实体经济协调发展

金融市场的基本功能是实现资本在不同实体经济部门之间的优

化配置。通过发行并交易虚拟资本，发现虚拟资本所代表的权益价格，是实现增量资本在实体经济各部门之间优化配置的引导工具。同时，金融市场还为存量资本优化配置提供了有效途径，通过资产重组等产权交易，可以实现存量资本在不同的实体经济部门之间的再次优化配置，盘活因投资决策失误或者市场需求结构转变而闲置的存量资本，提高社会资本的利用效率。

金融体系是建立在实体经济基础之上的，实体经济是金融体系发展根本所在。而实体经济的高效运转又离不开高效的金融体系辅助，两者之间需要协调发展。随着国民经济的不断发展，我国需要有与之配套的金融体系，因此，无论是资本市场改革以支持科技创新型中小企业发展问题、改革农村金融体制以促进农村经济发展问题，还是金融产品创新和人民币国际化问题，都将是我国在未来一段时间内逐步实现的，是我国经济发展的必然要求。

健全的金融体系是实体经济的助推器

我国的金融体系随着经济发展已经取得了长足的进步，但是目前还不能完全适应当前实体经济的发展要求。比较明显的是，当前中小企业已经成为推动经济发展和解决就业问题的重要力量，但与其经济地位不相对称的是，其难以从现在的金融体系里获得足够的服务；农

村需要金融支持，但是目前的情况却是更多的商业银行从成本和利润的角度考虑而将农村的资金转移到城市，农村不仅没有获得足够的金融支持，反而一定程度上成为资金的输出方。这些问题都需要通过改善当前的金融体系，使之能够适应经济发展的阶段情况。

（一）进一步加强监管并维护创业板平稳运行

实体经济的发展离不开科技创新，将知识转化为产业经济，从而推动社会产业不断向前迈进，促进经济进入新的发展阶段。我国的加工制造业在历经30多年的高速发展之后，需要引导科技创新来提升整个社会的经济产业结构。在将知识转化为产业经济的过程中，创业投资的发展对推动高科技产业化，增加经济活力有着重要意义。在金融市场，尤其是资本市场的配合下，风险资本将积极推动新兴产业，调整国家的经济结构，推动社会的进一步发展。

我国资本市场的IPO对公司当前和历史的盈利能力有严格规定，这种制度安排是一把双刃剑，在提升上市公司质量的同时，也把一大批具有盈利潜力但缺乏发展资金的创新型企业被挡在资本市场的门外，一定程度上抑制了中小企业的创新空间，进而延缓了整体经济的创新能力，对推动产业结构调整不利。我国自2009年9月推出创业板以来，目前已经有300多家中小企业登陆创业板。与现有的中小板市场相比，创业板在功能定位、风险特征、企业选择标准、发行审核、公司治理要求、信息披露、交易与市场检查、退市条件及保存制度等方面有着显著提高。创业板从融资、交易制度及投资等方面为资本市场带来了创新思维（曹新，2008）。

创业板为中小企业创业融资提供了一个全新的平台，但是也不能把创业板作为解决问题的万能钥匙。由于创业板的高风险性，需要具备更加完善的监管体制。美国纳斯达克的成功在于其迎合了时代经济发展的需要，我国在吸收其成功经验的同时，也不能忽略其不完善的一面：过于追求新的概念而带来的巨大泡沫，创造一系列神话的背后却损害了很多投资者的利益，伤害了一个市场发展的根基，这一点在互联网泡沫破裂之后得到了深刻体现。我国推出创业板除了可以增加审核的专业程度之外，还可以鼓励投行向专业化方向发展，鼓励其在自己的优势领域开展更多业务。

（二）加快推进农村金融改革与创新

当前农村金融存在的问题主要是机构网点布局有空白、金融服务能力不足、信贷供给和信贷管理能力差、配套扶持政策不足等。农村金融改革的目标是建立现代农村金融制度，因此，需要用科学发展观结合农村实践来进一步推进农村金融改革与创新。不仅要减缓农村金融的供血不足情况，还要为其发展补充新鲜血液。

随着全国商业银行的“去农村化”加剧，一些县一级的行政区域营业网点都已经撤离。因此，农村金融机构覆盖率日益低下，导致很多农民无法享受普惠制金融服务，农村金融机构竞争不充分，以及农村金融资源无法合理有效配置加剧了农村金融的问题。发展区域性农村金融机构成为改善这一现状的重要途径，目前政府已经对农村地区银行业金融机构准入政策进行了重大调整，允许新设村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型农村金融机构（高培勇，2008）。这是有效解决当前农村金融营业网点少的有效途径之一。比如广西柳州市的柳州银行，作为一家地方性城市银行，按“立足柳州，服务广西，面向全国”的战略定位，柳州银行下辖43个营业网点遍布柳州市区，在柳江、柳城、鹿寨、融安、三江五县设立县域支行，并且发起设立了广西柳江兴柳村镇银行、广西融水元宝山村镇银行、广西博白柳银村镇银行、广西陆川柳银村镇银行、广西北流柳银村镇银行和广西兴业柳银村镇银行等多家村镇银行，今后会继续向广西区内其他县域乡镇开发营业网点，这就大大缓解了当地农村金融机构布局不均衡的问题。

机构设置改革的同时，需要对农村信贷服务持续改革，发展农村信贷服务，比如无需抵押担保的小额信用贷款和联保贷款，进一步完善农村小企业信贷制度，探索与农业专业合作社信贷合作机制，大力开拓银团贷款，构建农村金融机构代理业务制度框架。同时也需要完善政策性农业保险经营机制和发展模式，建立健全农业再保险体系，逐步形成农业巨灾风险转移分担机制。金融创新要以服务实体经济为基础

金融体系必须具有随着经济环境变化而变化的能力，惟有如此才能够正常行使其所应该承担的各项职能，才能满足经济发展对金融体