基金基础知识总结上课讲义

基金基础知识总结
1．基金资产净值：基金总资产－基金总负债；
2．基金单位资产净值：（基金总资产－基金总负债）/实收资本（基金总分额）；3．ETF是一种可以在交易所交易的开放式基金。

4．开放式基金的种类：普通基金，指数基金，指标基金，社保基金，货币基金，ETF基金
5．几个重要的恒等式
●资产－负债－权益－收入＋费用＝0
●资产类账户期末余额（借方）＝期初余额+本期借方发生额－本期贷方发
生额
●负债、权益类账户期末余额（贷方）＝期初余额+本期贷方发生额－本期
借方发生额
6．基金投资人投资基金的两种渠道。

A.封闭式：在交易所进行交易可交易封闭式基金。

B.开放式：在基金的销售网点或者代销机构申购和赎回。

8．封闭式基金和开放式基金的购买渠道？
封闭式基金是通过证券交易场所进行的买卖的，买卖行为发生在基金投资人之间。

开放式基金是通过直销或者代销机构进行认购、申购的。

9．什么是直销机构？
直销机构是基金管理公司自己开设的基金销售渠道，直销机构分为网上直销和网下直销。

网上直销也交柜台直销，现在一般是大客户、机构投资者通过网下直销进行申购、赎回。

网上直销可以通过基金公司的网站进行申购、赎回。

网上直销的渠道种类很多，如工行、农行、建行，天天盈、支付宝。

10．什么是代销机构？
随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分工不断深化。

除基金管理人直接销售外，基金的销售可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成，这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务，并收取一定的销售佣金和服务费。

11．注册机构是什么？
办理注册登记的机构负责投资者账户的管理和服务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容。

注册登记机构通常由基金管理人或其委托的商业银行或其它机构担任。

12．开放式基金的销售过程中都有哪些费用
认购费、申购费、赎回费，后端申购费，转出费，补差费
认购：投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。

通常认购价为基金单位面值 1元加上一定的销售费用。

申购：在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向购买基金管理公司基金单位的过程称为申购。

赎回：与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的
基金转换：是指当一个基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。

即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。

转换业务发生会产生转出费。

如果转入的基金申购费率比转出的基金申购费费率要高，就会产生补差费。

如货币基金转股票基金就有补差费。

基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。

非交易过户也需到基金的销售机构办理。

红利再投资是指基金进行现金分红时，基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金，将分红转为持有基金单位。

对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此，红利再投资通常是不收申购费用的。

13．开放式基金申购、赎回金额怎么计算
1、认购价格＝基金单位面值+认购费用
2、申购价格＝单位基金净值×（1+申购费率）；
申购单位数＝申购金额/申购价格
3、赎回价格＝单位基金净值×（1-赎回费率）；
赎回金额＝赎回单位数×赎回价格
例如:一位投资人有100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2%，单位基金净值为1.5元。

申购价格＝1.5×（1+2%）＝1.53元
申购单位数＝100万/1.53＝65.333万基金单位（非整数份额取整数）
同样，假如一位投资人要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1%，单位基金净值为1.5元，那么
赎回价格＝1.5元×（1-1%）＝1.485元赎回金额＝100万×1.485＝148.5万元
14．登账和结帐是什么意思？
登账是把上一个月的余额，统计起来，作为下一个月的期初余额。

结帐是把上一个月的账都封起来，不能再做修改、生成凭证，只能浏览了。

15．基金在运作的过程中用到的主要系统
FA：Fund Account 基金估值系统,估值系统的对象是基金总资产，要得到基金的单位净值。

TA：Trade Account基金过户登记系统（基金交易系统），用来注册、登记、过户、转帐。

申购、赎回、转入、转出、分红再投资、基金分红等。

FM：Fund Manage 证券投资交易系统，是基金用来交易证券的。

比如报盘，申请价格是多少，买卖价格是多少，报盘以后发到数据库去成交。

FC：TA资金清算系统，申购赎回的时候，每一笔资金的流向，通过帐务体现出来的（划拨单）
CC：Call Center 咨询基金的情况。

OA：办公自动化系统。

16．TA业务
基金在募集期的时候称为认购期，认购和申购时，投资人在T+0日把钱存入代销机构，在T+1日由TA基金过户登记系统进行确认，主要确认是否有钱划入，和认购申购的份额。

然后将款项转入总清算账户。

T+2日划入托管银行。

认购时先将所有钱划入总账户，费用从总账户再划入代销商。

(认购一般要求全额上划)申购时进入总账户的是净值。

赎回是，T＋0日申请赎回，T+1进行确认，T+3
资金清算相关知识
1.什么是资金清算？
资金清算是基金公司对金销售的资金进行调拨、划拨支付的结算。

是针对TA业务所产生的资金流的清算。

2.资金清算系统概述？
赢时胜TA资金清算管理系统V4.0（以下简称“本系统”）主要用于证券投资基金、集合理财产品、信托产品等在销售过程中的清算、对帐、划款管理、帐务处理等业务。

本系统为多种证券理财产品销售运营模式提供整体解决方案，根据各类资产管理公司自身运营模式及运作流程的需要，系统完成了自建TA、中登TA、直销账户、代销账户的资金清算功能的开发；现已支持各种常见的运营模式和运作流程，同时也支持了多币种、多套帐等功能的处理；实现了与多家市场上常见的TA过户登记系统、代销系统、直销系统的数据对接；实现了与多家银行网银系统划款指令和对账数据的对接。

3.资金清算系统的使用者？
资金清算系统的使用者是基金公司的TA部门，也叫基金事务部。

4.资金清算的数据来源？
资金清算数据主要分为两类，一类是TA数据，另一类是直销数据。

TA 数据是代销机构的销售数据，明细到机构。

直销数据是直销渠道的销售数据，明细到投资者。

TA数据的来自于TA系统，目前市场上主要的TA系统的接口主要有恒生、金正、奥尊。

直销数据来自于直销系统，市场上主要的直销系统供应商是恒生、金正。

不同的系统提供的数据在接口格式上有区别。

5.资金清算的数据产出？
资金清算系统支持各类清算业务报表的导出，如划款指令报表，日清算报表。

主要导出的数据是网银数据。

网银数据是网银划款的批量文件。

每个银行的网银划款文件格式都不一样。

6.资金清算管理哪些账户？
资金清算系统管理的账户有基金托管户、基金清算户、直销账户、销售机构账户
基金托管户：投资者认、申购的资金需要划到基金托管户，赎回的资金需要从基金托管户划出。

基金托管户是一个基金一个托管户。

基金清算户：销售资金的过渡账户，负责自己的调拨划款。

如申购款的划款是销售机构把资金划到清算户、再经过清算户划款到基金托管户。

基金清算户起了承上启下的作用。

这个账户是基金资金清算非常重要的账户。

清算户的个数不定，有些公司有多个清算户。

以后的趋势都是一个清算户。

直销账户：直销的销售账户。

直销投资者申购基金的资金先是划款到直销账户的。

直销账户一般是每个渠道一个。

销售机构账户：代销机构的账户，一般分为销售机构资金账户和销售机构费用账户。

资金账户接收资金，比如赎回款。

费用账户接收费用，比如赎回费。

7.资金清算费用的划拨方式？
资金清算的费用划拨方式分为费用留存（净额交收）、费用上划（全额交收），费用日结，费用月结。

费用留存和费用上划是针对申购费来说的。

费用留存是申购费不随申购款一起划给清算户，机构自己留存下来了。

因为申购费一般是给代销机构的没必要先划款给清算户再划款回来。

以后趋势是所有机构都会改成费用留存。

现在只有一小部分机构是费用上划。

费用月结：基金公司一次性把一个月的费用划给代销机构。

包括给代销的赎回费、申购费、转户费、销售服务费，补差费等。

目前，大都采用月结。

费用日结：基金公司每天把费用划给代销机构。