黄金珠宝产业发展规划

黄金珠宝产业发展规划

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黄金珠宝同时存在消费品属性和投资品属性，总体以消费属性为主。钻石、K金、彩宝等非素品类产品以消费性需求为主，其销售表现是判断珠宝消费性需求趋势的重要指标。黄金类则可以分为消费性需

求为主的黄金首饰（相对比较平稳），与投资性需求为主的金币金条（受金价走势影响波动较大）。以黄金消费吨数的角度看，黄金首饰

占比中枢在70%左右，表明消费性需求已成为购买黄金的主要驱动力。

我国相关产业发展的主要任务是贯彻落实科学发展观和走新型工

业化道路原则，加快结构调整。相关产业要持续结构调整和产业升级，加强和改进投资管理，建立企业自我约束机制，完善有利于发展的市

场环境，进一步加强和改善宏观调控，避免投资盲目扩张，促进相关

产业健康发展。

为了加快区域产业结构调整和优化升级，推进未来几年产业健康

快速发展，按照“领先发展、科学发展、又好又快发展”和“产业倍增”的战略部署，结合区域产业发展情况，制定本规划。

第一章规划思路

贯彻落实科学发展观，转变发展方式，立足国内市场需求，以服务于产业发展需要为中心，加大结构调整力度。

第二章坚持原则

1、需求导向。发挥市场配置资源的决定性作用，注重需求侧政策支持和引导，营造公平公正的竞争环境，加快推进新产品新服务的应用示范，将潜在需求转化为企业能够切实盈利的现实供给，培育符合市场需求新消费新业态，进一步激发市场活力。

2、坚持创新发展。开发高效适用新技术，拓展产品应用领域，创新行业经营模式，优化资源配置，促进融合，实现创新发展。

3、因地制宜，科学发展。充分结合各区域经济社会发展水平、资源条件，分地区、分类型制定科学合理的工作路线，指导推动产业现代化发展。

4、开放融合。树立全球视野，对标国际先进，把握“一带一路”重大战略契机，聚焦产业重点领域，探索发展合作新模式，在全球范围配置产业链、创新链和价值链，更大范围、更高层次上参与产业竞争合作，走开放式创新和国际化发展的道路。

第三章产业环境分析

黄金珠宝作为典型的可选消费品类，直观上与经济周期具有较强的相关性，经济下行预期触发了市场对明年黄金珠宝行业的担忧。同时美国经济边际走弱、美元贬值预期、全球不确定性增加导致的金价上涨预期使黄金概念股备受关注。

黄金珠宝同时存在消费品属性和投资品属性，总体以消费属性为主。钻石、K金、彩宝等非素品类产品以消费性需求为主，其销售表现是判断珠宝消费性需求趋势的重要指标。黄金类则可以分为消费性需求为主的黄金首饰（相对比较平稳），与投资性需求为主的金币金条（受金价走势影响波动较大）。以黄金消费吨数的角度看，黄金首饰占比中枢在70%左右，表明消费性需求已成为购买黄金的主要驱动力。

2017年以来金价基本企稳，棚改货比化释放财富效应，珠宝行业有所复苏；同时品类结构发生变化，体现为K金、钻石镶嵌等非素品类渗透率提升，传统克重向3D黄金、一口价品类转型，黄金珠宝的消费品属性进一步加强。

2017年香港珠宝市场规模为580亿港币，约为中国内地市场的十分之一。与中国内地珠宝市场相比，香港珠宝市场呈现成熟度高、品牌化程度高等特点。头部品牌周大福、周生生、六福市占率分别为17.1%、10.3%、8.8%，CR3达36.2%，远高于内地市场16%的CR3。不

同于内地正处于龙头公司加速扩张，集中度提升的成长阶段，香港珠

宝市场渗透率趋于饱和，品牌竞争格局稳固，头部公司展店缓慢，进

入存量门店博弈阶段。

内地珠宝市场比香港更具有品牌化红利，从品牌公司角度来看表

现为港资品牌加速内地市场门店扩张，内地收入占比不断提升。2013

年至2018年，周大福内地收入占比从52.8%增长至62.2%；六福收入

占比从21.2%提升至34.7%，而港澳地区主要依靠同店内生性增长。港

澳地区同店增速主要呈现两个特征：1）从趋势来看，15-16年同店出

现明显下滑，周大福与六福3Q16同店增速低点甚至下滑30%以上，17

年以后进入回暖期；2）从波动程度来看，珠宝镶嵌的波动性低于黄金（与内地一致），但港澳市场整体波动率高于内地珠宝市场，这首先

在于访港客流本身与经济同周期，本港需求与游客需求共振；其次内

地市场较香港市场更多元化，更具有分散风险的能力。

考虑到2019年上半年仍处于经济放缓阶段,叠加居民负债率提升、棚改货币化退潮、就业率压力等风险因素，下降的幅度更多取决于

2019年的经济表现，如果判断和过去4次黄金珠宝消费低点所面临的

极端宏观环境类似，则对珠宝整体消费需要谨慎。

第四章区位环境分析

区域生产总值增长xx%，固定资产投资增长xx%，社会消费品零售总额增长xx%，货物进出口总额增长xx%，全体居民人均可支配收入增长xx%，城镇登记失业率xx%。综合分析各种有利和不利因素，经充分征求意见、深入论证和慎重研究，区域生产总值增长目标确定为xx%左右。

当前时期，从全球看，和平、发展、合作仍是时代主题，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。从国内看，我国经济长期向好的基本面没有改变，经济发展进入新常态，经济增速转向中高速，经济结构迈向中高端，发展动力深刻转换，新的增长动力正在孕育形成，创新发展、绿色发展成为发展新主题。人均生产总值将由1万美元接近2万美元，经济社会处于创新转型升级的战略关键期，在经济发展上进入工业化后期新阶段，在城市化发展上进入现代都市区发展新阶段，在对外开放上进入国际化发展新阶段，在环境建设上进入生态优先新阶段，在深化改革上进入攻坚冲刺和规范成型新阶段。

总体来看，宏观环境对地区发展有利。一是全球科技革命和产业变革的机遇。以智能制造为标识的工业4.0时代和以新能源为标识的