商业银行存货质押融资业务的风险分析与管理

唐明琴
商业银行存货质押融资业务的风险分 析与管理
生产商签订 三方协议 。商业银行 办理承兑业务后 ， 根据经销商销货款 回笼情况 ， 向其签发 《 提货 通知 单》 生产商根据《 ， 提货通知单》 向经销商发货 。票
据 到期 ， 经销 商 以销 售 回笼款偿 还 票据 ； 售 回笼 款 销
，
⑦
⑤
度 信
开 发 票 货 直 后 接 支 交 付 付 提 厂 货 商 凭
证
。 无
商业银行
图 ３ 阶 段性 回购 模 式
图 ２ 差 额 回购 模 式
差额 回购 质押融 资模 式 主要 用 于钢 铁 汽车 销售
行业 ， 商业 银行通过销售 回笼 款收 回贷款 ， 险较 风
目前各商业银行都在 积极开展存 货质押融资 ， 其发展模式 也各有 差别。以存 货 的存 在方式 来 区
分 ， 为现 货 融 资 和 未 来 货 权 质 押 融 资 两 种 方 式 。 分 从 监管 方式 上看 ， 库 内监管 和 输 出监 管两 种 方 式 ， 有 前 者是 在商 业银 行 的库 内监 管 ， 监管 成 本高 ； 后者 采
商承担 回购义务。 这种模式 的具体做法有两种 ：
经销商
⑧
ｌ
③
⑩提取货物
⑤生
④
不足票面金额 的部分由生产商无条件向银行支付 。
经
销 商 存
入
提 货 保
证
银 （１ １ 经 指定港 口、 保 到 行 销 给 码头或仓库 购 期 予 商 末 由 授 则 赎 请 信 验 ｌ 额 授 Ｉ ⑥ 收
小， 采用 商业 承兑 汇 票 的 方 式 ， 高 贴 现 利 息 收 人 ； 提
商业银行通过对上下游产业链客户 的贷款与服务 ， 全面提高贷款质量 ， 对下游企业实施质押融资 ， 即： 对上游供应商提供有追索权保理的综合服务 ， 增加
了商业银行保证金存款和派生存款 。
２ 阶段性 回购。阶段性回购是商业银行根据经 ． 销商货物的销售情况 ， 分阶段性把提货权转化为实 务监管 ， 作为担保的质押物并没有被冻结 ， 通过不断 “ 追加保证金一赎 出部分质押物” 的方式 ， 经销商 和
融 资企 业 的上游企 业 、 资企业签 订 多方协 议 。 融
质押物 ， 企业用此存货 向银行质押取得授信 。这种 模式要求融资企业有银行要求 的规范合格 的仓库 ，
商业 银行 委 托具 有 一 定 仓 储 能 力 和 仓 储 管 理 经 验 、
１差额回购。差额 回购是商业银行与销售商 、 ．
借存货凭证 向银行 申请贷款 ， 银行根据质押 品的价 值和其他相关 因素 向客 户企业提供一定 比例 的贷 款 。这一过程中， 第三方物流企业 负责监管和储存
质押品。
④偿 还 贷款
取输出监管的第三方监管方式。随着第三方物流的 兴起与发展 ， 输出监管模式呈现主导地位 ， 各商业银 行根据 自身的市场定位 ， 开拓 出不同的发展模式。
２１ ０ １年第 ５期 总第 １０期 ６
征
信
Ｃ ＲＥＤｒ ｒ ＲＥＦ ＥＲＥＮＣＥ
Ｎｏ ５ ２ １ ． ０ １ Ｓ ｒａ ｅ ｉｌＮＯ． ６ １Ｏ
商业银 行 存货 质 押融 资业 务 的风 险 分析 与管 理
唐 明琴
（ 东金 融 学院， 东 广 州 ５ ０ ２ ） 广 广 １５ １
③ 发 放 贷 款
图 １ 第 三 方 仓 库 监 管 模 式
要， 申请将质押的货物存储在 自身仓库中 ， 在得到银
行 和物 流企 业 许 可后 ， 行 委 托 物 流 企 业 派 员 监 管 银
（ ） 二 未来货 权 质押贷 款
未来货权质押贷款是融资企业未来货物 的所有 权或者将来收益 出质取得融资 ， 商业银行 一般会与
文章 编 号 ： ６４— ４ Ｘ（０ １ ０ ０ ８ １７ ７ ７ ２ １ ）５— ０３—０ ３
一
、
商 业银 行 开展存 货 质押 融 资模式
行 业信 誉 良好 的第 三方 派人 监管并 承担 监管 责任 。 ２ 第 三方仓 库监 管模 式 。有融 资 要求 的中小 企 ． 业 把货 物存 储 在 第 三 方 物流 企 业 的仓 库 中， 后凭 然
收 稿 日期 ：０ １ ７一ｏ ２ １ 一ｏ ９ 基 金 项 目 ： 东省 社 科 基 金 项 目（ ８ Ｅ一 ６ 广 ０Ｇ ０ ）
作者简介 ： 唐明琴（ ９ ３一） 女 ， １６ ， 河南长葛人 ， 教授 ， 高级信用管理师 ， 主要研 究方向为金融与信用管理。
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８ ・ ３
【 金融纵横 】
摘 要 ： 货质押 融资为解决 中小企 业融资难 的问题提 供 了很好的途径 ， 存 此项业务也为商业银行拓 宽 了市场 ， 增加 了利润增长点 ， 同时也带 来了潜在 的风 险。围绕 目前我 国商业 银行质押 融 资的 几种 模式 ， 但 对存 货质押 融资的风 险进行 深入 分析 ， 并提 出了管理相关风 险的建议措施 。 关键词 ： 货质押 融资模 式 ； 回购 ； 存货质押 融资风险 中 图分 类 号 ：０ ５ ５ Ｉ ３ ． ） 文献标识码 ： Ａ
（ ）现 货质押 融 资 一
现货质押融资是融资企业使用现货 的方式 出质 取得融资， 在输出监管模式下 ， 采取融资企业 自备仓
库， 商业 银行 委 派 第 三 方 物 流 监 管 和 直 接 存 储 在第 三 方物 流仓 库并 委托 监 管两 种模 式 。 １ 融资 企业 自备 库监 管模 式 。中小 企 业根 据 需 ．
生 产商 可 以随 时 取 得 质 押 物 以满 足 正 常 经 营 的需 要 。对 于商 贸型 企 业 ， 向上 游 厂家 购 货 并 向下 游 销
一
图 ４ 保 兑仓 模式 是银 行在 中小企 业 向银行 交纳 一定 的保 证金
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后 ， 开 出银行 承兑汇 票交 给企 业 ， 业 凭银 行 承兑 先 企