乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析1
2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案
2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。
每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。
证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算.证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人答案：C2.己知某公司的净资产收益率是10%,销售利润率是10%,权益乘数是2,年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()A.2000万元B.1000万元C.500万元D.100万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为0。
A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5喻/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是。
A.在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B.在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C.被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D.在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、己知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为0A.8%B.5%C.6%D.2%答案：D解析：通货膨胀率=8%-6%=2%。
7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D.浮动利率债券的利差反映己发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A.通常采用非公开募集的形式筹集资金B.投资仅包含股权投资，不包含债权C.私募股权投资是指对己上市公司的投资D.可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、己知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是0A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B.基金F的收益率比整个市场水平好C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D.基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是0A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：BA.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的c.半强有效的市场卜・，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功答案：C42、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益答案：A43、关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是0A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券答案：C解析：对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，C项说法错误。
2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析
2018年10月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析(1/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第1题会员制证券交易所的日常事务决策机构是（）。
A.董事会B.理事会C.监事会D.会员大会下一题(2/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第2题基金会计的核算主体是（）。
A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理公司D.证券投资基金上一题下一题(3/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第3题国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。
A.1%B.0.1%C.0.01%D.0.001%上一题下一题(4/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第4题关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是（）。
A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入上一题下一题(5/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第5题在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。
A.归资金融入方所有B.归资金融出方所有C.归逆回购方所有D.双方可以协商确定利息的归属上一题下一题(6/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第6题某类基金共6只，2016年的净值增长率分别为8.4%、7.2%、9.2%、10.1%、6.3%、9.8%，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为（）。
A.8.5%和8.8%B.8.4%和9.2%C.9.2%和9.2%D.8.4%和8.8%上一题下一题(7/41)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总1(乐考网)
2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总乐考网对2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题总结并深度解析，供给考生复习备考之用，希望各位考试顺利。
一、单项选择题1[单选题]关于清算的说法,错误的是()A.人民法院判定宣告公司破产后,清算组应当继续推进清算事务的执B.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进C.解散清算,即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企D.清算组在催告债权人申请债券的同时，应当调查和清理公司的财产参考答案：A易错项为A,C。
参考解析：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。
编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。
2[单选题]下列募集资金的行为不属于可能构成非法吸收公众存款罪的是()。
A.向投资者发售虚构的基金B.冒充境外某知名企业的代理机构在境内募集资金C.以自有房产抵押向亲友借款投资某公司D.以不存在的某个项目作为投资标额募集资金参考答案：C易错项为C,D。
参考解析：通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷1(乐考网)
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》备考资料，专业的资深导师团队，深度分析历届考试真题，整理出历年考试的高频考点，在此祝您顺利通过基金从业资格考试。
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1[单选题]下列关于期货交易中的“投机”的表述中，错误的是()。
A.投机交易承担了套期保值转移的风险B.投机者承担了风险，并提供风险资金C.投机交易减弱了市场的流动性D.投机者是使套期保值得以实现的重要力量参考答案：C易错项为C,D。
参考解析：投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。
2[单选题]下列衍生工具中，不能在交易所交易的是()。
A.期权合约B.远期合约C.权证D.期货合约参考答案：B易错项为B,C。
参考解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。
3[单选题]基金A当月的实际收益率为5%，基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权重，分别为股票：债券：现金为7：2：1，当月股票、债券、现金的月指数收益率分别为5.84%、1.45%、0.48%，基准B的当月收益为()，此时基金A的超额收益率为()。
A.4.43%;0.57%B.7.77%;0.57%C.2.59%;2.41%D.4.00%;1.00%参考答案：A易错项为A,B。
参考解析：基准B的当月收益=0.7×5.84%+0.2×1.45%+0.1×0.48%=4.426%，基金A的超额收益率=5%-4.426%=0.574%。
4[单选题]关于固定利率债券，下列表述错误的是()。
A.通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值B.固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类C.固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值D.固定利率债券到期日并不固定参考答案：D易错项为D,A。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析16
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
76[单选题]相对收益归因是通过分析()的差异，找出基金跑赢或者跑输业绩基准的原因。
A.基金在投资贡献方面B.基金在投资理念方面C.基金在资产配置及证券选择等方面D.基金在投资收益及收益率等方面参考答案：C知识点：第15章>第3节>相对收益归因(了解)材料页码：P465-P466参考解析：相对收益归因，是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。
77[单选题]期初某基金资产净值为1亿元，股票市值7000万元，现金3000万元，由于期间市场波动，期末的股票市值变为6000万元(不考虑费用和份额等其他因素的变动)，则期末股票投资占基金资产净值的比例为()。
A.70%B.60%C.67%D.75%参考答案：C知识点：第18章>第3节>基金会计核算的主要内容(掌握)材料页码：P93-P94参考解析：股票投资占基金资产净值的比例=6000/(6000+3000)=67%。
78[单选题]关于期货交割，下列表述正确的是()。
A.交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓B.期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割C.股票指数期货通常采用实物交割D.期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易参考答案：A知识点：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别(理解)材料页码：P295-P304参考解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。
期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。
有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算，如股票指数期货。
79[单选题]下列关于认购权证持有人的权利的说法中，正确的是()。
Ⅰ.有参与公司股东大会的权利Ⅱ.有参与公司分红的权利Ⅲ.有在约定时间按约定价格购人股票的权利Ⅳ.有放弃行权的权利A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：B参考解析：权证持有人在行使权利之前，并没有买入股票，不是公司股东，没有参与股东大会的权利，也没有参与分红的权利。
2018年9月证券投资基金基础知识真题精选及答案解析
上一题下一题
(9/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第9题
根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券上市交易的时间需超过（）个月。
A.6
B.12
C.3
D.9
上一题下一题
(10/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
上一题下一题
(4/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第4题
关于债券的发行主体，以下表述正确的是（）。
Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的
Ⅱ国债属于商业银行债券
Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还
Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
Ⅲ在一段时期内，收益率曲线的形状和位置通常保持不变
Ⅳ不同时点上，收益率曲线的形状和位置通常不一样
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
上一题下一题
(12/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做（）。
D.Ⅰ、Ⅳ
上一题下一题
(5/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第5题
普通股股东享有的基本权利，包括（）。
Ⅰ剩余收益的要求权
Ⅱ表决权
Ⅲ优先清偿权
Ⅳ监管权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
上一题下一题
(6/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析20
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
96[单选题]关于当期收益率与债券价格的关系，下列表述正确的是( )。
A.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高B.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高C.债券市场价格越低，则当期收益率越高D.利息支付频率越低，则当期收益率越高参考答案：C知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，故债券市场价格越低，则当期收益率越高。
97[单选题]下列与信用风险缓释合约最类似的是()。
A.利率互换B.信用违约互换C.股权互换D.货币互换参考答案：B知识点：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别(理解)材料页码：P319-P320参考解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。
信用风险缓释合约，是指交易双方达成的、约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
98[单选题]某基金的基金托管费率为0.365‰，2月8日，该基金的基金资产净值为3000万元，基金资产总值为3500万元，2月9日，该基金的基金资产净值为3100万元，基金资产总值为3600万元。
该年实际天数为365天，则该基金2月9日应计提的托管费为( )万元。
A.0.036B.0.035C.0.031D.0.003参考答案：D知识点：第18章>第2节>基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式(掌握)材料页码：P90-P91参考解析：当日应计提的托管费=前一日的基金资产净值×年费率/当年实际天数=3000×0.365‰/365=0.003(万元)。
北京乐考网分享： 2018年7月基金从业《证券投资基金》真题及答案
C. 分级结算
D. 见款付券
答案：B
6、关于收益率曲线，以下表述错误的是()。
A. 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜
B. 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率
C. 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率
D. 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率
答案：A
D. 该非公开发行股票的取得成本
答案：A
46、甲公司 2015 年经营活动产生的现金流量为 200 亿元，投资活动产生的现金流量为100 亿元，筹资活动产生的现金流量为-50 亿元，则甲公司2015 年的净现金流为( ) 亿元。
A.250
B.50
C.150
D.300
答案：A
47.名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,实际利率为()。
B. 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析
C. 基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值
D. 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等
答案：C
10、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。
D. 期货合约是标准化合约
答案：A
35、对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照( )估值。
A. 估值技术确定的公允价值
B. 交易所市价
C. 交易所收盘价
D. 成 本价
答案：D
36、某 5 年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且 2 年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行 3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是( )
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析5
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
材料题根据以下材料，回答21-24题某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6%，每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级)，此时市场上同类债券到期收益率为5%。
21[单选题]该债券最可能采用( )发行，发行之初麦考利久期为( )。
A.溢价;1.94年B.折价;2.16年C.溢价;2年D.折价;1.86年参考答案：A参考答案：A试题难度：统计：本题共被作答0次参考解析：其票面利率大于市场上同类债券到期收益率，所以可以采取溢价发行的方式。
麦考利久期=[6/(1+5%)+106×2/(1+5%)2}/[6/(1+5%)+106/(1+5%)2]=1.94(年)。
22[单选题]2016年2月1日，该债券的到期收益率为8%，此时该债券的价格(净价)最接近( )元。
A.95.38B.98.15C.96.43D.101.15参考答案：B知识点：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：该债券的售价=6/(1+8%)+100/(1+8%)=98.15(元)。
23[单选题]自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级。
2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评级降至BBB一，如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能()。
A.上升B.不变C.下降D.无法确定参考答案：A知识点：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：标准普尔公司将其评级下调，该债券的市价价格会降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。
24[单选题]债券到期收益率隐含的假设有()。
2018年基金从业资格(证券投资基金基础知识)真题汇编(一)(题后
2018年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（一）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的要求的是( )。
A．股票投资比例：65％—80％B．股票投资比例：80％一95％C．股票投资比例：85％一100％D．股票投资比例：0％一20％，债券投资比例80％以上正确答案：A解析：根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定：①80％以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；②80％以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；③仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；④80％以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第①项、第②项、第④项规定的，为混合基金；⑥中国证监会规定的其他基金类别。
故A项符合题意。
2．按照现行的税收政策，下列说法中正确的是( )。
I．机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ．机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ．机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A．Ⅱ、ⅢB．I、ⅢC．只有ID．I、Ⅱ正确答案：B解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。
机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税。
故第Ⅱ项错误，第Ⅰ、Ⅲ项正确。
3．关于全球投资业绩标准(GIPS)规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中不正确的是( )。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库1
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1[单选题]下列对股票的描述错误的是( )。
A.股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B.股票是一种有价证券C.股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D.股票发行人定期支付利息并到期偿付本金参考答案：D参考答案：D参考解析：债权资本是通过借债方式筹集的资本。
公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。
2[单选题]2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5%，净资产收益率10%，销售利润率20%，则W公司2014年的总资产为( )亿元。
A.10B.40C.5D.20参考答案：B参考答案：B统计：本题共被作答2080次参考解析：销售利润率：净利润总额/销售收入总额，即20%=净利润总额/10，净利润总额=2(亿元)。
总资产总额=净利润总额/总资产收益率=2/5%=40(亿元)。
3[单选题]关于可转换债券有如下的表述：Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ.可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ.可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是( )。
A.1B.2C.3D.4参考答案：D参考解析：以上四个选项说法均正确。
4[单选题]关于利润表，下列表述错误的是()。
A.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B.利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C.利润表分析用于评价企业的经营绩效D.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润参考答案：A知识点：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用(掌握)材料页码：P185-P190参考解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析18
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
86[单选题]下列投资品种不属于大宗商品的是()。
A.大豆B.沪深300ETF基金C.原油D.橡胶参考答案：B知识点：第9章>第1节>衍生品合约的概念和特点(掌握)材料页码：P290-P292参考解析：大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类。
87[单选题]下列关于基金利润分配的说法中，错误的是()。
A.开放式基金一定要进行利润分配B.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等C.基金收益分配后净值不低于面值D.封闭式基金每年至少一次收益分配参考答案：A知识点：第19章>第1节>利润分配对基金份额净值的影响(掌握)材料页码：P103参考解析：开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。
88[单选题]关于我国债券市场，下列说法正确的是( )。
A.银行间债券市场最早是通过交易商协会进行债券交易发展而来的B.银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都占据市场主导地位C.交易所市场一直以来都居于我国债券市场的主导地位D.银行间债券市场一直以来都居于我国债券市场的主导地位参考答案：B知识点：第8章>第1节>中国债券市场体系的发展情况(了解)材料页码：P264-P265参考解析：1997年6月16日，银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。
中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。
目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
其中，银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都占据市场主导地位。
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题演练卷一18(乐考网)
2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题演练卷一乐考名师对于基金从业资格考试每一个科目的考点进行归纳总结，知识点覆盖率高，考点明确。
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可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。
更多基金从业资格考试免费资料请登录乐考网：/86[单选题]债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是（）。
A.计算方式不发生变化B.利息再投资收益率不变C.票面利率不变D.债券市场价格不变参考答案：B参考解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。
其中，到期收益率隐含两个重要假设：①投资者持有至到期；②利息再投资收益率不变。
87[单选题]证券登记结算机构为证券交易提供的服务不包括（）。
A.证券登记B.交易结算C.证券存管D.确定交易价格参考答案：D参考解析：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。
88[单选题]某基金2014年期初及期末资产净值如下表．其中2014．8．31资产净值变为22500万元，净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，2014．91分红2500万元，请问20131231～2014．9．1期间该基金的收益率为（ ）。
期末资产净值／百万元时间区间期初资产净值／百万元2001802013.12.31～2014.12.31A.25％B.12．5％C.-10％D.10％参考答案：B参考解析：89[单选题]期货市场风险管理的功能是通过（）实现的。
A.买空B.套期保值C.建仓D.卖空参考答案：B参考解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析2
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
6[单选题]甲投资者持有一张面额为100，期限为3年，票面利率为6%，每年付息一次的债券，则甲投资者未来3年收到的现金流为()。
A.6，12，18B.6，12，100C.6，12，118D.6，6，106参考答案：D知识点：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用(掌握)材料页码：P200参考解析：该债券在第一年偿付利息为6，在第二年偿付利息为6，在第三年还本付息为106。
因此债券持有者三年内收到的现金流为分别是6，6，106。
7[单选题]某证券投资基金月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。
当月投资收益-10000元、利息收入5000元、公允价值变动损益-25000元。
则该月末未分配利润已实现余额为()元。
A.195000B.165000C.270000D.170000参考答案：A知识点：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用(掌握)材料页码：P185-P190参考解析：该月末未分配利润已实现余额=200000-10000+5000=195000(元)。
8[单选题]某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)的值依次为：6.78，6.94，7.43，7.80，7.93，8.12，9.55，9.88，10.22，13.23，△的下3.5%分位数为( )。
A.7.935B.7.615C.8.835D.8.235参考答案：B知识点：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用(掌握)材料页码：P207-P210参考解析：因100×3.5%=3.5不是一个整数，因此△的下3.5%分位数=第93和94的数求和除以2，即=(7.43+7.80)/2=7.6159[单选题]通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为()。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(一)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（一）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．交易所上市的股指期货合约以( )进行基金资产估值。
A．收盘价B．估值技术C．估值当日结算价D．成本正确答案：C解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行基金资产估值。
2．下列关于美国存托凭证的说法，错误的是( )。
A．有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的B．按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C．美国存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量不大D．美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证正确答案：C解析：美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。
3．房地产投资信托基金的特点不包括( )。
A．流动性强B．抵补通货膨胀效应C．风险较低D．信息不对称程度较高正确答案：D解析：房地产投资信托基金具有以下特点：第一，流动性强。
第二，抵补通货膨胀效应。
第三，风险较低。
第四，信息不对称程度较低。
A、B、C债券的基本信息如下：面值100元，期限一年(2017．5．1～2018．4．30)，年利率6％，一次还本付息；2017年6月1日，A基金在银行间市场上买入A、B、C债券10 000手，交易净价101元，截至2017年5月31日该债券的应付利息是0．5元；2017年7月1日，A基金在银行间市场上卖出A、B、C债券10 000手，交易净价101．2元，截至2017年6月30日该债券的应付利息是1元。
根据以上材料，回答下列问题。
4．A基金与交易对手双方同时提交资金和债券完成交易，这种结算方式俗称( )。
A．见券付款B．纯券过户C．券款对付D．见款付券正确答案：C解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。
5．2017年6月1日，A基金购入债券需支付的清算款金额是( )。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结2(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
6[单选题]关于市场有效性，以下说法错误的是()。
A.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的C.半强有效的市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。
故C错误7[单选题]信用利差是指除了()不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。
A.期限B.信用评级C.赎回条款D.嵌入条款参考答案：B易错项为A,D。
参考解析：信用利差(credit spread)，是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌人条款等)的两种债券收益率的差额。
8[单选题]关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元参考答案：C易错项为A,D。
参考解析：QFII主体资格的认定。
申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。
对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结1(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1[单选题]关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是()。
A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较参考答案：A易错项为C,D。
参考解析：基金业绩评价应遵循如下原则：(1)客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象(2)可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较(3)长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价2[单选题]关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C.凸性对投资者是有利的D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。
凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
3[单选题]主动投资的目标不包括()。
A.缩小主动风险B.缩小跟踪误差C.提高信息比率D.扩大主动收益参考答案：B易错项为A,C。
参考解析：主动投资的目的是利用技术分析、基本面消息等获取超额的收益。
因此“缩小主动风险、提高信息比率(对信息的深度、广度越了解，能够获取超额收益)、扩大主动收益”都属于主动投资的目标。
缩小跟踪误差属于被动投资的目的。
4[单选题]×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为()。
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乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1[单选题]甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲机构应该投资乙公司发行的()。
A.优先股
B.股票期权
C.普通股
D.长期债务
参考答案：C
知识点：第7章>第2节>普通股和优先股的区别(理解)
材料页码：P226
参考解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通股股东享有股东的基本权利.概括起来为收益权和表决权。
2[单选题]下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中，错误的是()。
A.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循
B.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异
C.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险
D.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑
参考答案：A
知识点：第17章>第1节>场内证券结算的原则(掌握)
材料页码：P40-P42
参考解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。
3[单选题]假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是()。
A.A证券对市场指数的敏感性较强
B.B证券对市场指数的敏感性较强
C.A所获得的收益较高
D.B所获得的收益较高
参考答案：A
知识点：第17章>第2节>银行间债券结算类型和方式(掌握)
材料页码：P56-P57
参考解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。
考点风险指标
4[单选题]下列关于主动投资的表述中，正确的是()。
A.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关
B.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种
C.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值
D.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率
参考答案：B
知识点：第12章>第3节>主动投资和被动投资的概念、方法和区别(掌握)
材料页码：P386-P393
参考解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。
与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。
投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低。
5[单选题]企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是( )。
A.资产、负债均减少
B.资产不变，负债不变
C.资产、权益均减少
D.资产不变，负债减少
参考答案：B
知识点：第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用(掌握)
材料页码：P185-P190
参考解析：提前支付厂房租金，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。