国内投行专业面试常见问题

一、经典问题

1、为什么要做投行

2、你做好了做投行的准备没

3、你觉得你适合做投行么

4、你在实习期间的感悟

5、你准备怎么去做投行

6、你的专业背景有啥适合做投行的

二、更经典问题

一个项目最重要的是什么？

1.行业前景

2.公司的未来前景和可持续盈利能力

3.独立性和合规性问题

做投行最重要的是什么？

**ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力

***HR说过：1.沟通能力 2.韧性 3.学习能力

**又说了，诚信和品德也很重要

二、专业问题

1.实习**时间，你对投行的认识

投行的作用：在于综合协调其他中介机构的意见，根据自己的尽职调查结果，为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，为推动企业执行；讲个好故事，将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖个好价钱

1.投行与pe的区别

Pe作为投资者，投行仅是中介机构，确切的讲，投行是为pe等投资者服务的。

具体区别：投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。

2. BS，IS和CFS三个表哪个最重要

1.资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业资产（负责）总量及结构、投资者

（老板）所拥有的权益。

2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中看到经营业绩形成过程，收入来源、

成本费用消耗、净利润等。

3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。表中项目从不同角度反映企业业务活动的

现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。

以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出那张表最重要，一定没有唯一的答案，一定是因（使用者立场）人而异。

1.如何从报表看公司财务是否舞弊（报表看公司财务的问题）

1.与同类公司或与公司历史比较，毛利率明显异常；

2.货币资金和银行贷款同时高企；

3.应收账款、存货异常增加；

4.估算的应交所得税余额与实际余额相比相差甚远；

5.现金净流量长期低于净利润。

6.突然出现主业以外的较大收益，如咨询、软件等

。。。。。。。。。。。。

1.问核机制

问核机制是对保荐机构和保荐代表人尽职调查工作的一项监督机制。中国证监会在发行审核和现场检查过程中发现，部份保荐机构的尽职调查工作不符合《保荐人尽职调查工作准则》，有的保荐机构独立核查能力薄弱，对律师、会计师、资产评估师等其他中介机构的意见依赖性较大；有的保荐机构对如何开展尽职调查不甚了解，执业水平不高；有的保荐机构没有走访发行人的主要客户，对重要资产未进行尽职调查，发行人的财务风险没有得到合理控制。

1.创业板分红政策制度化：创业板分红新规要求创业板拟IPO公司在招股书中加入上市后现金分红政策，要写清楚上

市后利润分配的期间间隔，比如是否进行中期现金分红，建立的利润分配政策必须是稳定的、持续的

中小企业私募债

深交所向外发布《深交所中小企业私募债券业务试点办法》及配套指南，这标志着中小企业私募债业务试点正式启动。深交

所将从2012年5月23日起先以书面形式接受发行人备案申请，首批中小企业私募债品种有望于6月中旬推出。

深交所相关负责人表示，中小企业私募债的推出，强化了直接金融与中小微企业的有效对接，将为解决中小企业融资问题

提供新的有效途径，也有望为资本市场创新注入新的活力。

《试点办法》明确，中小企业私募债券为未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券，要求发行利率不得超过同期

银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年（含）以上。

中小企业私募债采取备案制发行，交易所在接受备案材料的10个工作日内完成备案，并在深交所综合协议交易平台为私

募债券提供转让服务。

中小企业私募债券作为完全市场化的信用债券品种，对发行人没有净资产和营利能力的门槛要求。

发行条件：（面上的条件虽不多，但实际上通过交易所备案的公司大多是母公司担保或者经过了信用增级，发行利率多在10%左右，同时券商的收益不多，只能以短平快取胜）

(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；

(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；

(三)期限在一年(含)以上；

主板退市新变化：

退市制度有重大调整

此次修订，主要在四个方面对原有退市制度进行了重大调整：

一是填补原有退市制度存在的漏洞。原有退市规则对政府补贴等非经常性收益和补充材料期限没有明确的界定和要求，致

使一批公司长期“停而不退”现象非常突出。本次退市制度方案通过增加扣非标准和三十个交易日内完成补充材料的要求，对恢

复上市环节中的两个关键问题作出了更加具体的规定。

二是完善退市标准，形成市场化、多元化的退市指标体系。针对市场上“僵尸”公司长期存在等突出问题，本次退市制度方

案新增了净资产、营业收入等相关财务指标，并增加了追溯重述、非标准审计意见等相关退市标准；同时，借鉴国际证券市场

的通行做法，新增了股票成交量、成交价格两个市场交易方面的退市标准，进一步防止上市公司通过各种手段规避退市。

三是明确恢复上市和重新上市标准，降低市场对重组的非理性预期。针对以往股市中“劣币驱逐良币”、“壳资源”炒作等现象，本次退市制度方案在恢复上市和重新上市等环节设立更细致、更具体的标准，进一步明确了市场预期，遏制对绩差公司股

票的炒作。

四是保证新旧制度的平稳衔接和过渡。在充分听取市场各方意见，考虑到市场的实际状况，本次退市制度方案在新老划断

方面采取了切合实际的做法，有助于促进新退市制度的平稳实施。

取消两项例行停牌