中小企业融资新途径
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第９ 第３ 卷 期
２１ ００年 ９月
石 家庄铁路职业技术学院学报
Ｊ ＯＵＲ ＮＡＬ ＯＦ Ｓ ＪＡＺＨＵＡＮＧ ＨＩＩ Ｉ ＴＴ ＮＳ Ｉ ＵＴＥ ＯＦ ＲＡＩ Ｉ Ｙ Ｉ ＣＨＮＯＬ ’ Ｅ ０ＧＹ
ＶＯＬ ９ Ｎｏ ３ ． ．
Ｓ ２０ １ ｐ． ０ ｏ
“ 融危机 中，供应 链金 融价值 得 到 了更 好的体 现 ，因为此 时企 业对 资金 的需求 更迫 切 。从在 金
２ 中 国供 应 链 金 融发 展 现 状
深圳发展银行 一 中欧国际工商学院 “ 应链 金融”课题组在广泛的实证 研究基 础之上，从系统论 供
角度及 多个分 维度 ，对这一创新进行 了专业化 的经验梳理和理论 建构 。作为 国内最早系统开展供应链金
融业 务，并且在实践和理论领域 一直遥遥领先 于国内同业的深圳发展银行，被选取作 为贯穿于整个研 究
中小企业 融资是 一个世 界性难题 ，特 别是在全 球海啸肆 虐 的这 一特殊历 史 时期 ，中小企业 融资 困境总 体上表现 得更 为突 出：需求下滑 ，绝大 多数 中小企业 资金链 骤然绷 紧 ，几近 断裂 。造 成 中小 企业 融 资困境不仅 受外部 大环境 的影响 ，更 与其 内在运 行机制 有很 大关系 。为 了解 决 中小企 业 的融 资 困境 ，拓 宽其融 资渠道 ，近 几年 商业 银行 与物 流企业合 作开发 了以产业 资本 为主导 的 、物 流企业
业 ，管理上下 游 中小企业 的资金流和 物流 ，变 把握单个 企业 的不 可控风 险为供应 链企 业整体 的可控
风 险 ，通 过立体 获取 各类信息 ，将风 险控 制在最低 的金融服 务 ，就 是供应 链金融 。 （ 简单地说 ，就 是银 行将核 心企业 和上 下游 企业联 系在一起 提供灵活 运用 的金融产 品和服务 的一种 融 资模 式 。 ）可
中小 企业 融资新 途径
王 雪 丽
（ 家庄铁路职业技 术学院 石
河北石 家庄
０ ０ ４） ５０ １
摘要：从我国中小企业 目前的融资困 出发，提出供应链金融能有效地解决中小企业的融资难 境 题，并有针对性地对中小企业利用供应链金融融资提出建议。
关键 词：供应链 金融 中小企 业 融资 中图分类号 ：２ Ｆ７ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ：６ ３ １１ （０００－ ０４０ １７－ ８６ ２１）３０ ８－ ３
见 ，供 应链金 融要 比物 流金融 范围更广 ， 目标也更 为深 远 。 “ 供应 链金 融 ”最大 的特点就 是在供应 链中寻找 出一个大 的核 心企业 ， 以核心 企业为 出发点 ，
收 稿 日期 ：２ １— ６２ ０００—５ 作 者简 介 ：王 雪丽 （９ ０ ） ，女 ，汉 ，河 北石 家 庄人 ，硕 士 ，讲 师 ，研 究 方 向物流 管 理 。 １８ －
发展 “ 供应链金 融 ”服 务凭借在解 决中小企业 融资难方面 的卓越表现 ，被授 予 ２ ０ ０ ７国际金 融产 品创 新卓越表 现奖 。２ ０ ０ ９年 ４月 ｌ ８日，深圳发展银行 供应链 融资模式 荣膺 第三 届中 国管理学 院奖 “ 十
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
佳 管理创 新 ”奖项 第一名 。至此 ，业 内的 目光就 更加 关注这一 新生事物 。
为主体 的供应链金 融业务 。
物流 作为新 名词 已经 红火 了好 多年 ，供应链管 理又随着 怡亚通 的上市而 被炒 ，要说在 这一领 域 还 有什么 新鲜事 ，恐怕就是 “ 供应链金 融 ”了。０ ６年 １ ２月 “ 中小企业融 资论坛 ”论坛 期间 ，深 发
展 “ 供应 链金融 ”被评 为 “ 最佳 中小企业融 资方 案 ”。在 ２０ ０７年 ６月国际金融 资本 高峰论坛上 ，深
是商业银行信贷业务的一个专业领域 （ 银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道 （ 企
业 侧面 ）。是 指银行 向客户 （ 核心企业 ）提供融 资和 其他 结算 、理 财服务 ，同 时 向这些 客户 的供应 商提 供贷款 及 时收达 的便利 ，或者 向其分销 商提供预 付款代付 及存活 融 资服 务 。即银行 围绕核心 企
在 “ 应链 金融 ”的融资模 式下 ，处在供应 链上 的企业 一旦获 得银行 的支 持 ，资金 这一 “ 血 ” 供 脐
注 入配 套企 业 ，也就等 于进 入 了供应链 ，从而可 以激活 整个 “ 条 ”的运转 ；而 且借助 银 行信 用 的 链 支 持 ，还为 中小企 业赢 得 了更多 的商机 。
８４
笙３ 翅
王置砸 生 企业融盗堑途经
为供 应链 提供 金融 支持 。一 方面 ，将 资金有 效注入 处于 相对弱 势 的上下 游配套 中小企业 ，解 决
中小企 业融 资难 和供应 链 失衡 的 问题 ；另 一方面 ，将 银行信 用融 入上 下游企 业 的购 销 行 为，增 强其 商业 信用 ，促 进 中小企业 与核 心企业 建立 长期战 略协 同关系 ，提升供 应链 的竞 争能 力 。
１ 供 应链 金 融 到 底 是什 么
提及 供应链 金融 ，我们还是 首先讲 讲较 早提 出的物流金 融。物 流金融 是指银 行、货主 方和 物流
企 业在面 向物流业 的运 营过程 中，通过对 动产 、不动产 和权利 质押等 多种方 式 ，有 效地组 织和 调剂
货 币资金 的运 动 ，从而 实现 为资金需求方 融资 的 目的。供应链 金融 （ ｕ ｐｙ ｈ ｉ Ｆｎ ｎ ｅ Ｓ ｐ ｌ ａ ｉａｃ ），Ｓ Ｆ Ｃ ｎ Ｃ，
的案例样本 。根据 该行披露 ，截至 ２ ０ 年 １ ０７ ２月末 ，深 发展存量贸易融资客户将近 ３０ ０ ，客户增 幅 ０ 家 同 比达 ５ ． ２ ２％；贸易融资表 内外授信余额近 ８ ０亿元，同 比增 幅 ３ ． ０ ８ ２％，占全行公 司业务授信 的比例 ９ 较 年初提高 ４ ６ 个百分点 ；贸易融资不 良率被很好 的控制在 １ ． ６ ％以下 ，迄今没有实 际损 失。
２１ ００年 ９月
石 家庄铁路职业技术学院学报
Ｊ ＯＵＲ ＮＡＬ ＯＦ Ｓ ＪＡＺＨＵＡＮＧ ＨＩＩ Ｉ ＴＴ ＮＳ Ｉ ＵＴＥ ＯＦ ＲＡＩ Ｉ Ｙ Ｉ ＣＨＮＯＬ ’ Ｅ ０ＧＹ
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深圳发展银行 一 中欧国际工商学院 “ 应链 金融”课题组在广泛的实证 研究基 础之上，从系统论 供
角度及 多个分 维度 ，对这一创新进行 了专业化 的经验梳理和理论 建构 。作为 国内最早系统开展供应链金
融业 务，并且在实践和理论领域 一直遥遥领先 于国内同业的深圳发展银行，被选取作 为贯穿于整个研 究
中小企业 融资是 一个世 界性难题 ，特 别是在全 球海啸肆 虐 的这 一特殊历 史 时期 ，中小企业 融资 困境总 体上表现 得更 为突 出：需求下滑 ，绝大 多数 中小企业 资金链 骤然绷 紧 ，几近 断裂 。造 成 中小 企业 融 资困境不仅 受外部 大环境 的影响 ，更 与其 内在运 行机制 有很 大关系 。为 了解 决 中小企 业 的融 资 困境 ，拓 宽其融 资渠道 ，近 几年 商业 银行 与物 流企业合 作开发 了以产业 资本 为主导 的 、物 流企业
业 ，管理上下 游 中小企业 的资金流和 物流 ，变 把握单个 企业 的不 可控风 险为供应 链企 业整体 的可控
风 险 ，通 过立体 获取 各类信息 ，将风 险控 制在最低 的金融服 务 ，就 是供应 链金融 。 （ 简单地说 ，就 是银 行将核 心企业 和上 下游 企业联 系在一起 提供灵活 运用 的金融产 品和服务 的一种 融 资模 式 。 ）可
中小 企业 融资新 途径
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摘要：从我国中小企业 目前的融资困 出发，提出供应链金融能有效地解决中小企业的融资难 境 题，并有针对性地对中小企业利用供应链金融融资提出建议。
关键 词：供应链 金融 中小企 业 融资 中图分类号 ：２ Ｆ７ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ：６ ３ １１ （０００－ ０４０ １７－ ８６ ２１）３０ ８－ ３
见 ，供 应链金 融要 比物 流金融 范围更广 ， 目标也更 为深 远 。 “ 供应 链金 融 ”最大 的特点就 是在供应 链中寻找 出一个大 的核 心企业 ， 以核心 企业为 出发点 ，
收 稿 日期 ：２ １— ６２ ０００—５ 作 者简 介 ：王 雪丽 （９ ０ ） ，女 ，汉 ，河 北石 家 庄人 ，硕 士 ，讲 师 ，研 究 方 向物流 管 理 。 １８ －
发展 “ 供应链金 融 ”服 务凭借在解 决中小企业 融资难方面 的卓越表现 ，被授 予 ２ ０ ０ ７国际金 融产 品创 新卓越表 现奖 。２ ０ ０ ９年 ４月 ｌ ８日，深圳发展银行 供应链 融资模式 荣膺 第三 届中 国管理学 院奖 “ 十
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
佳 管理创 新 ”奖项 第一名 。至此 ，业 内的 目光就 更加 关注这一 新生事物 。
为主体 的供应链金 融业务 。
物流 作为新 名词 已经 红火 了好 多年 ，供应链管 理又随着 怡亚通 的上市而 被炒 ，要说在 这一领 域 还 有什么 新鲜事 ，恐怕就是 “ 供应链金 融 ”了。０ ６年 １ ２月 “ 中小企业融 资论坛 ”论坛 期间 ，深 发
展 “ 供应 链金融 ”被评 为 “ 最佳 中小企业融 资方 案 ”。在 ２０ ０７年 ６月国际金融 资本 高峰论坛上 ，深
是商业银行信贷业务的一个专业领域 （ 银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道 （ 企
业 侧面 ）。是 指银行 向客户 （ 核心企业 ）提供融 资和 其他 结算 、理 财服务 ，同 时 向这些 客户 的供应 商提 供贷款 及 时收达 的便利 ，或者 向其分销 商提供预 付款代付 及存活 融 资服 务 。即银行 围绕核心 企
在 “ 应链 金融 ”的融资模 式下 ，处在供应 链上 的企业 一旦获 得银行 的支 持 ，资金 这一 “ 血 ” 供 脐
注 入配 套企 业 ，也就等 于进 入 了供应链 ，从而可 以激活 整个 “ 条 ”的运转 ；而 且借助 银 行信 用 的 链 支 持 ，还为 中小企 业赢 得 了更多 的商机 。
８４
笙３ 翅
王置砸 生 企业融盗堑途经
为供 应链 提供 金融 支持 。一 方面 ，将 资金有 效注入 处于 相对弱 势 的上下 游配套 中小企业 ，解 决
中小企 业融 资难 和供应 链 失衡 的 问题 ；另 一方面 ，将 银行信 用融 入上 下游企 业 的购 销 行 为，增 强其 商业 信用 ，促 进 中小企业 与核 心企业 建立 长期战 略协 同关系 ，提升供 应链 的竞 争能 力 。
１ 供 应链 金 融 到 底 是什 么
提及 供应链 金融 ，我们还是 首先讲 讲较 早提 出的物流金 融。物 流金融 是指银 行、货主 方和 物流
企 业在面 向物流业 的运 营过程 中，通过对 动产 、不动产 和权利 质押等 多种方 式 ，有 效地组 织和 调剂
货 币资金 的运 动 ，从而 实现 为资金需求方 融资 的 目的。供应链 金融 （ ｕ ｐｙ ｈ ｉ Ｆｎ ｎ ｅ Ｓ ｐ ｌ ａ ｉａｃ ），Ｓ Ｆ Ｃ ｎ Ｃ，
的案例样本 。根据 该行披露 ，截至 ２ ０ 年 １ ０７ ２月末 ，深 发展存量贸易融资客户将近 ３０ ０ ，客户增 幅 ０ 家 同 比达 ５ ． ２ ２％；贸易融资表 内外授信余额近 ８ ０亿元，同 比增 幅 ３ ． ０ ８ ２％，占全行公 司业务授信 的比例 ９ 较 年初提高 ４ ６ 个百分点 ；贸易融资不 良率被很好 的控制在 １ ． ６ ％以下 ，迄今没有实 际损 失。