基金收益率计算

XX投资报表自投资日起截止到2010年12月22日共有14个月，有45%赠送（实际投资42000元），市值为64847.11元。
其基金收益计算如下：


1、收益率法。
首14个月连赠送在内，共计为3000×14×1.45=60900元。
收益为64847.11 - 60900=3974.11元
收益率=3974.11÷42000=0.0946×100%=9.46%
按复利计算为年复利增长8.06%。
该种方法将赠送金额视为投资成本，其收益与实际投资金额相比对，是取其增值的部分，但并未考虑定投的时间因素，等同于单笔投资的收益率计算。一般作为粗略的计算方法使用。


2、净值增长率法。
64847.11÷ 60900=1.06481×100%-1=6.481%
按复利计算为年复利增长5.53%。
该种方法也将赠送金额视为投资成本，但其市值是与总的投资金额相比对（含实际金额与赠送金额），因而是净值的增长比对。
它用于检验投资组合管理人的选基金眼光与能力，一般不能单独使用，需要与诸如MSCI（摩根斯坦利）指数、标普指数等做比较。但也没有考虑资金的时间价值。


3、年化收益率法。
采用年金终值公式 F = A ×【（1+i）N次方-1】/i
F= 终值(截止日市值)
A= 年金（每月固定投资金额） i= 月化收益率
依据此公式，每个月定投3000×1.45=4350
则【（1+i）14次方-1】/i= 64847.11÷4350 = 14.9074
经过试算法，则i值取近似值为0.96%（根据公式推算值为14.9080），则年化收益为12.15%（MSCI世界指数10年升11.76%，中国A股指数跌16.6%）
该种方法考虑了资金的时间价值，是最符合定投的计算方法，一般用于衡量投资者的实际收益。



XX的投资报表自投资日起截止到目前共有37个月，其中首期18个月有62.5%赠送（实际投资360000元），第19个月投资20000，总共实际投资金额为380000元。
自第20个月起暂停，截止到2011/01/22的市值为647430.13。
其基金收益计算如下：


1、收益率法。
首期18个月连赠送在内，共计为20000×18×1.625=585000元。
收益为647430.13 - 585000 - 20000=42430.13元
收益率=42430.13÷380000=0.1117×100%=11.17%
按复利计算为年复利增长3.49%。
该种方法将赠送金额视为投资成本，其收益与实际投资金额相比对，是取其增值的部分，但并未考虑定投的时间因素，等同于单笔投资的收益率计算。一般作为粗略的计算方法使用。


2、净值增长率法。
647430.13÷（585000+20000）=1.070132×100%-1=7.0132%
按复利计算为年复利增长2.22%。
该种方法也将赠送金额视为投资成本，但其市值是与总的投资金额相比对（含实际金额与赠送金额），因而是净值的增长比对。
它用于检验投资组合管理人的选基金眼光与能

力，一般不能单独使用，需要与诸如MSCI（摩根斯坦利）指数、标普指数等做比较。但也没有考虑资金的时间价值。


3、年化收益率法。
采用年金终值公式 F = A ×【（1+i）N次方-1】/i
F= 终值(截止日市值)
A= 年金（每月固定投资金额） i= 月化收益率
依据此公式，首期18个月满期时（09年07月）市值是541070.90
每个月定投20000×1.625=32500
则【（1+i）18次方-1】/i= 541070.9÷32500 = 16.6483
经过试算法，则i值取近似值为-0.95%（根据公式推算值为16.6176），则年化收益为-10.82%（MSCI世界指数08年跌40.71%，中国A股指数跌65.16%,计算基数为月定投32500。）。
到第19个月，则为20000+541070.9=561070.9为停供后的初始值。到第37个月末收益率为（647430.13÷561070.9）×100%=15.39%，年化收益率为10.01%（MSCI世界指数10年升11.76%，中国A股指数跌16.6%，计算基数为561070.9。）
以上两个阶段的年化收益率不能拉平计算。因为：第1阶段为年金模式的收益率，第2阶段为复利终值模式的收益率，其计算缺乏统一的基数。该种方法考虑了资金的时间价值，是最符合定投的计算方法，缺陷是一旦中间有暂停，则收益率要分别结算，不够灵活。
同时我们也要注意到，在相同计算基数基础上，如果某年有亏损20%，则次年需要盈利25%才能持平。

8.如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?
申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:

申购费用=申购金额×申购费率

净申购金额 = 申购金额-申购费用

申购份额 = 净申购金额/申购当日基金单位资产净值

例一、某投资者投资1万元申购某开放式基金，对应费率为1.6%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则其可得到的申购份额为：

申购费用 = 10,000×1.6% = 160元

净申购金额 = 10,000-160 = 9,840元

申购份额 = 9,840/1.0168 = 9,677.41份

即：投资者投资1万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则可得到9,677.41份基金单位。

例二、某投资者投资100万元申购某开放式基金，对应费率为1.3%，假设申购当日基金单位资产净值也是1.0168元，则其可得到的申购份额为：

申购费用 = 1,000,000×1.3% = 13,000元

净申购金额 = 1,000,000-13,000 = 987,000元

申购份额 = 987,000/1.0168 = 970692.36份

即：投资者投资100万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值是1.0168元，则可得到970692.36份基金单位。

9.如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额?
赎

回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

赎回费用 = 赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率

赎回金额 = 赎回日基金单位资产净值×赎回份额 – 赎回费

赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。

例一、某投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为：

赎回费用 = 1.1168×9,677.41×0.5% = 54.04元

赎回金额 = 1.1168×9,677.41–54.04 = 10,753.69元

即：投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为10,753.69元。




申购赎回：
基金名称：南方高增长证券投资基金(LOF)
认购起始日：2005-05-20
认购截止日：2005-07-05
认购费率：M＜10万费率为1.2%,10万≤M＜100万费率为0.9%,100万≤M＜500万费率为0.6%,500万≤M＜1000万费率为0.3%,M≥1000万费率为1000元.
申购起始日：2005-09-21
申购代码：160106
申购费率：前端申购金额(M)＜10万费率为1.5%，10万≤M＜100万费率为1.2%，100万≤M＜500万费率为0.9%，500万≤M＜1000万费率为0.6%，M≥1000万费率为1000元；日常申购费率(后端):后端持有期限(N，年)N＜1费率2.0%，1≤N＜2费率为1.5%，2≤N＜3费率为1.2%，3≤N＜4费率为0.8%，4≤N＜5费率为0.4%，N≥5费率为0。
赎回起始日：2005-09-21
赎回费率：前端赎回费率持有期(N)N＜6个月费率为0.5%；6个月≤N＜12个月费率为0.4%；12个月≤N＜24个月费率为0.2%；N≥24个月费率为0。后端持有期限(N)N＜1年费率0.5%；1年≤N＜2年费率为0.4%；2年≤N＜3年费率为0.3%；3年≤N＜4年费率为0.2%；4年≤N＜5年费率为0.1%；N≥5年费率为0。


年 度 ｜分红方案 ｜
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｜2011-12-31｜每10份基金单位派现0.2元 ｜
｜ ｜权益登记日：2012-01-12 ｜
｜ ｜除息日： 2012-01-12 ｜
｜ ｜红利发放日：2012-01-16 ｜
｜ ｜进展说明：实施 ｜
｜ ｜分配说明: 场内除息日：2012年1月13日。 ｜
├─────┼─────────────────────────┤
｜2010-12-31｜每10份基金单位派现0.73元 ｜
｜ ｜权益登记日：2011-01-14 ｜
｜ ｜除息日： 2011-01-14

｜
｜ ｜红利发放日：2011-01-18 ｜
｜ ｜进展说明：实施 ｜
｜ ｜分配说明: 场内除息日：2011年1月17日。 ｜
├─────┼─────────────────────────┤
｜2010-03-05｜每10份基金单位派现0.5元 ｜
｜ ｜权益登记日：2010-03-15 ｜
｜ ｜除息日： 2010-03-15 ｜
｜ ｜红利发放日：2010-03-17 ｜
｜ ｜进展说明：实施 ｜
｜ ｜分配说明: 场内除息日：2010年3月16日。 ｜
├─────┼─────────────────────────┤
｜2008-12-15｜每10份基金单位派现0.5元 ｜
｜ ｜权益登记日：2008-12-19 ｜
｜ ｜除息日： 2008-12-19 ｜
｜ ｜红利发放日：2008-12-23 ｜
｜ ｜进展说明：实施 ｜
｜ ｜分配说明: 场内除息日：2008年12月22日 ｜