私募基金成立流程图
私募基金注册流程
私募基金注册流程
以下是私募基金注册流程的一般步骤：
1.选择私募基金管理人：选择合适的私募基金管理人是注册私募基金的第一步。
私募基金管理人应符合法律法规的要求，例如应该有必要的资格和经验，以及合适的合规措施。
2.编写基金文件：按照监管要求，需要编写基金的各种文件，例如基金合同、招募说明书、风险提示书等。
这些文件应当充分描述基金的特点、目标、投资策略、投资标的、风险等重要信息。
基金文件需要由律师或专业机构审核。
3.提交材料：向中国证监会提供相关申请材料，包括基金文件、基金管理人信息、风险评估报告等。
申请材料需要律师或专业机构审核并签字认证。
4.证监会审核：证监会会对申请材料进行审查，包括基金管理人和基金的资质、合规性等方面。
这个过程通常比较漫长，需要耐心等待。
5.注册：如果申请获得批准，就可以进行注册了。
注册后，私募基金就可以在中国境内合法运作，管理人可以开始募集资金、投资等。
需要注意的是，上述步骤仅供参考，具体流程可能会因不同场合、不同基金类型、不同监管机构而有所不同。
基金运作流程图
基金运作流程图1.1.1私募股权投资的概念私募股权投资(Private Equity,简称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目,主要是具有发展潜质的非上市企业,通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资,并提供资金和各类增值服务,以帮助企业成长,使企业的资产得到增值,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利的一类投资。
它的精髓是资本的最大化增值。
1.1.2私募股权投资的特点(1)高收益兼高风险收益与风险就像一对孪生兄妹一样,要想获取高收益,就必须承担高收益所附带的高风险。
私募股权投资也不例外,投出去的资金要实现价值增值总是需要很长的时间;再者,即使受资企业如期实现了价值增值,但是私募股权投资的退出又难以掌控,能否获取高回报仍然还是个未知数。
然而,就像赌博一样,一旦赌赢,就能获得丰厚的回报,私募股权投资也是一样,一旦投资成功,获得的投资收益足以让一个人连做梦都会笑醒。
因此,在我们看到投资高收益的同时,也应该看到局收身后的尚风险。
(2)投资期限在投资期限上,PE投资一般是3-5年,甚至需要的时间更长,并且流动性较差,一般在投资期内不能退出,因此PE属于中长期投资。
(3)投资专业性强PE投资具有很强的专业性,这主要体现在PE运作的各个环节。
在私募股权基金的成立阶段,要求具备一定的投资专业技能,再到投资项目的选择,更需要各行各业专业人才的支持,融资、投资更需要专业的指导,后续监督管理也同样需要经营管理人才,直到最后的退出都需要专业的策划和指导。
只有做到专业,才能做出正确的投资决策,获得预期的投资收益。
(4)投资灵活性高PE投资较其他投资方式,具有较高的灵活性。
首先体现在私募股权基金的成立对组织形式的选择,有有限合伙制、公司制、契约制等多种组织形式可以选择;其次是投资项目的选择,可以对各行各业,处于各不同生命周期的企业进行选择;在融资方式上,融资渠道有很多可供选择,而不是单一的金融机构贷款;在投资方式上,也有联合投资、分阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考;有退出方式,更是有IPO、股权转让和清算等方式,都可根据具体情况进行选择。
一张图看懂PE基金运作模式及流程
一张图看懂PE基金运作模式及流程
私募股权基金运作模式：
一支PE基金会投资于多个项目，有限合伙制私募股权基金的运作模式如下图所示。
私募股权基金的运作流程：
PE基金的运作流程可以细分为四个环节：募资、投资、管理、退出。
募资：PE的资金来源广泛而复杂，在国外PE资金主要包括养老金、保险基金、捐赠基金、大公司、金融机构的投资、富裕个人资金，甚至是政府资金、基金中的基金等。
投资：PE在筹足资金成立后，即进入投资阶段。
他们先从投资银行、经纪人、投资顾问、律师和会计师方面获得投资信息，然后进行尽职调查，根据对创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等方面的判断，选择认为可靠的目标企业，确定投资类型、投资规模、投资策略、投资阶段，并与被投资企业就股份分配、绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资，最后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。
管理：不同PE基金对于企业投资后的管理要求有区分，多数PE 不希望干预企业的日常经营管理，只是在企业决策时积极出谋划策。
基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会，并要求企业董事会不能过于庞大，以免基金公司无法对企业发展决策起作用。
PE基金与企业会签订对赌协议（又称估值调整协议）、反稀释条款（后进投资人不能稀释之前投资人的股权）、优先清偿条款（企业管理人不得先于基金公司退出企业）等。
退出：PE投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的，存续期满基金就会解散，投资者应得到支付。
因此，在投资伊始PE就开始考虑套现退出的问题。
一般而言，PE投资的退出有四种方式：境内外资本市场公开上市、股权转让、将目标企业分拆出售、清算。
有限合伙型私募股权投资基金公司设立流程
有限合伙型私募股权投资基金公司设立流程(一)设立条件及步骤合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序基本遵循《合伙企业登记管理办法》、《关于做好合伙企业登记管理工作的通知》、《企业登记程序规定》等文件的要求。
需要注意的是，各个地方在设立条件及程序方面有着不太一样的要求。
1。
根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件:(1)有限合伙企业由2人以上50人以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外。
有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人；（2)有书面合伙协议;（3）有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙"字样；（4）有合伙人认缴或者实际缴付的出资;有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。
但有限合伙人不得以劳务出资;（5)法律法规规定的其他条件。
2.设立步骤(1）进行名称预先核准合伙型私募股权投资基金企业应按照规定预先申请名称核准，名称必须标明“有限合伙"。
在进行名称核准之前，应至少确定企业的商号、注册资本、投资人及投资比例等相关事项。
但各地对名称核准的要求有所差异，设立时应以注册地命名要求为准。
如天津合伙型股权投资企业的命名格式为“××××股权投资合伙企业(有限合伙）",北京则要求在企业名称中使用“基金”或“投资基金”式样.(2)申请设立登记设立有限合伙企业，应按照工商登记部门的要求提交申请材料.申请人应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交设立所需文件。
（3）领取营业执照申请人提交的申请资料齐全，符合法定形式,企业登记机关能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。
合伙企业营业执照签发日期为合伙企业成立日期.领取营业执照后，还应刻制企业印章(至少应刻制公章、财务章、执行事务合伙人及其授权代表人名章），办理组织机构代码证，申请纳税登记(包括国税、地税）,开立银行基本账户，在取得企业基本账户开户许可证后,企业方可进行对外投资。
私募基金运作全流程及各个阶段术语
私募基金运作全流程及各个阶段术语私募基金是一种由专业投资者发起设立，面向特定投资人募集资金，通过非公开方式进行投资的基金产品。
私募基金的运作涵盖了全流程，包括募集、投资、管理和退出等多个阶段。
下面将对私募基金的全流程及各个阶段进行详细介绍。
一、募集阶段：私募基金的募集是指基金管理人通过与潜在投资人进行洽谈、宣传推介等方式，获取投资承诺并最终获得资金的过程。
在这一阶段，基金管理人需要制定募集计划、拟定募集文件，并通过合规的渠道进行募集。
募集阶段的关键术语包括募集计划、募集文件、投资者准入条件等。
二、投资阶段：投资阶段是私募基金的核心环节，也是基金管理人实现资本增值的关键阶段。
在这一阶段，基金管理人根据基金的投资策略和目标，选择适合的投资标的进行投资。
投资阶段的关键术语包括投资策略、投资标的、尽调报告、投资决策委员会等。
三、管理阶段：管理阶段是私募基金持续运作的过程，包括对投资组合的管理、风险控制、信息披露等。
在这一阶段，基金管理人需要定期向投资人报告基金的运作情况，并根据需要进行调整和优化。
管理阶段的关键术语包括投资组合管理、风险控制、信息披露、基金会计、基金估值等。
四、退出阶段：退出阶段是私募基金的最终目标，也是投资人获得投资回报的时机。
在这一阶段，基金管理人根据投资合同的约定，选择合适的退出方式，如转让、上市或清算等，将投资收益分配给投资人。
退出阶段的关键术语包括退出方式、退出时机、投资回报等。
以上是私募基金运作的全流程及各个阶段的术语介绍。
私募基金的运作过程需要基金管理人具备丰富的经验和专业知识，同时也需要严格遵守相关法律法规，保护投资人的合法权益。
只有合理运作和管理，私募基金才能实现长期稳定的回报，为投资人创造价值。
私募基金募集、投资流程图
特定对象调查
投资者基本信息表 合格投资者承诺书
投资者适 当性匹配
未通过 补充材料或存档
通过 合格投资者确认
风险调查问卷 合格投资者确认书
签署基金合同
汇入投资款 24小时后
投资冷静期
基金推介
录 像
基金风险揭示
产品风险评级 风险揭示书
可承受风险
非业务部门回访 回访确认
募集成功
基金合同 投资款到账通知
冷静期确认书
回访确认书
投资确认书 合伙人
项目搜集
签署保密协议 （若有）
项目情况表 保密协议
项目初审
未通过 补充材料或存档
通过
初步尽职调查
立项批准 未通过 补充材料或存档
尽职调查报告 立项批准表
通过
基金投资业务流程
项目评审会审议
尽职调查 聘请专业 中介机构
签署投资意向书 （若有）
谈判，确定投资条款
尽职调查报告 项目评审会意见
投资建议书 投资协议书（草
案）
投资决策 委员会讨论
通过
签署 法律文件
未通过
补 充 材 料 或 存 档
工商注册 开立账户
资金投入 募集账户
24小时 冷静期
资金转入 托管账户
冷静期确认 回访确书认书
确定初步投资条款
项目初审
未通过 补充材料或存档
通过 初步尽职调查
初审会纪要
立项批准 未通过
尽职调查报告 立项批准表
通过
尽职调查
聘请专业 中介机构
尽职调查报告 专家评审会意见
签署投资意向书 （若有）
投资建议书 投资协议书（草案）
谈判，确定投资条款
私募投资基金设立流程与时间表
基金领取营业执照、开业 发布会
1、基金设立筹备工作
1. 确定基金的发起形式，初步确定成立有限责任公司或者股份公司作为基金管理人（GP），以该GP作为发起人，以有限合伙企业形式募集 基金
2. 初步确定基金的名称、投资策略和方向以及该基金首期募集的资金数量（发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金），最后确认该基金 成立后的工作地点（已能够获得地方政府支撑为宜）。
3. 成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会，落实成员及分工 4. 确定基金募集的对象和投资者群体，即基金将要引入的投资者（有限合伙人）范围 5. 制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容；基金的管理团队介绍和基金的投资方向；拟定基金名
称并制作募集说明书；准备合伙协议 6. 与基金投资群体的的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书 7. 开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计；与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标
• 初步确定基金名称和注册地点 • 成立基金筹备委员会，落实成员及分工
有限合伙基金设立时间表主要事项Leabharlann 2015年1月2月
3月
4月
5月
6月
7月
完成有限合伙基金筹备组 的招聘和分工
完成基金管理公司（GP） 的设立工作
组织基金路演材料
投资者（LP）持续沟通和 路演
投资者（LP）签署出资确 认书
基金名称核准与工商注册
2. 基金执行事务合伙人和外聘基金管理公司共同准备该基金在工商注册的所有必要资料（包括：认缴出资确认书、合伙协议、企业设立登记 书、委托函、办公地点证明、身份证或企业营业执照复印件、执行事务合伙人照片等）
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
– 提供了基金的主要资金（英国模式：合伙人贷款）； – 以出资为限承担责任。
• 创始合伙人（Carried Interest Partners）
– 对基金拥有个人份额的基金经理； – 通常会获得20%左右的管理分红。
3
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步骤一：设立基金
创始合伙人
普通合伙人
20%
80%
私募股权基金
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步骤二：筹集资金
创始合伙人 20%
普通合伙人 2%
有限合伙人 78%
私募股权基金
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• 有限合伙结构
– 有限合伙结构涉及较高的法律费用， 目前的结构偏向于普通合伙人。
• 基金退出
– 基金流动性较低，投资者一般要求400－500基点的风险溢价。
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市场报价与基金净值贴水
资料来源：Preqin，不同类别基金二级市场价格的折扣
11
过程目标
1.3 基金筹资过程
– 向投资者传达一致的投资策略，方式以及其它相关信息； – 向投资者展示管理人在市场上的地位，知识以及人际联系； – 向投资者介绍管理人的经营理念以及优秀的历史业绩。
事项
估算资金需 求的时间点 确定新基金 的投资战略
写作 私募备
忘录
访问 潜在投
资者
私募基金成立流程图new
产品 正式 成立
2
私募基金管理人登记备案流程
管理人登记流程：
3
私募基金管理人登记备案流程
管理人登记流程——暂缓登记
私募投资基金管理人完成登记后，对于尚未成为协会会员的管理人，基金业协会将办理
相应入会手续。如发现以下三种情形之一的，暂缓登记：
•
•
1、申请机构的高级管理人员存在《公司法》规定的禁止任职情形的；
– （2）通过PROP网上营业厅获取账户信息。
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开户资料-资料类型
基本资料 金融机构 1.营业执照 2.组织机构代码证 3.税务登记证 4.开户许可证 5.信用代码证 6.金融许可证 1.营业执照 2.组织机构代码证 3.税务登记证 4.开户许可证 5.信用代码证 身份证 身份证明材料 1. 营业执照 2. 组织机构代码证
2、申请机构、实际控制人、高级管理人员最近3年内受到金融监管机构的行政处罚或正 在被立案调查的，或者最近3年内受到工商、税务部门的重大行政处罚，或者有其他重 大失信记录的，或者被中国证监会采取市场禁入的；
•
3、申请机构提交的登记信息存在虚假记载、误导性陈述或重大 私募基金备案流程：
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开户资料-证券账户开户资料
基金管理公司特定客户资产管理计划证券账户
开户主体
开户方式 户名格式
托管人
现场开户 1. 单一客户特定资产管理业务：基金管理公司名称简称-托管人名称简 称-委托人名称。 2. 多个客户特定资产管理业务：基金管理公司名称简称-托管人名称简 称-特定客户资产管理计划名称 1. 证监会关于批准基金管理公司特定客户资产管理业务资格的批复的复 印件 2. 基金管理公司出具的承诺函 3. 基金管理公司、托管人与委托人签订的特定客户资产管理合同原件及 复印件。 4. 为单一客户办理特定资产管理业务时还需提供资产委托人的身份证明 文件复印件。
(完整版)基金设立流程
基金设立流程一、基金管理公司成立条件（一）公司设立1、注册资本：法律未明确规定作为私募基金管理人的公司注册资本的特别要求。
但根据《关于私募基金管理人近期入会相关工作安排的通知》中规定已设立的私募基金公司入会条件，最低的实缴资本需达到1000万。
2、名称及经营范围：根据协会要求律师对私募基金管理人的核查内容，需对公司的名称和经营范围中是否含有“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关字样；以及私募基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样。
所以，私募基金管理人在公司设立之初，应在其名称和经营范围中含有以上与私募基金管理人业务密切相关的字样。
同时，私募基金管理人的经营范围要符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第22条所规定的专业化经营原则，公司主营业务为私募基金管理业务；公司的工商经营范围或实际经营业务中，不兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、不兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、不兼营其他非金融业务。
在私募基金管理人设立时经营范围的确定应严格遵守专业化原则。
否则，私募基金公司需进行整改并做工商变更登记。
3、登记人员：私募基金管理人的高级管理人员应具备基金从业资格，故私募基金管理人高管岗位设置应符合中国基金业协会的要求。
高管人员包括：法定代表人\执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理（如有）和合规\风控负责人等。
从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其中法定代表人和风控负责人必须取得从业资格。
同时，高管人员应无犯罪记录、未受过行业协会的纪律处分；未在资本市场诚信数据库中存在负面信息；未被列入失信被执行人名单；未在“信用中国”网站上存在不良信用记录等。
私募基金管理人拟在工商登记时列为公司高管人员之前，应核查该人员是否具备上述条件。
4、注册地：注册地一般应与营业场所一致。
注册地如系租赁，需要提供租赁合同。
私募基金运作流程图
私募基金运作流程图私募基金是指由基金管理人通过非公开方式募集资金，面向特定投资者，进行股权投资、债权投资等活动的一种投资基金。
私募基金的运作流程是非常重要的，它直接关系到基金的运作效率和投资者的利益保障。
下面将详细介绍私募基金的运作流程图。
首先，私募基金的设立阶段是非常重要的。
在这个阶段，基金管理人需要确定基金的投资策略和运作模式，制定基金合同和募集说明书，提交相关材料并获得相关监管部门的批准。
同时，还需要确定基金的托管人和会计师事务所，确立基金的组织架构和内部管理制度。
其次，是私募基金的募集阶段。
在这个阶段，基金管理人需要积极开展募集工作，与潜在投资者进行沟通，解释基金的投资策略和风险收益特征，吸引投资者参与基金。
同时，还需要建立投资者数据库，进行投资者的资格审核和投资者风险偏好的调查，确保投资者的合规参与。
接下来是私募基金的投资运作阶段。
在这个阶段，基金管理人需要根据基金的投资策略和投资目标，积极寻找投资机会，进行尽职调查和风险评估，制定投资计划并进行投资决策。
同时，还需要积极管理投资组合，进行投资项目的跟踪和监控，及时调整投资组合，最大程度地实现投资者的利益。
最后是私募基金的退出阶段。
在这个阶段，基金管理人需要根据基金的投资期限和退出机制，积极寻找退出机会，进行退出决策并实施退出计划。
同时，还需要与投资者进行沟通，及时向投资者披露退出情况，确保投资者的合法权益。
总的来说，私募基金的运作流程图是一个闭环的过程，包括设立阶段、募集阶段、投资运作阶段和退出阶段。
在每个阶段，基金管理人需要做好相应的工作，确保基金的合规运作和投资者的利益保障。
同时，还需要不断优化基金的运作流程，提高基金的运作效率和风险控制能力，为投资者创造更多的价值。
私募股权基金“募、投、管、退‘’(无动)幻灯片课件
●人事调查
◎管理层人员组合与水平
◎职工人员构成情况与工作水平
中介机构或基金内部人员完成尽职调查后，将提交尽职调查报告。决策机构将根据尽职调查
私结募果详股细权评估融本资次投资的主要风险和投资价值，做出相应决定。
2020/3/28
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签署正式投资协议
正式的投资协议以投资意向书为基础，但正式的协议具 有正式的法律效力。除了商业条款外，还有复杂的法律条款， 因此需要律师参与谈判。投资协议必须反映基金拟采取的投 资策略，包括进入策略和退出策略。进入策略通常采用股权 转让或增资扩股的方式。
阅股东会及董事会的会议记录。企业及法人个人征信报告情况。重点关注：
◎对重要的决定，如增资、合并或资产出售等，须多少比例以上的股东同意。
◎是否存在影响投资方的规定。
◎对特别投票权的规定和限制（如有）。
最好能结合工商调查核实相关信息。
2、了解目标企业主要财产及其所有权归属、企业对外投资及担保的情况。对于租赁资产，
私募股权投资基金的 “募、投、管、退”
2018 .03 .12
第一部分 私募股权投资基金概述 私募股权投资基金定义
私募股权基金是指非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，国际市场 上的私募股权基金主要是对已经形成一定规模并且能够产生稳定现金流的成 熟企业进行股权投资；国内私募股权基金则偏重于风险投资和成长资本投资。
普通合伙人通过1%的出资就能支 配100%的资本，并享有20%的基金收 益，这不仅形成了资本放大的杠杆效
应，也构成了对风险投资家强大的内 在激励，
2020/3/28
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税收政策
有限合伙制基金的优点
公司制基金
有限合伙制基金
双重征税
私募基金发行产品规划和发布流程图
产品计划流程说明书释义本说明书中，除上下文另有规定外，下列用于应当具有如下含义：1.产品计划/本产品计划/计划/产品：是对预计发行的产品的统称，包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等，具体以当期发行的产品为准进行相应的调整.2.产品计划发起人：指开发设计产品计划的当事人。
3.产品计划管理人/管理人：指对产品计划进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品计划，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。
4.产品计划托管人/托管人：指对产品计划的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品计划托管账户、资金账户的开立，保管产品计划的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品计划财产的估值、核算与清算，协助进行信息披露等。
5.投资者/客户：满足产品计划规定的资格要求，签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。
投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。
6.认购：指在产品计划推介期内，投资者按照产品计划合同的规定购买产品计划份额的行为。
7.投资顾问：受产品计划管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。
8.产品计划合同书：证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。
9.产品计划专用证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。
如何设立私募基金,具体流程是什么？
Growing up is a game against yourself. Don’t worry that others will do better than you. You just need to do betterevery day than the day before.（页眉可删）如何设立私募基金，具体流程是什么？要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。
私募基金管理人登记备案,准备尽调材料,投资流程和风控制度。
随着投资热潮的兴起，越来越多的投资者开始倾向于通过设立私募基金的方式进行投资。
但是，由于私募基金在我国的发展历史较短，不少投资者都不知道如何设立私募基金。
那么，到底如何设立私募基金呢？今天，大家就和一起来详细了解一下吧。
一、设立管理人1、要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。
按照证监会和基金业协会的解释，私募基金管理人适用同样的标准，即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。
所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。
2、大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。
有限合伙制理论上有一些优点，如没有注册资本的要求、不需要验资，因而便于注册;不需要缴纳企业所得税，从而避免企业所得税和个人所得税双重征税的问题等。
但是实际操作中由于现实中有限合伙制企业数量相对较少，性质相对特殊和使用的法规相对冷僻，有限合伙制企业在经营中可能会碰到一些问题。
3、在企业设立上，除了企业形式之外，需要注意的另一方面是企业的注册资本金和实收资本金。
根据《信托公司证券投资信托业务操作指引》的要求，第三方为信托产品担任投顾的，需要满足实收资本金不低于人民币1000万元。
所以，如果打算将来通过信托渠道发行私募基金，则作为基金管理人设立的投资企业需要具备相应的资本。
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产品 正式 成立
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私募基金管理人登记备案流程
管理人登记流程：
3
私募基金管理人登记备案流程
管理人登记流程——暂缓登记
私募投资基金管理人完成登记后，对于尚未成为协会会员的管理人，基金业协会将办理 相应入会手续。如发现以下三种情形之一的，暂缓登记：
• 1、申请机构的高级管理人员存在《公司法》规定的禁止任职情形的； • 2、申请机构、实际控制人、高级管理人员最近3年内受到金融监管机构的行政处罚或正
复印件
管理人公章
开户资料-工行开户及相关功能开通资料
开通网银 1 2 3 三方存管确认 1 2 3 4 5
开通银证转账 1 2 3 4
资料名称 《新增账户信息表》 《企业客户授权书》 法人身份证复印件（国信）
《第三方存管业务申请书》 《三方协议》
管理人身份证明材料 《法人授权书》
法人身份证复印件、经办人身份复 印件
私募基金产品流程
私募基金成立流程
在私募基金的成立过程中，管理人备案以及基金产 品备案以基金业协会规则为准。
管理 人登 记备
案
产品 设计
产品 合同 审议忘
录
开立 募集 账户、 银行 托管 账户
产品 募集 完毕
验资 （如 需要）
基金 产品 备案
开立 证券/ 期货 账户
《法人授权书》 法人身份证复印件、托管部负责人身
份证复印件、经办人身份复印件
预留印鉴、管理人公章、管理人法人私章 管理人公章、管理人法人私章 管理人公章
管理人身份证明资料 《电子银行服务协议》 《金融电子银行服务申请表》
管理人公章 管理人公章 预留印鉴
开户资料-中信开户及相关功能开通资料
网银及网上银 证转账 4
后，开立证券账户，并把开户资料原件寄回我公司。 – （2）通过PROP网上营业厅获取账户信息。
9
开户资料-资料类型
金融机构
基本资料
1.营业执照 2.组织机构代码证 3.税务登记证 4.开户许可证 5.信用代码证 6.金融许可证
非金融法人机构 （包括有限合伙 企业）
1.营业执照 2.组织机构代码证 3.税务登记证 4.开户许可证 5.信用代码证
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证券账户开户流程-上海市场证券账户
现场开户 – T日: 快递开户资料给上海分公司同事 – T+1(2): 上海同事去中国结算上海分公司，提交材料并缴纳开户费，账户开立。 网营业厅开户 – T日：(1) 在PROP网上营业厅提交开户资料，申请开户。 – (2)预审通过后，缴纳开户费（网上支付）、快递资料给中国结算上海分公司会员部。 – (3)上传开户费支付凭证和快递单号。T+1 (2)：（1）中国结算上海分公司周收到资料
• 3.资金入账
T日
• 4.产品验资
T+1日
• 1.获取开户回执 • 2.申请开通网银
T+2日
• 1.账户启用 • 2.设置密码 • 3.验证网上银行 • 4.资金出账 • 5.三方存管确认 • 6.申请开通银证转账 • 7.申请开通银期转账
T+3日
• 1.银证转账可用 • 2.银期转账可用
6
托管账户开户流程-中信开户流程
5 6
三方存管确认
资料名称
《现金管理成员单位授权 书》
《现金管理集团信息表》 《自助回单打印服务申请
表》
加盖印章
预留印鉴、管理人公章、管理人法人私章 国信财务章、国信法人私章 管理人公章
1
管理人营业执照
管理人公章
2
《三方存管协议》
管理人公章、管理人法人章
3
股东卡复印件
管理人公章
4
《法人授权书》
管理人公章、管理人法人章
在被立案调查的，或者最近3年内受到工商、税务部门的重大行政处罚，或者有其他重 大失信记录的，或者被中国证监会采取市场禁入的； • 3、申请机构提交的登记信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的。
4
私募基金产品登记备案流程
私募基金备案流程：
5
托管账户开户流程-工行开户流程
• 1.提交资料
• 2.获取账号
开户资料-中信开户及相关功能开通资料
账户开立 1 2 3 4
5 6 7 网银及网上 银证转账 1 2 3
资料名称
加盖印章
管理人基本资料 《开立单位银行结算申请书》
《结算账户管理协议》
预留印鉴卡
管理人公章
管理人公章
管理人公章、管理人法人私章 预留印鉴（产品章或管理人公章、托管部负责人
私章）
《签章证明》
个人
身份证
身份证明材料 1. 营业执照 2. 组织机构代码证
1. 营业执照 2. 组织机构代码证
身份证
开户资料-工行开户及相关功能开通资料
账户开立
资料名称
加盖印章
1
管理人基本资料
管理人公章
2 3 4 5 6
账户启用
《开立银行账户申请书》
管理人公章
预留印鉴印鉴卡
预留印鉴（产品章或管理人公章、托管部负 责人私章）
账户说明(银行格式）
预留印鉴、管理人公章、管理人法人章
《法人授权书》（管理人）
管理人公章、管理人法人章、托管部负 责人私章
法人身份证复印件、托管部负责人
身份证复印件、经办人身份证复印
管理人公章
件
1
《账户启用申请书》
预留印鉴、管理人工作
2
《法人授权书》（管理人）
管理人公章、管理人法人章
3
法人身份证复印件、经办人身份证
5
法人身份证复印件、经办人身
份复印件
管理人公章
开户资料-证券账户开户资料
国信公章
开户资料-工行开户及相关功能开通资料
开通银期转账
资料名称
1
《银期转帐协议》
2
《法人客户集中式银期转
帐业务申请书》
3
管理人身份证明资料
4
管理人税务登记证
5
管理人开户许可证
6
《法人授权书》
7
法人身份证复印件、经办人身
份复印件
加盖印章 管理人公章、管理人法人章
管理人公章
管理人公章 管理人公章 管理人公章 管理人公章、管理人法人章 管理人公章
国信身份证明材料 《第三方存管业务申请表》
《法人授权书》 法人身份证复印件、经办人身份复
印件
加盖印章 国信财务章、国信法人章 预留印鉴、管理人公章、管理人法人私章
国信公章
预留印鉴、管理人公章 管理人公章 管理人公章
管理人公章、管理人法人章 管理人公章
国信公章 国信公章、国信法人章 国信公章、国信法人章
T日
• 1.提交资料 • 2.获取账号 • 3.账户启用 • 4.获取开户回执 • 5.开通网银、银企直联 • 6.资金入账 • 7.产品验资 • 8.资金出账
• 建立三方存管
T+1日 • 进行银证转账、场内交易
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证券账户开户流程-深圳市场证券账户
• 现场开户，T日提交资料并缴纳开户费，T日账户开立。