金融基础知识讲座_new
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– 证券代码前标上DR，为英文Ex-Rivident 和Ex-Right 合在 一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送 红派息的权利。
– 证券代码前标上XD ， 为英文Ex-Divident 的缩写，表示 股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。
指数
Page 15
深证综合指数
– 深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上 市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。
上证综合指数
– 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上 市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。
深证成份股指数
– 深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上 市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计 算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深 交所上市A、B股的股价走势。
交易时间
– 每周一至周五，每天上午9:30 至11:30，下午1:00 至3:00。法定公众假期除外
交易原则
– 价格优先、时间优先
Page 21
申报规则（一）
申报价格
– 限价申报和市价委托
报价单位
– 不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价 格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的 价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”
深、沪B 股采用T+3 交收
Page 26
“T+0”交易
当天买入股份，当天卖出 债券、权证
Page 27
托管方式
证券登记公司托管所有投资者的股份 席位概念 上海交易所的指定席位交易和托管模式
– 指定交易 – 撤销指定交易
深圳的转托管模式
– 全部转托管 – 部分转托管
Page 28
上证30指数
– 上证30指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的 所有A股股票中抽取具有市场代表性的30种样本股票为计算对象， 并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券 交易所全部上市A股的股价走势。
零股
Page 16
所谓“零股”，即不足100 股（最小交易单位） 的股票。
手续费：不超过成交金额的 0.3% ，起点 5 元 过户费：成交面额的 0.1 % ，起点 1 元 其他收费
– 单费、查询收费 – B股结算费
Page 25
清算交收
“T+1”交割制度
– 当天交易第二天交收 – 当天卖出股票的资金，可以买入其他股票，但是
不可以取。 – 当天卖出股票的资金，第二天才可以取。 – 当天买入的股票，第二天才可以卖出
Page 36
基金公司机构管理
合规审查委员会
资格审查与 薪酬委ຫໍສະໝຸດ Baidu会
股东会 董事会 经营管理层
监事会 督察长
投资决策委员会
风险控制委员会
投资管理部 金融工程部 市场发展部
基金运营部 综合管理部 北京分公司 监察稽核部
Page 37
基金公司主要业务
投资管理（受托资产管理） 基金募集与销售 基金运营 投资咨询服务
证券公司机构管理
Page 34
证券公司主要业务
证券承销与保荐业务 经纪业务 自营业务 投资咨询业务 资产管理业务
Page 35
证券公司现有的产品线
A股、B股及封闭式基金（蓝筹股、红筹股、题材 股、ST股）
债券（国债、企业债、可转债）及回购 集合理财产品 （限定性、非限定性、专项） 三板股票 开放式基金（代销产品） 金融衍生品之权证（认购权证、认沽权证） 金融衍生品之期货（商品期货、股指期货）
– （主要是境内券商）
开发商
– （柜台系统开发商、其他系统开发商）
Page 31
证券行业的结构关系图
上海证券交易所 深圳证券交易所
上海证券通信公司
会员 1
上海分公司
深圳分公司 中国证券登记结算公司
深圳证券通信公司
会员 2
证监会、行业协会/信息技术委员会
开发商
Page 32
券商评级
Page 33
Page 14
除权除息
送红利、红股 除权（息）报价＝〔（前收盘价-现金红利）+配
（新） 股价格× 流通股份变动比例〕÷（1+流通股 份变动比例） 沪市XR、DR、XD 代表什么？
– 根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天， 在其证券名称前记上XR，为英文Ex-Right 的缩写， 表示 该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；
办理深圳、上海证券账户卡 深圳证券账户卡： ‘0’‘2’ 开头
– 投资者：在证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人 有效身份证及复印件。
– 开户费用：个人50 元/每个账户；机构500 元/每个账户。
上海证券账户卡： ‘A’‘C’开头
– 投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户 代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效 身份证件和复印件。
无形席位
– 卫星通讯取代电话线路
– 自动报盘取代红马夹场内报盘
Netware网络， IPX/SPX网络协议的使用
交易系统的发展
– 1997年前：DBF数据库系统
– 1997 -2000年：SQL6 ＋ WINNT
Page 24
交易费用
上交所收费明细
– http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/sczn/jyfy.shtml – 手续费（经手费，管理费）+印花税+过户费
深交所收费明细
– http://www.szse.cn/main/aboutus/service/sjssf/ – 手续费（经手费，管理费）+印花税
参考资料
投资者服务丛书 http://www.szse.cn/main/investor/publication/
cspdf/
证券行业结构
Part 3
Page 30
证券行业的结构
监督管理机构
– （证监会、行业协会/信息技术委员会）
技术实现机构
– （交易所、通讯公司、结算公司）
会员
交易时间内，零股可以随时委托卖出，但不 能委托买入零股。
“零股”是如何产生的呢？
– 股票经过送股、配股、转配股后
目前交易所的新规则是不能人为的产生新的 零股。比如说：你有1000股股票，不能一股 一股拆着卖。必须是100股的整数倍。
如何进行股票交易
Part 2
Page 18
股东代码卡开户
价格最小变化档位
– A 股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01 元人民 币
– B 股上海证券交易所为0.001 美元、深圳证券交易所为 0.01 港元
– 债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01
Page 22
申报规则（二）
涨跌幅限制
– 交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%, 其中ST 股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅 限制。实行PT 的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。
Page 10
债券
Page 11
是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹 集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定 利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证。
债券利率主要受市场利率水平、筹资者的资 信、债券期限长短影响
国债、公司债
权证
Page 12
是基础证券发行人或其以外的 第三人发行的，约定持有人在 规定期间内或特定到期日，有 权按约定价格向发行人购买或 出售标的证券，或以现金结算 方式收取结算差价的有价证券
收益性是股票最基本的特征。
– 一种是享受企业经营的分红， – 另一种是搏取市场差价。
Page 6
股票的分类
A股 B股 蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要
支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大 公司股票。 H股:H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、 在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。 国有股 法人股 社会公众股
Page 7
股票的价格
影响股票价格的因素
– 公司经营状况（例PE、资产重组） – 宏观经济因素（例通胀、经济周期循环、利率） – 政治因素 – 政策导向 – 市场操纵
Page 8
股票的退市
ST、PT股票 ST：特别处理
– 连续亏损2年 – 每股资产低于股票面值 – 其他特殊情况
涨跌幅5% PT股票 三版交易市场：代办股份转让系统
申报上限
– 股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100 万股（份），债券单笔申报最大
数量应当低于1 万手（含1 万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单 笔申报最大数量。
Page 23
竞价规则
竞价方式
– 集合竞价：指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮 合的竞价方式。上午9:15～9:25 。
Page 9
新股申购
场内申购和场外申购
– 申购代码深圳０开头，上海７开头 – 申购：冻结资金 – 配号：分配申购号码 – 中签：公布中签号码，解冻未中签资金 – T+3 – 价格固定 – 数量：深圳500、上海1000的整数倍 – 首日上市不限制涨跌幅度
基金
封闭式基金
开放式基金
通俗地讲，基金就 是汇集众多分散投 资者的资金，委托 投资专家（如基金 管理人），由投资 管理专家按其投资 策略，统一进行投 资管理，为众多投 资者谋利的一种投 资工具。投资基金 集合大众资金，共 同分享投资利润， 分担风险，是一种 利益共享、风险共 担的集合投资方式。
上海证券交易所
– www.sse.com.cn – 股票代码以６开头，Ｂ股以９开头 – 基金５开头
Page 5
什么是股票
股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人 发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所 有权
股票市场：股票市场是股票发行和交易的场所分为 A股市场和B股市场
个人投资者 机构投资者
申报限制
– 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有 效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。
委托买卖单位
– 买入股票或基金，申报数量应当为100 股(份)或其整数倍。债券以人
民币1000 元面额为1 手。债券回购以1000元标准券或综合券为1 手。债券 和债券回购以1 手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以 100手或其整数倍进行申报。
– 开户费用：个人纸卡40 元。
Page 19
证券营业部资金账户开户
选一家证券公司 签署《证券买卖委托合同》等协议 证券公司开资金账户 选择银行开通第三方存管帐户 上海股东代码卡进行指定交易
Page 20
股票交易规则
交易品种：普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、债 券、国债回购、基金等。
– 连续竞价：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。上午 9:30～11:30，下午1:00～3:00 。
开市价：
– 当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方 式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。
收市价：
– 证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交 易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交 的，以前收盘价为当日收盘价。
权证的有效期即自上市之日起 存续6个月以上24个月以下。 权证实行T+0回转交易
Page 13
股指期货
中国金融期货交易所
– 交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘，下午 比现货市场晚15分钟收盘。
保证金制度，以小博大
– 由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高。
实行T+0交易 做空机制
证券业务知识
Page 2
内容提要
1、证券基础知识介绍 2、如何进行股票交易 3、证券行业结构 4、证券交易系统的演化过程 5、答疑
证券基础知识介绍
Part 1
Page 4
中国的证券交易所
深圳证券交易所
– www.szse.cn – 股票代码以０开头，Ｂ股以２开头 – 基金15、16、17、18开头
Page 38
基金公司现有的产品线
封闭式基金 开放式基金：股票型、指数基金、混合型、
债券型、保本型、货币市场基金 创新基金：ETF、LOF、创新型封闭式 QDII 社保、企业年金专项理财产品
证券交易系统的演化过程
Part ４
Page 40
系统演化过程
场内报盘
– 电话通知、红马夹场内报盘
– 证券代码前标上XD ， 为英文Ex-Divident 的缩写，表示 股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。
指数
Page 15
深证综合指数
– 深证综合指数是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上 市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。
上证综合指数
– 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上 市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。
深证成份股指数
– 深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上 市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计 算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深 交所上市A、B股的股价走势。
交易时间
– 每周一至周五，每天上午9:30 至11:30，下午1:00 至3:00。法定公众假期除外
交易原则
– 价格优先、时间优先
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申报规则（一）
申报价格
– 限价申报和市价委托
报价单位
– 不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价 格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的 价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”
深、沪B 股采用T+3 交收
Page 26
“T+0”交易
当天买入股份，当天卖出 债券、权证
Page 27
托管方式
证券登记公司托管所有投资者的股份 席位概念 上海交易所的指定席位交易和托管模式
– 指定交易 – 撤销指定交易
深圳的转托管模式
– 全部转托管 – 部分转托管
Page 28
上证30指数
– 上证30指数是上海证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的 所有A股股票中抽取具有市场代表性的30种样本股票为计算对象， 并以流通股数为权数计算得出的加权股价指数，综合反映上海证券 交易所全部上市A股的股价走势。
零股
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所谓“零股”，即不足100 股（最小交易单位） 的股票。
手续费：不超过成交金额的 0.3% ，起点 5 元 过户费：成交面额的 0.1 % ，起点 1 元 其他收费
– 单费、查询收费 – B股结算费
Page 25
清算交收
“T+1”交割制度
– 当天交易第二天交收 – 当天卖出股票的资金，可以买入其他股票，但是
不可以取。 – 当天卖出股票的资金，第二天才可以取。 – 当天买入的股票，第二天才可以卖出
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基金公司机构管理
合规审查委员会
资格审查与 薪酬委ຫໍສະໝຸດ Baidu会
股东会 董事会 经营管理层
监事会 督察长
投资决策委员会
风险控制委员会
投资管理部 金融工程部 市场发展部
基金运营部 综合管理部 北京分公司 监察稽核部
Page 37
基金公司主要业务
投资管理（受托资产管理） 基金募集与销售 基金运营 投资咨询服务
证券公司机构管理
Page 34
证券公司主要业务
证券承销与保荐业务 经纪业务 自营业务 投资咨询业务 资产管理业务
Page 35
证券公司现有的产品线
A股、B股及封闭式基金（蓝筹股、红筹股、题材 股、ST股）
债券（国债、企业债、可转债）及回购 集合理财产品 （限定性、非限定性、专项） 三板股票 开放式基金（代销产品） 金融衍生品之权证（认购权证、认沽权证） 金融衍生品之期货（商品期货、股指期货）
– （主要是境内券商）
开发商
– （柜台系统开发商、其他系统开发商）
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证券行业的结构关系图
上海证券交易所 深圳证券交易所
上海证券通信公司
会员 1
上海分公司
深圳分公司 中国证券登记结算公司
深圳证券通信公司
会员 2
证监会、行业协会/信息技术委员会
开发商
Page 32
券商评级
Page 33
Page 14
除权除息
送红利、红股 除权（息）报价＝〔（前收盘价-现金红利）+配
（新） 股价格× 流通股份变动比例〕÷（1+流通股 份变动比例） 沪市XR、DR、XD 代表什么？
– 根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天， 在其证券名称前记上XR，为英文Ex-Right 的缩写， 表示 该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；
办理深圳、上海证券账户卡 深圳证券账户卡： ‘0’‘2’ 开头
– 投资者：在证券营业部或证券登记机构办理，需提供本人 有效身份证及复印件。
– 开户费用：个人50 元/每个账户；机构500 元/每个账户。
上海证券账户卡： ‘A’‘C’开头
– 投资者：可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户 代理机构处，办理有关申请开立证券账户手续，带齐有效 身份证件和复印件。
无形席位
– 卫星通讯取代电话线路
– 自动报盘取代红马夹场内报盘
Netware网络， IPX/SPX网络协议的使用
交易系统的发展
– 1997年前：DBF数据库系统
– 1997 -2000年：SQL6 ＋ WINNT
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交易费用
上交所收费明细
– http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/sczn/jyfy.shtml – 手续费（经手费，管理费）+印花税+过户费
深交所收费明细
– http://www.szse.cn/main/aboutus/service/sjssf/ – 手续费（经手费，管理费）+印花税
参考资料
投资者服务丛书 http://www.szse.cn/main/investor/publication/
cspdf/
证券行业结构
Part 3
Page 30
证券行业的结构
监督管理机构
– （证监会、行业协会/信息技术委员会）
技术实现机构
– （交易所、通讯公司、结算公司）
会员
交易时间内，零股可以随时委托卖出，但不 能委托买入零股。
“零股”是如何产生的呢？
– 股票经过送股、配股、转配股后
目前交易所的新规则是不能人为的产生新的 零股。比如说：你有1000股股票，不能一股 一股拆着卖。必须是100股的整数倍。
如何进行股票交易
Part 2
Page 18
股东代码卡开户
价格最小变化档位
– A 股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01 元人民 币
– B 股上海证券交易所为0.001 美元、深圳证券交易所为 0.01 港元
– 债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01
Page 22
申报规则（二）
涨跌幅限制
– 交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%, 其中ST 股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅 限制。实行PT 的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。
Page 10
债券
Page 11
是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹 集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定 利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证。
债券利率主要受市场利率水平、筹资者的资 信、债券期限长短影响
国债、公司债
权证
Page 12
是基础证券发行人或其以外的 第三人发行的，约定持有人在 规定期间内或特定到期日，有 权按约定价格向发行人购买或 出售标的证券，或以现金结算 方式收取结算差价的有价证券
收益性是股票最基本的特征。
– 一种是享受企业经营的分红， – 另一种是搏取市场差价。
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股票的分类
A股 B股 蓝筹股：蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要
支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大 公司股票。 H股:H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、 在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。 国有股 法人股 社会公众股
Page 7
股票的价格
影响股票价格的因素
– 公司经营状况（例PE、资产重组） – 宏观经济因素（例通胀、经济周期循环、利率） – 政治因素 – 政策导向 – 市场操纵
Page 8
股票的退市
ST、PT股票 ST：特别处理
– 连续亏损2年 – 每股资产低于股票面值 – 其他特殊情况
涨跌幅5% PT股票 三版交易市场：代办股份转让系统
申报上限
– 股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100 万股（份），债券单笔申报最大
数量应当低于1 万手（含1 万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单 笔申报最大数量。
Page 23
竞价规则
竞价方式
– 集合竞价：指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮 合的竞价方式。上午9:15～9:25 。
Page 9
新股申购
场内申购和场外申购
– 申购代码深圳０开头，上海７开头 – 申购：冻结资金 – 配号：分配申购号码 – 中签：公布中签号码，解冻未中签资金 – T+3 – 价格固定 – 数量：深圳500、上海1000的整数倍 – 首日上市不限制涨跌幅度
基金
封闭式基金
开放式基金
通俗地讲，基金就 是汇集众多分散投 资者的资金，委托 投资专家（如基金 管理人），由投资 管理专家按其投资 策略，统一进行投 资管理，为众多投 资者谋利的一种投 资工具。投资基金 集合大众资金，共 同分享投资利润， 分担风险，是一种 利益共享、风险共 担的集合投资方式。
上海证券交易所
– www.sse.com.cn – 股票代码以６开头，Ｂ股以９开头 – 基金５开头
Page 5
什么是股票
股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人 发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所 有权
股票市场：股票市场是股票发行和交易的场所分为 A股市场和B股市场
个人投资者 机构投资者
申报限制
– 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有 效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。
委托买卖单位
– 买入股票或基金，申报数量应当为100 股(份)或其整数倍。债券以人
民币1000 元面额为1 手。债券回购以1000元标准券或综合券为1 手。债券 和债券回购以1 手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以 100手或其整数倍进行申报。
– 开户费用：个人纸卡40 元。
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证券营业部资金账户开户
选一家证券公司 签署《证券买卖委托合同》等协议 证券公司开资金账户 选择银行开通第三方存管帐户 上海股东代码卡进行指定交易
Page 20
股票交易规则
交易品种：普通股股票（Ａ股和Ｂ股）、债 券、国债回购、基金等。
– 连续竞价：指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。上午 9:30～11:30，下午1:00～3:00 。
开市价：
– 当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方 式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。
收市价：
– 证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交 易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交 的，以前收盘价为当日收盘价。
权证的有效期即自上市之日起 存续6个月以上24个月以下。 权证实行T+0回转交易
Page 13
股指期货
中国金融期货交易所
– 交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘，下午 比现货市场晚15分钟收盘。
保证金制度，以小博大
– 由于股指期货具有交易成本低，杠杆倍数高。
实行T+0交易 做空机制
证券业务知识
Page 2
内容提要
1、证券基础知识介绍 2、如何进行股票交易 3、证券行业结构 4、证券交易系统的演化过程 5、答疑
证券基础知识介绍
Part 1
Page 4
中国的证券交易所
深圳证券交易所
– www.szse.cn – 股票代码以０开头，Ｂ股以２开头 – 基金15、16、17、18开头
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基金公司现有的产品线
封闭式基金 开放式基金：股票型、指数基金、混合型、
债券型、保本型、货币市场基金 创新基金：ETF、LOF、创新型封闭式 QDII 社保、企业年金专项理财产品
证券交易系统的演化过程
Part ４
Page 40
系统演化过程
场内报盘
– 电话通知、红马夹场内报盘