外汇基本面和技术面分析概述.pptx
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外汇基本面和技术面分析概述
外汇投资得基本面与技术面分析外汇基本面分析概述基本面分析就是指对影响一国经济以及货币汇率变化得核心要素进行研究。
它旨在通过分析一系列经济指标,政府政策及事件,来预测某一经济周期中得汇率变化与市场趋势。
基本面数据不仅告诉我们现在得市场情况,更重要得就是,它能帮助我们预测未来市场得发展。
有人将外汇交易者分成两类:技术分析型与基本面分析型。
事实上,这两者间得界线已经逐渐变地模糊。
运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出得价格波动讯号,同时技术分析也不能忽略即将发生得重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化得因素。
基本面分析能非常有效地预测经济走势,但并不一定针对确切得市场价格。
比如,在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出得预测得时候,我们能够对整体经济状况有一个相对清晰得了解,但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略,我们还需借助于更精确得技术分析方法。
对于外汇交易而言,基本面因素就是影响一个国家运转得所有因素。
从利率,中央银行政策,到自然灾害,基本面因素就是一个巨大得动态集合,其中包含各种独特得计划,无规律得行为,以及不可预见得事件等。
因此,合理得基本面分析方法,就是掌握其中一些最具影响力得数据,而不就是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中得地位,以及绝大多数得外汇交易都就是以美元为中心得交易等原因,美国得经济数据在汇市中最为引人注目。
以下就是一些重要经济指标得理论上得观察方法与结论。
国内生产总值(GDP):就是指某一国在一定时期其境内生产得全部最终产品与服务得总值。
反映一个国家总体经济形势得好坏,与经济增长密切相关,被大多数西方经济学家视为“最富有综合性得经济动态指标”。
主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。
数据稳定增长,表明经济蓬勃发展,国民收入增加,有利于美元汇率;反之,则利淡。
一般情况下,如果GDP连续两个季度下降,则被视为衰退。
此数据每季度由美国商务部进行统计,分为初值、修正值、终值。
最新外汇交易时间和基本面幻灯片
4、 深夜（00：00－2：30）美洲下午盘特点：在美洲早 盘走出较大行情，但市场对数据反映尚有余情或对前面过度 情绪化的剧烈行情进行技术调整。操作：保证金交易，全天 分四段四次交易，累计稳赚50点获利15％（开仓比例为30％）
第一段：早上（8：00－12：00）亚洲市场的清淡行情。
通常震幅：20－40点（日元震幅略大）
1、经济因素
利率：上升-------汇率上升 经济周期：复苏、成长、繁荣、危机、萧条 国际贸易：顺差加大-------汇率上升，反之汇率
下跌 通胀：通胀上升------利率上升-----汇率上升 失业率：失业率上升-----利率下调-----汇率下跌
2、政策因素
财政政策：积极的财政政策-----汇率上升； 反之汇率下跌
操作：通常稳赚13点。
注意： 傍晚18－20点为欧洲午休及美国（清 晨）开市前夕，行情较为清淡，是吃 饭休息的时光！宜退出观望（不要操 作）－－－－因为美洲市场开市后， 受美国20点后公布的一系列数据影响， 走势有可能逆转。
第三段：晚上（20：00－24：00）美国上午盘大幅震荡行情
通常震幅：50－120点（各非美都有较大震幅，尤以英磅为烈） 重点：美国每周有2－3天披露有影响力的数据，都会给汇
通常震幅：40－80点（英磅震幅略大） 重点：若遇英德法国及欧洲货币组织有影响力的数据
披露，15：00点后一般有一次中等震幅行情。
最佳操作时间：14：00－18：00
简述：欧洲市场开始交易后资金就会增加，外汇市场 是一个金钱堆积的市场，所以哪里的资金量大哪里就 有行情。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响 力的数据的公布！一般震荡幅度在40－80点左右。 其特点是：15：00后英磅瑞朗欧元开始有较大波动。 操作上，有把握做起落大的英磅，否则宜做相对平稳 的好把握的欧元。
第一段：早上（8：00－12：00）亚洲市场的清淡行情。
通常震幅：20－40点（日元震幅略大）
1、经济因素
利率：上升-------汇率上升 经济周期：复苏、成长、繁荣、危机、萧条 国际贸易：顺差加大-------汇率上升，反之汇率
下跌 通胀：通胀上升------利率上升-----汇率上升 失业率：失业率上升-----利率下调-----汇率下跌
2、政策因素
财政政策：积极的财政政策-----汇率上升； 反之汇率下跌
操作：通常稳赚13点。
注意： 傍晚18－20点为欧洲午休及美国（清 晨）开市前夕，行情较为清淡，是吃 饭休息的时光！宜退出观望（不要操 作）－－－－因为美洲市场开市后， 受美国20点后公布的一系列数据影响， 走势有可能逆转。
第三段：晚上（20：00－24：00）美国上午盘大幅震荡行情
通常震幅：50－120点（各非美都有较大震幅，尤以英磅为烈） 重点：美国每周有2－3天披露有影响力的数据，都会给汇
通常震幅：40－80点（英磅震幅略大） 重点：若遇英德法国及欧洲货币组织有影响力的数据
披露，15：00点后一般有一次中等震幅行情。
最佳操作时间：14：00－18：00
简述：欧洲市场开始交易后资金就会增加，外汇市场 是一个金钱堆积的市场，所以哪里的资金量大哪里就 有行情。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响 力的数据的公布！一般震荡幅度在40－80点左右。 其特点是：15：00后英磅瑞朗欧元开始有较大波动。 操作上，有把握做起落大的英磅，否则宜做相对平稳 的好把握的欧元。
外汇基本面分析ppt课件
因为显示了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变 化，通货膨胀的变化状况，所以是人们观察该国通货 膨胀的一项重要指标。
每月第三个星期公布上个月数据。
日本短观报告
日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来 经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经 济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数 则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公 司。
耐用品订单
耐用品订单 (Durable Goods Orders) 代表未来一个月 内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造 业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预 期马上交运或在未来交运的商品交易。
一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指 不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期 内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内 制造商生产情形的好坏。
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
每月第三个星期公布上个月数据。
日本短观报告
日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来 经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经 济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数 则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公 司。
耐用品订单
耐用品订单 (Durable Goods Orders) 代表未来一个月 内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造 业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预 期马上交运或在未来交运的商品交易。
一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指 不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期 内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内 制造商生产情形的好坏。
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
04第二章外汇技术分析PPT课件
6
切线法
按照一定的方式和原则在由价格数据所绘制的图表中 画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格未 来的发展，这些直线就是切线。
切线主要起支撑和压力的作用，支撑线和压力线向后 的延伸位置对价格的波动起到一定的制约作用。
切线的画法最为重要，画的“好与坏”直接影响预测 的结果。
目前，画切线的方法有很多种，著名的有趋势线、通 道线、黄金分割线、甘氏线等。
10
Байду номын сангаас 波浪法
波浪理论得名与1978年美国人柯林斯出版的专著《波浪理 论》。
波浪理论把价格的上下波动和不同时期的持续上涨下降看 成与波浪的上下起伏一样。波浪的起伏遵循自然界的规律 价格也是遵循波浪起伏所遵循的规律。
波浪起伏规律：上升是5浪，下降是3浪。
它相对于其他技术分析方法，最大的区别就是提前很长时 间预见到顶和底，别的方法往往要等到新的趋势已经确立 之后才能看到。
19
画法：上升趋势－两个低点相连；下降趋势：两个
高点相连
确认、作用、趋势线的突破
20
趋势线画法
21
趋势线：注意事项
假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收 盘价并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称 为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然 有用。 当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力 上升趋势线买入，下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多，趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号 趋势线越陡峭，其可靠性越低，被突破的可能性 越大。
• 阻力线卖出，支撑线买入 • 持仓
卖出
阻力线 s
s
s
b b
b 支持线
a
买入
b 持仓
25
A
26
通道的运用2
切线法
按照一定的方式和原则在由价格数据所绘制的图表中 画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格未 来的发展，这些直线就是切线。
切线主要起支撑和压力的作用，支撑线和压力线向后 的延伸位置对价格的波动起到一定的制约作用。
切线的画法最为重要，画的“好与坏”直接影响预测 的结果。
目前，画切线的方法有很多种，著名的有趋势线、通 道线、黄金分割线、甘氏线等。
10
Байду номын сангаас 波浪法
波浪理论得名与1978年美国人柯林斯出版的专著《波浪理 论》。
波浪理论把价格的上下波动和不同时期的持续上涨下降看 成与波浪的上下起伏一样。波浪的起伏遵循自然界的规律 价格也是遵循波浪起伏所遵循的规律。
波浪起伏规律：上升是5浪，下降是3浪。
它相对于其他技术分析方法，最大的区别就是提前很长时 间预见到顶和底，别的方法往往要等到新的趋势已经确立 之后才能看到。
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画法：上升趋势－两个低点相连；下降趋势：两个
高点相连
确认、作用、趋势线的突破
20
趋势线画法
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趋势线：注意事项
假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收 盘价并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称 为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然 有用。 当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力 上升趋势线买入，下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多，趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号 趋势线越陡峭，其可靠性越低，被突破的可能性 越大。
• 阻力线卖出，支撑线买入 • 持仓
卖出
阻力线 s
s
s
b b
b 支持线
a
买入
b 持仓
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A
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通道的运用2
外汇投资的基本面分析CH4 外汇与外汇市场 教学课件
19
2. 3.
中央银行的干预（续）
1.
央行干预外汇市场的方式
不改变现有货币政策的干预（”消毒的干预“）： 央行认为外汇价格的剧烈波动或偏移长期均衡的 一种短期现象；央行试图不改变国内的利率而改 变本国货币的汇率； 央行在外汇市场买进或卖出外汇的同时在国内债 券市场上卖出或买进债券，从而使得汇率变、而 利率不变 国内债券与国外债券的相互替代性越差，央行的 不改变政策越有效果
17
油价近期走势
18
中央银行的干预
1.
中央银行干预外汇市场的原因
汇率的异常波动常常与国际资本流动有着必然联 系，导致工业生产和经济发展的波动，稳定汇率 有助于稳定国民经济和物价 是为了国内外贸易政策的需求 是处于抑制国内通涨的忧虑，在浮动汇率制下， 若一个国家的货币汇价长期性低于均衡价格，在 一定时期内会刺激出口，但最终会造成本国物价 上涨、工资上涨、形成通涨压力
6
汇率的基本面分析方法（续）
国际收支模式
一国国际收支持续顺差，外汇贬值 贸易收支的扩大意味本国和国外经济联系增强，对外 的经济依赖增强 资本收支逆差反映本国储蓄>投资，本国资本流出国外。 长期的资本收支逆差对应的是长期的贸易收支顺差 （日本） 资本收支的长期顺差可以支撑贸易收支的长期逆差 （美国）
21
央行干预外汇市场的历史发展
美国对美元汇率的干预 日本对日元的干预
22
美元/日元走势图
23
美国于1985年策动了美、日、英、法、 西德于纽约广场饭店的秘密会议，史称 “广场会议”。会议的主要目的就是迫 使日元升值以扭转美国对日本的严重贸 易逆差，而日本迫于压力只好令日元承 担起缓解美国贸易赤字压力的“责任” 而签订了“广场协议”。之后10年，日 元汇价迅速从250日元兑1美元一路高歌 猛进至1996年的87日元兑1美元
2. 3.
中央银行的干预（续）
1.
央行干预外汇市场的方式
不改变现有货币政策的干预（”消毒的干预“）： 央行认为外汇价格的剧烈波动或偏移长期均衡的 一种短期现象；央行试图不改变国内的利率而改 变本国货币的汇率； 央行在外汇市场买进或卖出外汇的同时在国内债 券市场上卖出或买进债券，从而使得汇率变、而 利率不变 国内债券与国外债券的相互替代性越差，央行的 不改变政策越有效果
17
油价近期走势
18
中央银行的干预
1.
中央银行干预外汇市场的原因
汇率的异常波动常常与国际资本流动有着必然联 系，导致工业生产和经济发展的波动，稳定汇率 有助于稳定国民经济和物价 是为了国内外贸易政策的需求 是处于抑制国内通涨的忧虑，在浮动汇率制下， 若一个国家的货币汇价长期性低于均衡价格，在 一定时期内会刺激出口，但最终会造成本国物价 上涨、工资上涨、形成通涨压力
6
汇率的基本面分析方法（续）
国际收支模式
一国国际收支持续顺差，外汇贬值 贸易收支的扩大意味本国和国外经济联系增强，对外 的经济依赖增强 资本收支逆差反映本国储蓄>投资，本国资本流出国外。 长期的资本收支逆差对应的是长期的贸易收支顺差 （日本） 资本收支的长期顺差可以支撑贸易收支的长期逆差 （美国）
21
央行干预外汇市场的历史发展
美国对美元汇率的干预 日本对日元的干预
22
美元/日元走势图
23
美国于1985年策动了美、日、英、法、 西德于纽约广场饭店的秘密会议，史称 “广场会议”。会议的主要目的就是迫 使日元升值以扭转美国对日本的严重贸 易逆差，而日本迫于压力只好令日元承 担起缓解美国贸易赤字压力的“责任” 而签订了“广场协议”。之后10年，日 元汇价迅速从250日元兑1美元一路高歌 猛进至1996年的87日元兑1美元
外汇基本面分析参考PPT
13
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
资料来源：麦肯锡分析
14
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
由图可知：
1、英国在全球外汇交易市场所占比重为34%，名列第一；美国名列第二，所 占比重为17%；瑞士名列第三，所占比重为6.1%；而日本名列第四，所占比 重为6%。由此我们可以得到一下几个重要的交易市场：伦敦市场、纽约市场 、苏黎世市场、东京市场。
Remax＆Internation
外汇基本面分析
何汶蓬
QQ:583835279 Email:bjcy_remax@ 瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
➢基本面分析概述 ➢基本面分析的基本构架
货币分析：货币特征 货币分类 货币的市场节奏
基本面分析 经济分析：数据分析 经济事件 经济理论
边缘分析：边缘政治 黄金和石油
资料来源：麦肯锡分析
该时段主要是亚洲 和澳洲市场活动的 时间，由于整体经 济实力相对较弱再 加之主要炒作的是 欧洲和美洲的货币 ，所以造成对整个 市场的推动力量较 小，一般振荡幅度 在20—40点以内， 且没有明显的方向 。这段行情多为调 整和回调行情，一 般与当天的方向走
势相反。
没有方向， 小幅振荡居 多，多为对 前一交易日 最后一波行 情的回调， 与当天大势 方向一般相 悖。
4、中国操作外汇的时间优势：下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正 好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。
15
资料来源：麦肯锡分析
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
主要参与的外汇市场 详细描述
运动方向
风险和收益
•惠灵顿 •悉尼 行情调整阶段 5：00—12:00 •东京 •新加坡 •香港
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
资料来源：麦肯锡分析
14
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
由图可知：
1、英国在全球外汇交易市场所占比重为34%，名列第一；美国名列第二，所 占比重为17%；瑞士名列第三，所占比重为6.1%；而日本名列第四，所占比 重为6%。由此我们可以得到一下几个重要的交易市场：伦敦市场、纽约市场 、苏黎世市场、东京市场。
Remax＆Internation
外汇基本面分析
何汶蓬
QQ:583835279 Email:bjcy_remax@ 瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
➢基本面分析概述 ➢基本面分析的基本构架
货币分析：货币特征 货币分类 货币的市场节奏
基本面分析 经济分析：数据分析 经济事件 经济理论
边缘分析：边缘政治 黄金和石油
资料来源：麦肯锡分析
该时段主要是亚洲 和澳洲市场活动的 时间，由于整体经 济实力相对较弱再 加之主要炒作的是 欧洲和美洲的货币 ，所以造成对整个 市场的推动力量较 小，一般振荡幅度 在20—40点以内， 且没有明显的方向 。这段行情多为调 整和回调行情，一 般与当天的方向走
势相反。
没有方向， 小幅振荡居 多，多为对 前一交易日 最后一波行 情的回调， 与当天大势 方向一般相 悖。
4、中国操作外汇的时间优势：下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正 好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。
15
资料来源：麦肯锡分析
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
主要参与的外汇市场 详细描述
运动方向
风险和收益
•惠灵顿 •悉尼 行情调整阶段 5：00—12:00 •东京 •新加坡 •香港
外汇交易实务(第2版)三、四章基本面分析和技术分析课件
第三章 基本面分析
3.1如何进行基本面分析 3.2主要货币的基本面分析
4.1如何进行基本面分析
3.1.1 什么是基本面分析 基本面分析是指通过对一国的宏观经济指
标、资产市场以及政治因素的综合分析研究， 对该国外汇汇率的未来走势作出判断。基本面 分析是预测汇率未来走势的重要依据，基本面 分析包括宏观经济指标、资本市场以及政治因 素三个方面。
3．通货膨胀
（1）通货膨胀的概念 通货膨胀指一国物价水平的普遍上涨，当一
个国家中的大多数商品和劳务的价格连续在一 段时间内普遍上涨时，就称这个经济经历着通 货膨胀。 （2）通货膨胀对汇率的影响 当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率 时，则该国货币实际所代表的价值相对另一国 货币在减少，该国货币汇率就会下降。反之， 则会上升。
3.1.3资本市场对汇率的影响 3.1.4政治与新闻因素
3.2主要货币的基本面分析
3.2.1 影响美元的基本面因素 美联储 ;联邦公开市场委员会 ; 利率 ;贴现率 ;
30年期国库券 ; 3月期欧洲美元存款 ; 10年期 短期国库券 ;财政部 ;经济数据 ;股市 ;交叉汇 率影响 ; 3月期欧洲美元期货合约 .
4．失业率
（1）失业率的含义 失业率(Unemployment Rate)是指一定时期全
部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动 力数字。 （2）失业率对汇率的影响 一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康 发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经 济发展放缓衰退，不利于货币升值。
5．国际收支差额
(2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说， 在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图 那样简单易明。
4.1.3 K线图的画法
4.1.4 单日K线图的基本形态
3.1如何进行基本面分析 3.2主要货币的基本面分析
4.1如何进行基本面分析
3.1.1 什么是基本面分析 基本面分析是指通过对一国的宏观经济指
标、资产市场以及政治因素的综合分析研究， 对该国外汇汇率的未来走势作出判断。基本面 分析是预测汇率未来走势的重要依据，基本面 分析包括宏观经济指标、资本市场以及政治因 素三个方面。
3．通货膨胀
（1）通货膨胀的概念 通货膨胀指一国物价水平的普遍上涨，当一
个国家中的大多数商品和劳务的价格连续在一 段时间内普遍上涨时，就称这个经济经历着通 货膨胀。 （2）通货膨胀对汇率的影响 当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率 时，则该国货币实际所代表的价值相对另一国 货币在减少，该国货币汇率就会下降。反之， 则会上升。
3.1.3资本市场对汇率的影响 3.1.4政治与新闻因素
3.2主要货币的基本面分析
3.2.1 影响美元的基本面因素 美联储 ;联邦公开市场委员会 ; 利率 ;贴现率 ;
30年期国库券 ; 3月期欧洲美元存款 ; 10年期 短期国库券 ;财政部 ;经济数据 ;股市 ;交叉汇 率影响 ; 3月期欧洲美元期货合约 .
4．失业率
（1）失业率的含义 失业率(Unemployment Rate)是指一定时期全
部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动 力数字。 （2）失业率对汇率的影响 一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康 发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经 济发展放缓衰退，不利于货币升值。
5．国际收支差额
(2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说， 在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图 那样简单易明。
4.1.3 K线图的画法
4.1.4 单日K线图的基本形态
外汇市场基本面分析 PPT
财经日历
利率
• 利率变化是直接影响汇率走势的数据。如利率上升，投 放在该国的投资回报率增加，导致国际资本大量流入， 增加对本币的需求，带来本币升值压力或直接导致本币 升值。反之，若利率下跌，本币贬值。 • 美国联邦储备系统（美联储）——耶伦 欧洲中央银行（欧银）——德拉基
英格兰银行——马克.卡尼
止损 30 30 30 40 10 60-80 40-60
套息交易
• 通过贷款或融资得到低息货币，用低息货币买入高息货 币，将买入的高息货币存入该国银行，以赚钱其中高于 低息货币国家的利息的一种市场投机行为
• 当在市场中套息交易盛行时，反应在平台上是高息货币
升值，日元交叉盘升值，日元贬值，如ＡＵＤ／ＵＳＤ， ＥＵＲ／ＪＰＹ
• 地缘政治、经济数据
地缘政治
• 组成：战争、恐怖袭击、自然灾害、政府改组 • 地缘政治时间是不可预测的，或者说需要穷究信息 • 普通投资者尽量不要交易并空仓
重要经济数据
• 利率、通货膨胀指数、就业指标、零售业销售、贸易平 衡
• 大量交易可能发生在经济数据公布之前，当交易数据公 布时，市场可能并无变化
通货膨胀指标
• 通货膨胀指整体物价水平上升 • 通货膨胀指标包括：居民消费几个指数（ CPI）、生产者价 格指数（PPI）
• CPI增加表明通货膨胀上涨，目前发达国家，如美国、英国、
欧元区、澳大利亚等都将 2% 定为一个比较合适通货膨胀目 标。因此，若CPI低于2%，该国央行将会刺激经济，采取货 币宽松政策，汇率下降，本币贬值。若CPI高于2%，则会采 取货币紧缩政策，汇率上升，本币升值。
道指
• 道琼斯指数和套息交易没有直接联系，但是风险规避情 绪是影响套息交易的重要因素，而道琼斯指数的涨跌又 牵引风险规避情绪的强弱，所以目前有着紧密的相关性
外汇基本面和技术面分析概述
外汇投资的根本面和技术面分析外汇根本面分析概述根本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进展研究。
它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测*一经济周期中的汇率变化和市场趋势。
根本面数据不仅告诉我们现在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的开展。
有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和根本面分析型。
事实上，这两者间的界限已经逐渐变地模糊。
运用根本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。
根本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的市场价格。
比方，在分析*经济学家对未来国生产总额 (GDP) 或就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们还需借助于更准确的技术分析方法。
对于外汇交易而言，根本面因素是影响一个国家运转的所有因素。
从利率，中央银行政策，到自然灾害，根本面因素是一个巨大的动态集合，其中包含各种独特的方案，无规律的行为，以及不可预见的事件等。
因此，合理的根本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的数据，而不是想要一网打尽。
由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。
以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。
国生产总值〔GDP〕：是指*一国在一定时期其境生产的全部最终产品和效劳的总值。
反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为"最富有综合性的经济动态指标〞。
主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四局部组成。
数据稳定增长，说明经济蓬勃开展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。
一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。
此数据每季度由美国商务部进展统计，分为初值、修正值、终值。
《外汇投资指南-基本面分析篇》详解课件
世界经济衰退和美元
美国的经济进入衰退的现象非常明显。美国政府当然 极力否认事实。英国的经济也紧跟美国进入经济衰退 的过程中。然后欧盟也会进入经济衰退。美国-英国-欧 洲大陆，这就是欧美国家经济周期发展的次序。通胀 率在全世界范围内继续上升。不过，美国和欧美股市 暂时企图稳定下来的机会大。很可能过几个月再来一 次洗仓行动。 在汇市，在过去的世界性经济衰退的时候，美元一般 都在衰退的初期和中期稳定下来，企图上升。原因是 美国的绝大多数公司和个人为了还债会囤积美元。银 行会拒绝贷款。海外的分公司为了救总部会寄钱到美 国国内。外资进入美国买美元资产需要美元。这些因 素会带来短暂的美元的企稳和反弹。
加码 通常听到有些朋友被套住了，那以后要用另一个仓在更低的 价位买进同样的货币，以后又跌了，又买进；又跌了，又买进； 以直到子弹用光了为止。目的就是为了新的仓有一天把旧的仓救 出来。 这种投资法也是一个迟早会导致全军覆没的非常危险的做法。 在市场里加仓只能在已经赢钱的仓上加，绝不能在已经输掉的钱 的仓那边在加仓。 原因好简单，一直加码在已经输的仓上面，迟 早会有全军覆没的那天。因为我们根本无法准确的预测到底哪里 是市场的底或顶。这个问题的根源也是因为当初投资者没有及时 止损或止损/转方向才引起的问题。 要解决这种现象不是很难。就是要确保每个新仓都有他的止 损盘。
新手在市场要过的几个关
条条马路都通罗马。你可以选择很多不同 的训练的办法。以我以前训练我们的买卖手们 的经验，可以以这样的路程训练自己。第一， 先集中解决好看图的本领。日图，周图。主要 集中在徘徊区突破的认识和做买卖的办法。这 需要一段时间。用真金白银慢慢开始。少量开 始。因为初学者失败乃很正常。先在在各种不 同的时间框内甄别方向，甄别转势方面下功夫。 这是第一关。
外汇基本面分析课件
外汇基本面分析课件
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
外汇交易技术分析(PPT 65页)
组合K线形态分析
❖ 8、窗口
（1）普通窗口 （2）突破窗口（3）消耗性窗口
组合K线形态分析
❖ 8、窗口
（4）持续性窗口
组合K线形态分析
❖ 9、平头顶形态
组合K线形态分析
❖ 10、早晨之星（启明星）
组合K线形态分析
❖ 11、黄昏之星
组合K线形态分析
❖ 12、弃婴形态
组合K线形态分析
❖ 13、三连阳见顶和三连阴见底
时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始。 ❖ 6、指标的钝化：指标已失去了敏感度？主要发生在持续形
态中。 ❖ 7、指标的适用范围：指标的定义和特性决定了它预测的时
间周期和形态，中线预测指标不能用于短线分析，持续形态 分析指标不能用于反转形态等等。
技术指标分析的内容
1、移动平均线 移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标，它是对收盘价进行平均后 生成的一条曲线。MA是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是 MA的参数。参数的选择上，短线操作宜用56小时、36小时、18小时为 长线、中线、短线指标；中线操作上宜用6天、20天、60天为中线指标。
随机指数KDJ
❖ K线作为快线指标，D线作为慢线指标，因此 也简称ＫＤ线。 J=3K-2D.
❖ KD超过80考虑卖出，低于20考虑买入。
Bollinger Bands保力加通道
Bollinger Bands保力加通道是由三条线组成，在中 间的通常为 20 天平均线，而在上下的两条线则分 别为通道顶和通道底.
实战心得
3、外汇交易不能只靠运气和直觉 如果您没有固定的交易方式，那么你的获利很可能是很随机，即靠运气。这种获 利是不能长久的。或者说某一天运气不好将有同样亏损。交易的直觉很重要，但 只靠直觉去做交易则是个冒险行为，了解获利产生的原因及发展出你个人的获利 操作手法才是最重要。
外汇市场技术面分析 PPT
下降通道
由两条平行得 下降轨道线组 成,反下降趋 势。它反映得 就是一种以卖 方力量为主导 得市场,尽管买 方力量也不断 反击,造成价格 不时下跌,但卖 方力量占有优 势得情况下,买 方力量反复被 消化,价格持续 下跌,处于下降 趋势。
横向延伸通道
由两条水平得平 行线组成,反映市 场卖方与买方得 力量相持,市场进 入一个短暂均衡 状态,这样得市场 往往缺乏明确方 向,价格被限定在 水平区间中反复 波动。价格突破 通道得时候,往往 代表新得趋势即 将展开。它一般 持续得时间较短 而且并不多见,因 为这种均衡状态 并不多见。
确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易得目得。
趋势分为:上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势
上升通道
由两条平行得 上升轨道线组 成,反映上升趋 势。它反映得 就是一种以买 方力量为主导 得市场,尽管卖 方力量也不断 反击,造成价格 不时下跌,但买 方力量占有优 势得情况下,卖 方力量反复被 消化,价格持续 上升,处于上升 趋势。
使用方法:布林通道线也根据价格所处于布林通道内得位置来评估走势得强弱。 当价格线位于布林线中轨之上,趋势偏强,处于布林线中轨之下,则趋势瞧淡。布 林通道得两极为上轨与下轨,表示极强与极弱。
1,当价位穿越上限压力线时,卖点信号;
2,当价位穿越下限支撑线时,买点信号;
3,当价位由下向上穿越中界限时,为加码信号;
外汇市场技术面分析
常用技术分析方法介绍
1、K线理论 2、形态分析 3、趋势分析 4、黄金分割线 5、技术指标分析
1、K线理论
Ｋ线又称阴阳线或蜡烛图,最早起源于日本德川幕府时代得米市交易, 经过二百多年得演进,现已广泛应用于证券市场得技术分析中,成为 技术分析中得最基本得方法之一,从而形成了现在具有完整形式与分 析理论得一种技术分析方法。
外汇技术分析概述
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第一节 外汇技术分析概述
• 不计市场微小的波动，汇价会在一段相当长的时间内保持一种趋势; 汇价变动的趋势固然是根据供求关系的变动而变动，但这种变动迟早 可以用线路图形的形态观察出来。
• 依据他们提出的基本假设可以看出，技术面分析方法实际上包含了以 下三大市场假设。
• (一)市场行为涵盖了一切信息 • 根据这一假设，影响汇率的每一个因素都反映在市场行为中，所在的
第九章 外汇技术分析
• 第一节 外汇技术分析概述 • 第二节 K线技术分析 • 第三节 技术指标分析 • 第四节 经典理论简介
返回
第一节 外汇技术分析概述
• 一、技术面分析的含义及其理解
• 技术面分析，主要是依据市场的历史资料来对整个汇市或某种特定货 币价格的未来变动方向和程度作出一定的判断。在实际运用中，通常 是借助一些画有各种技术指标的图表，并结合一定规则来预测汇率的 走势，因此也常常被形象地称为图表分析方法。与前一章中的基本因 素分析相比较，基本因素分析的目的主要是判断现行汇率的高低，而 技术面的分析则是预测汇价涨跌的趋势;基本因素分析可以解决投资 者在某种外汇的操作上“应该买还是应该卖”的问题，也即选择交易 币种的问题;而技术面分析则要解决“何时入市或何时买的重复性 • 事物的发展具有周期性，都在按照自身特定的轨迹周而复始地运动，
每一种货币因所处的经济环境不同，涨跌波动的周期存在较大的差异， 但是这些货币本身的涨跌周期有一定的规律可循，这就是为什么历史 上总是上演惊人相似的一幕。这一假设是技术面分析确定转折点的依 据。
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• 传统技术分析的研究工具是图表，所谓图表分析是利用记录价格的图 表，研究市场的力量，进而测定价格的未来方向，这种研究方法，在 国际上已有很长的历史。技术分析最新的发展，是在传统的图表分析 的基础上增加了许多数量化的方法，人们利用数理方法，设计出不同 形式的方程式，评估市场价格运动的力量，测定价格的走向。
第一节 外汇技术分析概述
• 不计市场微小的波动，汇价会在一段相当长的时间内保持一种趋势; 汇价变动的趋势固然是根据供求关系的变动而变动，但这种变动迟早 可以用线路图形的形态观察出来。
• 依据他们提出的基本假设可以看出，技术面分析方法实际上包含了以 下三大市场假设。
• (一)市场行为涵盖了一切信息 • 根据这一假设，影响汇率的每一个因素都反映在市场行为中，所在的
第九章 外汇技术分析
• 第一节 外汇技术分析概述 • 第二节 K线技术分析 • 第三节 技术指标分析 • 第四节 经典理论简介
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第一节 外汇技术分析概述
• 一、技术面分析的含义及其理解
• 技术面分析，主要是依据市场的历史资料来对整个汇市或某种特定货 币价格的未来变动方向和程度作出一定的判断。在实际运用中，通常 是借助一些画有各种技术指标的图表，并结合一定规则来预测汇率的 走势，因此也常常被形象地称为图表分析方法。与前一章中的基本因 素分析相比较，基本因素分析的目的主要是判断现行汇率的高低，而 技术面的分析则是预测汇价涨跌的趋势;基本因素分析可以解决投资 者在某种外汇的操作上“应该买还是应该卖”的问题，也即选择交易 币种的问题;而技术面分析则要解决“何时入市或何时买的重复性 • 事物的发展具有周期性，都在按照自身特定的轨迹周而复始地运动，
每一种货币因所处的经济环境不同，涨跌波动的周期存在较大的差异， 但是这些货币本身的涨跌周期有一定的规律可循，这就是为什么历史 上总是上演惊人相似的一幕。这一假设是技术面分析确定转折点的依 据。
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• 传统技术分析的研究工具是图表，所谓图表分析是利用记录价格的图 表，研究市场的力量，进而测定价格的未来方向，这种研究方法，在 国际上已有很长的历史。技术分析最新的发展，是在传统的图表分析 的基础上增加了许多数量化的方法，人们利用数理方法，设计出不同 形式的方程式，评估市场价格运动的力量，测定价格的走向。
外汇行情基本面分析PPT课件
31
2、作用机制归纳
一国加息
资本流入
对该国货币需求 该国汇率上
增加
涨
一国降息
资本流出
对该国货币需求 该国汇率下
减少
跌
CHENLI
32
案例分析
1992年下半年，德国奉行反通货膨胀的紧缩性货币政策，德 国中央银行一而再､再而三声明要坚持这一政策，但外汇市 场经常流传德国要降息的谣言和猜测，理由是德国的利息已 经加到顶了｡虽然德国没有任何降息动向，但在英国､法国､ 丹麦､瑞典等相继降息后，外汇市场又顽固地认为德国会降 息，即使年底不降，第二年初也会降｡这使马克对美元的汇 价在美国与德国的利率差仍然很大的情况下，节节下跌｡
掌握经济增长对汇率影响的原理和方式。
CHENLI
34
【基本知识】
1、什么是经济增长？ 经济增长是指一国生产的商品和劳务总量的
增加 度量经济增长速度快慢的指标是经济增长率，
一般用GDP的增长率表示。
CHENLI
35
【活动步骤】
1、理解经济增长影响汇率的原理和方式 经济增长率差异对汇率变动产生的影响是多方面的： 一方面，一国经济增长率高，意味着收入增加，国内需求水平提高，将
CHENLI
39
☞活动1：影响汇率的因素分析——政 治和新闻因素
掌握政治和新闻因素对汇率影响的原理和方 式。
CHENLI
40
【基本知识】
1、影响汇率的非经济因素有哪些？
除了经济因素之外，政治和新闻因素、货币 管理当局的干预、心理预期以及投机等非经 济因素也会通过不同的途径影响汇率的走势。
CHENLI
25
【活动步骤】
1、理解通货膨胀影响汇率的原理和方式 国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势
相关主题
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4
学海无 涯
下面是重要的美国经数据公布时间表
经济数据名称
公布时间 公布大致日期 公布部门
国内生产总值（GDP 21 点 30 分 一季度的月底 商务部
失业率 零售销售
21 点 30 分 每月第 1 个周五 劳工部
月中，13、14、15
21 点 30 分 日等
商务部
消费者信心指数 23 点 00 分 月底
学海无 涯
外汇投资的基本面和技术面分析
外汇基本面分析概述
基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进 行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测 某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现 在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。
有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实 上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常 留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发 生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。
商业和批发、零售库
存
21.30/23 点 月中
咨询商会 商务部
采购和非采购经理人
月初，1、2、3 日
指数
23 点 00 分 等
NAPM
工业生产
21.15/22.15 每月 15 日
分
工业订单和耐用品订23 点 /21.30
月底或月初
单
分
5
美联储 商务部
领先指标
学海无 涯
23 点 00 分 月中或靠近月底 咨询商会
消费物价指数（CPI）： 以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨 论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高 利率，对美元有利；反之，则不利美元。 但是，通胀应保持在一定 的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据 由美国劳工局编制，每月第三个星期某日 23：00 公布。 影响外汇市场汇率的的基本面因素主要包括：
贸易数据
21 点 30 分 月中或靠近月底 商务部
消费者物价指数 21 点 30 分 每月 20-25 日
3、军事动态：
3
学海无涯
战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及 弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币 和传统避险货币的汇率则有利。 4、政府、央行政策： 政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的 作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的 利率升降、市场干预等。 5、市场心理： 外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币 的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况 下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与 基本面完全脱离或央行干预无效的情况。 6、投机交易： 随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞 大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大， 并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻 击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。 7、突发事件： 一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化， 其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如 911 事件使 美元在短期内大幅贬值等。
1
学海无涯
由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以 美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。 以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。
国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反 映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西 方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人 投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬 勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况 下，如果GDP 连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由 美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的 某日北京时间 21：30 公布前一个季度的终值。 失业率（UNEMPLOYMENT RATE）： 经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受 阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在 4%左右为正 常水平，但如果超过 9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工 部编制，每月第一个周五 21：30 公布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇 率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率 升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。
1、政治局势： 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定； 局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、 重要政府官员情况、动乱、暴乱等。
2、经济形势： 一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主 要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水 平、利率水平等几个方面。
2
学海无涯
贸易赤字（TRADE DIFICIT）： 国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称 为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重 点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美元，反之则有利。此数 据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间 21：30 公布前一个月 数字。
基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的 市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额 (GDP) 或 就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相 对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们 还需借助于更精确的技术分析方法。
对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。 从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态 集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事 件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的 数据，而不是想要一网打尽。
学海无 涯
下面是重要的美国经数据公布时间表
经济数据名称
公布时间 公布大致日期 公布部门
国内生产总值（GDP 21 点 30 分 一季度的月底 商务部
失业率 零售销售
21 点 30 分 每月第 1 个周五 劳工部
月中，13、14、15
21 点 30 分 日等
商务部
消费者信心指数 23 点 00 分 月底
学海无 涯
外汇投资的基本面和技术面分析
外汇基本面分析概述
基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进 行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测 某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现 在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。
有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实 上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常 留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发 生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。
商业和批发、零售库
存
21.30/23 点 月中
咨询商会 商务部
采购和非采购经理人
月初，1、2、3 日
指数
23 点 00 分 等
NAPM
工业生产
21.15/22.15 每月 15 日
分
工业订单和耐用品订23 点 /21.30
月底或月初
单
分
5
美联储 商务部
领先指标
学海无 涯
23 点 00 分 月中或靠近月底 咨询商会
消费物价指数（CPI）： 以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨 论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高 利率，对美元有利；反之，则不利美元。 但是，通胀应保持在一定 的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据 由美国劳工局编制，每月第三个星期某日 23：00 公布。 影响外汇市场汇率的的基本面因素主要包括：
贸易数据
21 点 30 分 月中或靠近月底 商务部
消费者物价指数 21 点 30 分 每月 20-25 日
3、军事动态：
3
学海无涯
战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及 弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币 和传统避险货币的汇率则有利。 4、政府、央行政策： 政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的 作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的 利率升降、市场干预等。 5、市场心理： 外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币 的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况 下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与 基本面完全脱离或央行干预无效的情况。 6、投机交易： 随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞 大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大， 并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻 击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。 7、突发事件： 一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化， 其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如 911 事件使 美元在短期内大幅贬值等。
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学海无涯
由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以 美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。 以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。
国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反 映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西 方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人 投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬 勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况 下，如果GDP 连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由 美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的 某日北京时间 21：30 公布前一个季度的终值。 失业率（UNEMPLOYMENT RATE）： 经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受 阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在 4%左右为正 常水平，但如果超过 9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工 部编制，每月第一个周五 21：30 公布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇 率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率 升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。
1、政治局势： 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定； 局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、 重要政府官员情况、动乱、暴乱等。
2、经济形势： 一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主 要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水 平、利率水平等几个方面。
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学海无涯
贸易赤字（TRADE DIFICIT）： 国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称 为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重 点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美元，反之则有利。此数 据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间 21：30 公布前一个月 数字。
基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的 市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额 (GDP) 或 就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相 对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们 还需借助于更精确的技术分析方法。
对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。 从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态 集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事 件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的 数据，而不是想要一网打尽。