第二章远期交易考试试题及答案
外汇交易考试题及答案
外汇交易考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 外汇是指一种货币兑换成另一种货币的行为，以下哪项不是外汇交易的主要货币？A. 美元B. 欧元C. 日元D. 人民币答案：D2. 外汇市场的参与者不包括以下哪项？A. 商业银行B. 中央银行C. 投资基金D. 保险公司答案：D3. 以下哪个不是影响汇率变动的主要因素？A. 利率差异B. 政治稳定性C. 通货膨胀率D. 黄金价格答案：D4. 外汇交易中，买入一种货币的同时卖出另一种货币，这种交易方式被称为？A. 即期交易B. 远期交易C. 掉期交易D. 期权交易答案：A5. 如果一种货币的汇率上升，那么这种货币相对于其他货币是？A. 升值C. 保持不变D. 无法确定答案：A6. 以下哪个不是外汇交易中的风险管理工具？A. 止损单B. 限价单C. 期权D. 股票答案：D7. 外汇市场中的“点”是指？A. 货币价值的最小变动单位B. 货币价值的最大变动单位C. 货币价值变动的百分比D. 货币价值变动的比率8. 以下哪个国家不属于G10货币国家？A. 美国B. 英国C. 日本D. 巴西答案：D9. 外汇储备的主要功能不包括以下哪项？A. 干预外汇市场B. 偿还外债C. 促进经济增长D. 维持货币稳定答案：C10. 以下哪个不是外汇交易中的技术分析工具？B. 移动平均线C. 基本面分析D. 相对强弱指数（RSI）答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 外汇交易的主要类型包括哪些？A. 即期交易B. 远期交易C. 掉期交易D. 期权交易E. 期货交易答案：A, B, C, D12. 以下哪些因素可能影响汇率的长期趋势？A. 经济增长率B. 贸易平衡C. 政治稳定性D. 利率水平E. 货币政策答案：A, B, C, D, E13. 外汇交易中，以下哪些是常见的订单类型？A. 市价单B. 止损单C. 限价单D. 突破单E. 跟踪止损单答案：A, B, C, D, E14. 以下哪些是外汇交易中的风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险E. 流动性风险答案：A, B, C, D, E15. 以下哪些是影响汇率短期波动的因素？A. 经济数据发布B. 政治事件C. 市场情绪D. 中央银行政策E. 技术图表分析答案：A, B, C, D, E三、判断题（每题2分，共20分）16. 外汇交易中，杠杆可以放大投资者的盈利，但不会放大亏损。
第二章远期外汇交易计算题
第二章远期外汇交易计算题远期外汇交易的应用类型一、出口商出口收汇保值二、进口商进口付汇保值买空三、投机性远期外汇远期外汇交易卖空一、出口商出口收汇的保值1、7月20日，国内某出口商3个月后将收入100万欧元，此时欧元即期结汇价为7.6450，而中国银行3个月远期EUR/CNY报价为7.6250/630，由于欧元对人民币一直处于疲势当中，为防范欧元进一步贬值带来的风险，出口商与中间银行签订了远期合同规定合同到（10月23日）出口商可以按EUR1=CNY7.6250的价格向中国银行出售100万欧元，7月20日后，EUR/CNY的汇价由一路下滑，10月23日，欧元对人民币的即期汇率跌至6.9570问：若出口商没有采取相应措施，会受到什么影响？解：1、若客户没有采取相应措施，在10月23日时，只能6.9570的即期汇率卖出100万欧元，收款金额为100*6.9570=695.7万CNY2、客户采取措施,在7月20日时做了一笔卖出3月期远期外汇的交易，三月期EUR/CNY=7.6250，所以在10月23日时可按此汇率卖出欧元收款金额为100*7.6250=762.5万CNY可见，若不采取措施，损失高达762.5-695.7=66.8万CNY二、进口商进口付汇的保值某港商从美国进口了一批设备，需在2个月后支付500万美元，为避免2个月后美元汇率上升增加成本，港商决定买进2月期的500万美元，签约当天的即期汇率USD/HKD=7.7750/60,2个月的远期差额为15--25，若付款日市场的即期汇率为7.7880/90，那么港商不做远期交易会有什么影响？解：(1)、2月期USD/HKD=(7.7750+0.0015)/(7.7760+0.0025) USD/HKD=7.7765/7.7785所以，港商买进2月期的远期美元，需支付500*7.7785=3889.25万HKD（2）若没有做远期交易则港商需以付款日当日即期汇率进行购买500万USD需支付500*7.7890=3894.5万HKD可见，若不做交易会多支付3894.5-3889.25=5.25万HKD三、投机性远期外汇交易（买空）假设某日东京外汇市场上USD/JPY的6个月远期汇率为106.00/10,某投机商预期半年后USD/JPY的即期汇率会变为110.20/30,若预期准确，该投机商买入6月期的100万美元，可否获利？解：投机商预期买入6月期远期美元，需支付100*106.10=10610万日元若预测准确，半年后按市场即期汇率卖出，则可收进100*110.20=11020万日元11020-10610=410万日元可见，该投机商可获利，获利金额为410万日元投机性远期外汇交易（卖空）假设某日法兰克福外汇市场上3月期EUR/USD=1.2300/10,某投机商预期3个月后市场即期汇率将变为EUR/USD=1.2200/10，便做了一笔3月期的200万EUR的卖空交易，如果3个月后市场上EUR/USD的即期汇率为1.2500/10，该投机商能否获得投机利润？（不考虑交易费用）解：投机商卖出3月期的200万EUR，预期可收进200*1.2300=246万USD而根据三个月后市场的实际即期汇率，投机商补进200万EUR，需支付200*1.2510=250.2万USD246-250.2=-4.2万USD可见，投机商由于预测错误，并没有在卖空交易中获利，反而损失了4.2万USD例：假设目前市场上美元对日元汇率为USD1=JPY117.50,美国利率为10%，日本利率为7%，则3个月远期美元对日元汇率为多少？（一）概述掉期交易：又称“时间套汇”在买进（或卖出）一笔即期外汇的同时，卖出（或买进）相同金额的远期外汇交易作用：（1）避免国际资本流动中的汇率风险；（2）改变货币期限，满足国际经济交易需要.掉期交易的特点：▲1买进和卖出的货币数量相同。
货币金融学模拟考试题(含答案)
货币金融学模拟考试题（含答案）一、单选题（共54题，每题1分，共54分）1.最早的远期、期货合约中的相关资产是（）A、军火B、钢铁C、粮食D、石油正确答案：C2.衡量进出口盈亏的主要依据是（）。
A、商品价格B、汇率C、通货膨胀率D、商品的国际价格正确答案：D3.世界银行集团不包括下列哪一机构。
（）A、国际复兴开发银行B、国际开发协会C、国际货币基金组织D、国际金融公司正确答案：C4.国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。
（）A、本币汇率贬值，资本流出B、本币汇率升值，资本流入C、本币汇率贬值，资本流入D、本币汇率升值，资本流出正确答案：A5.收入属于货币需求决定因素中的（）A、微观变量B、制度变量C、机会成本变量D、规模变量正确答案：D6.弗里德曼的货币需求函数强调的是（）。
A、利率的主导作用B、恒久收入的影响C、人力资本的影响D、汇率的主导作用正确答案：B7.按照1943年《国际货币基金组织协定》的规定，各国货币含金量变动超过多少时必须征得基金组织得批准。
（）A、10%B、1%C、50%D、5%正确答案：A8.实施“逆风向”相机抉择的调节是（）的货币政策主张。
A、供给学派B、凯恩斯学派C、货币学派D、合理预期学派正确答案：B9.一般而言物价水平年平均上涨率不超过3%的是（）A、恶性通货膨胀B、温和通货膨胀C、爬行通货膨胀D、奔腾式通货膨胀正确答案：C10.凯恩斯把用于贮存财富的资产划分为（）。
A、储蓄与投资B、股票与债券C、现金与存款D、货币与债券正确答案：D11.国际货币基金组织为支持较穷发展中国家设立的一项贷款是。
（）A、缓冲库存贷款B、出口波动补偿贷款C、补充贷款D、信托基金贷款正确答案：D12.提出“可贷资金论”的经济学家是（）。
A、杜尔阁B、马歇尔C、凯恩斯D、俄林正确答案：D13.第一家城市信用社是在（）成立的。
A、西安B、驻马店C、平顶山D、北京正确答案：B14.我国财务公司在行政上隶属于（）。
2021-2021年期货从业期货基础知识外汇远期测试试题[2]含答案考点
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2021-2021年期货从业期货基础知识外汇远期测试试题[2]含答案考点2021-2021年期货从业期货基础知识外汇远期测试试题【2】(含答案考点及解析)1 [单选题]( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A.直接标价法 B.间接标价法 C.日元标价法 D.欧元标价法【答案】A【解析】直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
2 [单选题]直接标价法是指以（）。
A.外币表示本币 B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币【答案】B【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币的方法。
故本题答案为B。
3 [单选题]间接标价法是指以（）。
A.外币表示本币 B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币【答案】A【解析】间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。
故本题答案为A。
4 [单选题]非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（）汇率。
A.加上B.减去C.乘以D.除以【答案】C【解析】非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。
故本题答案为C。
5 [单选题]假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（）。
A.贴水4．53％ B.贴水0．34％ C.升水4．53％ D.升水0．34％【答案】A【解析】升(贴)水=(远期汇率-即期汇率)／即期汇率X(12／月数)=(1．4783-1.4839)／1．4839x(12／1)=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。
故本题答案为A。
6 [多选题]常用的汇率标价方法包括（）。
A.直接标价法 B.间接标价法 C.正向标价法 D.反向标价法【答案】A,B【解析】常用的汇率标价方法包括直接标价法和间接标价法。
黑龙江证券从业资格考试：金融远期、期货与互换考试试卷
黑龙江证券从业资格考试：金融远期、期货与互换考试试卷一、单项选择题1、关于金融远期合约，下列说法正确的是（）。
A.买卖双方在约定价格无条件买卖某种证券或资产的合约。
B.买卖双方约定在未来某一日期，按照事先约定的价格买卖某种证券或资产的合约。
C.买卖双方在一段时间内连续支付买进和交割卖出一定数量证券或资产的合约。
D.买卖双方约定在某一时间段内，按照同一价格区间在到期日进行证券或资产买卖的合约。
正确答案是：B.买卖双方约定在未来某一日期，按照事先约定的价格买卖某种证券或资产的合约。
金融远期合约是指买卖双方约定在未来某一日期，按照事先约定的价格买卖某种证券或资产的合约。
故B项正确。
A项错误，错在“无条件”三个字；C项错误，错在“连续支付”四个字；D项错误，错在“同一价格区间”和“到期日”两个地方。
2、下列哪一项不是期货合约的特点？（）A.标准化合约B.履约大部分通过专门的期货结算公司结算C.价格波动幅度大D.合约的履行由期货交易所提供保障正确答案是：C.价格波动幅度大。
期货合约的特点有：标准化合约；履约大部分通过专门的期货结算公司结算；价格波动幅度大；合约的履行由期货交易所提供保障。
故C 项错误。
3、下列哪一项不属于互换合约的种类？（）A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.股权互换正确答案是：C.商品互换。
互换合约的种类有：利率互换、货币互换、股权互换等，不包括商品互换。
故C项错误。
二、多项选择题1、下列哪些是金融远期合约的优点？（）A.规避价格波动风险B.交易成本低廉C.实现跨期套利和跨市套利D.保证金制度降低了违约风险E.成交量小、市场流动性差正确答案是：ABCD。
金融远期合约的优点有：规避价格波动风险；交易成本低廉；实现跨期套利和跨市套利；保证金制度降低了违约风险；成交量小、市场流动性差。
故ABCD项正确，E项错误。
2、下列哪些是期货合约的特点？（）A.标准化合约B.履约大部分通过专门的期货结算公司结算C.价格波动幅度大D.合约的履行由期货交易所提供保障正确答案是：ABD。
证券资格(证券基础知识)金融远期、期货与互换章节练习试卷2(题
证券资格（证券基础知识）金融远期、期货与互换章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。
多选、少选、错选均不得分。
1．根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，市场交易的组织形态有()。
A．金融互换B．远期交易C．现货交易D．期货交易正确答案：B,C,D解析：根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为：①现货交易，其特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易；②远期交易，是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易；③期货交易，是在交易所进行的标准化的远期交易。
知识模块：金融远期、期货与互换2．与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在()。
A．结算方式不同B．交易对象不同C．交易价格不同D．交易目的不同正确答案：A,B,D解析：与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在：①交易对象不同；②交易目的不同；③交易价格的含义不同；④交易方式不同；⑤结算方式不同。
知识模块：金融远期、期货与互换3．关于人民币远期利率协议交易，下列说法正确的有()。
A．全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易B．全国银行间债券市场参与者中，其他金融机构可以与所有金融机构进行远期利率协议交易C．全国银行间债券市场参与者中，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易D．远期利率协议交易既可以通过全国银行间同业拆借中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成正确答案：A,B,C,D 涉及知识点：金融远期、期货与互换4．下列关于欧洲美元期货的说法正确的有()。
A．其报价指数为100与合约最后交易日的三个月期经特别处理的伦敦银行同业拆放利率的差B．其报价指数为100与合约最后交易日的三个月期伦敦银行同业拆放利率的差C．其合约规模为300万美元D．其基础资产是3个月期欧洲美元定期存款正确答案：A,D解析：C项，欧洲美元期货的合约规模为100万美元。
金融理财师(CFP)投资规划远期和期货章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划远期和期货章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．()与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
A．分期付款交易B．纸货交易C．现货交易D．期货交易正确答案：D 涉及知识点：远期和期货2．()的基本功能是组织商品流通。
A．商品期货交易B．金融期货交易C．期货期权D．远期现货交易正确答案：D解析：远期交易的基本功能是组织商品流通，进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通，而现货交易组织的是现有商品的流通；期货交易的功能是规避风险和价格发现；期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能。
知识模块：远期和期货3．()本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
A．分期付款交易B．即期交易C．期货交易D．远期交易正确答案：D 涉及知识点：远期和期货4．()是期货交易的雏形，期货交易是在它的基础上发展起来的。
A．远期交易B．纸货交易C．现货交易D．分期付款交易正确答案：A 涉及知识点：远期和期货5．关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是()。
A．期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约B．远期合同缺乏流动性C．远期交易最终的履约方式是实物交收D．期货交易具有较高的信用风险正确答案：D解析：在期货交易中，以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小，远期交易具有较高的信用风险。
知识模块：远期和期货6．关于期货交易和远期交易，下列说法正确的是()。
A．两者交易对象相同B．远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C．两者履约方式相同D．两者信用风险不同正确答案：D解析：期货交易和远期交易的区别有交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
知识模块：远期和期货7．()不是“货”，而是一种合同，是一种可以反复交易的标准化合约，在交易中并不涉及具体的实物商品。
《国际金融实务》题库(含答案)
第一章外汇交易的一般原理一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。
A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福13、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法14、银行间外汇交易额通常以（ A ）的整数倍。
远期和期货练习试卷2(题后含答案及解析)
远期和期货练习试卷2(题后含答案及解析) 题型有：1.1．为了控制期货交易的特殊风险,交易所实行强行平仓制度。
当会员或投资者出现( )情况时,需要进行强行平仓。
Ⅰ对冲交易Ⅱ资金不足Ⅲ持仓超限Ⅳ违规处罚Ⅴ紧急状态A．全部B．Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ，ⅤC．Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，ⅤD．Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ正确答案：B 涉及知识点：远期和期货2．股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程,其主要功能是( )。
Ⅰ价格发现Ⅱ资金融通Ⅲ套期保值Ⅳ规避风险Ⅴ投机A．全部B．Ⅱ，Ⅲ，ⅤC．Ⅰ，Ⅲ，ⅤD．Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ正确答案：C 涉及知识点：远期和期货3．与期货一样,期权通常也是一种标准化的合约。
目前,我国在股权分置改革中推出的金融衍生品种有( )A．股指期货B．国债期货C．认购权证D．股指期权正确答案：C 涉及知识点：远期和期货4．下列属于期货合约的组成要素的有( )Ⅰ交易品种Ⅱ每日价格最大波动限制Ⅲ最小变动价位Ⅳ交割时间Ⅴ交易价格A．全部B．Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ，ⅤC．Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，ⅤD．Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ正确答案：D 涉及知识点：远期和期货5．远期合约是双方在将来的一定时间,按照合约规定的价格交割货物,支付款项的合约。
同远期合同相比,期货合约( )Ⅰ在交易所交易的标准化合约Ⅱ只能用实物交割来进行清算Ⅲ实行保证金交易,缴纳初始保证金Ⅳ违约风险降低Ⅴ合约缺乏流动性A．全部B．Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ，ⅤC．Ⅰ，Ⅱ，ⅢD．Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ正确答案：D 涉及知识点：远期和期货6．期货交易放大了金融资产的杠杆效应,但在套期保值和投机方面都起到重要的作用。
下面关于期货双向交易机制,正确的是( )A．如果市场看涨,可以先买进再卖出B．如果市场看涨,可以先卖出再买进C．如果市场看跌,可以先买进再卖出D．如果市场看涨,同时买进，卖出正确答案：A 涉及知识点：远期和期货7．金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约,下列属于金融期货的是( )。
Ⅰ外汇期货Ⅱ股指期权Ⅲ远期利率协议Ⅳ股指期货Ⅴ利率期货A．全部B．Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ，ⅤC．Ⅰ，Ⅲ，ⅤD．Ⅰ，Ⅳ，Ⅴ正确答案：D 涉及知识点：远期和期货8．利率期货种类繁多,按照合约标的的期限,可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
第二章 远期合约 课后答案
4.某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息， 该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复 利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个 月的远期空头合约，请问： （1）该远期价格是多少？ （2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始 投资价值为多少？ 答案： （1）1个月后和3个月后派发的1元股息的现值为：
至到期日的时间。两者都有五个时点，即合 同签订日、起算日、确定日、结算日、到期日， 而且有关规定均相同。名义本金均不交换。
4
5.远期利率是怎么决定的？
答案：远期利率是由一系列即期利率决定的。
一般地说，如果现在时刻为t，T时刻到期的即
期利率为r，T*时刻（ T * T）到期的即期利率
为r *，则t时刻的 T * T
答案：本题中如果是以美元为本国标的，而以英镑为 外国标的，这样就是采用了直接标价法。
具体计算如下：
（F−e）/e=i−i* 可得：
F=e+( i−i* )e=1.5+(5%−7.5%)×1.5=1.4625
i：表示美国本国利率水平
i *：表示英国本国利率水平
F：表示以美元度量英镑的远期汇率
e：表示以美元度量英镑的即期汇率
11
远期股票合约（Equity forwards）是指 在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量 单只股票或一揽子股票的协议。
3
4.远期外汇综合协议与远期利率协议的区别和 联系。 答案：
区别：前者的保值或投机目标是两种货币 间的汇率差以及由此决定的远期差价，后者的 目标则是一国利率的绝对水平。
联系：标价方式都是mn，其中m表示合 同签订日到结算日的时间，n表示合同签订日
8
答案： （1）US$/ HK$三个月远期实际汇率为： （7.7864-0.0360）/（7.7870-0.0330） =7.7504/7.7540； （2）假设某商人卖出三个月远期US$10000， 可换回：10000×7.7504=77504（HK$）。 （3）如按上述即期外汇牌价，我国某公司应 报价：30000/7.7864=3852.87，因为将本币折 算成外币要用买入价。
第二章远期交易考试试题及答案
《金融工程学》章节考试试题（一）第二章远期交易组别：分数：签名：时间：2011-9-26 班级：金融0801/02/03班教师：经济学院喻平副教授一、名词解释（每小题3分，共15分）1. 远期价格2. 掉期交易3. 远期利率协议4. 远期交易5. 远期汇率二、填空题（每空1分，共10分）1. 远期价格有__________和____________两种常见的类型.2. __________ _是管理未来利率风险的主要金融工具。
3. 管理利率风险的金融衍生工具主要有__________,_________和___________.4. FRA的表示方法是_________________.5. 如果___________，FRA的卖方支付给买方结算金.6. 如果未来市场利率可能下跌,为了避免利率风险,则公司的财务经理决定做一笔______________交易.7. 远期交易比较适合________________的交易商.三、选择题1.单项选择（每小题1分，共5分）（1）远期利率协议用______来进行结算.A. 合同利率B. 合约利率与参考利率的差额C. 参考利率D. 参考利率与合约利率的差额（2）________风险可以通过多样化来消除.A. 预想到的风险B. 系统性风险C. 市场风险D. 非系统性风险（3）远期合约的多头是_________A. 合约的买方B. 合约的卖方C. 交割资产的人D. 经纪人（4）期货合约的条款_______标准化的；远期合约的条款_________标准化的A. 是，是B.不是，是C.是，不是D. 不是，不是(5) 远期合约_____________A. 是合约，在到期日以现货价格买进或卖出一定数量财产的协议B. 是合约，在到期日以预定价格买进或卖出一定数量财产的协议C. 是给予买方的权利，而非义务，即这些权利能让买方在将来某时间买进一定的财产D. 是有商品的卖方和买方将来签定的合约2.多项选择（每小题2分，共10分）(1) 远期交易中最常见的标价是___________A. 远期汇率B. 即期汇率C. 远期利率D. 远期标价(2) 远期交易可以应用于______________A. 商业性远期交易B.金融性远期交易C.保值性远期交易D.投机性远期交易(3) “1×4”的远期利率协议表示________________A. 1月对4月的远期利率协议B. 3个月后开始的1月期FRAC. 为期3个月的借款协议D. 1个月后开始的3月期FRA(4) 期货交易的优势主要有_________A. 具有极强的流动性B. 具有一整套防范违约的机制C. 交易成本较低D. 可在到期日前任何一天进行交易（买卖）(5) 期权按形式可以分为__________A. 看涨期权B. 美式期权C. 欧式期权D. 看跌期权四、判断题(正确的打ν,错误的打×) （每小题1分，共5分）1. FRA合约可以在到期日前进行交易. ( )2. 根据无套利均衡分析原理,远期利率应当等于FRA的合约利率，否则会产生套利机会。
《衍生金融工具》(第二版)习题及答案第2章
第二章1. 远期合约的含义和特征。
远期合约（forward contract ）是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定的价格向另一方交易者买入或卖出某一标的资产的合约。
特点：（1）远期合约在场外交易，是交易双方通过谈判后签订的合约，是非标准化的合约。
（2）远期合约通常是用现金和实物进行交割。
（3）远期合约流动性较差。
（4）远期合约存在违约风险。
2. 概述为什么需要远期交易，并仿照书中例子试举出另外两种远期交易的例子和其背后风险转移的实质。
因为对风险有异质性需求的对手方可以通过远期建立风险转移。
例子略。
3. 《史记·货殖列传》中所记述的先秦名商白圭的经商之道是“乐观时变”，“熟取谷，予之丝漆；茧出去帛絮，予之食”从这样的文字记述中，你认为有可能在先秦经济环境中发展出远期交易吗？关键要点是什么？不可能。
以物易物下的经济体系，没有货币作为中介，没可能发展出远期交易。
4. 远期交易的目的在大多数情况下都是为了风险管理，请回答远期交易因其自身的特点可能引入带给交易双方的风险。
这些风险可以通过什么样的手段或者市场组织规则的变化来管理。
风险有：交易对手信用违约风险，退出流动性不足风险。
可以通过市场组织者在保证金收取，每隔一段时间做期中结算，引入流动性提供中介服务商等方法来缓解。
5. 远期利率合约是如何决定的？用t 表示现在时刻，T 和*T 表示将来时刻（*T T >），r 表示T 时刻到期的即期利率，*r 表示*T 时刻到期的即期利率。
r ∧为现在时刻t 签订的T 至*T 期间的远期利率。
***(1)(1)(1)T T T T r r r ∧-++=+ 当即期利率和远期利率都为连续复利时，6. 假设到期日为1、2、4、5和6个月的LIBOR 利率分别为2.6%、2.9%、3.1%、3.2%和3.3%，连续复利。
在将来的1个月期的远期利率分别为多少？***()rT r T T r T Ae e Ae ∧-=由公式计算可得，在将来1个月期的远期利率分别为：3.2%；3.6%；3.8% 7. 一家美国公司准备在英国市场进行投资，投资金额为100万英镑，期限为6个月，问：该公司如何防范汇率风险？买进100万即期英镑的同时，卖出100万6个月的远期英镑。
第二章习题与答案
第二章习题与答案第二章练习题一、单项选择题：1、在防范外汇风险的措施中，（）是指在同一时期内创造一个与存在风险相同、货币相同金额、相同期限的反方向流动。
A、多种货币组合法B、提前或推迟收付法C平衡法D组对法2、（）是指在某种货币存在外汇风险的情况下，经济实体可以通过创造一个与该种货币相联系的另一种货币的反方向流动来消除某种货币的外汇风险。
A、平衡法；B、组对法C、货币保值法；D、计价货币选择法3、由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险，即为（）A、技术操作性风险；B、经济风险C、会计风险；D、交易风险4、（）是指根据会计制度规定，在对经济主体的资产负债表进行会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，由于汇率变动造成账面损失的可能性。
A、交易风险；B会计风险C、经济风险；D、技术操作性风险5、由于意料之外的汇率变动通过影响企业产品的销售数量，价格和成本，引起企业在将来一定时期减少收益或现金流量的一种潜在的可能性，称为（）A、交易风险；B、技术操作性风险C、会计风险；D、经济风险6、现汇交易是指外汇买卖成交后（）办理收付的外汇业务A必须在当天营业终了前；B、在三天之内C、在两个营业日之内；D、在七天之内7、利用不同地点的外汇市场之间的汇率差异，同时在不同地点进行外汇买卖，以赚取汇率差额的外汇交易称为（）A现汇交易；B、期汇交易C、套汇；D、套利8、无形市场，又称英美式外江市场，是指（）A、设立在英国和美国的外汇市场B、外汇黑市或地下交易市场C、通过电话、电传、电报等交易的市场D、自由外汇市场9、掉期外汇交易是一种（）A、娱乐活动；B、赌博行为C、投机活动；D、保值手段二、多项选择题：1、外汇风险主要包括（）等类型A、政治风险；B、经济风险C、交易风险；D、统计风险；E、会计风险2、经济风险是由于预料之外的汇率变动对企业的（）等产生影响，从而引起企业在未来一定期间收益增加或减少的一种潜在的可能性。
第二章远期合约与期货合约课后习题及答案
第二章远期合约与期货合约复习思考题2.1.简述远期合约的构成要素及其与合约损益的关系。
2.2.简述远期合约做多和做空的含义。
2.3.什么是远期汇差？阐明远期汇率与即期汇率的关系。
2.4.什么是远期外汇综合协议（SAFE）？交易者在什么情况下会买入SAFE或卖出SAFE？2.5.请说明远期外汇综合协议和远期利率协议的区别和联系。
2.6.说明远期利率协议的特点。
交易者在什么情况下选择做FRA的多头（买方）和空头（卖方）。
2.7.什么是期货合约，其基本条款包括哪些？2.8.请说明期货交易和远期交易的差异。
2.9.请说明保证金和逐日结算制度是如何使期货交易者免于违约的。
2.10.期货市场的主要功能有哪些？2.11.实物交割和现金结算有什么主要区别？哪些期货合约适宜现金结算？2.12.阐述股指期货的交易特征。
2.13.期货交易的结清方式有哪些？2.14.对比分析退出期货交易和远期交易方式的差异，并分析其背后的原因。
2.15.一家公司签订一份空头期货合约，以每蒲式耳300美分卖出5000蒲式耳小麦。
初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。
价格如何变化会导致保证金催付？在什么情况下，可以从保证金账户中提取1000美元？2.16.一个投资者买入了两份冷冻橙汁期货合约。
每份合约的合约规模为15000磅。
当前期货价格为每磅170美分；每份期货合约的初始保证金都为6000美元，维持保证金都为4500美元。
价格如何变化会导致保证金催付？在什么情况下，可以从保证金账户中提取1500美元？讨论题2.1.请讨论FXA和ERA在使用中的差异。
2.2.你认为如果在期货合约中没有指明标的物的质量，会发生什么情况？2.3.结合美国次贷危机的实际，分析场外衍生工具交易的优势和劣势。
2.4.请讨论期货结算所的作用。
复习思考题答案2.1.简述远期合约的构成要素及其与合约损益的关系。
答：远期合约包括以下基本构成要素：（1）标的资产。
宁夏省期货从业基础知识：外汇远期交易考试题
宁夏省2024年期货从业基础知识：外汇远期交易考试题宁夏省2024年期货从业基础知识：外汇远期交易考试题一、单项选择题1、在外汇远期交易中，如果美元供应量相对充足，那么美元的远期汇率预期将（）。
A. 下跌 B. 上涨 C. 不变 D. 无法预测2、下列（）情形下，可能不会发生远期外汇交易。
A. 规避外汇风险 B. 资金周转困难 C. 预期未来汇率会上升 D. 预期未来汇率会下降3、下列关于远期外汇交易的描述，正确的是（）。
A. 如果合约成交后立即办理外汇交割，则外汇远期交易实际交割日可以不相同 B. 外汇远期交易可以实行保证金制度，买卖双方不需要缴纳履约保证金 C. 外汇远期合约的面值和即期汇率决定着远期汇率的水平 D. 外汇远期交易具有杠杆效应，买卖双方需要缴纳保证金二、多项选择题1、下列属于远期外汇交易的特点的是（）。
A. 能够满足客户的远期外汇需求 B. 能够从事跨国贸易的进口商和出口商避免汇率风险 C. 能够进行外汇投机 D. 能够套取匯兑利益2、下列关于远期外汇交易的描述，正确的是（）。
A. 外汇远期交易本质上是一种预约性的交易 B. 外汇远期合约的买入者需要支付100%的交易金额 C. 外汇远期合约的卖出一方需要支付100%的交易金额D. 外汇远期合约通常在到期日根据实际交割金额进行结算3、下列关于即期外汇交易与远期外汇交易的描述，正确的是（）。
A. 如果两种货币的利率相同，则其远期汇率贴水或升水的值应当等于即期汇率与期限之差 B. 如果两种货币的利率不同，则其远期汇率贴水或升水的值应当等于即期汇率与期限之差再乘以利率较高的货币 C. 如果两种货币的利率相同，则其远期汇率贴水或升水的值应当高于即期汇率与期限之差 D. 如果两种货币的利率不同，则其远期汇率贴水或升水的值应当低于即期汇率与期限之差再乘以利率较低的货币4、下列关于外汇期货交易与外汇远期交易的描述，正确的是（）。
《国际金融》网络课程第二章作业题和答案
《国际⾦融》⽹络课程第⼆章作业题和答案//[⽗试题分类]:题库分类[题库分类]:国际⾦融/国际⾦融第⼆章02-011.世界上最早出现的外汇市场是（）A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D.⾹港外汇市场答案：A题型：单选题2.1985年，我国成⽴的第⼀个外汇调剂中⼼是（）A.上海B.北京C.深圳D.厦门答案：C题型：单选题3．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率下浮或贬值。
答案：错误题型：判断题解析：在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率上浮或升值。
4. 外汇期货相对于外汇远期⽽⾔具有下列优点（）。
A．交易集中B．数量灵活C．范围⼴泛D．规格统⼀答案：ACD题型：多选题[题库分类]:国际⾦融/国际⾦融第⼆章02-021.国际⾦融市场上，只有英镑和美元全部采⽤间接标价法答案：B题型：判断题2.汇率采取直接标价法的国家和地区有（）A.美国和英国B.美国和⾹港C.英国和⽇本D.⾹港和⽇本答案：D题型：单选题3.在采⽤直接标价的前提下，如果需要⽐原来更少的本币就能兑换⼀定的数量的外国货币，这表明（）A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降答案：C题型：单选题4.伦敦外汇市场上，即期汇率报价为USD/ESR=1.0720/30，若某客户想按此汇率卖出欧元，则其实价为（）A.1.0725B.1.0740C.1.0730D.不确定答案：C题型：单选题5.在纽约外汇市场上有下列报价：①EUR/USD=1.0720/30 ②USE/FRF=5.5380/90③GBP/USD=1.6775/85 ④USD/CAD=1.5425/35 其中属于间接标价法的有（）A. ①②B. ③④C. ①③D. ②④答案：D题型：单选题6. （1）USD1=CNY6.8270-80 USD1=HK7.8000-10USD1=CNY?（2）USD1=CNY6.8270-80 GBP1=USD1.7800-10USD1=CNY?答案：标价法相同时，交叉相除；标价法不同时，同向相乘。
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《金融工程学》章节考试试题（一）
第二章远期交易
组别：分数：
签名：
时间：2011-9-26 班级：金融0801/02/03班教师：经济学院喻平副教授
一、名词解释（每小题3分，共15分）
1. 远期价格
2. 掉期交易
3. 远期利率协议
4. 远期交易
5. 远期汇率
二、填空题（每空1分，共10分）
1. 远期价格有__________和____________两种常见的类型.
2. __________ _是管理未来利率风险的主要金融工具。
3. 管理利率风险的金融衍生工具主要有__________,_________和___________.
4. FRA的表示方法是_________________.
5. 如果___________，FRA的卖方支付给买方结算金.
6. 如果未来市场利率可能下跌,为了避免利率风险,则公司的财务经理决定做一笔______________交易.
7. 远期交易比较适合________________的交易商.
三、选择题
1.单项选择（每小题1分，共5分）
（1）远期利率协议用______来进行结算.
A. 合同利率
B. 合约利率与参考利率的差额
C. 参考利率
D. 参考利率与合约利率的差额
（2）________风险可以通过多样化来消除.
A. 预想到的风险
B. 系统性风险
C. 市场风险
D. 非系统性风险
（3）远期合约的多头是_________
A. 合约的买方
B. 合约的卖方
C. 交割资产的人
D. 经纪人
（4）期货合约的条款_______标准化的；远期合约的条款_________标准化的
A. 是，是
B.不是，是
C.是，不是
D. 不是，不是
(5) 远期合约_____________
A. 是合约，在到期日以现货价格买进或卖出一定数量财产的协议
B. 是合约，在到期日以预定价格买进或卖出一定数量财产的协议
C. 是给予买方的权利，而非义务，即这些权利能让买方在将来某时间买进一定的财产
D. 是有商品的卖方和买方将来签定的合约
2.多项选择（每小题2分，共10分）
(1) 远期交易中最常见的标价是___________
A. 远期汇率
B. 即期汇率
C. 远期利率
D. 远期标价
(2) 远期交易可以应用于______________
A. 商业性远期交易
B.金融性远期交易
C.保值性远期交易
D.投机性远期交易
(3) “1×4”的远期利率协议表示________________
A. 1月对4月的远期利率协议
B. 3个月后开始的1月期FRA
C. 为期3个月的借款协议
D. 1个月后开始的3月期FRA
(4) 期货交易的优势主要有_________
A. 具有极强的流动性
B. 具有一整套防范违约的机制
C. 交易成本较低
D. 可在到期日前任何一天进行交易（买卖）
(5) 期权按形式可以分为__________
A. 看涨期权
B. 美式期权
C. 欧式期权
D. 看跌期权
四、判断题(正确的打ν,错误的打×) （每小题1分，共5分）
1. FRA合约可以在到期日前进行交易. ( )
2. 根据无套利均衡分析原理,远期利率应当等于FRA的合约利率，否则会产生套利机会。
( )
3. FRA合约的结算金采取现金方式进行交割. ( )
4.远期价格是指即期之后的未来的某个时间商品交易的价格. ( )
5. 远期利率协议的雏形是远期对远期贷款. ( )
五、简答题（每小题5分，共25分）
1. 请说明取得一份远期价格为40元的远期合约多头与取得一份协议价格为40元的看涨期权多头有何区别?
2. 试比较远期和期货合约的异同.
3. 常见的远期合约有哪几种?
4. 远期利率协的产生过程是怎样的? 远期利率协议是如何定价的?
5. 远期交易主要应用在哪些领域?
六、计算题（每小题10分，共20分）
1. 某交易商拥有1亿日元远期空头,远期汇率为0.008美元/日元.如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元,请计算该交易商的盈亏状况.
2. 某美国工业公司预计其在2002年5月到11月有季节性借款需求, 平均余额为500万美元. 公司为了避免利率风险, 决定购买一个FRA来锁定6月期的远期利率, 交易的具体内容如下:
名义本金: 500万美元交易品种: 6×12 FRA
交易日: 2001年11月18日合约利率: 7.23%
结算日: 2002年5月20日合同期限: 186天
到期日: 2002年11月22日
假定在2002年5月18日(确定日) , 美元的LIBOR定为7.63%
求该公司在2002年5月20日收取的结算金数额.
七、论述题（10分）
有些学者认为，远期汇率是对未来汇率的无偏预测。
请问在什么情况下这种观点是正确的？
第二章远期交易答案
一. 名词解释
1. 远期价格是指在金融市场上，交易双方对未来交易的商品现在就确定的交易价格。
2.掉期是指同时买卖相同金额, 相同币种, 但不同交割日货币的外汇交易.
3.远期利率协议（FRA）是银行与客户之间或银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签定的一种远期和约。
4.远期交易是现在确定的将要在未来进行的交易。
5.远期汇率是现在确定的在未来进行交易的汇率。
二. 填空题
1. 远期利率；远期汇率；
2.远期利率协议；
3. 远期利率协议；利率期货；利率互换；
4. 起算日至结算日/ 起算日至到期日；
5. 结算金大于零
6. 卖出FRA；
7. 规模比较大
三. 选择题
1. 单项选择（1）D；（2）D；（3）A；（4）C；（5）B。
2. 多项选择（1）AC；（2）ABD；（3）AD；（4）ABCD；（5）AD。
四. 判断题(正确的打ν,错误的打×) 1.×；2.ν；3.ν；4.ν；5.ν。
五. 简答题
1. 前者到期必须按照40元的价格买入资产，而后者拥有行使的权利而没有义务买入资产。
2. 相同点：两者都是按照约定的价格在未来某个日期交割资产的合约。
不同点：
远期：比较适合交易规模较小的交易者。
比较灵活。
期货：比较适和于交易规模庞大的交易商。
期货的优势：1）具有极强的流动性
3.常见的远期合约主要包括远期利率协议和远期外汇协议。
4.远期利率协议是在背对背贷款的基础上产生的，由于它属于商业银行的表外业务，不占用商业银行的资本金，所以受到商业银行的欢迎。
远期利率协议按照无风险套利原理，根据一次长期投资收益=两次短期投资收益，可以推出远期利率。
5.主要应用于利率风险和外汇风险防范。
六. 计算题1. 若合约到期时汇率为0.0075美元/日元，则他赢利1亿?（0.008-0.0074）=6万美元。
若合约到期时汇率为0.0090美元/日元，则他赢利1亿?（0.008-0.009）=-10万美元。
2. 结算金=[（4.5%-5.00%）×1000000×92]/(360+4.50%×92) =-126
3.25
卖方盈利，买方支付结算金
七. 论述题参考答案：远期利率和即期利率在理论上具有相在关性，通过远期利率可以预测未来的即期利率。
但是，实证研究表明，在实践中由于影响利率变动的因素很多，所以比较难通过远期利率来预测未来的利率走势（具体见[英]洛伦兹.格利茨，唐旭等译：《金融工程学》，经济科学出版社，1998）。