投资项目可行性分析(第2版)

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2、前期研究对整个 项目效益的影响最 大——若研究结论 有误会导致项目的 失败,产生不可挽 回的损失
项目投资分析
1.概念: ①对项目投资涉及的相关内容和要 求进行 分析; ②可行性分析是投资项目分析的主要含义。
2.对投资项目要进行分析与研究,主要解决四 类问题:
(1)对市场需求及其未来的运 作规律 (2)物质技术条件 (3)经济上是否有利 (4)社会与生态环境是否许可
特定项目机会分析
1.概念:特定项目机会分析,是指在一般机会分析已确定了项目发展方 向或领域后,所做的进一步调查分析,经方案筛选后,可将项 目发展方向或投资领域转变为概括的项目提案或项目建议。与 一般机会分析相比较,特定项目的机会选择更深入、更具体。
2.主要内容: ◎市场分析
◎项目意向的外部环境分析 ◎项目承办者优劣势分析
——理论精要与案例解析
主 讲 苏州科技大 王 勇 教授级高工
★主要参考文献★
• [1] 王勇. 项目可行性研究与评估(第2版)[M]. 北京:中 国建筑工业出版社,2011.6
• [2] 王勇. 投资项目可行性分析——理论精要与案例解析 (第2版)[M]. 北京:电子工业出版社,2012.2
• [3] 徐莉,等. 项目评估与决策[M]. 北京:科学出版社, 2006.8.
一般机会分析
3.依据:一般机会分析所做的地区、部门、资源三个方面的分析需要有
关地区经济发展及产业结构预测、地区社会发展现状及预测、地区资源 状况及数量显示、有关法律法规、部门发展情况及增长率、进出口结构、 趋势分析等方面信息及数据的支持作为依据。
4.基本方法:要素分层法
要素分层法,是指通过将一般机会分析所涉及的各个方面的要 素列出并区分类别,对各要素重要程度给出权重,并通过评分 的方法找出关键要素,来确立项目方向。
①投资项 目可行性 分析工作 阶段的划 分及要求
②投资项 目的机会 分析与项 目建议书
③项目的 初步可行 性分析与 详细可行 性分析
④详细可行 性分析的内 容、要求与 成果表达及 编制大纲
1.1.1 进行投资项目可行性分析的基本思路
路 发
投 资
展 的 一 般 进 程
项 目 分 析 评 价

●基本概念(项目、项目周期、项目投资分析)
●机会分析的成果表达与项目建议 书的基本内容和要求
投资项目机会分析的基本问题
1.机会分析概述:
在进行项目前期可行性分析的论证研究过程中,初期首先要进行的 是有关投资机会的分析,投资机会分析的主要任务是为建设项目的投 资方向和设想提出建议。具体而言,投资机会分析就是要从一般机会 或特定机会的分析中,发现投资的切入点或可能的接口,找出可供投 资的项目。在我国,应根据国民经济发展的长远规划、行业和地区规 划、经济建设方针、建设任务和技术经济政策,在一个确定的地区、 企业或部门内部,结合资源情况、市场预测和建设布局等条件,选择 建设项目,寻找最有利的投资机会。
(3)需要多少人力、 物力资源?
(4)需要多少资金
且能否筹集到足够的
资金?
(5)项目财务上是
否有利可图?
(6)项目经济上是
否合理?
(7)环境与社会条
件是否允许?
项目初步可行性分析
3.基本工作目标 4.主要内容 5.结果与作用 6.辅助(功能)分析
项目初步可行性分析的基本工作目标
(1)分析投资机会所得出的结论,并在占有详细资 料的基础上做出初步投资估价。
• [4] 戚安邦. 项目论证与评估[M]. 北京:机械工业出版社, 2004.7.
• [5] 《投资项目可行性研究指南》编写组. 投资项目可行 性研究指南[M]. 北京:中国电力出版社,2002.
• [6] 周惠珍.投资项目评估(第二版)[M]. 大连:东北财 经大学出版社,1999.2
第1篇 第2篇
(2)确定对某些关键性问题进行专题辅助分析。 (3)鉴定项目的选择依据和标准,确定项目的初步
可行性。 (4)初步可行性分析是介于机会分析和详细可行性
分析之间的中间阶段,其分析内容和结构与可行 性分析的内容和结构基本相同。
项目初步可行性分析的主要内容
① 市场和生产能力; ② 物料投入分析包括从建设到经营的所有物
1.2.1 投资项目可行性分析的基本原理
及析投பைடு நூலகம்要工资 求作项
阶目 段可 的行 划性 分分
●项目前期可行性分析的基本阶段
机会分析、初步可行性分析、 详细可行性分析、评估与决策
可行性分析各阶段的工作目的和要求
1.2.2
析投 与资 项项 目目 建的 议机 书会

投资项目可行性分析的基本原理
●投资项目机会分析的基本问题
●投资项目经济与社会分析评价转变过程的基本 情况
项目
●项目及其由来
1.狭义的项目
2.广义的项目
3.项目与投资项目
●项目的概念与内涵
1.概念:
在一定资源约束条件下目标载体完成的一次性任务。
资源的约束性
2.内涵(四性)
任务的一次性 载体的目标性
形式的多样与复杂性
项目 ●项目的周期与各阶段的划分
周期
1.概念
• 从时间上看,通常是指由提出立项到 全部完成建设(建成投产)的全过程。
• 从过程上看,可有两类基本的划分方 法
– 前期/中期/后期 – 准备/施工/竣工投产研究
项目 周期 2.项目前期对整个项目过程管理的重要性
可行性分析的花费图示 曲线关系说明:
1、在项目前期费用 最少,通常不超过 投资总额的1~3%
操作步骤
分析要点
一般机会分析的操作步骤
① 先列出项目影响因素,通常是随机列举项目意向所涉及的所有(或主要)影 响因素。
② 再对影响要素分层。根据各要素对项目机会、项目问题、承办者所处优势、 承办者所处劣势分别列出。
③ 做出分层矩阵。用矩阵的形式将影响因素列举出来,矩阵形式如表2-2所示。
④ 进行要素评分。运用主观评分的方法对各影响要素打分。评分的方法不限, 可采取一般评分法,也可采用加权评分法,或采用高低点评分法等。 ⑤ 对评分进行修正。分析项目问题转化为项目机会的可能性;劣势转化为优 势的可能性;对转化后的情况重新评分。具体评分时可运用头脑风暴法等, 先请评分人员分别评,然后集中起来介绍自己打分的理由,最后再分别打分。 有些复杂项目,争议比较大的项目可重新几次打分,使分数评得科学、公正。 ⑥ 做出机会选择——项目设想的决策。核算项目机会、项目威胁、优势、劣 势和各自的得分,并依据得分决定放弃该项目还是建设该项目。
项目初步可行性分析
1.概念:一是分析项目是否有前途,从而决定是否应该继续深入调查分析;二是 看项目中是否有些关键性的技术或项目问题需要解决;三是必须要做哪
些职能分析或辅助分析(如实验室试验、中间试验、重大事件处理、深
入市场分析等)。
(1)项目建设有无
必要性?
(2)项目需要多长
时间完成?
2.要解决的问题
2.主要内容: ① 地区分析。通过分析地理位置、自然特征、人
口、地区经济结构、经济发展状况、地区进出口结 构等状况,选择投资或发展方向。
② 部门分析。通过分析部门特征、经营者或投资 者所处部门(或行业)的地位作用、增长情况能否 做出扩展等,进行项目的方向性选择。
③ 资源分析。通过分析资源分布状况、资源储量、 可利用程度、已利用状况、利用的限制条件等信息, 寻找项目机会。
◎经过初步可行性分析,可以形成初步可行性分析 报告,该报告虽然比详细可行性分析报告粗略, 但是对项目已经有了全面的描述、分析和论证, 所以初步可行性分析报告可以作为正式的文献供 决策参考;也可以依据项目的初步可行性分析报 告形成项目建议书,通过审查项目建议书决定项 目的取舍,即通常所称的“立项”决策。
②拟建项目的背景,投资的必要性和可能性; ③产品的销售地区与市场分析; ④项目总投资估算(若是合资合作项目,应说明中外双方投
入的资金额及投入方式,其中以技术设备和工业产权投入 的,应说明技术和设备作价的外汇金额); ⑤资金来源、构成及借贷资金的条件; ⑥拟采用的生产技术和主要设备; ⑦其他建设和生产条件; ⑧经济效益的初步分析; ⑨主要附件(如合作对象的资信情况、国内有关部门对投入 资金的意向函件和产品销售市场的初步调研和预测报告 等)。
一般机会分析的分析要点
① 在加工或制造方面有所需的丰富自然资源; ② 为加工工业提供农业原料的现有农业布局情况; ③ 对某些因人口或购买力增长而具增长潜力的消费品以及
对新研制产品的今后需求; ④ 在经济方面具有同样水平的其他国家中获得成功的同类
制造业部门; ⑤ 与本国或国际的其他工业之间可能的相互关系; ⑥ 现有制造业通过前后工序配套,可能达到的扩展程度; ⑦ 现有工业生产能力的扩大,可能实现的经济性; ⑧ 生产要素的成本和市场供应情况; ⑨ 一般投资趋向及工业政策; ⑩ 进口的情况及出口的可能性; ⑪ 多种经营或多元化经营的可能性。
目录
第1篇 投资项目可行性分析实务操作指南
②投资项目 可行性分析 的基本思路
⑤对项目可行 性分析的再评 价——项目评 估原理与基本 内容要求
⑥项目评估的成 果表述——项目 评估报告的格式 与编写要求及编 制大纲
1.进行投资项目可 行性分析的基本思 路
2.投资项目可行性分析的基本原理
①投资项目 分析评价思 路发展的一 般进程
② 对于批准立项的投资项目即可列入项目前期工作计划,开 展可行性分析工作。
③ 对于涉及利用外资的项目,项目建议书还应从宏观上论述 合资、独资项目设立的必要性和可能性。
机会分析的成果表达与项目建议书的基本内容和要求
3.项目建议书的基本内容和要求:
①单位名称、生产经营情况和主管单位名称(若是合资合作 项目,还应包括合作对象名称、注册国家和法定地址、法 定代表姓名、职务);
2.机会分析的分类:
◎一般机会分析
◎特定项目机会分析
一般机会分析
1.概念:一般机会分析是分析项目机会选择的最初阶段,是项目投资者
或经营者通过占有大量信息,并经分析比较,从错综纷繁的事 务中鉴别发展机会,最终形成确切的项目发展方向或投资领域 的过程(或称项目意向)。按照联合国工业发展组织推荐的纲 要,一般机会分析通常需要做地区分析、部门分析和资源分析。
3.方法:要素分层法
4.结果: ①最终为决策者提供具体项目建议或投资提案;
②同时提出粗略的比较优选和论证的依据。
机会分析的成果表达与项目建议书的基本内容和要求
1.机会分析的成果表达——项目建议书
2.项目建议书在可行性分析中的地位和作用:
① 在宏观上考察拟建项目是否符合国家(或地区或企业)长 远规划、宏观经济政策和国民经济发展的要求,初步说明项 目建设的必要性;初步分析人力、物力和财力投入等建设条 件的可能性与具备程度。
项目投资分析
3.分析的基本思路
投 资 项 目 可 行
投资项目经济与社会分析评价转变过程的基本情况
由上可知,
对一个有可能产生一定影响的投资项目,特别是会形成 固定资产的工程建设项目,要进行完整的可行性分析, 按照科学发展观的要求,其全过程应包含从项目自身的 企业微观财务评价到宏观的国民经济评价、再到环境评 价与社会效益评价四个方面的完整内容。但事实上,若 真要严格按此规律进行如此浩繁的投资项目分析,对大 多数中小型(特别是小微型)或非形成固定资产的投资 项目而言其代价和效果又未必完全符合投资项目分析的 初衷。为此,怎样才能抓好投资项目分析的关键环节、 紧紧把握分析的基本规律、以点带面有所侧重地进行具 体项目的投资分析,成为阐明投资项目可行性分析原理 的难点所在。
辅助(功能)分析
料的投入分析 ; ③ 坐落地点及厂址的选择包括坐落地点选择
与厂址选择的部分; ④ 项目设计包括项目总体规划和工艺设备计
划、土建工程规划等; ⑤ 项目进度安排; ⑥ 项目投资与成本估算,包括投资估算、成
本估算、筹集资金的渠道及初步筹集方案。
项目初步可行性分析的结果与作用
◎初步项目可行性分析的基本成果主要包括:市场 和工厂生产能力、原材料投入、地点和厂址、工 艺技术和设备选择、土建工程、企业管理费、人 力资源、项目实施及经济评价。
1.2.3
与项 详目 细的 可初 行步 性可 分行 析性
分 析
投资项目可行性分析的基本原理
●项目可行性分析概述
●项目初步可行性分析 ●项目的详细可行性分析
●项目建议书和初步与详细可 行性分析之间的关系
项目可行性分析概述
1.概念:“可以或不可以行得通的方案分析” 2.主要任务:(书P17) 3.地位和作用:(书P17~18)
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