工业技术经济学复习要点
工业技术经济学课件(清华大学)
广 义 投 资 决 策
反 馈
投资决策（狭义） （收益/风险评价）
投资方案实施
投资方式选择
• 新建项目
项目建设投资、项目建设周期（是否会贻误市场机 会）、市场开拓费用
• 改造原有项目
改造投资、技术转换成本
• 兼并、收购其它企业
–对象企业的情况：
经营业绩、市场份额、成长率、营销网络、研究开发能 力、生产能力、资产负债状况、社会负担
• 从社会角度看 促进管理科学化，提高投资的经济效 益和社会效益。
“科教兴国”的基础在于教育。除对基础 教育应该予以十分的重视以外，对于专业的 教育，我认为最重要的是管理方面的教育。 目前中国最缺乏的就是管理人才。 － 朱镕基
• 从个人角度看
工程经济知识是工科学生应具备的知识结构中不 可缺少的部分。 – 作为工程师
需求是指消费者在某一特定时期内，在每一 价格水平上愿意而且能够购买的商品量。
• 需求要具备的两个条件
– 有购买欲望 – 有购买能力
• 影响需求的因素
– 商品价格 – 消费者收入水平 – 社会收入分配的平 均程度 – 消费者嗜好的变化 • 需求函数 – – – – 社会人口数量及其组成 消费者对未来的看法 其它商品的价格 社会制度、风俗习惯、 地域因素等
－
需求与供给的变动对均衡的影响
供给与需求反向变动
供求变动 |Δ D|=|Δ S| D S |Δ D|>|Δ S| |Δ D|<|Δ S| |Δ D|=|Δ S| D S |Δ D|>|Δ S| |Δ D|<|Δ S| PE QE
依曲线 形状定
依曲线 形状定
支持价格与限制价格的市场效应
支持价格
均衡价格ON0 支持价格ON1 供给过剩部分为M1 M2
工业经济基础知识
工业经济基础知识只有拥有一支懂工业经济知识，熟知工业经济和相关政策法规的党政干部队伍、企业经营管理者队伍和科技人才队伍，推进新型工业化才有牢固的工作基础，实施“工业强市”战略才会形成全市的自觉行动。
1、什么是工业？工业指从事物质产品生产活动的行业和部门。
工业生产活动主要包括以下几个方面：(1)对自然资源的开采，如采矿、晒盐、森林采伐等，但不包括禽兽捕猎和水产捕捞；(2)对农副产品的加工、再加工，如粮油加工、食品加工、轧花、缫丝、纺织、制革等；(3)对采掘品的加工、再加工，如冶金加工、石油加工、化学加工、机械加工、木材加工等，以及电力、煤气及水的生产和供应等；(4)对工业品的修理、翻新，如机器设备、交通运输工具的修理。
不包括属于居民服务业的日用品修理、摩托修理和自行车修理。
2、工业的分类一般分为重工业和轻工业。
轻工业，指主要提供生活消费品和制作手工工具的工业。
按其所使用的原料不同，可分为两大类：（1）以农产品为原料的轻工业，是指直接或间接以农产品为基本原料的轻工业。
主要包括食品制造、饮料制造、烟草加工、纺织、缝纫、皮革和毛皮制作、造纸以及印刷等工业；（2）以非农产品为原料的轻工业，是指以工业品为原料的轻工业。
主要包括文教体育用品、化学药品制造、合成纤维制造、日用化学制品、日用玻璃制品、日用金属制品、手工工具制造、医疗器械制造、文化和办公用机械制造等工业。
重工业。
指为国民经济各部门提供物质技术基础的主要生产资料的工业。
按其生产性质和产品用途，可以分为下列三类：（1）采掘(伐)工业：指对自然资源的开采，包括石油开采、煤炭开采、金属矿开采、非金属矿开采和木材采伐等工业；（2）原材料工业：指向国民经济各部门提供基本材料、动力和燃料的工业。
包括金属冶炼及加工、炼焦及焦炭、化学、化工原料、水泥、人造板以及电力、石油和煤炭加工等工业；（3）加工工业：指对工业原材料进行再加工制造的工业。
包括装备国民经济各部门的机械设备制造工业、金属结构、水泥制品等工业，以及为农业提供的生产资料如化肥、农药等工业。
工业技术经济学
解：
月份
销售额
n=3 一次移动平均 二次移动平均 392.22 414.44 431.11 464.44 493.33 527.77
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
350 400 360 450 400 460 500 550 520 600
370 403.33 403.33 436.66 453.33 503.33 523.33 556.66
③ 时间轴上的点称为时点，时点通常表示的是该年的年末，同时也是下一年的 年初。零时点即为第一年开始。 ④ 整个横轴又可看成是我们所考察的“系统” 。 ⑤ 与横轴相连的垂直线，代表流入或流出这个“系统”的现金流量。垂直线的 长度根据现金流量的大小按比例画出。 ⑥ 箭头向下表示现金流出；箭头向上表示现金流入。现金流入和现金流出亦可 分别称为正现金流量和负现金流量。 ⑦ 现金流量图上还要注明每一笔现金流量的金额。 4 内部收益率（IRR）及其经济含义 指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。IRR 的经济 涵义：IRR 是由项目整个寿命周期的现金流量决定的，是项目的实际收益率，真 实地反映了项目投资的使用效率；但是，它反映的是项目寿命期内没有回收的投 资的盈利率，而不是初始投资在整个寿命期内的盈利率。 5 投资回收期（动、静态）及二者的优缺点 投资回收期就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将 1 静态投资回收期：缺点是它没有反映资金的时间价 全部投资收回所需的期限。○ 值；由于它舍弃了回收期以后的收入与支出数据，故不能全面项目的真实效益， 难以对不同方案的比较选择作出正确判断；优点是概念清晰、简单易用；不仅反 映项目的经济性， 而且反映项目的风险大小， 被广泛用作项目评价的辅助性指标。 2 ○动态投资回收期除考虑了资金的时间价值外， 它具有静态投资回收期的同样特 征，通常只宜用于辅助性评价。 6 互斥方案评价时应评价的内容 在方案互斥的决策结构形式下， 经济效果评价包含了两部分内容：一是考察各个 方案自身的经济效果，即进行绝对（经济）效果检验；二是考察哪个方案相对最 优，称“相对（经济）效果检验” 。 7 内部收益率评价互斥方案的方法和步骤（p94） 用内部收益率评价互斥方案的步骤和方法： （1）根据每个方案自身的净现金流,计算每个方案的 IRR(或 NPV,NAV),淘汰 IRR＜ i0 (或 NPV ＜0,NAV＜0)的方案,即淘汰通不过绝对效果检验的方案。 （2）按照投资从大到小的顺序排列经绝对效果检验保留下来的方案。首先计算 头两个方案的Δ IRR。若Δ IRR≥i0，则保留投资大的方案；若Δ IRR＜i0，则保留 投资小的方案。 （3）将第（2）步得到的保留方案与下一个方案进行比较，取舍判据同上。以此 类推，直至检验过所有可行方案，找出最优方案为止。 8 互斥方案组合决策的工作步骤（p109） 第一步：对于 m 个非直接互斥的项目方案，列出全部的相互排斥的组合方案， 共（2m-1）个； 第二步： 保留投资额不超过投资限额且净现值或净现值指数大于等于零的组合方 案。保留的组合方案中净现值最大的即为最优可行方案。 风险决策的原则是什么（p153）
08-09工业技术经济学主要考试概念
1．对于一个特定的经济系统而言，投入的资金，花费的成本，获取的收益，都可以看成以货币形式体现的资金流出与资金流入，在技术经济分析中，把各个时间点上实际发现的这种资金流出或者资金流入称为现金流量，流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入现金与现金流出之差称为净现金流量。
2．投资，成本，销售收入，税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素，也是进行技术经济分析最重要的基础数据。
3．投资：广义，指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。
狭义，是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。
4．固定资产是指使用年限较长，单位价值在规定标准以上，在生产过程中可以为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产，包括房屋，建筑物，机器设备，运输设备，工具，器具等，5．无形资产是指企业长期使用，能为企业提供某些权利或者利益但不具有实物形态的资产，如专利权，非专利技术，商标权版权等6．递延资产是指集中发生但在会计核算中不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的费用，包括开办费。
租入固定资产的改良支出等。
流动资金指在工业项目投产前预先垫付的，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料……………7.在会计核算中，构建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息，外币借款汇税差额及固定资产投资方向税）即为固定资产的原始价值，简称为固定资产原值。
8.固定资产使用一段时间后，其原始扣除累计的折旧费总额称为当时的固定资产净值。
9.费用泛指企业在生产经营过程中发生的各项消耗；成本通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。
10.直接费用包括直接材料费用，直接工资和其他直接费用。
11.期间费用包括销售费用，管理费用和财务费用。
12.固定资产净残值与固定资产原值之比称为净残值率。
一般为3%-5%。
13.机会成本是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的利益。
工业技术经济学第二章
【例】：现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表
年名义利率(r)
计息期
年计息次数(m)
计息期利率(i=r/m)
年实际利率(ieff)
10%
年
1
10%
10%Βιβλιοθήκη 半年25%10.25%
季
4
2.5%
10.38%
月
12
0.833%
10.47%
日
第二章 现金流量构成与资金等值计算
§2现金流量及其分类 （1）经营成本 经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本，即：经营成本＝总成本费用－折旧费－（维简费）－摊销费－利息支出。注意：应强调技术经济分析中为什么要引入经营成本，为什么要从总成本中扣除这些费用？ 1）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。 2）因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。 （2）机会成本（3）沉没成本：
掌握名义利率和实际利率的计算；
掌握资金等值计算及其应用。
本章要求
第二章 现金流量构成与资金等值计算
本章重点 （1）工程项目投资的概念及构成 （2）折旧的概念、计算及其与现金流量的关系 （3）经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念 （4）销售税金及附加的内容、含义及计算 （5）利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序 （6）资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式 （7）名义利率和实际利率 本章难点 （1）经营成本、沉入成本、机会成本的概念 （2）等值的概念和计算 （3）名义利率和实际利率
工业技术经济学复习要点
工业技术经济学复习要点工业技术经济学复习要点第二章现金流量构成与资金等额计算第一节现金流量的构成一、总投资：建设投资、生产经营所需的流动资金、借款利息、固定资产方向调节税。
二、项目建设投资最终形成了相应的规定资产、无形资产和递延资产。
三、经营成本：经营成本是为经济分析方便从总成本费用中分离出来的一部分费用。
经营成本=成本费用―折旧与摊销费―借款利息支出第二节资金等值计算一、复利计算的本利和公式：Fn=P(1+i)^n二、名义利率：名义利率等于没一个计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积。
（注：若按单利计息，则名义利率与实际利率是一致的，但是以复利计息则不等。
）三、实际利率与名义利率的换算公式：i=(1+i/m)^m四、资金的等额值的概念：是指在考虑时间因素的情况下，不同时间点发生的绝对值不等的资金可能具有相等价值。
五、四中典型的等值形式及例题2―1 P36.六、折现（贴现）、现值、终值：利用等值的概念，可以把在一个时间点发生的资金金额换算成另一时间点的等值金额，这一过程叫做资金的等值计算。
把将来某一时间点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为“折现”或“贴现”。
将来时间点上的资金折现后的资金金额称为“现值”。
与现值等价的将来某时点的资金金额为“终值”或“将来值”。
七、六个常用的资金等值公式。
P44.第三章经济效果评价方法第一节经济效果评价指标一、静态评价指标投资回收期实用公式：Tp=(T-1)+第（T-1）年的累计净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量（注：其中T为项目各年累计净现金流量首次为正值或零的年份）设基准利率为Tb,则：Tp小于等于Tb ，项目可以考虑接受，否则，反之。
二、动态评价指标 1、净现值（NPV）：只考察项目寿命周期内每年发生的现金流量，按一定的折现率将各年净现金流量折现到某一时间点（通常是期初）的现金累加值。
2、净现值指数（NPVI）：若NPVI大于等于零则项目应予以接受，否则，反之。
工业技术经济学_资金等值计算_第三讲
作业
2-15 联系8年每年年末支付一笔款项，第一年2万元， 以后每年递增1500万元，若年利率为8％，问全部支 付款项的现值是多少？
2-16 某企业获得一笔80000元的贷款，偿还期为4年 按年利率10％计算，有四种还款方式：
（1）每年年末偿还20000元本金和所欠利息； （2）每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本
利率：单位本金在单位时间（一个计息 周期）产生的利息。有年、月、日利率 等。
利息与利率
Fn = P + In
Fn — 本利和 P — 本金 In — 利息 n —计息周期数
利息与利率
i = I1 / P I1 — 为一个计息周期的利息 利率是单位本金经过一个计息
周期的增值额
单利与复利
2. 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％， 15年内按月等额分期付款，每月应付多少？
3. 贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4 年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清， 每年应付多少？
课堂练习：
4.某企业准备引进一条生产线，引进此生产线需要 150万元，企业可以有两种付款方式，一种就是 在签约时一次付清；还有一种付款方式，就是 签约时候付出50万元，生产线两年后投入运营， 以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款 （第三年末开始），共为期八年，问企业需要 采取何种付款方式，年利率10%？
生产或流通领域 t
存入银行
t
资金 新值
=
资金 原值
锁在保险箱 t 资金原值
+
资金 时间价值
资金的时间价值
从投资角度资金的时间价值主要取决于
投资利润率 通货膨胀补偿率 风险补偿率
资金的时间价值
工业技术经济学经典资料
1现金流量: 在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量2期末残值—工业项目寿命期结束时固定资产的剩余价值称为期末残值。
3资金的时间价值——货币转化为资金后，在正常的条件下，资金的绝对值随时间的后退而增值，其增额部分为资金的时间价值。
4资金等值——资金等值是指在考虑时间因素的影响的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相同的价值。
5资金的等值计算——把在一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值计算。
6净现值——按一定的折现率将各年的净现金流量折现到同一时间的现值累加值就是净现值7内部收益率——就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率8投资回收期——就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资收回所需的期限。
9基准折现率—反映投资者在项目上最低可接受的收益率10敏感因素—就是其数值变动能显著影响方案经济效果的因素11独立方案—指作为评价对象的各个方案的现金流是独立的，不具有相关性，且任一方案的采用与否都不影响其他方案是否采用的决策12敏感性分析——通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。
13设备的磨损：有形磨损，机器设备在使用或闲置过程中发生的实体的磨损。
无形磨损：指由于出现性能更加完善、生产率更高的设备，使原有设备价值贬值的现象。
1．技术经济学的研究对象是什么？主要研究哪些内容？答：技术经济学是一门研究技术领域经济问题和经济规律，研究技术进步与经济增长之间的相互关系的科学。
技术经济学研究的内容主要是：1）研究技术实践的经济效果，寻求提高经济效果的途径与方法；2）研究技术和经济的相互关系，探讨技术与经济相互促进、协调发展途径；3）研究如何通过技术创新推动技术进步，进而获得经济增长；2．什么是技术？什么是经济？技术与经济学的关系是什么？答：技术是指人们改造自然、从事生产积累起来的知识和经验的总和，以及体现这些知识和经验的物质资料，经济是指生产技术中的成本，效率，盈亏等经济问题，某种意义上指节约或节省。
技术经济学--复习资料
科学与技术：科学:科学是关于自然、人类社会和思维发展的客观规律的知识体系,是人们实践经验的的结晶。
它的任务是揭示事物发展的客观规律。
技术：科学知识、技术能力和物质手段等要素结合起来所形成的能改造自然的运动系统，是知识、能力和物质在解决特定问题中体现出的有机整体。
科学与技术的区别：①内容差别。
科学是人类认识客观世界的属性和规律的知识体系；而技术则是人类改变或控制客观世界的手段、方法、技能等。
②任务差别。
科学的任务是认识客观世界，回答客观世界“是什么”和“为什么”等问题；而技术的主要任务是改造客观世界，回答“做什么”和“怎么做”的问题。
③作用差别。
技术是科学和生产的中介，科学的研究成果必须经过向技术层次的转化，才能转化为现实生产力。
科学是潜在的生产力，技术是现实产生力。
2.经济效果与经济效益：经济效果：人们在使用技术的社会实践中效果与费用及损失的比较。
经济效益：指社会实践活动中，劳动耗费和劳动占用与所取得的被市场所认可或接受的有用效果的比较。
区别：①概念和内涵不同。
经济效果强调的是有用的生产效果，而经济效益强调的是为市场认可或接受的有用效果。
②在经济活动过程中，只要投入的劳动没有完全报废，总会有一定的产品产出，总会有经济效果，但不一有经济效益。
③经济效果强调经济效率，而经济效益强调市场的认同度，它涉及市场、流通、分配等许多领域。
联系：经济效果是经济效益的基础，经济效益是经济效果的延伸与扩张。
有经济效益一定有经济效果，但有经济效果不一定有经济效益。
3.技术与经济：1、经济是技术发展的基础2、技术进步推动经济发展3、经济发展的需要是技术进步的动力和方向4、技术与经济的矛盾统一5、先进的技术不一定具有良好的经济性。
4.名义利率和实际利率：在实际经济活动中，计息周期有年、半年、季、月、周、日等多种。
将计息周期实际发生的利率称为计息周期实际利率，计息周期的利率乘以每年计息周期数就得到名义利率。
i ＝（1十r／m）m ─1名义利率相同，期间记息次数越多，实际利率越高。
工业技术经济学复习重点
技术经济学复习资料第一章绪论〔一〕简答题：1、在技术经济学中技术及经济的关系是什么？1〕技术进步是推动经济开展的决定因素。
2〕经济开展的需要是技术进步的原动力和归宿，经济的开展为科学技术的开展提供必要的物质条件。
3〕总的来说，技术及经济之间是相互渗透、相互促进又相互制约的关系。
2、技术经济学的研究对象是什么？1〕研究技术实践的经济效果，寻求提高经济效果的途径和方法。
2〕研究技术和经济的相互关系，探讨技术及经济相互促进、协调开展的途径。
3〕研究如何通过技术创新推动技术进步，进而获得经济增长。
3、技术经济学的特点是什么？技术经济学是技术科学和经济科学相互穿插形成的一门综合性新兴学科。
技术经济学用经济的观点对各种技术方案、技术政策和技术措施的效果进展分析、计算、评价和比拟，寻找经济和技术的最正确结合点，为制定和选择技术上先进、适宜，经济上合理、合算的最优方案效劳。
它所研究的并不是技术本身，而是技术的社会经济效果。
第二章技术经济分析的根本要素〔一〕名词解释：1、现金流量：把各个时间点上实际发生的这种资金流出或资金流入称为现金流量2、固定资产：使用期限较长〔一年以上〕，单位价值在规定标准以上，在使用过程中保持原来物质形态的资产。
〔如：房屋建筑，机械设备等〕3、无形资产：指企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的资产。
〔如：专利权，商标权，版权，土地使用权，商誉〕4、递延资产：集中发生但在会计核算中不能全部计入当年损益，因当在以后年度内分期摊销的费用〔如：开办费、租入固定资产、改进资出〕5、费用：泛指企业在圣餐经营过程中发生的各项消耗。
6、本钱：通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。
总费用分为：直接费用、制造费用〔间接费用〕、期间费用。
直接费用：直接材料费用、直接工资和其他直接费用制造费用：指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费等等期间费用：销售费用、管理费用和财务费用。
化工技术经济学_复习及练习题
《化工技术经济》复习
习题3：
某人连续6年每年末存入银行1000元，年复利率为5%。问到 第10年末本利和共达多少？
解：到第6年末的时值：
F
A
1
in
i
1
1000
1
0.056
0.05
1
6802元
到第10年末： F P(1 i)n 6802 (1 0.05)4 8268(元)
[P
A ,i,n]
i (1 i)n
NPV 100 16[P A , i,14] 15[P F , i,14]
《化工技术经济》复习
解习题1
可用试差法，当i＝13％时：
(1 i)n 1 (1 0.13)14 1 [P A , i,n] i (1 i)n 0.13 (1 0.13)14 6.3025
[P F , i,n] (1 i)-n (1 0.13)-14 0.1807
NPV 100 166.3025 150.1807 3.55
当i＝14％时：
[P A , i,n] 6.0021 [P F , i,n] 0.1597
NPV 100 166.0021 150.1597 1.57
《化工技术经济》复习
化工技术经济学复习要点：
(1) 化学工业及其特点，技术经济学的研究内容和方法，学习 化工技术经济学的意义；
(2) 投资、成本、利润与经济效益，固定资产投资、流动资金 投资、建设期投资利息，车间成本、工厂成本、销售成本，产 品税(增值税)、所得税，上述各项的概念和计算；
工业技术经济学知识点总结
第一章绪论1.技术经济学的研究对象及内容①研究技术实践的经济效果（基本, 本书所讲）；②研究技术和经济的相互关系；③研究如何通过技术创新推动技术进步, 进而获得经济增长的科学。
2.技术经济学面临的一项重要任务从实际出发, 研究我国技术创新（技术进步中最活跃的因素）的规律及其及经济发展的关系。
探求如何建立和健全技术创新的机制, 为制定有关的经济政策和技术政策提供理论依据。
树立经济观点, 建立经济意识, 掌握经济分析和经济决策（经济分析为经济决策服务）的方法和技能, 提高解决实际的技术经济问题的能力对于理工科大学生和工程技术人员来说是十分必要的。
3.学习技术经济学的必要性: 未来的工程师和管理者必须做到①正确了解国家的经济、技术发展战略和有关政策（实现决策科学化的重要前提）；②要会作预测工作（对任何决策来说, 预测都是关键问题, 是决策科学化的重要组成部分, 是科学化决策的重要工具）；③要学会拟定多种替代方案并从中选择最优方案；④要善于把定性分析（传统、经验型决策）和定量分析（科学化）结合起来。
第二章现金流量构成及资金等值计算1.现金流量把各个时间点上实际发生的这种资金流出或资金流入成为现金流量。
投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素, 也是进行技术经济分析最重要的基础数据。
2.投资狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。
总投资=建设投资+流动资金+（建设期的借款利息）+（投资方向调节税）单位价值在标准以上、为多个生产周期服, 能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的资产。
①建设投资, 应在以后年度内分期摊销的构成的费用, 包括开办费、租入固定资产的改良支出。
（项目筹建期内实际发生的各项费用, 除应计入固定资产和无形资产价值者外, 均应计入开办费, 视为递延资产。
）预备费用——包括基本预备费、涨价预备费。
协作件、外购商品。
工业技术经济学
期，根据分析目的不同，K可以是全部投资额（即固定资产投资、
建设期借款利息和流动资金之和），也可以是投资者的权益投资
额（如资本金）
由于NB与K的含义不同，投资收益率R常用的具体形式有： 1．投资利润率 考察项目单位投资盈利能力的静态指标，计算公式为
投资利润率=(年利润总额或年平均利润总额/项目总投资)×100% 其中，年利润总额=年销售收入一年销售税金及附加一年总成本费用
第三节 动态评价指标
例题1
某设备的购价为 40000元，每年的运行收入为15000元，年运行 费用 3500元，4年后该设备可以按 5000元转让，如果基准折现
率 i0 20% ，问此项设备投资是否值得？
解：按净现值指标进行评价
NPV（20％）＝-40000＋（l5000－3500）（P／A，20％，4） ＋5000（P／F，20％，4）
-7000 -3500 3500 4000
10000
第一节 投资回收期法
静态投资回收期在3年与4年之间，实用的计算公式为
投资回收期＝累开计始净出现现金正流值量或零的年份
1
上年累计净现金流量 当年净现金流量
则例题中的投资回收期为：
T＝3 3500＝3.7年 5000
第一节 投资回收期法
概念
投资回收期是指投资回收的期限，也就是用投资方案所产生的净 现金收入回收初始全部投资所需的时间
分类
根据是否考虑资 静态投资回收期 不考虑资金时间价值因素 金的时间价值 动态投资回收期 考虑资金时间价值因素
第一节 投资回收期法
根据投资及净现金收入的情况不同，投资回收期的计算 公式分以下几种：
资本金利润率＝(年利润总额或年平均利税总额/ 年利润) ×100%
技术经济学考试重点(整理版)-2
技术经济学：研究技术与经济的相互影响与相互作用，寻找技术与经济的最佳技术结合的应用性科学1、技术的概念：1〕狭义：①人们从事某种活动的技能，是知识与经验的集中体现。
②劳动工具的总称，如企业的装备水平等，其代表性很强〔代表了生产力的发展水平〕2〕广义：是指人类认识和改造客观世界的能力。
它的具体内容包括劳动工具、劳动对象以与具有一定经验、知识和技能的劳动者，即生产力的三要素。
但是技术并非三要素的简单相加，而是三者的相互渗透和有机结合成的整体。
(劳动手段与知识的总和〕2、经济的涵义：节约和效益的意思1〕“经邦济世〞，“经国济民〞，治理国家的意思2〕是指社会生产关系的总和，是社会上层建筑赖以建立的基础。
比如经济结构、经济基础中的经济就是这一种含义；3〕是指社会生产和再生产的全过程，它包括生产、交换、分配、消费的全过程；也就是国民经济或国民经济中的部门经济。
比如工业经济、农业经济中的经济的含义；4〕是指节约。
这里的节约主要是指资源利用的合理性问题，如合理利用时间、充分利用原材料等。
技术经济中的经济主要是指节约。
在生产过程中劳动的占有量和劳动消耗量的节约。
即通常我们所说的，这样做比较经济，这种经济主要指节约或低成本、高的收益。
3、技术与经济的关系；1〕是人类社会进行再生产活动不可缺少的两个方面。
它们之间相互联系、相互依存、相互促进、相互制约。
2〕技术与经济之间的关系，既有统一的方面，也有矛盾的方面统一的方面：①技术的发展会带来经济效益的提高，技术不断发展的过程也就是其经济效益不断提高的过程。
技术进步是经济发展的重要条件和手段；经济发展是技术进步的物质基础和动力。
②一般地，是否是先进技术取决于它是否有较高的经济效果3〕矛盾的方面，在一定的条件下，技术和经济又是相互矛盾、相互对立的。
比如，有的技术本来是先进的，但是在某些地区、某种条件下采用时经济效益并不好；由于社会经济条件的制约，条件不同，有些先进技术也不易采用等等。
技术经济学复习要点
技术经济学复习要点1. 引言技术经济学是研究科技与经济相互作用关系的学科，旨在分析技术发展对经济增长、产业竞争力等方面的影响。
本文将回顾技术经济学的核心概念、理论模型和应用案例，以帮助读者深入了解这一领域。
2. 技术与经济增长技术创新是经济增长的主要驱动力之一。
在技术经济学中，我们需要了解以下几个重要概念：•技术进步：指的是生产过程中使用的技术水平的提高，可以通过发明新技术、改进现有技术等方式实现。
•生产函数：描述了技术、劳动力和资本等要素之间的关系，常用的生产函数包括柯布-道格拉斯生产函数、凯恩斯生产函数等。
•技术外部性：指的是技术创新对其他企业、产业或整个经济体带来的积极影响，如技术溢出效应。
•累积学习效应：指的是随着技术使用量的增加，单位生产成本逐渐降低的现象。
3. 技术创新与产业竞争力技术创新对产业竞争力有着重要影响。
以下是一些与技术创新和产业竞争力相关的要点：•创新链：描述了技术创新从研发到商业化的过程，包括基础研究、应用研究、开发和商业化等环节。
•研发投入：包括企业对科研项目的资金、人力等投入，是技术创新的重要支撑。
•专利保护：通过申请专利等方式，保护技术创新的成果，提高企业的技术壁垒和竞争力。
•技术标准：在某个行业或领域中，为促进技术创新和交流，制定的技术、质量等方面的共同规范。
•行业集中度：描述了某个行业中市场份额分布的不均匀程度，高集中度常常与技术创新密切相关。
4. 技术扩散与创新政策技术扩散是指技术在社会、企业等范围内的传播和应用过程。
以下是与技术扩散和创新政策相关的重点内容：•技术扩散和创新传播模型：包括S型曲线模型、扩散速率模型等，用于描述技术扩散的过程和规律。
•技术转让：指的是从技术创新者到使用者的技术传递和交流过程，可以通过许可证、技术合作等方式实现。
•创新政策：政府通过制定各种措施和政策，以促进技术创新和扩散，包括财务支持、税收优惠、研发补贴等。
•技术孤岛现象：指的是某些技术领域的技术创新较为封闭和孤立，缺乏与其他领域的交流和合作。
工业技术经济学
• CI和CO在图中分别为正、负现金流 量
• 某个时点表示本年年末和下一年年 初，某年的年末与年初相差1年，所 以明确现金流量发生于某年的年末 还是年初特别重要
• 投资(CO)一般发生在计息期初（年 初）
• 费用(CO) 、成本(CO) 、税金(CO) 一般发生在计息期末（年末）
• 利润(CI) 、销售收入(CI)一般发生在 计息期末（年末）
F A (1 i)n 1 A(F / A,i, n) i
EXCEL函数：FV（Rate，Nper，Pmt， Pv，Type）
（4）等额偿债基金公式（也称偿债基金 公式） 已知终值F求年值A
i A F (1 i)n 1 F ( A / F,i, n)
EXCEL函数： PMT（Rate、Nper，Pv， Fv，Type）
• 2、资金等值概念 • 资金等值，是指不同时点的不同数额的资金价值
可能相同
• 资金等值换算，是指把某个时点的资金数额换算 为另一时点的等值金额
• 折（贴）现，是指把将来某个时点的资金数额换 算为现在时点的等值金额
• 折（贴）现率(i)，是指贴现时使用的反映资金时 间价值的参数，经常表述为银行利率、收益率
• 现值（present,P)，是指折现中“现在时点的等 值金额”
• 终值（future,F)，是指折现中“将来某个时点的 资金数额”
3、资金等值计算公式 （1）一次支付终值公式
已知现值P求终值F F=P(1+i)n=P(F/P,i,n) （2）一次支付现值公式 已知终值F求现值P，折现
P = F(1+i)-n=F(P/F,i,n)
• 离散式复利下
• 如果按季度、月、日等来计息，名 义年利率为r，一年中计息的次数为 n，那么每次计息的利率就为r/n， 实际年利率i为
技术经济学期末复习知识点归纳
第一章绪论技术：技术是人类在认识自然和改造自然的实践中，按照科学原理及一定的经验需要和社会目的而发展起来的、用以改造自然的劳动手段、知识、经验和技巧。
经济的涵义：①用作“国民经济”时，是指社会再生产的整个过程。
包括生产、交换、分配、消费等经济活动。
②用作“经济基础”时，是指社会生产关系的总和，是上层建筑赖以建立起来的经济基础。
③作“经济不经济”时，是指节约或节省，含效益之意。
技术经济学的研究对象（四个领域）：1、技术领域中的经济效益问题2、经济活动中的技术发展规律3、技术发展的内在规律4、技术发展的社会影响三个层面：微观层面（项目层面和企业层面）的技术经济问题、中观层面（产业层面和区域层面）的技术经济问题、宏观层面（国家层面和国际间）的技术经济问题。
两个方面：技术经济学科基础理论与技术经济分析（评价、评估）方法、技术经济学科理论与方法的应用第二章技术经济学基本理论经济增长：指一个国家的产品好劳务数量的增加，或人口平均的实际产出的增加，通常以国民生产总值GNP、国内生产总值GDP或国民收入NI以及它们的人均数值来衡量。
经济发展：指经济增长中伴随着经济结构、社会和政治体制的改革。
（不仅是产出的增长，还意味着随着产出增加而出现的产出与收入结构上的变化以及经济条件、文化条件的变化，经济增长质量的提高，物质福利的增进等）经济效益择优标准P21纯经济效益=所得—所费经济效率=所得/所费纯经济效率=（所得—所费）/所费1，纯经济效益最大化标准（资金比较充裕）2，（纯）经济效率最大化标准（资金较贫乏）3，经济效益综合评价最大化标准4，经济效益最大化标准（是投资者所追求的首选目标）技术经济分析的基本原则效益最佳原则P26：1，正确处理宏观和微观的关系2，正确处理当前和长远的关系3，正确处理直接经济效益和间接经济效益的关系4，正确处理经济效益和社会效益的关系方案可比原则P28：1，满足需要上的可比性2，消耗费用上的可比性3，价格上的可比性4，时间上的可比性系统分析原则P29：1，用系统思想确立技术经济分析的导向2，用系统分析确立技术经济分析的内涵3，用系统方法作为技术经济分析的方法有效利率、名义利率和实际利率有效利率（i’）它是指资金在计息周期所发生的实际利率(年)名义利率（r）它是指计息期的有效利率乘以一年中计息的次数。
《工业技术经济学》教学大纲-
《工业技术经济学》课程教学大纲一、课程的基本信息课程编号：课程性质：选修课学时： 32 学分：2开课单位：光电与机械工程系适用专业：机械类专业先修课程：机械制图、先进制造技术二、课程目的与任务工业技术经济学是把工业技术和经济学的有关知识相互融合而形成的、用于对能够实现预定工程技术目标的多个方案进行论证、比较、计算和评价以选出技术先进、经济有利的最佳方案的一套理论与方法。
本课程是高等工业院校机制的重要专业技术课程，主要介绍工业技术经济学，它是把工程技术和经济学的有关知识相互融合而形成的、用于对能够实现预定工程技术目标的多个方案进行论证、比较、计算和评价以选出技术先进、经济有利的最佳方案的一套理论与方法。
三、课程教学的基本要求（一）系统地学习工业技术的基本理论知识，并具备一定的经济学知识。
（二）熟练掌握：把工业技术与经济学集合起来。
（三）基本掌握：为了预定目标提出多个投资方案、从中选出最佳方案。
（四）对能够实现预定工程技术目标的多个方案进行论证、比较、计算和评价以优选出技术先进、经济有利的最佳方案四、教学内容及学时分配五、课程教学基本内容第一章概论基本内容：1.技术经济学的研究对象及内容2.学习技术经济学的必要性基本要求：1、学习技术经济学的必要性重点与难点：重点：技术经济学的研究对象及内容难点：技术经济学的研究对象及内容第二章现金流量构成与资金等值计算基本内容：1.现金流量的构成2.资金等值计算基本要求：1、现金流量的构成重点与难点：重点：资金等值计算难点：现金流量的构成第三章经济效果评价方法基本内容：1.经济效果评价指标2.决策结构与评价方法基本要求：1、经济效果评价指标重点与难点：重点：决策结构与评价方法难点：经济效果评价指标第四章不确定性分析基本内容：1.盈亏平衡分析2.敏感性分析3.概率分析4.风险决策基本要求：1、掌握不确定分析的几种常用方法。
重点与难点：重点：盈亏平衡分析难点：风险决策第五章投资项目的财务分析基本内容：1.可行性研究和项目财务分析概述2.费用、收益识别和基础财务报表编制3.资金规划4.财务效果计算5.案例分析6.改建、扩建和技术改造项目的财务分析7.资产评估基本要求：1、.费用、收益识别和基础财务报表编制重点与难点：重点：案例分析难点：改建、扩建和技术改造项目的财务分析第六章公用事业项目的经济分析基本内容：1.公用事业项目的基本特点2.公用事业项目的成本与收益3.公用事业项目的经济评价方法..基本要求：1、.公用事业项目的成本与收益重点与难点：重点：公用事业项目的基本特点难点：公用事业项目的经济评价方法.第七章项目群的评价与选择基本内容：1.项目群评价与选择概述2.项目群优化选择的数学模型3.项目群评价与选择案例基本要求：1、项目群优化选择的数学模型重点与难点：重点：项目群评价与选择案例难点：项目群评价与选择案例第八章先进制造系统投资项目评价基本内容：1.先进制造系统项目评价的特点2.先进制造系统项目的费用、效益与风险3.先进制造系统项目的评价过程4.层次分析法及其应用基本要求：1、.先进制造系统项目的费用、效益与风险重点与难点：重点：先进制造系统项目的评价过程难点：层次分析法及其应用第九章设备更新的技术经济分析基本内容：1.设备的磨损2.设备的大修理及其技术经济分析3.设备更新及其技术经济分析4.设备现代化改装及其技术经济分析基本要求：1、设备的大修理及其技术经济分析重点与难点：重点：设备的大修理及其技术经济分析难点：设备现代化改装及其技术经济分析第十章价值工程基本内容：1.价值工程概述2.对象选择和情报收集3.功能分析4.功能评价5.改进和创新基本要求：1、功能分析与评价。
技术经济学总结知识点汇总
1、项目是指在一定约束条件下，具有特定目的的一次性事业（或任务）。
2、油气勘探开发项目效益评估方法：贴现钞票流法、实物期权法3、技术经济的研究对象：1）研究技术方案、技术措施、技术政策、新技术装备的经济效果，寻找提高经济效果的途径和方法，2）研究技术与经济的互相促进与协调发展，3）研究技术创新，推动技术进步，促进公司发展和国民经济增长。
一、钞票流的构成和资金等值计算1、钞票流量：技术经济分析中，把各时点上实际发生的以货币形式体现的资金流出或资金流入。
净钞票流量(NCF）＝钞票流入－钞票流出。
构成钞票流量的基本因素：投资、成本、收入、税金、利润等。
2、固定资产的折旧方法：直线法（年限平均法）、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法。
3、总成本费用：指项目在一定期期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的所有成本和费用。
总成本费用中具有既不属于钞票流入也不属于钞票流出的折旧和摊销费。
4、经营成本（钞票流出项）＝总成本费用—折旧费—摊销费—利息机会成本是指将一种具有多种用途的有限资源置于某种特定的用途，而放弃的用于其他各种用途的最高收益。
淹没成本是指过去已经支出的，与当前决策无关的成本。
重置成本是指对固定资产以先行价格重新购置或重新制造所需的所有成本。
5、加速折旧法与直线折旧法上缴所得税的总额相等，上缴的时间不同6、销售利润＝销售收入－产品营业（销售）税金及附加－产品销售成本－销售费用－管理费用－财务费用（其中后4项的和为总成本费用）。
7、营业净钞票流量=营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税=营业收入-（总成本费用－折旧、摊销－利息）-营业税金及附加-所得税=营业收入-总成本费用－营业税金及附加-所得税+折旧、摊销+利息=营业利润-所得税+折旧、摊销+利息=税后利润+折旧、摊销+利息8、销售利润＝销售收入－产品销售成本－产品营业（销售）税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用＝销售收入－总成本费用－产品营业（销售）税金及附加9、资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的差别，影响资金时间价值的大小的重要因素有：投资收益率、通货膨胀、风险因素。
工业技术经济学第三章资金的时间价值
第三章资金的时间价值本章主要内容1、掌握资金时间价值的概念。
2、熟练掌握资金等值计算。
3、熟悉现金流的概念。
4、熟悉项目方案现金流量的基本构成要素。
*一、资金的时间价值首先设想一下：你把一笔钱（比如1000元）存入银行。
过一段时间（比如1年）再取出来，结果你会发现，不再是原来的数额（1000）而是多了一点（比如20）。
那么，为什么多了一点呢？多出来的是什么呢？显然，多出来的部分是利息。
为什么银行会给你利息？因为资金具有时间价值。
*资金的时间价值：是指资金在加入再生产及其循环周转中，随着时间的推移，而产生的增殖。
为什么会增殖？因为资金有循环周转运动。
典型的循环周转运动形式如下：资金??购买（原材料、设备、劳动力）??生产产品??销售产品??收回资金并得到增殖部分由此可见，资金要想增殖，必须要周转运动。
*设想，你把同样一笔钱（1000元）锁在保险柜里，一年以后打开保险柜再看，会不会有变化？会不会增殖？显然不会有一丝一毫的增殖。
因为这笔钱没有周转运动。
为什么资金运动起来就能增殖呢？因为运动中有“劳动力”的参与。
劳动力的特点就是能创造出新的价值。
因此，资金增殖的实质是：处于社会再生产周转过程中的资金，在使用中，由劳动者创造的新价值（剩余价值）。
但是劳动者往往要借助资金（劳动工具和劳动对象）来创造新价值，所以，“利息”是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。
*二、资金时间价值的度量请问，假如你家有一些闲钱，暂时不需花，你会怎么办？存银行，这当然是一个办法，但不是唯一办法？还有很多。
开店、办厂、买股票、买债券、买收藏品、买第n套房……。
众多的闲钱处理方法，简单分为两类：投资和储蓄如果你投资，你就可以获得投资收益；如果你储蓄，你就可以获得储蓄利息。
究竟是投资还是储蓄还是各自占一部分，由你自己决定。
投资收益和储蓄利息，都是衡量资金时间价值的尺度，并且被称为绝对尺度，因为用绝对数额表示，如“元”“万元”。
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工业技术经济学复习要点
第二章现金流量构成与资金等额计算
第一节现金流量的构成
一、总投资：建设投资、生产经营所需的流动资金、借款利息、固定资产方
向调节税。
二、项目建设投资最终形成了相应的规定资产、无形资产和递延资产。
三、经营成本：经营成本是为经济分析方便从总成本费用中分离出来的一部
分费用。
经营成本=成本费用—折旧与摊销费—借款利息支出
第二节资金等值计算
一、复利计算的本利和公式：Fn=P(1+i)^n
二、名义利率：名义利率等于没一个计息周期的利率与每年的计息周期数的
乘积。
（注：若按单利计息，则名义利率与实际利率是一致的，但是以复利计息则不等。
）
三、实际利率与名义利率的换算公式：i=(1+i/m)^m
四、资金的等额值的概念：是指在考虑时间因素的情况下，不同时间点发生
的绝对值不等的资金可能具有相等价值。
五、四中典型的等值形式及例题2—1 P36.
六、折现（贴现）、现值、终值：利用等值的概念，可以把在一个时间点发生
的资金金额换算成另一时间点的等值金额，这一过程叫做资金的等值计算。
把将来某一时间点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为“折现”或“贴现”。
将来时间点上的资金折现后的资金金额称为“现值”。
与现值等价的将来某时点的资金金额为“终值”或“将来值”。
七、六个常用的资金等值公式。
P44.
第三章经济效果评价方法
第一节经济效果评价指标
一、静态评价指标
投资回收期实用公式：Tp=(T-1)+第（T-1）年的累计净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量（注：其中T为项目各年累计净现金流量首次为正值或零的年份）
设基准利率为Tb,则：Tp小于等于Tb ，项目可以考虑接受，否则，反之。
二、动态评价指标
1、净现值（NPV）：只考察项目寿命周期内每年发生的现金流量，按一定的
折现率将各年净现金流量折现到某一时间点（通常是期初）的现金累加值。
2、净现值指数（NPVI）：若NPVI大于等于零则项目应予以接受，否则，反
之。
3、净现值函数曲线：P58 曲线特点：（1）统一现金流量的净现值随折现率
的增加而减小。
故基准折现率io定的越高。
能被接受的方案越少。
（2）在某一个i值上，曲线与横坐标相交，表示该折现率下的NPV=0.
4、在对投资额不等的备选方案进行比选时，应采用净现值（NPV）最大准则。
5、注：在进行多方案比选时，以NPVI为最大为准则，有利于投资规模偏小
的项目。
NPVI指标仅适用于投资额相近的方案比选。
6、净年值（NA V）：是指通过资金等值换算将项目净现值分摊到寿命期内各
年（从第一年到第n年）的等额年值。
若NA V大于等于零，则项目在经济效果上可以接受，否则，反之。
就项目综合评价结论而言，净年值与净现值是等效评价指标。
7、费用现值与费用年值的表达式。
费用现值与费用年值指标只能用于多个方案的比选，其判断准则是：费用现值或年值最小的方案为优。
8、内部收益率（IRR）：净现值为零时的折现率。
若IRR=io,则项目在经济上可以接受，否则，反之。
9、若项目净现金流序列（I-Co）t (t=0,1,2,……n)的正负号仅变化一次，内部
收益方程肯定有唯一解，而当净现金流量的序列的正负号有多次变化，内部收益率方程可能有多解。
只变化一次的项目称作常规项目，变化多次的称为非常规项目。
绝大多数的投资项目属于常规项目，只要累计净现金流量大于零，IRR就有唯一的正数解。
10、动态投资回收期公式：Tp*=（累计净现值出现正值的年数-1）+上
年累计折现值的绝对值/当年净现金流的折现值。
11、累计折现值和累计净现金流量曲线P86
第二节决策结构与评价方法
一、对于独立方案而言，经济上是否可行的判据是其绝对经济效果指标
是否优于一定的检验标注。
不论采用净现值，净年值和内部收益率当中的哪种评价指标，评价结论都是一样的。
二、经济效果评价的内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行
绝对（经济）效果检验；二是考察哪个方案相对最优，称相对经济效果检验。
三、方案之间存在着互不相容、互相排斥关系的称为互斥方案，在对多
个方案进行比选时，至多只能选取其中一个。
四、增量分析法、差额净现值：用于寿命期相等的互斥方案。
五、判别准则：净现值最大且非负的方案为最优方案；净年值最大且非
负的方案为最优方案；费用现值或费用年值最小的方案是最优方案。
六、用于方案比选的差额内部收益率P93图3-11（注：内部收益率最大
准则不能保证比选结论的正确性）
七、年值法：在对寿命不等的互斥方案进行比选时最为简便的方法，净
年值最大且非负的方案为最优可行方案。
八、方案相关的类型：完全互斥型、相互依存型和完全互补型、现金流
相关型、资金约束导致的方案相关、混合相关型。
九、P112 习题3-1 P115 习题3-9.。
第四章不确定性分析
第一节盈亏平衡分析
一、经营风险：固定成本占总成本的比例越大，盈亏平衡产量越高，盈亏平
衡单位产品变动成本越低。
高的盈亏平衡产量和低的盈亏平衡单位变动成本会导致项目在面临不确定因素的变动时发上亏损的可能性大。
二、运营杠杆效应：固定成本的存在扩大了项目的经营风险，固定成本占总
成本的比例越大，这种扩大作用越强。
第二节敏感性分析
一、单因素敏感细分析：1、选择需要分析的不确定性因素，并设定这些因素
的变动范围；2、确定分析指标；3、计算各不确定因素在可能的变动范围内发生不同幅度变动所导致的方案经济效果指标的变动结果，建立起一一对应的数量关系，并用图或表的形式表示出来；4、确定敏感因素，对方案的风险情况作出判断。
二、P131 例4-4；P132 图4-3 敏感性分析图。
第五章投资项目的财务分析
第一节可行性研究和项目财务分析概述
一、可行性研究就是对拟建项目技术上、经济上及其他方面的可行性进行论
证。
其目的是为了给投资决策者提供决策依据，同时为银行贷款、合作者签约、工作设计等提供依据和基础资料。
其主要内容共十一项（P166）。
二、财务分析的主要目的是：（1）从企业和项目的角度出发，分析投资效果，
判明企业投资所获得的实际利益；（2）为企业制定资金规划；（3）为协调企业利益和国家利益提供依据。
第二节费用、效益识别和基础财务报表编制
一、经营成本：是生产、经营过程中的支出。
经营成本=成本费用—折旧与摊销费—借款利息支出
（为什么要做差？P171有解释）
第三节资金规划
一、资金来源与用表：由资金来源、资金运用、盈余资金、累计盈余资金四
项构成。
二、满足资金运行可行性的条件是：各年“累计盈余资金”大于等于零。
三、偿债能力分析
（1）资产负债比率=负债总额/资产总额*100%
资产负债比率反映企业总体偿债能力。
这一比率越低，则偿债能力越
强，是一种长期偿债能力。
（2）流动比率=流动资产总额/流动负债总额*100%
流动负债比率反映企业在短期内（通常指一年）偿还债务的能力。
该
比率越高，则偿还短期债务的能力越强。
一般要大于2.
（3）速动比率=速动资产总额/流动负债总额*100%
速动比率反映企业在很短时间内偿还短期债务的能力，大于1即可。
第四节财务效果计算
一、两步法考察经济效果：第一步，排除财务条件的影响，把全部资金都看
作是自有资金，这种分析称为是“全投资”财务效果评价；第二部，分析包括财务条件在内的全部因素影响的结果，称为“自有资金”财务效果评价。
二、“全投资”评价在企业范围内考察项目的经济效果，“自有资金”评价则是
考虑企业投资的获利性，反映企业的利益。
三、自有资金财务效果与全投资财务效果的区别：当权投资内收益率大于贷款
利率时，自有资金内部收益率大于全投资内部收益率；且若贷款比例越高，则自有资金内部收益率越高；当全投资内部收益率大于基准折现率、且基
准折现率大于贷款利率时，自有资金净现值大于全投资净现值。
四、两张表格P96、P97（了解）
第六节改建、扩建和技术改造项目的财务分析
一、在总量法中必须将原有资产视为投资列入现金流中。
二、前后法是一种不正确的方法。
计算增量现金流的正确方法是“有无法”即
用进行改扩建和技术（有项目）未来的现金流减不进行改扩建和技术（无项目）对应的未来现金流。
三、P210 四个图。