浅议大宗商品电子交易市场关键成功因素分析

浅议大宗商品电子交易市场关键成功因素分析本文主要通过对大宗商品、电子交易市场以及电子化交易特点的定义，以实际工作经验总结，提出煤炭电子交易市场关键成功因素，主要由交易品种选择、交易模式确认、业务关键点、电子交易市场信息化建设和运营管理等因素构成。

随着我国市场经济的飞速发展，在电子商务的大潮中，从1992年开始，经过国务院批准，开展了大宗商品电子交易中远期合约的交易探索，直到1998年江泽民在“亚太经合会议”上提出，要用电子商务的方法来推动中国流通业现代化。

此后，国内相继建立了各类大宗商品电子交易市场，它把有形和无形的市场结合起来，一方面推动全国区域性现货生产和流通，带动区域经济的发展；另一方面有利于实现大宗原材料资源的集中管理，能够促进完善我国生产要素和资源价格形成机制，有利于国家宏观调控。

同时，也为参与各方能够提供套期保值以及相关的金融服务。

一、大宗商品电子交易基本概念（一）大宗商品大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。

大宗商品包括3个类别，即能源商品、基础原材料和大宗农产品。

大宗商品可以设计为期货、期权作为金融工具来交易，可以更好的实现价格发现和规避价格风险。

由于大宗商品多是工业基础，处于最上游，因此反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系。

例如，铜价上涨将提高电子、建筑和电力行业的生产成本，石油价格上涨则会导致化工产品价格上涨并带动其他能源如煤炭和替代能源的价格和供给提升。

投资者，尤其是投资相关行业的投资者应当密切关注大宗商品的供求和价格变动。

（二）电子交易市场电子交易市场就是利用互联网技术，在一整套严密规则约束下，由专业化市场运作管理团队统一协调下，各贸易及服务商协同支持，共同构建的一个社会化信誉体系支撑的网络交易平台。

一个完整的电子交易市场起码包括市场专业化管理团队、优秀的指定交收仓库、研发能力雄厚的信息公司、多功能的物流企业、第三方的结算监管银行有些还包括特色服务商如剪切加工企业。

现货电子交易使现货市场客户的地理空间集中化，贸易时间集中化、贸易规则一致化、信息服务一体化、仓储物流配套化、银行服务协同化、贸易成本低廉化、贸易机会最大化、社会信誉最优化。

由于电子交易弥补了现货交易市场的最核心的不足，使得这种便捷的、公开的、平等的交易平台，在已经开展了现货电子交易的地区，受到了贸易商的喜爱，并取得了良好社会效果。

（三）电子化交易特点电子化交易最大的优越性在于“公开、公平、公正、方便”。

一是公开，所有交易均在网上明示，极大提高交易透明度，易于形成行业权威价格，指导现货行情；二是公平，无论企业大小，大家在同一平台均按价格优先、时间优先顺序交易，没有任何歧视；三是公正，无论买方还是卖方，无论是规则还是动作，所有的基准只是一个公正；四是方便，电子交易避免了现货交易的烦琐不便，提高了效率。

另外，电子化交易并不是想要也不可能取代现货批发市场和传统的现货贸易，相反，它在功能上对现货市场应该能够起到积极的补充作用，可弥补现货市场自身无法克服的缺陷。

与现货市场，相比，电子化交易具有以下优势和特点：1、超越地域限制，短时间内实现全国性远距离交易，大大提高了交易效率；2、通过众多来自不同地区参与者的集中交易，其形成的价格信息更有权威性和代表性；3、远期交易的价格为现货商提供了预测和把握现货价格未来趋势的重要参考依据；4、电子化交易和现货市场并存的格局，方便了生产企业，经销商、消费单位通过跨市操作，及时回避现货价格剧烈波动所带来的风险，从而达到锁定成本、资源或利润的目标；5、与现货市场不同，由于电子化交易通过网上实现，交易对方不是事先既定的，也不可能进行面对面的谈判。

因此，影响交易行为及其成功与否更多地取决于价格、品牌、质量等市场因素，避免了现货交易中非市场的人为因素对交易行为及其结果的干扰。

所以，比较而言，电子交易比现货市场更真实地反映市场内在规律的要求。

二、电子交易市场关键成功因素提出煤炭是我国的主要能源和重要工业原料。

煤炭产业是我国重要的基础产业，煤炭产业的可持续发展关系国民经济健康发展和国家能源安全。

为全面贯彻落实科学发展观，合理、有序开发煤炭资源，提高资源利用率和生产力水平，促进煤炭工业健康发展，国家在产业布局、产业组织、产业准入、产业技术、安全生产、贸易运输、环保等方面提出一系列产业发展政策。

2005年6月，国务院在《关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》明确提出：“要深化煤炭流通体制改革，继续推进煤炭订货方式改革，鼓励供需双方自主衔接、签订长期供货合同。

” 2006年国务院发展研究中心提出了我国煤炭市场体系建设的基本结构：以全国煤炭交易中心为主导，以区域煤炭交易中心为辅助，以地方煤炭市场为补充，以供需双方长期购销合同为基础，以电子商务等现代交易技术为手段。

2009年取消产运需衔接会后，发改委明确将煤炭供需双方集中衔接的做法调整为由企业在规定时间自主选择适当方式、分散进行衔接，政府将淡出整个衔接的所有环节，变干预产运需衔接为指导产运需衔接。

因此，“加快建立以全国煤炭交易中心为主体，以区域市场为补充，以网络技术为平台，有利于政府宏观调控、市场主体自由交易的现代化煤炭交易体系。

”就显得额外重要，在太原、秦皇岛等地纷纷建设了8个区域性煤炭交易中心，有的依托煤炭产地、有的依托煤炭消费地、有的依托煤炭集散地，它们都值得借鉴，分析其关键成功因素，主要由交易品种选择、交易模式确认、业务关键点、电子交易市场信息化建设和运营管理等构成（如图1）。

图1：电子交易市场的关键成功要素三、交易市场关键点（一）交易品种选择大宗商品电子交易市场，最主要的是交易品种的选择，它是整个交易中心的核心所在，没有标的物，是不可能进行交易，因为需要现货交割，不像金融产品，没有实物交割，只有买卖。

交易产品的选择，需要经过分析，明确各步骤的目标，科学的分析过程就显得很重要。

在该项目中，交易品种的选择经历了五个步骤：1、根据物流能力限制，选定市场区域；2、确定区域内煤炭供给信息；3、确定区域内客户群需求信息；4、确定区域内各类煤炭供需状况；5、选定交易品种。

主要是依据区域物流特点、用户群的需求、产地产品特点等来科学的选择。

（二）交易模式1、对比交易品种，在选定好交易品种后，根据交易品种的价格波动、交易频率、市场化程度、需求/供给量、标准化程度、产品的稳定性等方面进行对比，见表1，确定哪些具体煤种适合哪种交易方式。

表1 以煤炭交易品种为例对比2、确定交易模式，根据对比交易品种的结果，确定不同煤种的交易特色，确定四种交易模式：订单交易模式、现货挂牌交易模式、竞买（保证金）交易模式、竞卖（仓单）交易模式。

订单交易：订单交易是指买卖双方在本平台分别发出买入和卖出报价，交易系统按价格优先、时间优先的原则自动对买卖指令匹配成交，并生成电子合同，随后买卖双方按照合同规定的交收日期，在指定交收仓库完成现货交收的一种交易模式。

通过电子订货交易，煤炭经销商、煤炭生产单位、煤炭加工企业根据市场供需状况，通过网上进行价格协商竞价，避免了市场混乱，在经济规律的基础上保证了各方利益，根据市场有效地反映了煤炭价格，为国家、煤炭企业提供了价格指示牌，提供了决策依据。

现货挂牌交易：现货挂牌交易可以满足交易商对煤炭种类较多、质量差距较大等多样化的需求。

卖方在系统中将可供产品的热值、煤种、成分含量、质量等级、交货地点、交货时间、数量、价格、支付方式等信息自主对外发布挂牌，买方一旦接受挂牌即签订订货合同。

在应约过程中，买卖双方通过系统可就价格、交易数量、运输方式等进行协商。

挂牌交易为不可转让交易，买卖成交后，必须进行货物与货款交收。

竞买（保证金）交易：也叫拍卖模式。

竞买（保证金）交易是指某供货商（卖方）将一定数量的商品作为标的，通过本市场交易系统发布竞买要约，买方在交易中心指定的银行账户存入一定的履约保证金才能进行竞买操作，在竞买过程中，由买方以向上出价方式进行公开竞价，最后满足卖方销售数量的一个或多个报价按由高到低的顺序排序，由位列前列的买方拍得标的商品，并签订电子合同的一种交易模式。

竞卖（仓单）交易：也叫回购模式，竞卖（仓单）交易是指某、购货商（买方）将需采购一定数量商品的需求作为标的，通过本市场交易系统发布竞卖要约，由卖方以向下出价方式进行公开竞价，最后满足买方订货数量的一个或多个报价按由低到高的顺序排序，由位列前列的卖方拍得标的需求，并签订电子合同的一种交易模式。

3、交易合约设计，交易市场必须设置交易合约，对交易标的进行约定（如表2）。

在交易合约设计中提到的交易煤种，需要标准的产品，同样需要标准化（如表3）。

表2 交易合约示例表3 标准化产品示例（三）业务关键点业务关键点主要是提供不同的服务，分三方面，分别是必要因素、政府因素、市场因素。

1、必要因素，主要由产品供需信息、结算支付、仓储运输、检验检测等构成。

产品供需信息：全面及时准确的掌握煤炭产能、产量、流通方向、供需信息等，避免信息不对称，保证信息流转通畅；结算支付：与金融机构合作，为煤炭交易、物流服务、加工服务、检测服务的资金结算提供支持；第三方资金监管，保障交易资金安全；仓储运输：为交易双方提供可用运力、货物在库、在途等物流信息，实时跟踪煤炭运输、仓储状态，实现交易、物流信息整合；检验检测：提供权威、便捷的煤炭质量检测服务；促进煤炭供需双方煤炭质量标准对接。

2、政府因素，政府因素主要由政府服务、路证通、税控服务等构成。

政府服务：为政府监管提供支持，为交易商提供便捷的政务办理渠道，实现煤炭网上数据监控，煤炭生产、销售企业的网上申报，票据服务，相关报表统计分析等；路证通：煤炭运输时发放射频IC卡,在缴费过程中，通过IC卡来存储验证信息和煤矿信息；税控服务：实现税务统一监控，解决税收监管难度大等问题。

3、市场因素，市场因素主要由物流资源整合与增值金融服务构成。

物流资源整合：全面整合区域内洗配煤基地、铁运资源等，发挥整体优势、提高物流资源利用率；促进煤炭战略储备基地建设工作进行，充分发挥煤炭储备对平抑市场价格波动、平衡供需和满足突发事件资源调度需求的支持作用。

增值金融服务：为煤炭产业链上下游（矿企、中间商、用煤企业）提供仓单质押融资、订单融资等融资服务，同时可为银行提供动产质押监管服务等；解决融资困难问题，为交易商提供方便、快捷的融资贷款服务。

四、电子交易市场建设和运营管理（一）电子交易市场建设内容电子交易市场建设内容主要包括交易门户网站、电子交易平台、仓储基地服务平台、矿企服务平台、政府服务平台、信息基础平台等组成。