第2章外汇与外汇汇率A.pptx
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第二章 外汇汇率与外汇市场精品PPT课件
第二章 外汇、汇率与外汇市场
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇 率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、 影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影 响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
第一节 外汇与汇率
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一
个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货 币之间的折算比率。 标价法中的基准货币和标价货币
人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币 （Based Currency）、被报价货币（Reference Currency） 或单位货币，把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币 （Quoted Currency）。
DOLLAR SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR
Jan 25, 2005
Closing Mid-Point
Bid/Offer One Month Three Month One Year
Spread
Rate
Rate
Rate
Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(£) Euro(€) America Canada（C$） USA（$）
Pacific/Middle East/Africa
Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(¥) Singapore(S$)
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
597－677 951－958 644－649 955－95ollar Quotation) ➢ 以美元和其他国家的货币来表示各国货币 汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较 各种货币的汇价。
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇 率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、 影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影 响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
第一节 外汇与汇率
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一
个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货 币之间的折算比率。 标价法中的基准货币和标价货币
人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币 （Based Currency）、被报价货币（Reference Currency） 或单位货币，把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币 （Quoted Currency）。
DOLLAR SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR
Jan 25, 2005
Closing Mid-Point
Bid/Offer One Month Three Month One Year
Spread
Rate
Rate
Rate
Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(£) Euro(€) America Canada（C$） USA（$）
Pacific/Middle East/Africa
Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(¥) Singapore(S$)
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
597－677 951－958 644－649 955－95ollar Quotation) ➢ 以美元和其他国家的货币来表示各国货币 汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较 各种货币的汇价。
《外汇与外汇汇率》课件
详细描述
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
第二章外汇与汇率 Microsoft PowerPoint 演示文稿
S2 0.125 α = 1 - —— = 1 - —— = 50 % S1 0.25
说明美圆升值50%
值得注意的是：
方法 b: 汇率变动也可描述为：
汇率从 E1=4彭格/us$ （$1=4彭格） 变动到 E2=8彭格/us$ ( $1=8彭格) 公 式： E2= E1 ( 1 + d ) d为彭格贬值的百分率 E2 8 d= —— - 1 = —— - 1 =100 % E1 4 由此看出：一种货币贬值的百分率并非另一个货币升值 百分率的负数。
例：巴黎外汇市场，某日外汇牌价表 USD / FFR 即 期 6.3240~6.3270 1个月 60~20 2个月 90~40 贴水 3个月 110~70 6个月 120~80 12 个月 10~170——升水
计算1：请计算6个月远期汇率。 解：USD1 = FFR ( 6.3240 - 0.0120 ) ~ ( 6.3270 - 0.0080 ) = FFR 6.3120 ~ 6.3190 计算2：请计算12个月远期汇率。 解： USD1 = FFR ( 6.3240 + 0.0010 ) ~ ( 6.3270 + 0.0170 ) = FFR 6.3250 ~ 6.的汇率从Pengo1=$ 0.25 改变为Pengo1=$ 0.125 （1） 我们应怎样描述这一变动？ （2）应怎样衡量汇率的变化？ （Pengo，1964年以前匈牙利使用的银币） （1） 我们应怎样描述这一变动？ 答： 美圆升值 或 彭格贬值
（2） 应怎样衡量汇率的变化？ 方法a: S1= $ 0.25 / 彭格 (彭格 1= $ 0.25 ) S2= $ 0.125/彭格 (彭格 1= $ 0.125 ) 公 式： S2= S1 ( 1 – α ) α为美圆升值率
说明美圆升值50%
值得注意的是：
方法 b: 汇率变动也可描述为：
汇率从 E1=4彭格/us$ （$1=4彭格） 变动到 E2=8彭格/us$ ( $1=8彭格) 公 式： E2= E1 ( 1 + d ) d为彭格贬值的百分率 E2 8 d= —— - 1 = —— - 1 =100 % E1 4 由此看出：一种货币贬值的百分率并非另一个货币升值 百分率的负数。
例：巴黎外汇市场，某日外汇牌价表 USD / FFR 即 期 6.3240~6.3270 1个月 60~20 2个月 90~40 贴水 3个月 110~70 6个月 120~80 12 个月 10~170——升水
计算1：请计算6个月远期汇率。 解：USD1 = FFR ( 6.3240 - 0.0120 ) ~ ( 6.3270 - 0.0080 ) = FFR 6.3120 ~ 6.3190 计算2：请计算12个月远期汇率。 解： USD1 = FFR ( 6.3240 + 0.0010 ) ~ ( 6.3270 + 0.0170 ) = FFR 6.3250 ~ 6.的汇率从Pengo1=$ 0.25 改变为Pengo1=$ 0.125 （1） 我们应怎样描述这一变动？ （2）应怎样衡量汇率的变化？ （Pengo，1964年以前匈牙利使用的银币） （1） 我们应怎样描述这一变动？ 答： 美圆升值 或 彭格贬值
（2） 应怎样衡量汇率的变化？ 方法a: S1= $ 0.25 / 彭格 (彭格 1= $ 0.25 ) S2= $ 0.125/彭格 (彭格 1= $ 0.125 ) 公 式： S2= S1 ( 1 – α ) α为美圆升值率
第二章外汇与汇率-PPT精品文档
§2.1
外汇与汇率概述
③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。
贸易外汇指商品进出口使用的外汇。 非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等使用的外
汇。
④其他分类
如官方外汇、私人外汇、黑市外汇、劳务外汇、旅游外
汇、留成外汇等。
3.外汇的特征 国际性 清偿性 其形式不仅包括外币资金，也包括可以在国外得 到偿付、并可以转让的一切支付凭证。必须是在 国外能够得到补偿的债权，拥有支付能力才能构 成外汇，空头支票、拒付的汇票不能用以国际支 付，不能视为外汇。 兑换性 外汇必须是能够自由兑换为其他支付手段的外币 资产，不能自由兑换的就不是外汇。
政府库券和其他有价证券；
其他债权以及外币现钞等
② 动态含义：指国际汇兑 ③IMF定义：货币行政当局以银行存款、财政部库 券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支 逆差时可使用的债权。
§2.1
外汇与汇率概述
④ 我国外汇的规定： 外国货币（钞票、铸币等）； 外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、 股票等）； 外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储 蓄凭证等）； 其他外汇资金（租约、地契、房契等）
2.汇率的标价方法： 中国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ①直接标价法：亦称应付报价。即以本币表示外 币的价格。是以单位外币作标准，折合为若干数 量本币的方法。 美国：USD1.00＝CNY7.7980-7.7990 ②间接标价法：亦称应收报价。即以外币表示本 币的价格。是以单位本币作标准，折合为若干数 量外币的方法。 同样的式子，既可以看作直接标价法，也可以看 作间接标价法，只是站的角度不同。两者互为倒 数关系。
§2.1
第二章外汇与汇率PPT课件
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
7
返回8
二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，
也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
第二章 外汇与汇率
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
1
第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
2
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
❖ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的表达， 如买入价和卖出价的差额等。
USDl＝JPY 120.20～120.50 或 USD/ JPY ＝120.20/120.50
❖ 思考：为什么买入价与卖出价不相等？
14
如何判断买入价和卖出价
例1，某日纽约外汇市场报价：
USDl＝JPY 120.20～120.50
GBPl＝USDl.4405～1.4420
例2， HKD1=CNY102.25~102.64
例如，伦敦外汇市场公布： GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312
单位货币/基准货币 报价货币
11
二、汇率的含义、标价
汇率变动与货币币值的关系
在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升 值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。
第二章 外汇与汇率
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第二章 外汇与汇率
投机资本
• 影响短期汇率走势 • 加剧汇率波动幅度使得金融危机提前到来 • 投机资本涌入－－外汇供应增加－－外汇汇率
下跌 投机资本外逃－－外汇供应减少－－外汇汇率上
升
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第二章 外汇与汇率
政府的市场干预
• 影响短期汇率走势
• 取决于央行的政策、态度
• 取决于央行的外汇储备、周边国家的政治、经
1、基础汇率 2、交叉汇率 （八）按外汇收付的来源与用途不同划分
1、单一汇率 2、多种汇率
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第二章 外汇与汇率
第三节汇率的决定基础 与• 影本节响讲因解素要点：
1. 不同货币制度下，汇率是由
什么决定的？
2. 汇率是不断变动着的，又有
哪些因素影响着汇率的变动 方向与幅度？
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• （这是纸币流通制度下汇率决定学说中最具代表
性的一种）
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第二章 外汇与汇率
纸币制度下影响汇率变
动•的（主1）要国因际收素支：差额
• （2）利率水平
• （3）通货膨胀因素
• （4）财政、货币政策
• （5）投机资本
• （6）政府的市场干预
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第二章 外汇与汇率
国际收支差额
行差价较
• 大。
第二章 外汇与汇率
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• 2、中间汇率
• 中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
• 主要作用：
• ☆说明、分析汇率走势。
• ☆企业核算时的折算标准。
• 3、现钞价
•
即银行购买外币钞票的价格。
•
银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但，
02外汇和汇率-PPT课件
第二章
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
12
2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
13
汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
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基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
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汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
外汇与汇率ppt课件
8
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
第2章外汇与汇率xin-176页PPT资料
狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。（主要是指以外币 表示的银行汇票、支票、银行存款等）
(二）作为外汇应具备的条件：
（1）可接受性 （2）可偿还性 （3）自由兑换性
（三）、货币代码
国际货币的代号通常采用三个 英文字母作为识别码
环球同业银行金融电讯协会
（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications-SWIFT ）
在直接标价法下，一定单位的外国货币折 算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，外币汇率上涨；或本国货币币 值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
如：
某日 USD1=CNY6.2770
次日 USD1=CNY6.2775
直接标价法下美元升值（中国市场）
=
USD1=CNY7.000 USD1=CNY8.000
直接标价法下美元贬值（中国市场）
=
USD1=CNY8.000 USD1=CNY7.000
（2）间接标价法 (Indirect Quotation)
是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的
本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方
法。
GBP1 == USD1.6 本币 外币 商品 货币
（3）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation）
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化 报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏 黎士某银行面对其他银行的询价，不是报出瑞士 法郎对各国货币的汇价，而是报美元兑各种货币 的汇价，例如：
(二）作为外汇应具备的条件：
（1）可接受性 （2）可偿还性 （3）自由兑换性
（三）、货币代码
国际货币的代号通常采用三个 英文字母作为识别码
环球同业银行金融电讯协会
（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications-SWIFT ）
在直接标价法下，一定单位的外国货币折 算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，外币汇率上涨；或本国货币币 值下降，称为外币升值（Appreciation）， 或称本币贬值（Depreciation）。
如：
某日 USD1=CNY6.2770
次日 USD1=CNY6.2775
直接标价法下美元升值（中国市场）
=
USD1=CNY7.000 USD1=CNY8.000
直接标价法下美元贬值（中国市场）
=
USD1=CNY8.000 USD1=CNY7.000
（2）间接标价法 (Indirect Quotation)
是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的
本国货币为标准折算一定数量的外币的标价方
法。
GBP1 == USD1.6 本币 外币 商品 货币
（3）美元标价法 （U.S. Dollar Quotation）
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化 报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏 黎士某银行面对其他银行的询价，不是报出瑞士 法郎对各国货币的汇价，而是报美元兑各种货币 的汇价，例如：
外汇、汇率PPT课件
• 重庆，有一个美国旅客持有1美元，到银行去兑换成人民币。请问谁是基准货币、谁是报价货币？ • 1美元=6.5685人民币
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
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（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
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基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
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（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
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• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
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• ②按期限划分，分为即期外汇和远期外汇。 – 即期外汇，也即现汇。指在两个营业日 内办理实际收付的外汇。
– 远期外汇，也即期汇。指按约定汇价， 在约定日期交割的外汇。
2020/11/12
—NCUT—
7
❖按外汇买卖的交割期分：
☻即期汇率 ☻远期汇率
中国工商银行远期汇价（2005年11月28日）
期限
2020/11/12
—NCUT—
11
2.2汇率（Foreign Exchange Rate)
1.概念：汇率是一个国家（或地区）的货币 用另一个国家（或地区）的货币表示的价格， 或者说是两国货币的兑换比率。
USD1.00＝CNY7.7980 EUR1.00＝USD1.1820
2020/11/12
—NCUT—
§2.1
外汇概述
2020/11/12
—NCUT—
4
第二章 外汇与外汇汇率 2.1.1外汇（Foreign Exchange)
1.外汇的概念：
动态意义 上的外汇
国际汇兑
外汇
静态意义 上的外汇
2020/11/12
广义上说
狭义上说
—NCUT—
一切可以以外 国货币表示的 资产
外国货币包括纸币
和铸币
5
中国政府的外汇概念
当天 20天 (20D) 1个月 (1M) 2个月 (2M) 3个月 (3M) 6个月 (6M) 9个月 (9M) 12个月 (1Y)
2020/11/12
中间价 807.74 806.95 806.12 804.01 801.65 794.23 786.33 778.84
美元兑人民币
现汇买入价 现汇卖出价
标价法来表示汇率。
2020/11/12
—NCUT—
14
在中国汇市
USD100=CNY827.8
在东京某银行报 USD1=JPY109.10
直接标价法的特点：外币作为标准，外币
数额固定不变。
2020/11/12
—NCUT—
15
2、间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法)
➢间接标价法是以一定单位(一般为 １个单位)的本国货币为基准，折 成若干单位的外国货币来表示汇率 的方法。
➢在间接标价法下，以本币为基准货 币，外币为报价货币。
2020/11/12
—NCUT—
16
如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18
2、间接标价法的特点
以本币作为标准，本币数额固定不变。
英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美 元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他 货币于1978年9月开始改用间接标价法.。
12
§3.1 外汇与汇率概述
国家或地区 中国 香港 美国 日本 欧元区 瑞典 瑞士 英国 澳大利亚 加拿大
货币 人民币 港元 美元 日元 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑 澳元 加元
符号 RMB¥ HK$ US$ J.¥ € SKr SF £ A$ Can$
2020/11/12
—NCUT—
ISO标准代码 CNY HKD USD JPY EUR SEK CHF GBP AUD CAD
2020/11/12
—NCUT—
2
教学难点
➢ 汇率的概念，买卖汇率的判断，远期汇率 的计算，汇率的套算，汇率变动的决定因 素及汇率变动对经济的影响。
2020/11/12
3
开篇案例1：中国美华机械进 出口公司从英国某出口商处购 买一套机械设备，双方约定 用美元支付，这样美华机械进 出口公司就需要用人民币想中 国的外汇指定银行购买美元汇 票，然后汇往英国清偿货款。 上述例子是把人民币兑换成美 元的行为，也就是用一种货币 兑换成另一种货币的过程，这 个行为过程就是外汇最原始的 概念，即国际汇兑。
☻外国货币，包括钞票、铸币等； ☻外币有价证券，包括政府公债、 国库券、公司债券、股票、息票等； ☻外币支付凭证，包括票据、银行 存款凭证、邮政储蓄凭证； ☻其他外汇资金。
2020/11/12
—NCUT—
6
2.外汇的种类 • ① 按能否自由兑换划分，分为自由外汇和
记帐外汇。 – 自由外汇，亦称现汇。可自由买卖、广 泛使用、无限制地兑换。 – 记帐外汇，亦称双边外汇或协定外汇。
13
(二)汇率的标价法
1、直接标价法(Direct Quotation)(价 格标价法)
➢ 直接标价法是以一定单位(1个或100个、
10000个单位等)的外国货币为基准，折成若 干单位的本国货币来表示汇率的方法。
➢ 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币
为报价货币。
➢ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接
8
•③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。 – 贸易外汇指商品进出口使用的外汇。如商品出 口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的 运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇 费用。
– 非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等 使用的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海 关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出 的外汇。
第二章 外汇与外汇汇率
第一节 外汇概述
第二节 外汇汇率
第三节 汇率的决定基础与影响汇率 的变化因素
第四节 汇率制度
2020/11/12
第五节 汇率政策
1
本章学习目的：
第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及 其种类； 第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的 因素，以及汇率变动对经济的影响；
第三：了解汇率制度与汇率政策
•④长期外汇和短期外汇 5. 官方外汇和私人外汇
2020/11/12
—NCUT—
9
(三)外汇的作用
(1) 促进了国际贸易的发展 (2) 促进了国际交往，扩大了国际 经贸合作 (3)调节国际间资金供求的不平衡 (4)衡量一国的国际经济地位
2020/11/12
—NCUT—
10
2.2外汇汇率
开篇案例：2005年3月2日，一家美国公 司要在英国投资，需要购入500万英镑， 当日市场报价即期英镑对美元为：银行买 入价1.8311，银行卖出价1.8343，改该 美国公司最终支付917.15万美元完成交 易。
805.72
809.76
804.93
808.97
804.1
808.13
802
806.02
799.64
803.65
792.24
796.21
783.73
.95
起息日 2005-11-30 2005-12-19 2005-12-29 2006-01-27 2006-02-28 2006-05-30 2006-08-29 2006-11-29
– 远期外汇，也即期汇。指按约定汇价， 在约定日期交割的外汇。
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❖按外汇买卖的交割期分：
☻即期汇率 ☻远期汇率
中国工商银行远期汇价（2005年11月28日）
期限
2020/11/12
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2.2汇率（Foreign Exchange Rate)
1.概念：汇率是一个国家（或地区）的货币 用另一个国家（或地区）的货币表示的价格， 或者说是两国货币的兑换比率。
USD1.00＝CNY7.7980 EUR1.00＝USD1.1820
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§2.1
外汇概述
2020/11/12
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第二章 外汇与外汇汇率 2.1.1外汇（Foreign Exchange)
1.外汇的概念：
动态意义 上的外汇
国际汇兑
外汇
静态意义 上的外汇
2020/11/12
广义上说
狭义上说
—NCUT—
一切可以以外 国货币表示的 资产
外国货币包括纸币
和铸币
5
中国政府的外汇概念
当天 20天 (20D) 1个月 (1M) 2个月 (2M) 3个月 (3M) 6个月 (6M) 9个月 (9M) 12个月 (1Y)
2020/11/12
中间价 807.74 806.95 806.12 804.01 801.65 794.23 786.33 778.84
美元兑人民币
现汇买入价 现汇卖出价
标价法来表示汇率。
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在中国汇市
USD100=CNY827.8
在东京某银行报 USD1=JPY109.10
直接标价法的特点：外币作为标准，外币
数额固定不变。
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2、间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法)
➢间接标价法是以一定单位(一般为 １个单位)的本国货币为基准，折 成若干单位的外国货币来表示汇率 的方法。
➢在间接标价法下，以本币为基准货 币，外币为报价货币。
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如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18
2、间接标价法的特点
以本币作为标准，本币数额固定不变。
英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美 元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他 货币于1978年9月开始改用间接标价法.。
12
§3.1 外汇与汇率概述
国家或地区 中国 香港 美国 日本 欧元区 瑞典 瑞士 英国 澳大利亚 加拿大
货币 人民币 港元 美元 日元 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑 澳元 加元
符号 RMB¥ HK$ US$ J.¥ € SKr SF £ A$ Can$
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ISO标准代码 CNY HKD USD JPY EUR SEK CHF GBP AUD CAD
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教学难点
➢ 汇率的概念，买卖汇率的判断，远期汇率 的计算，汇率的套算，汇率变动的决定因 素及汇率变动对经济的影响。
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开篇案例1：中国美华机械进 出口公司从英国某出口商处购 买一套机械设备，双方约定 用美元支付，这样美华机械进 出口公司就需要用人民币想中 国的外汇指定银行购买美元汇 票，然后汇往英国清偿货款。 上述例子是把人民币兑换成美 元的行为，也就是用一种货币 兑换成另一种货币的过程，这 个行为过程就是外汇最原始的 概念，即国际汇兑。
☻外国货币，包括钞票、铸币等； ☻外币有价证券，包括政府公债、 国库券、公司债券、股票、息票等； ☻外币支付凭证，包括票据、银行 存款凭证、邮政储蓄凭证； ☻其他外汇资金。
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2.外汇的种类 • ① 按能否自由兑换划分，分为自由外汇和
记帐外汇。 – 自由外汇，亦称现汇。可自由买卖、广 泛使用、无限制地兑换。 – 记帐外汇，亦称双边外汇或协定外汇。
13
(二)汇率的标价法
1、直接标价法(Direct Quotation)(价 格标价法)
➢ 直接标价法是以一定单位(1个或100个、
10000个单位等)的外国货币为基准，折成若 干单位的本国货币来表示汇率的方法。
➢ 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币
为报价货币。
➢ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接
8
•③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。 – 贸易外汇指商品进出口使用的外汇。如商品出 口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的 运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇 费用。
– 非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等 使用的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海 关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出 的外汇。
第二章 外汇与外汇汇率
第一节 外汇概述
第二节 外汇汇率
第三节 汇率的决定基础与影响汇率 的变化因素
第四节 汇率制度
2020/11/12
第五节 汇率政策
1
本章学习目的：
第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及 其种类； 第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的 因素，以及汇率变动对经济的影响；
第三：了解汇率制度与汇率政策
•④长期外汇和短期外汇 5. 官方外汇和私人外汇
2020/11/12
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(三)外汇的作用
(1) 促进了国际贸易的发展 (2) 促进了国际交往，扩大了国际 经贸合作 (3)调节国际间资金供求的不平衡 (4)衡量一国的国际经济地位
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2.2外汇汇率
开篇案例：2005年3月2日，一家美国公 司要在英国投资，需要购入500万英镑， 当日市场报价即期英镑对美元为：银行买 入价1.8311，银行卖出价1.8343，改该 美国公司最终支付917.15万美元完成交 易。
805.72
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808.13
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806.02
799.64
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起息日 2005-11-30 2005-12-19 2005-12-29 2006-01-27 2006-02-28 2006-05-30 2006-08-29 2006-11-29