股票市场的基本原理

股票市场的基本原理

投资大众常犯的错误

周佛郎：

大多数投资者在进入股市时，都会因为自己没有

投资纪律和投资方法而出现巨额亏损，但他们往往会

把这个责任推卸给庄家、市场，对自己操作上的失误没有一个正确的认识，更不懂得如何去改进。

大姐大(满腹疑问，也有些不解)：

不对吧，您上次讲过股市的风险主要是上市公司

的经营问题，无节制地圈钱以及庄家操纵股市等等，

今天，怎么又说是我们投资者的投资有问题了？

课堂二

零

28 风险炒股实战策略(第2版) 老K (有所触动)：

我是研究了很长时间，才进入股市的。基本上我

以做短线为主，现在是因为股票被套才变成长线的。

我不想这样，可又没有办法，这是我非常苦恼的地方。

老憨：

长线、中线、短线，我什么也不明白。只要能赚

钱，怎么炒都成。

钱百万：

白天忙着做事情的人，就多做点长线。资金少的

人嘛，就做点短线，赚钱也快点。我是灵活运用，套

住也没关系，我有足够的耐心，早晚会涨回来的。

周佛郎：

第一个错误，不知什么是长线投资和短线投资

什么是错误的投资方法？很多投资者不知道如

何投资，在没有搞清楚什么是长线投资、什么是短线投资这些最基本的投资概念之前，就匆匆忙忙买入股票，那匆忙劲儿像是生怕股市里的钱被别人抢光。

零

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课堂二 股票市场的基本原理风险短线投资和长线投资是两种不同的投资方法，它们有着完全不同的操作技巧。

一些投资者买入股票时是想短炒一把的，不曾想股票下跌，导致被套，被套后又舍不得卖出，于是被迫变成长线投资者。短线变长线，本来也无可厚非，风格转换一下而已呀，但问题是这些投资者买的股票往往只适合短线操作，不适合长线拥有，长期持有给投资者造成了亏损，有的人甚至亏损巨大。

第二个错误，投资者没有自己的投资方法和投资数学模型

在西方发达国家，大部分的投资者是通过基金进入股市的，每一只基金的管理机构在进入股市时，都有自己的投资方法和投资数学模型，一些好的基金公司每年给投资者的回报在15%～30%，甚至更高。相反，我们的股市是以散户为主，全国股票开户的投资者已过亿，95%以上的投资者是散户，而这其中绝大部分的散户是没有自己的投资方法和买卖股票的数学模型的，他们在与有组织、有投资纪律的机构博弈时，不输才怪呢。

所以说，如果你是一位散户，又想自己投资，那么本书提供给你的投资方法和数学模型就是帮助你战胜机构和庄家的有力武器。

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风险炒股实战策略(第2版) 第三个错误，买入太多的股票 笔者在调查中发现，大多数中、小投资者手中持有很多的股票，而每只股票也就几百股或是上千股。对散户来说，买入太多的股票是错的，它不利于控制风险。

我介绍的这种操作方法的核心是“资金管理”，也就是把你手中的资金分成若干份来进行股票操作，从而有效地控制住风险。如果你买入太多的股票，每只股票上的资金很少，那么每次股价反弹，卖出一部分股票时，参与在卖出这部分股票当中的资金则会更少，这不利于风险的控制和对利润最大化的追求。买入太多种类股票的风险控制法只适用于基金，不适用散户。对于散户来说，把“鸡蛋放在同一个篮子”里，反倒是一个正确的投资办法。

第四个错误，反弹时不卖出股票，下跌时不买入股票

每一次反弹时不卖出股票，下跌时不买入股票，这是大多数投资者的通病。原因是他们多在高位买入，而反弹时没达到他们买入的位置，心里舍不得或是不愿意卖出。

正确的操作方法是不管你持仓成本多高，每一次反弹一定要卖出股票。只有这样，当股价回调时，你才有资金把卖出的股票再买回来。

零

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课堂二 股票市场的基本原理风险

第五个错误，全仓买入股票，当股价下跌，没有多余的资金来降低持仓成本，没有自己的建仓数学模型

美国基金公司和机构投资者在买卖股票时都有自己的建仓数学模型，以确保在建仓后，股票就处于赢利状况，并且从不满仓，总有现金在手上。

而我们绝大多数的散户是没有自己买卖股票的数学模型和方法，有的人是不懂，不知道该如何建；有的人是不屑一顾，认为自己资金少，不全仓进出，哪能赚得了钱！

正确的操作方法是一定要有一套建仓方法，而且永远不要满仓操作。

当你买入股票时，千万不可全仓杀入，资金上要留有余地，这样，万一你判断失误，该股票价格下跌后，你手中仍有钱，可以在低位继续买入，有利于降低持仓成本。广大投资者要记住这句话：

在股市上因满仓而亏损！

第六个错误，只听股评家、媒体和投资机构买进股票，没有自己的买卖原则

大多数投资者买卖股票时，是“道听途说”的，多半人会买入股评家、媒体和投资机构推荐的股票，这种买股票的方法是错误的。

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32 风险炒股实战策略(第2版) 投资者极有可能会掉进股评家和投资机构的“陷阱”。随后，我会专门用一堂课的时间来论述这个问题。

第七个错误，频频换股，每次换股都给投资者带来损失

频频换股也是广大投资者常犯的一个毛病。

很多投资者换股的原因非常简单。大盘涨时，看到别人买的股票都在涨，自己买的股票还没涨，心里是又急又难受，为什么自己的股票就不涨呢？羡慕人家之余，心里就有了换股的冲动。

可这股票刚刚一换，事情就来了，自己原来拥有的那只股票一下子涨了上去，并且速度很快。而换来的这只股票却因前期涨幅过大，进行调整，它下跌了。

此时你可能会更郁闷，心里又在后悔了，要是自己不换股该多好，不换股的话就可以赚到好多了。

这种频频换股的后果，就是使你的亏损不断加大，造成严重亏损。

请牢牢记住，频频换股是错误的操作行为。正确的操作方法是在一只股票上做高抛低吸，股市上任何一只股票只要有价格波动，投资者就能从中赚到钱。