外汇交易 习题与答案培训讲学

外汇交易习题与答

案

第三章外汇交易

一、填空题

1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90％以上，故又称作________。

2、 ________在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30％。

3、 ________是指在成交后的第二个营业日交割。如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。

4、________是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到

________，赚取汇率差价。

5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。因此，外汇期货交易实际上实行的是________。

二、不定项选择题

1、目前世界上最大的外汇交易市场是( )。

A．纽约 B．东京

C．伦敦 D．香港

2、外汇市场的主要参与者是( )。

A．外汇银行 B．中央银行

C．中介机构 D．顾客

3、按外汇交易参与者不同，可分为( )。

A．银行间市场 B．客户市场

C．外汇期货市场 D．外汇期权市场

4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是( )。

A．套利交易 B．择期交易

C．掉期交易心 D．套汇交易

5、即期外汇交易的交割方式有( )。

A．信汇 B．票汇

C．电汇 D．套汇

6、掉期交易的特点是( )。

A．同时买进和卖出 B．买卖的货币相同，数量相等C．必须有标准化合约 D．交割期限不同

7、外汇期货市场由下列部分构成( )。

A．交易所 B．清算所

C．佣金商 D．场内交易员

8、外汇期货交易的特点包括( )。

A．保证金制度 B．逐日清算制度

C．现金交割制度 D．保险费制度

9、按外汇期权行使期权的时限可分为( )。

A．欧式期权 B．买人看跌期权

C．买入看涨期权 D．美式期权

10、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格(低价)购买合同约定数额的外汇是( )。

A．看涨期权 B．看跌期权

C．场内交易期权 D．场外交易期权

三、判断分析题

1、从全球范围看，外汇市场已经成为了一个24小时全天候运作的市场。( )

2、在不同的标价法下，买价和卖价的位置不同。直接标价法：前面是买价，后面是卖价。 ( )

3、“交割日”就是外汇买卖成交后第二个营业日。 ( )

4、进行套利交易的前提条件是两地利差须大于掉期成本，即期利率差大于高利率货币的远期贴水率；利率差大于低利率货币的远期升水率。（）

5、外汇期权就其内容看，可分为买方期权和卖方期权，买方期权也叫看跌期权，卖方期权又称看涨期权。( )

四、名词解释

1、外汇市场

2、外汇黑市

3、外汇经纪人

4、即期外汇交易

5、远期外汇交易

6、套汇交易

7、套利交易

8、掉期交易

9、外汇期货交易 10、外汇期权交易 11、直接套汇 12、间接套汇

13、非抵补套利 14、抵补套利 15、空头套期保值 16、多头套期保值

17、看涨期权 18、看跌期权 19、美式期权 20、欧式期权

五、简答题

1、外汇市场的特点是什么？由哪几部分构成？

2、什么是远期外汇交易？其作用有哪些？

3、简述即期外汇交易的操作程序。

4、什么是外汇期货交易？它的特点有哪些？

5、简述外汇期货交易和外汇期权交易的区别。

六、论述题

1、远期外汇交易、外汇期权交易和外汇期货交易各有哪些优缺点？

2、结合所学知识，谈谈对外汇交易的认识。

七、技能训练

1、已知伦敦外汇市场的外汇牌价为，即期汇率：l英镑=1．5600—1．5620美元，3个月远期：70—90。

(1)美元3个月远期的汇率是多少？

(2)某商人如卖出3个月远期美元10 000，届时可以换回多少英镑？(保留小数点后两位)

(3)如按上述汇率，我机械公司出口一批机床，原报价每台18 000英镑，现英商要求改用美元报价，则应报多少美元？

2、美国套汇者以100美元利用下面三个市场套汇，结果如何？

纽约 1美元=1．6250一1．6260欧元

法兰克福1英镑=2．4150一2．4160欧元

伦敦 1英镑=1．5320一1．5330美元

3、伦敦3个月短期利率9％，纽约3个月短期利率6％，纽约外汇市场即期汇率1英镑=1．5356-1．5366美元，远期贴水16—36，一美国商人以10万美元套利，结果如何？

4、某美国公司从英国进口机器，3个月后需支付货款625万英镑。为防止外汇风险以欧式期权保值。协议价格1英镑=0．5500美元，买入50份英镑期货买权，期权费为每英镑2美分。如果3个月后英镑汇率发生下列变化：各种情况的损益如何，该公司应采取什么办法？

(1)1英镑=0．5300美元

(2)1英镑=0．5700美元

(3)1英镑=0．5900美元

第三章参考答案

一、填空题

1、外汇批发市场；

2、伦敦外汇市场；

3、标准交割日交割；

4、套汇交易，低买高卖；

5、每日清算制度；

二、不定项选择题

1、 A ；

2、A ；

3、 AB；

4、D；

5、ABC；

6、ABD；

7、ABCD；

8、AB

9、CD；10、 A

三、判断分析题

1、√

2、√

3、×银行同业间即期外汇交易的交割日包括三种类型：1．当日交割2．次日交割3．标准交割日交割

4、√

5、×看涨期权(call Option)，又称买入期权或多头期权，即期权买方预测未来某种外汇价格上涨，购买该种期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量购买该种外汇的权利。看跌期权(Put Option)，又称卖出期权或空头期权，即期权买方预测未来某种外汇价格下跌，购买该种期权可获得未来一定期限内以合同价格和数量卖出该种外汇的权利。