中信股权投资基金推介材料.ppt
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股权投资基金精品PPT课件
（二）快速发展阶段（2005~2012年）
基金从业资格证考试统编教材
股ห้องสมุดไป่ตู้投资基金 基础知识要点与法律汇编
中国证券投资基金业协会 编
第一章 股权投资基金概述
第一节 股权投资基金的概念
国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（Private Equity Fund)，是指主要投资于 “私人股权”（Private Equity)，即企业非公开发行和交易 股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通 股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。（可以转换为普通股的公司债）
2013年4月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢，为建立创业投资基金的差异
三、我国股权投资基金发展的历史阶段
我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新加转轨经济形态的基本特点，政府推动对 促进早期股权投资基金发展起关键性的作用。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金 行业发展经历了三个历史阶段。
国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段 国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源于广泛，参加机构多样。
在监管方面，2008年国际金融危机之后，西方主要国家普遍加强了对股权投资基金行 业的监管。美国于2010年出台了《多德—弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步 修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。在基金及投资管理人注册方面，新法严格 了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购 基金在联邦或州注册，创业投资基金可以有条件豁免注册。在信披露方面，新法不仅加强了 对股权投资业务档案底稿的审查制度，还通过修改投资者和合格买家的定义，提高了对股权 投资基金的信息披露要求。
中信资本CITIC CAPITAL cn
• 持股期限较短，希望2-3年内退出。多数 投资拟上市公司，希望上市后尽快套现
• 非常重视投后增值服务，并配有专业团队， • 作为被动的财务投资人，一般不参与企业
充分利用中信资本的资源发挥股东价值 • 国际布局,丰富的跨境收购经验和能力
的经营或参与程度有限 • 单一国内资源,境外资源和经验相对有限
• 投资委员会成员均在香港或上海，了解国 情，决策迅速
中投保
桂发祥
业
赁
1958 2000 1994 1904 1918 1958 1993
1984
1980
医药 制造
国内最 国内最 大的制 大的汽 药公司 车空调
压缩机 生产商 国企 国企
制造
领先的 汽车空 调系统
公司
民企
制造
领先的 履带式 起重机 生产商
民企
消费品
中国名 牌老字 号食品
企业
国企
消费品 领先的 乳品企
• 单个项目的投资最好在1亿人民币以上
• 单个项目的投资金额较小，一般在2000 万-1.5亿人民币
• 产业投资，投资股权比例比较灵活,可以 参股或者持有相对较多的股权比例
• 币种灵活,可以美元或者人民币
• 少数股权，多数在5-20%以内 • 币种相对单一,或者人民币或者美元
• 持股期限相对较长，愿意培养和帮助企业 发展，直至企业迈向更高的台阶。一般来 说会持股3-7年
• 普通合伙人(GP)独立做投资决策
3
• 外资机构的投资委员会在国外，需要中国团 队汇报，决策流程长
• 中资机构很多决策受有限合伙人(LP)或大股 东的影响
作为财务投资人，中信资本对被投资企业的价值主要体现在以下三个方面
中信证券优势介绍(ppt完整版)
拥有一支高素质、专业化的研究团队， 具备丰富的行业经验和研究能力。
独立客观的立场
秉承独立客观的研究原则，为客户提 供客观中立的投资建议和分析报告。
03 投资研究与产品优势
宏观经济研究
宏观经济研究
中信证券拥有一支专业的宏观经 济研究团队，对国内外宏观经济 形势进行深入分析，为客户提供 有价值的宏观经济研究报告和投
中信证券优势介绍
目 录
• 公司概况 • 业务优势 • 投资研究与产品优势 • 技术平台优势 • 服务优势 • 社会责任与可持续发展
01 公司概况
公司历史与发展
成立于1995年，是 中国最早成立的证券 公司之一。
在国内外拥有广泛的 客户基础和业务网络。
经过多年的发展，已 成为国内领先的证券 公司之一。
团队协作
中信证券的团队成员之间协作默契，能够快速整合资源，为客户 提供全方位的服务支持。
客户忠诚度计划
积分奖励
中信证券设立了客户忠 诚度计划，客户在交易 过程中可以获得积分， 积分可以兑换礼品或服 务。
会员权益
中信证券根据客户的资 产规模和交易活跃度， 为客户量身定制会员权 益，提供更多的优惠和 增值服务。
数据处理与分析技术
01
大数据处理能力
中信证券具备强大的数据处理与分析技术，能够处理海量数据，为客户
提供准确、全面的市场分析和投资建议。
02
数据挖掘与机器学习
中信证券运用数据挖掘和机器学习技术，对市场数据进行深入分析，发
现潜在的投资机会和风险点，帮助客户做出更加明智的投资决策。
03
数据可视化与交互式分析
04 技术平台优势
交易系统技术
高效稳定的交易系统
中信证券拥有业内领先的交易系统技术，能够提供高效、稳定的 交易服务，满足客户多样化的交易需求。
某某基金路演推介PPT课件
剩余部分将以8：2的比例 在合伙企业和管理人之间 进行分配
2019/9/11
99
基金认购流程
基金募集期：2010年10月X日-11月X日
1 基金文本
联络客户经理并 参加路演，获得 基金全套文本并 仔细阅读
2
签署基金文件
签署基金风险提 示及适合度评估 的文本
签署基金所有的 法律文本及注册 文本
投资风险
本基金投资目标企业之后，由于目标企业经营不善、同业竞争、经济周期等 原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响投资通过上市 、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致投资没有收益甚 至出现本金损失的情况
代理人风险
根据《合伙企业法》的规定，作为投资载体的合伙企业必须设立相应的组织 架构，因此选派普通合伙人和执行事务合伙人就会涉及到代理人的问题。如 果选派的普通合伙人和执行事务合伙人利用职务之便，为自己牟利益，可能 会伤害到投资者的利益
可质押或转让其合伙协议
本基金计划于【2010年10月】开始募集，预期于【2010年11】底结束首期基金募集
88
基金收益方式与风险分担
合伙企业不作为所得税 纳税主体，采取‘先分 后税’方式，由合伙人 分别缴纳所得税
对于自然人合伙人，由 普通合伙人代扣代缴个 人所得税，法人合伙人 则根据国家有关法律规 定自行纳税
管理费按照合伙人实际出资额收取
基金管理费
基金收益纳税 方式
基金风险承担
基金利润分配 原则
普通合伙人对合伙企业承担无限责任 有限合伙人以出资额为限，对合伙企业
承担有限责任
基金收入在弥补投资亏损 、返还项目投资净值和项 目相关的成本和费用后的 余额为基金可分配利润， 应率先返还基金优先回报
2019/9/11
99
基金认购流程
基金募集期：2010年10月X日-11月X日
1 基金文本
联络客户经理并 参加路演，获得 基金全套文本并 仔细阅读
2
签署基金文件
签署基金风险提 示及适合度评估 的文本
签署基金所有的 法律文本及注册 文本
投资风险
本基金投资目标企业之后，由于目标企业经营不善、同业竞争、经济周期等 原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响投资通过上市 、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致投资没有收益甚 至出现本金损失的情况
代理人风险
根据《合伙企业法》的规定，作为投资载体的合伙企业必须设立相应的组织 架构，因此选派普通合伙人和执行事务合伙人就会涉及到代理人的问题。如 果选派的普通合伙人和执行事务合伙人利用职务之便，为自己牟利益，可能 会伤害到投资者的利益
可质押或转让其合伙协议
本基金计划于【2010年10月】开始募集，预期于【2010年11】底结束首期基金募集
88
基金收益方式与风险分担
合伙企业不作为所得税 纳税主体，采取‘先分 后税’方式，由合伙人 分别缴纳所得税
对于自然人合伙人，由 普通合伙人代扣代缴个 人所得税，法人合伙人 则根据国家有关法律规 定自行纳税
管理费按照合伙人实际出资额收取
基金管理费
基金收益纳税 方式
基金风险承担
基金利润分配 原则
普通合伙人对合伙企业承担无限责任 有限合伙人以出资额为限，对合伙企业
承担有限责任
基金收入在弥补投资亏损 、返还项目投资净值和项 目相关的成本和费用后的 余额为基金可分配利润， 应率先返还基金优先回报
《股权投资基金》幻灯片
指创业投资后期的私募股 权投资局部，而这其中并
bridge finance)，以及其他 购基金和夹层资本在资金
如i即nv上PeIPs市tEm后)、e私n不t募良in投债p资权u(bplirciveaqteuity,规在模中上国占PE最多大指的后一者局，部以。与
distressed debt和不动产投 资(real estate)等等(以上所述
却没有为他们提供相应的融资渠道。 这就是私募股权基金大有作为的领域。私募股权基金的发展有助于促进国
家大产业结构的调整。
私募股权基金作为一种重要的市场约束力量，可 以补充政府监管之不足。私募股权基金作为主要 投资者可以派财务总监、派董事，甚至作为大股 东可直接选派总经理到企业去。在这种情况下， 私募股权基金作为一种市场监控力量，对公司治 理结构的完善有重要的推动作用。为以后的企业 上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的 条件。 最后，私募股权基金可以促进多层次资本市场的 发展。可以为股票市场培育好的企业，私募股权 基金壮大以后，可以推动我们国内创业板和中小 企业板市场的发展。
市 场 作 用
投资分类
五 其 他 如
投服四 资务是 组于大 合其型
集企
资募的三 ，股法是 申权规中 滨投出外 投资台合
下二 设是 的大 Leabharlann 型 接的一 是 专 门 的
;
Temasek
团业 资基后资 投多 独
的的 ，金，产 资元 立
发投 中，新业 部化 投
展资 晋如成投
金资
战基 基弘立资
融基
略金 金毅的基
中根文本名称信息股权投资 外文名称 Private
基金
Equity
简称
PE
类别
基金 中信银行 证券公司PPT模板
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中
信
汇报人：策划部
银
行
企业推介|商务汇报|工作总结|项目提案|工作汇报
Enterprises to promote | | business report job summary | | project proposal report
目录
CONTENT S
01
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02
03
相关标题文字
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中信证券 信诚沪深300指数分级基金的投资价值和交易策略-PPT文档资料
11
1.10 分级基金特征比较
第一代分级基金
第二代分级基金
第三代分级基金
分级机制存续期
流动性 低风险份额 高风险份额 本金 约定收益
有限
低 高 高 （定期赎回） 高 （定期赎回） 低 （转LOF后）
有限
高 高 中 （折价交易，封转LOF后赎回） 中 （折价交易，封转LOF后赎回） 低（转LOF后）
无限
高 高 低 （折价交易） 高 （定期折算） 高 （配对拆分）
类固定收益特征 套利机制
12
1.11 主流分级基金设计
目标：透明、高效、廉价的杠杆工具
透明
被动指数化投资为主 收益分级清晰
高效
法律监管适中 流动性好
廉价
相对指数基金和ETF，附带无成本的期权
类固定杠杆
配对拆分机制
2019-07-17 2019-07-17 2019-07-17 2009-05-12 2009-05-12
发行份额 (亿份) 30.00 60.00 30.01 58.75 88.12
最新份额 （亿份） 30.00 60.00 30.01 58.75 88.12
证券简称
国泰估值优先 国泰估值进取 国泰估值优势可分离 国联安双禧A中证100 国联安双禧B中证100
同庆B折溢价率历史走势图
资料来源：中信证券数量化投资分析系统
资料来源：中信证券数量化投资分析系统
8
1.7 国泰可分离系列折溢价率走势图
A份额因为约定固定收益高，上市溢价，定期折算时溢价消失
B份额因为套利效率低，上市期初折价
国泰估值优先折溢价率历史走势图
国泰估值进取折溢价率历史走势图
中信证券私募基金整体服务推介
2.1 运营外包服务流程 2.2 份额登记 2.3 账户管理 2.4 交易支持 2.5 头寸管理 2.6 估值核算、报表服务、绩效分析
2.1 运营外包服务流程
私募基金公司运营外包业 务是指中信证券接受私募基 金公司委托，代为办理私募 基金的份额登记、账户管理、 交易支持、头寸管理、估值 核算、绩效分析等后台运营
份额登记服务流程
审核产品说明书、确认产品需 求
销售机构系统联测 签订运营服务协议 分配基金代码 受理并审核产品参数信息，设
置系统参数 办理基金认购、成立、封闭、
开放、申购、赎回、转托管、 清盘等日常业务
2.2份额登记
运营外包业务流程
份额登记服务案例
报表服务 绩效分析
2.3账户管理
运营外包业务流程
向私募基金管理人提供账户 信息回执
妥善保管电子和纸质的账户 相关资料
2.4交易支持
运营外包业务流程
报表服务 绩效分析
交易支持服务内容
为基金提供场内交易通道 支持、场外交易业务处理 支持。
交易支持服务优势
汇集中信证券自营、经纪 、资管全牌照多领域的交 易支持服务经验。
对境内市场全部交易品种 及境外市场主要交易品种 提供交易支持服务。
中信证券私募基金整体服务推介材料
二零一四年
目录
第一章 业务概况 第二章 运营外包 第三章 托管服务 第四章 技术支持 第五章 资金募集 第六章 研究服务
第一章 业务概况
1.1 公司概况 1.2 战略与发展 1.3 业务背景 1.4 全面的竞争优势
1.1公司概况
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）成立于1995 年10月，总部位于深圳市。2003年1月，公司在上海证券交易所挂 牌上市交易。公司的第一大股东为中国中信集团公司。 中信证券是国内资产规模最大的证券公司。截至2012年底，中 信证券共控股6家子公司：中信证券（浙江）有限责任公司、中信 万通证券有限责任公司、中证期货有限公司、金石投资有限公司、 中信证券国际有限公司和中信证券投资有限公司。截至2012年底， 中信证券在境内外合计拥有181家证券营业部、22家期货营业部及 8家海外分支营业部。公司净资产约865亿元。 公司股票承销、债券承销、股票销售交易、债券销售交易、经纪 业务、基金管理、研究和资产证券化等业务常年保持行业领先的市 场地位。 2012年，中信证券被《亚洲金融》杂志评为“最佳股权融资 行”、“最佳债券融资行”；被《财资》杂志评为“中国最佳债券 融资行”；被《证券时报》评为“最具影响力投行”、“债券最佳 投行”；连续六年被《新财富》评为“本土最佳研究团队”。
2.1 运营外包服务流程
私募基金公司运营外包业 务是指中信证券接受私募基 金公司委托，代为办理私募 基金的份额登记、账户管理、 交易支持、头寸管理、估值 核算、绩效分析等后台运营
份额登记服务流程
审核产品说明书、确认产品需 求
销售机构系统联测 签订运营服务协议 分配基金代码 受理并审核产品参数信息，设
置系统参数 办理基金认购、成立、封闭、
开放、申购、赎回、转托管、 清盘等日常业务
2.2份额登记
运营外包业务流程
份额登记服务案例
报表服务 绩效分析
2.3账户管理
运营外包业务流程
向私募基金管理人提供账户 信息回执
妥善保管电子和纸质的账户 相关资料
2.4交易支持
运营外包业务流程
报表服务 绩效分析
交易支持服务内容
为基金提供场内交易通道 支持、场外交易业务处理 支持。
交易支持服务优势
汇集中信证券自营、经纪 、资管全牌照多领域的交 易支持服务经验。
对境内市场全部交易品种 及境外市场主要交易品种 提供交易支持服务。
中信证券私募基金整体服务推介材料
二零一四年
目录
第一章 业务概况 第二章 运营外包 第三章 托管服务 第四章 技术支持 第五章 资金募集 第六章 研究服务
第一章 业务概况
1.1 公司概况 1.2 战略与发展 1.3 业务背景 1.4 全面的竞争优势
1.1公司概况
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）成立于1995 年10月，总部位于深圳市。2003年1月，公司在上海证券交易所挂 牌上市交易。公司的第一大股东为中国中信集团公司。 中信证券是国内资产规模最大的证券公司。截至2012年底，中 信证券共控股6家子公司：中信证券（浙江）有限责任公司、中信 万通证券有限责任公司、中证期货有限公司、金石投资有限公司、 中信证券国际有限公司和中信证券投资有限公司。截至2012年底， 中信证券在境内外合计拥有181家证券营业部、22家期货营业部及 8家海外分支营业部。公司净资产约865亿元。 公司股票承销、债券承销、股票销售交易、债券销售交易、经纪 业务、基金管理、研究和资产证券化等业务常年保持行业领先的市 场地位。 2012年，中信证券被《亚洲金融》杂志评为“最佳股权融资 行”、“最佳债券融资行”；被《财资》杂志评为“中国最佳债券 融资行”；被《证券时报》评为“最具影响力投行”、“债券最佳 投行”；连续六年被《新财富》评为“本土最佳研究团队”。
中信证券优势介绍(ppt完整版)
2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构” 2006年-2008年荣膺 “中小企业板最佳保荐机构 ”及 “中小企业板优秀保荐机构”
2010年荣膺“最佳投行奖”
9
第二章 中信证券业务优势
投资银行业务优势 直接投资业务优势 资产管理业务优势 自营业务优势 销售交易业务优势 融资融券业务优势 华夏基金优势 中证期货优势
等多项殊荣。
历年股权融资承销市场份额与募集资金总量排名
年份 总筹资额（亿元）
2003 120
2004 106
2006 682
2007 1557
2008 684
2009 865
2010 982
市场份额（%）
20%
19%
24%
20%
16%
24%
11%
募集资金总量排名
1
2
1
2
年份 总筹资额（亿元）
市场份额
1
2009 1391.17 11.30%
2
2010 759.98 4.20%
主承销募集资金排名
1
1
3
1
1
1
1
1
1
注：该数据包含了公司债、企业债、中期票据、金融债、短期融资券、集合票据等产品的总筹资额
数据来源：中信证券，Wind
11
中信证券业务优势——直接投资业务优势
[客户标识]
2010年金石投资累计投资规模超过38.4亿元，完成投资项目56单，辰州矿业、理工监 测、威创股份、昊华能源、机器人、神州泰岳、天顺风能、恒泰艾普已成功上市
2010年与东方汇理银行建立战略合作关系， 中信证券国际有限公司收购里昂证券及盛富证券各19.9%股权，总收购 金额3.74亿美元。