第02章信用、利息与利率
合集下载
信用、工具、利息和利率
根据付款时间不同，可以分为：即期信用证、远期信用证和假远期信用证 假远期信用证。信用证规定受益人开立远期汇票，由付款行负责贴现，并规定一切利息和费用由开证人承担。这种信用证对受益人来讲，实际上仍属即期收款。 循环信用证。指信用证被全部或部分使用后，其金额又恢复到原金额，可再次使用，直至达到规定的次数或规定的总金额为止。 备用信用证又称商业票据信用证、担保信用证。指开证行根据开证申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证。即开证行保证在开证申请人未能履行其义务时，受益人只要凭备用信用证的规 定并提交开证人违约证明，即可取得开证行的偿付。它是银行信用，对受益人来说是备用于开证人违约时，取得补偿的一种方式。
广义信托包括信托和代理两类业务。它们同样都是财产代为管理制度，信托机构也都办理这两类业务。但严格地说，信托与代理是不同的： 从当事人来看，信托有三个当事人，而代理只有两个当事人，即代理人和被代理人，代理人也称受托人，被代理人也称委托人； 从财产上看，信托需要转移财产权，代理则不需要转移财产权； 从权限上看，信托业务中受托人以自己的名义从事业务，并有较大的权限，而代理业务中代理人以被代理人的名义从事业务，直接受被代理人的制约。
租赁发展的三个阶段：古代租赁、传统租赁、现代租赁。 融资性租赁又称金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选出定的第三者（供货人）购买承租人选出定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，出租人通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。对租赁物的归属没有约定或者约定不明确，租赁物的所有权归出租人。 经营性租赁。经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养服务，租赁合同可中途解约，出租人需反复出租才可收回对租赁设备的投资。 back
货币银行学-2信用、利息与利息率
利息率
是指一定时期内，利息额与借贷本金的比率，通常用百分 比表示。
利率体系
根据借贷期限和投资性质，利率可分为年利率、月利率、日利 率等不同类型，这些不同类型的利率共同构成了一个完整的利
率体系。
利率水平
是指一个国家或地区在一定时期内的各种利率的平均水平，它 是衡量一个国家或地区金融发展水平的重要指标之一。
稳定物价
平衡国际收支
在通货膨胀较高时，提高利率可以抑制消 费和投资，从而稳定物价。但过高的利率 也可能导致经济衰退和失业率上升。
在国际金融市场上，利率的差异会影响资 本的流动和国际收支的平衡。
04
货币银行学与经济的关系
货币银行学与经济发展的关系
货币银行学是研究货币、信用、银行和其他金融机构在经济体系中扮演的角色和运作机制的学科，它 与经济发展密切相关。
货币银行学研究金融市场的运作机制和规律， 帮助人们理解金融市场的功能和风险，为金融 市场的稳定发展提供指导。
此外，货币银行学还为金融市场提供了风险管 理、投资组合管理等工具和技术，帮助投资者 和管理者更好地应对市场风险和机遇。
THANKS
感谢观看
利息的作用
储蓄与投资
利息可以促进储蓄和投资，因为 人们为了获得利息收入，会将闲 置资金存入银行或其他投资工具
中。
资源配置
通过利率的变动，可以调节资金的 供求关系，实现资源的优化配置。
经济调控
政府可以通过调整利率水平来调节 经济活动，例如降低利率刺激经济 增长，提高利率抑制通货膨胀。
03
利息率
利息率的定义
货币银行学-2信用、 利息与利息率
目录
• 信用 • 利息 • 利息率 • 货币银行学与经济的关系
第2章信用、利息与利率
33
技能训练
调查你所在地区有多少家上市公司， 发行多少万股股票，市值有多少？
2019/9/3
34
第4节 利息与利率
必备知识
利息是在资金借贷中债务 人支付给债权人超过本金的部分， 也是债务人运用借入资金所付出 的代价。
2019/9/3
35
利息的本质：
利息是剩余价值的转化形式。 利息是货币资本的价格。
4
信用的构成要素
信用 主体
信用构 成要素
信用 载体
信用 关系
信用 条件。政府企业、团体、个人和金融 中介机构。
信用关系：在资金融通中形成的债权债务关系。 信用条件：主要指利率和期限。 信用标的：信用关系指向对象，包括货币形式和商品形式。 信用载体：信用工具。
2019/9/3
是以货币资本作为信 用标的物的。
它具有信用创造的功 能。
2019/9/3
金融一条街
13
2019/9/3
14
能力拓展
银行信用与商业信用 的连接点？
银行信用的许多业务如票据贴现、 票据抵押贷款都是在商业信用基础上发 展起来的。这些业务的开展为商业信用 规模的扩大和发展方向起着重要影响。
2019/9/3
分期 付款
信用卡
银行消 费信贷
2019/9/3
23
能力拓展
试举三个消费信用的例子。
个人住房贷款
个人购买家用轿车贷款
2019/9/3
分期付款购买手机
24
国际信用
国际信用的概念
一国和其他国家或地区发生的借 贷活动
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
国际信用的形式
2019/9/3
25
第二章 信用、利息与利率
商品交换
等价交换原则 买方得到使用价值，
卖方得到价值 否
流通手段 买卖关系
信用
不等价交换原则 价值单方面转移
是 支付手段 债权债务关系
4
一、信用的经济概念
概念：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的 价值单方面的暂时让渡或转移。
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 信用是关于债权与债务关系的约定，体现一种契约关
本的代价。 （阿弗里德·马歇尔 ）
利息来源于资本的边际生产力（约翰·克拉克 ） 利息是未来财富对现在财富的时间贴水（庞巴维克 ） 利息是放弃货币流动性偏好的报酬（凯恩斯 ）
2.马克思对利息本质的科学论述
利息直接来源于利润 利息只是利润的一部分而不是全部 利息是对剩余价值的分割
社会主义国家的利息不属于剩余价值，而是对社 会纯收入的再分配。
2.社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必 须运用信用手段
在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有 各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能 是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。
二、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 以还本付息为条件。 以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G。
三、信用制度及其主要形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范 与准则及其产权结构的合约性安排。
信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序 的稳定具有重要作用。
信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。 正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法
第二章 信 用、利息与利率
银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起 来的； 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展； 银行信用与商业信用是并存而非取代关系。
2.2 信用形式
银行信用的形式：
①间接融资
②银行票据
③信用证
2.2 信用形式
2.2.3 国家信用
涵义：国家为一方的借贷活动，即国家作为债权
人或债务人的信用。
特点： 流动性强 安全性高
局限性：
商业信用在规模上受到限制
商业信用的范围受到限制
商业信用的期限受到限制 商业信用在管理和调解上受到限制
2.2 信用形式
我国商业信用发展现状
1995年5月10日，《中华人民共和国票据法》颁布，
这对于我国商业信用的规范化发展起到了重要作用。
2006年初，中国企业诚信建设工程全面启动。
“中国商业信用企业”评定会促进我国商业信用朝
25
2.2 信用形式
我国消费信用的发展现状 （1）消费信贷以商品房为突破口，缓缓启动。
（2）忽明忽暗的汽车消费信贷领域。
（3）形形色色的消费信用卡。
26
2.2 信用形式
2.2.5 民间信用
涵义：
个人之间进行的货币资金借贷。 特点： 利率高 不规范，风险大 期限短
2.2 信用形式
作用： 扩大了融资范围 对金融机构形成竞争 局限性： 自发和盲目性，给监管带来难度 不利于国家金融秩序稳定
因此会造成当前需求膨胀，使生产盲目扩张，加深了生
产与消费的矛盾，进一步加深经济危机的矛盾。因此， 消费信贷也应控制在适度规模内。
2.2
美国消费信贷现状：
信用形式
从五十年代中期至今，美国消费信贷一直呈现高速增长
势头 消费信贷支撑着许多支柱产业 美国是世界上消费信贷最发达的国家
2.2 信用形式
银行信用的形式：
①间接融资
②银行票据
③信用证
2.2 信用形式
2.2.3 国家信用
涵义：国家为一方的借贷活动，即国家作为债权
人或债务人的信用。
特点： 流动性强 安全性高
局限性：
商业信用在规模上受到限制
商业信用的范围受到限制
商业信用的期限受到限制 商业信用在管理和调解上受到限制
2.2 信用形式
我国商业信用发展现状
1995年5月10日，《中华人民共和国票据法》颁布，
这对于我国商业信用的规范化发展起到了重要作用。
2006年初，中国企业诚信建设工程全面启动。
“中国商业信用企业”评定会促进我国商业信用朝
25
2.2 信用形式
我国消费信用的发展现状 （1）消费信贷以商品房为突破口，缓缓启动。
（2）忽明忽暗的汽车消费信贷领域。
（3）形形色色的消费信用卡。
26
2.2 信用形式
2.2.5 民间信用
涵义：
个人之间进行的货币资金借贷。 特点： 利率高 不规范，风险大 期限短
2.2 信用形式
作用： 扩大了融资范围 对金融机构形成竞争 局限性： 自发和盲目性，给监管带来难度 不利于国家金融秩序稳定
因此会造成当前需求膨胀，使生产盲目扩张，加深了生
产与消费的矛盾，进一步加深经济危机的矛盾。因此， 消费信贷也应控制在适度规模内。
2.2
美国消费信贷现状：
信用形式
从五十年代中期至今，美国消费信贷一直呈现高速增长
势头 消费信贷支撑着许多支柱产业 美国是世界上消费信贷最发达的国家
第02章 信用、利息与利率
道德风险
指参与合同的一方所面临的对方可能改变行 为而损害到本方利益的风险。 比如说，当某人获得某保险公司的保险，由 于此时某人行为的成本由那个保险公司部分或全 部承担。此时保险公司面临着道德风险。如果此 人违约造成了损失，他自己并不承担全部责任， 而保险公司往往需要承担大部分后果。此时某人 缺少不违约的激励，所以只能靠他的道德自律。 他随时可以改变行为造成保险公司的损失，而保 险公司要承担损失的风险。
信用的主体
授信人
授信人对受信人的信任 信 用 构 成 要 素 履约能力 时间限制
受信人
履约意愿
信用工具——载明信用
关 系的合法凭证
信用存在的主要依据
1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性
在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平 衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位 出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。
道德风险并不等同于道德败坏。道德风险 是20世纪80年代西方经济学家提出的一个经济 哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最 大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人 的行动。” 或者说是：当签约一方不完全承担风险后果 时所采取的自身效用最大化的自私行为。道德 风险亦称道德危机。
在经济活动中，道德风险问题相当普遍。 一个经典的例子：美国一所大学学生自行 车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的 学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险 标的15%。按常理，这几个有经营头脑的学 生应获得5%左右的利润。但该保险运作一段 时间后，这几个学生发现自行车被盗比率迅速 提高到15%以上。何以如此？
其结果是：在旧车市场上，高质量汽车被 低质量汽车排挤到市场之外，市场上留下的只 有低质量汽车。也就是说，高质量的汽车在竞 争中失败，市场选择了低质量的汽车。 这违背了市场竞争中优胜劣汰的选择法则。 平常人们说选择，都是选择好的，而这里 选择的却是差的，所以把这种现象叫做逆向选 择。
第二章-信用--利息和利率
四、主要的信用形式
不同的信用分类
1. 按时间长短划分：长期信用、中期信用、短 期信用
2. 以信用授受主体划分：个人、商业银行、非 金融结构、政府所提供的信用，如：商业信用、 银行信用、国家信用、民间信用 等
3. 以债务发生目的划分：消费信用、生产信用
4. 按照信用的性质划分为：直接信用、间接信 用
“泡沫经济：虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀日益 脱离实物资本的增长和实业部门的成长，金融证券、地产价格 飞涨，投机交易极为活跃的经济现象”。泡沫经济寓于金融投 机中，造成社会经济的虚假繁荣，泡沫最后必定破灭，从而导 致社会震荡，甚至经济崩溃。
信用扩张是泡沫经济发展的加速器。
经济泡沫的双刃剑
三、现代经济学理论与信用
重点和难点
货币时间价值的本质含义和基本计算原理 利率决定和结构理论
教学内容
信用和信用形式 货币的时间价值——利息与利率 利率决定与结构理论 利率的作用
一、什么是信用？
《辞海》中对信用的解释：“遵守诺言、实践成约，从而取得
别人的信任”。
社会学中的信用：是指一种价值观念以及建立在这一价值观念基
础上的社会关系，是一种基于伦理的信任关系。
1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路， 论证利息是利润的一部分。
2. 在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态： 资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本； 运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与
企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下 的利润才是经营的所得。
信用关系中的政府 2、信用对经济的促进作用：维护市场关系的基本 准则、促进资金再分配和提高资金使用效率、节约流 通费用、利于资本集中、调节经济结构。
第二章 信用、利息与利率 《金融学》PPT课件
货币供给（M）是外生变量，由中央银行直接控制。因此，货币供给 独立于利率的变动；
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
教学课件：第二章-信用、利息与利率
教学课件：第二章-信用、利息与 利率
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
第二章信用利息与利率
是收入的递增函数。根据投资与储蓄的恒等关系，可以得 出一条向下倾斜的IS曲线。曲线上任何一点代表实物市场 上投资与储蓄相等条件下的局部均衡点。
在货币市场L，由于货币需求L是收入Y和利率r的函 数，货币需求与利率负相关，而与收入水平正相关，在货 币供给量由中央银行决定时，可以导出一条向上倾斜的LM 曲线。LM曲线上任何一点意味着货币市场上货币供需相等 情况下的局部均衡。IS和LM两曲线相交，形成货币市场和 实物市场同时均衡时的一般均衡利率和均衡所得水平。
期消费需求；促进新技术的应用、新产 品的推销以及产品的更新换代。
5、国 际 信 用
（1）含义：
国际信用是国际间的借贷行为，指一切
跨国的借贷关系、借贷活动。体现国与国之间
的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的
流动。
（2） 国际信用的形式：
出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷
款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、
思考： 现代经济活动中有没有高利贷信用，为什么？
3、现 代 信 用
在社会化大生产基础上建立的一种信用 关系。现代信用的主要形式是借贷资本 的运动，与社会再生产密切相关。
借贷资本的特点：
（1）一种所有权资本
（2）一种特殊的商品资本
（3）具有特殊的运动形式：
二重支付，二重回流
现代信用活动的基础：
和灵活。其出现使货币与信用从两个完全独立的经 济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从 此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进。
2、高 利 贷 信 用
⑴定义： 以取得高额利息为特征的一种信贷活动。 高
利贷信用是最原始的信用形态，产生于原始社会 末期，在奴隶社会和封建社会是占主导地位的基 本信用形式。 ⑵存在原因：
在货币市场L，由于货币需求L是收入Y和利率r的函 数，货币需求与利率负相关，而与收入水平正相关，在货 币供给量由中央银行决定时，可以导出一条向上倾斜的LM 曲线。LM曲线上任何一点意味着货币市场上货币供需相等 情况下的局部均衡。IS和LM两曲线相交，形成货币市场和 实物市场同时均衡时的一般均衡利率和均衡所得水平。
期消费需求；促进新技术的应用、新产 品的推销以及产品的更新换代。
5、国 际 信 用
（1）含义：
国际信用是国际间的借贷行为，指一切
跨国的借贷关系、借贷活动。体现国与国之间
的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的
流动。
（2） 国际信用的形式：
出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷
款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、
思考： 现代经济活动中有没有高利贷信用，为什么？
3、现 代 信 用
在社会化大生产基础上建立的一种信用 关系。现代信用的主要形式是借贷资本 的运动，与社会再生产密切相关。
借贷资本的特点：
（1）一种所有权资本
（2）一种特殊的商品资本
（3）具有特殊的运动形式：
二重支付，二重回流
现代信用活动的基础：
和灵活。其出现使货币与信用从两个完全独立的经 济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从 此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进。
2、高 利 贷 信 用
⑴定义： 以取得高额利息为特征的一种信贷活动。 高
利贷信用是最原始的信用形态，产生于原始社会 末期，在奴隶社会和封建社会是占主导地位的基 本信用形式。 ⑵存在原因：
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
B.以还本
付息为条件
C.以相互信任为基础
D.以收益最大化为目标 E.具有特
殊的运动形式
2.按照授受信用的主体不同，可将信用分为
【
】
A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 E.
国际信用
3.商业信用的局限性主要有
【
】
A.严格的方向性
B.稳定性强
C.产业规模的约束性
D.信用链条不稳定 E.债权债务人可以是银行
【
】
A.工资和价格的自由伸缩可以自动地达到充分就业
B.社会存在一个不受任何货币数量变动影响的单一利率水平使经济
体系处于充分就业的均衡状态
C.当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态
D.利率决定于储蓄与投资的相互作用
E.发现了预期通货膨胀与利率之间的关系
★19.下列哪些表达符合凯恩斯的流动偏好理论
A.远期 B.期货 C.期权 D.掉期
E.股票
★14.金融衍生工具的功能有
【
】
A.转移价格风险
B.形成权威价格
C.提高资产质量
C.投机
E.媒介资金融通
15.马克思对利息本质的论述是
【
】
A.利息直接来源于利润 B. 利息是借贷资本家节欲的报酬
C.利息是对剩余价值的分割 D.利息是利润的一部份而不是全部
际信用3.国家信用的主要形式是
【】
A.发行政府债券 B.短期借款 C.长期借款
D.自愿捐助
4.信用最基本特征是
【】
A.平等的价值变换 B.无条件的价值单方面让渡 C.以偿还为条件的
价值单方面转移
D.无偿的赠予或援助
5.商业信用最典型的形式是
【】
A.赊销 B.按揭 C. 分期付款 D. 预付款
6.为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式是
【
】
A.货币供给独立于利率的变动，因为它是一个外生变量是由央行直
接控制的
B.货币的需求是内生变量，它取决于公众的流动性偏好
C.当货币供求达到均衡时，国民经济处于均衡状态
D.决定利率的所有因素均为货币因素，利率水平与实体经济部门无
关
E.交易动机和预防动机与收入成正比，投机动机与利率成反比
★20.下列哪些表达符合可贷资金理论
用资金。这是利率功能中的
【】
A.分配收入 B.激励
C. 积累资金
D.约束
14．我国利率市场化的突破口是放开
【】
A.同业拆借利率 B.债券市场利率 C.存款利率 D.贷款利
率
二、多项选择题（在小题列出的五个备选项中，至少有二个是符合题目
要求的，请将其代码写在题后的括弧内。）
1.信用的特征有
【
】
A.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金
1．利率的杠杆功能有宏观和微观两个方面： 宏观调节功能：
（1） 积累资金； （2） 调解宏观经济； （3） 媒介货币向资本转化； （4） 分配收入。 微观调节功能： （1） 激励功能； （2） 约束功能。 2．（1）利率市场化的含义 （2）我国利率市场化改革的总体思路 （3）我国利率市场化的进程 ①我国利率市场化的突破口是放开银行间同业拆借利率 ②放开债券市场利率是我国推进利率市场化的重要步骤 ③逐步推行存、贷款利率的市场化，并按照“先外币，后本 币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。 ④我国利率市场化的最终目标是中央银行不再统一规定金融机 构的存贷款利率水平，而是运用货币政策工具间接调节货币市场利率， 进而间接影响金融机构存贷款利率水平。
第二章 信用、利息与利率
一、单项选择题（在每小题列出的四个备选项中只有一个是最符合题目
要求的，请将其代码写在题后的括弧内。）
1.信用是
【 】 A.买卖行为 B.赠予行为 C.救济行为
D.各
种借货关系的总和2.现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式是
【 】 A.国家信用 B.商业信用 C.银行信用 D.国
E.利息来源于边际生产力
16.按照性质不同，可将利率分为
【
】
A.单利率 B.复利率 C.名义利率 D.实际利率 E.市场
利率
17.凯恩斯认为货币的需求取决于公众的流动偏好动机，流动偏好动机
包括 【
】
A.交易动机 B.保值动机 C.预防动机 D.投机动机 E.储
蓄动机
★18.下列哪些表达符合古典学派的储蓄投资理论
【
】
A.利率是为取得借款权或可贷资金使用权而支付的价格
B.利率是由可贷资金市场中的供求关系决定
C.当利率下降到一定水平后，央行的货币供给量增加就不能使利率
继续下降
D.企业生产成本降低后企业的储蓄就会增加令利率降低
E.利率是放弃当前消费而进行储蓄的一种激励
三、计算题
1.某人在第一年末购买了一张10年期、票面金额100元、每年可获
100万，若三年期定期存款年利率为4%，请利用单利法和复利法分别计 算在利息所得税为5%时，此人存满三年的实得利息额。
5. 2007年10月1日，某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存 款10万元，若一年期定期存款年利率为4%，单利计息，请计算利息所得 税为5%时，此人存满一年的实得利息额。若2004年通货膨胀率为5%，不 考虑利息税，请计算此人此笔存款的实际收益率。 四、简述题
【】
A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用
7.利用信用卡透支属于
【】
A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用
8.下列不属于直接融资工具的是
【】
A.商业票据 B.股票 C.债券 D.保险单
9.下列必须承兑的票据是
【】
A.商业期票 B.商业本票 C.商业汇票 D.银行汇票
10.既可以取现，又可以转帐的支票是
得8元利息的债券，购买价格为95元。请计算该债券持有者能得到的名
义收益率、实际收益率和即期收益率各为多少？
2.某种股票，其预期年收益每股为1元，市场利率为10%，不考虑其
他因素，计算该股票的理论价格。
3.有一张期限为5年的债券，票面金额为100元，票面利率为10%，
该债券的持有人持有3年后想转让，计算其转让的理论价格。 4.2007年5月1日，某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款
1.简述信用存在的客观依据。 2.简述商业信用的作用及其局限性。 ★3.简述银行信用成为信用体系的核心的原因。 4.简述信用的经济功能。 五、论述题 1.试述利率的杠杆功能。 2.试述我国利率市场化改革的进程及其重要意义。
参考答案
一、单项选择题（在每小题列出的四个备选项中只有一个是最符合题目
要求的，请将其代码写在题后的括弧内。错选、多选或未选均无分。）
银行信用的这些优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地 位，发挥着主导作用。
4．信用的经济功能主要有： （1）集中和积累社会资金 （2）分配和再分配社会资金 （3）将社会资金利润率平均化 （4）调节宏观经济运行和微观经济运行 （5）提供和创造信用流通工具 （6）综合反映国民经济运行状况 五、论述题（阐述观点并加以论证，并举出必要的实例） 答题要点：
4.商业信用的主要形式有
【
】
A.赊销 B.按揭 C.透支 D.分期付款
E.预付款
5.政府债券按照期限的长短可分为
【
】
A.国库券 B.国债券 C.公债券
D.金融债券 E.公
司债券
6.消费信用的主要方式有
【
】
A.赊销 B.消费贷款 C.发行债券 D.分期付款
E.预
付款
7.信用风险的特征有
【
】
A.客观性 B.传染性 C.可控性 D.周期性
4. ADE
5.
ABC
6. ABD
7. ABCD
8.AB
9.AB
10.
CD
11.ADE
12.ABCD
13.ABCD 14.ABC
15.ACD
16.CD
17.ACD
18.ABCDE 19.ABCDE
20.ABDE
三、计算题（要求写出计算过程和计算公式）
1.名义收益率=票面收益/票面金额×100%=8/100×100%=8%
B.不记名股票
C.优先股股票
D.普通股股票
E.有面额和无面额的股票
11.券 C.公债券 D.公司债券 E.金
融债券
12.信用工具具有的特征
【
】
A.偿还性 B.收益性 C.流动性 D.安全性 E.公平性
★13.根据产品的形态，可将衍生金融工具分为
【
】
即期收益率=票面收益/购买价格×100%=8/95×100%=8.42%
实际收益率===9% 2.股票的行市=预期股息收入/市场利率
=1/10% =10元 3.债券转让的理论价格=债券票面金额×（1+票面利率×实际持有期 限）
=100×（1+10%×3） =130元 4.单利：I=P*i*N=1000000*4%*3=120000元 税后所得=120000*（1-5%）=114000元 复利：本利和=P(1+i)n=1000000*(1+4%)3=1124864元 利息=1124864-1000000=124864元 税后所得=124864*（1-5%）=118620.8元 5. 单利计息： I=P*i*N=100000*4%*1=4000元 实得利息=4000*（1-5%）=3800元 实际收益率=名义利率-通货膨胀率=4%-5%= -1% 四、简述题（回答要点并加以解释或说明） 1．信用存在的客观依据主要有： （1）社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必 然性 （2）市场经济社会经济利益的不一致决定了调剂资金余缺必须运 用信用手段 （3）国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆 2．商业信用在调节资金余缺、提高资金使用效率、节约交易费用、 加速商品流通等方面发挥着巨大作用，但它也存在三个局限性： （1）严格的方向性限制 （2）产业规模的约束性 （3）信用链条的不稳定性 3．银行信用具有以下几个特点： （1）银行信用的债权人主要是银行和其他金融机构，它们作为投融 资中介，可以把分散的社会闲置资金集中起来进行统一借贷，克服了商 业信用受制于产业规模的局限； （2）银行信用所提供的借贷资金是闲置资金，在规模、范围、期限 和资金使用的方向上都大大优于商业信用； （3）银行信用所提供的借贷资金一般主要用于商品生产和商品流 通，但也不局限于商品生产和商品流通。银行信用还可以利用信息优 势，降低信用风险，增加信用过程的稳定性。