第1章 金融风险的基本概念解析
第1章 金融风险管理概述1
二、与风险相关的几个基本概念
风险事故－－又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接 造成损失的偶发事件（即随机事件）。风险事故将风险发生 的可能最终变成现实。如房屋倒塌、车祸、食物中毒、核物 质泄漏、失窃等等。风险事件的偶然性是由客观存在的不确 定性所决定的，它的可能发生或可能不发生是不确定性的外 在表现形式。 风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素,即引起风险事 故发生的潜在条件.包括实质、道德和心理风险因素等三类。
按风险发生的原因分类
客观风险：实际结果与未来结果之间的相对差异和变得程度 主观风险：由于精神和心理状态引起的不确定性，表现在人们对某种偶然 不幸事故造成的损失的后果在主观方面有所忧虑. 如高估低概率但高影响的风险，低估高概率但低影响的风险，都会使风险 增大
按操作结果分类 分散风险：可通过联合协议或者风险分担协议减小的风险。 如证券市场的非系统风险，它是企业所特有的风险，如企业面临 经营困境、法律诉讼等，可通过资产组合抵消 不可分散风险：无法通过协议减小的风险。 如证券市场中的系统风险，指整个市场所承受的风险，如经济环 境、市场利率水平的变化，无法通过证券组合抵消
实质风险因素－－指增加某一标的风险发生机会或损失严重程度的直 接条件，属有形因素。如不合要求的建筑结构、失灵的刹车系统、受 污染的食物、恶劣的气侯等等。
道德风险因素－－指由于个人不诚实或不良企图故意 促成风险事件的发生或扩大已发生的风险事件的损失 程度的因素，属无形因素。如不诚实、抢劫企图、纵 火索赔图谋（汽车索赔、人身保险索赔）等。 心理风险因素－－指由于人们主观上的疏忽或过失， 导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，也 属无形因素。如不谨慎、不关心、情绪波动等。 道德风险因素和心理风险因素均属人为因素，但道德风险 因素偏向于人的故意恶行，而心理风险因素则偏向于人的 非故意的疏忽，这两类因素一般是无形的。
第1章金融风险的基本概念解析
四、金融风险的经济结果分析
1. 金融风险对微观经济的影响： ✓ 可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经 济损失； ✓ 影响着投资者的预期收益； ✓ 增大了交易和经营管理成本； ✓ 可能会降低部门生产率和资金利用率。
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四、金融风险的经济结果分析(续)
2. 金融风险对宏观经济的影响： ✓ 可能会引起一国经济增长、消费水平和投资 水平的下降； ✓ 影响着一国的国际收支； ✓ 可能会造成产业结构不合理、社会生产力水 平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经 济产生严重破坏； ✓ 对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
二、信用风险的分类
1.按照信用风险的性质，可将信用风险分为违约风 险、信用等级降级风险和信用价差增大风险。 2.按照信用风险所涉及的业务种类，可将信用风险 分为表内风险与表外风险。
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二、信用风险的分类
3.按照信用风险所产生的部位，可将信用风险分为 本金风险金融机构有可能收不到或不能全部收到应得的资产或价款而面临 的损失的可能性和重置风险当交易对手违约而造成交易不能实现时，未
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第二节
金融风险的分类
风险类型 有哪些风险
流动性风险
利率风险
交易风险
流动性风险
信用风险 汇率风险
程序风险
人员
系统风险
风险
外部风险
一、按照能否分散分类
1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市 场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面 临的未来收益的不确定性。
2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定 公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或 行业自身面临的未来收益的不确定性。
信用风险
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
金融风险管理第一章金融风险及其管理概述
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一、什么是风险？ 不同的定义：
1895年海斯首先提出，“风险是损失的可能性” 1921年奈特认为，“风险是由于不确定性因素而造 成的损失” 1996年段开龄认为 “风险为预期损失的不利偏差” 1998年格利茨认为，“风险是结果的任何变化” 其他： 风险是未来收益的不确定性 风险是被考察变量的波动性 ……
• 将金融风险管理臵于企业管理主流之列 • 实施并逐步完善全面风险管理系统
• 在 “科学性”与“艺术性”之间寻求平衡
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认识宽客
• Quant的音译，金融工程师。俗称 “华尔街的火箭科学家”，他们更喜 欢将自己戏称为“矿工”。 • 长期以来，宽客们一直是华尔街的宠 儿，是华尔街舞台上最耀眼的明星。 • 然而。2008年金融危机爆发后，宽客 们却饱受指责。 • 他们到底是一群什么样的人？
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二、什么是金融风险？
• 单个机构的巨额损失 • 2008年，美国AIG：993亿美元 • 2008年，法国兴业银行：71.4亿美元 • 2002年，联合爱尔兰银行：6.9亿美元 • 1997年，英国国民西敏士银行：5000万英镑 • 1996年，日本三井住友银行：17亿美元 • 1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元 • 1995年，日本大和银行：11亿美元
酒，终亡火患。今论功而请宾，曲突徙薪
亡恩泽，焦头烂额为上客耶？”主人乃悟 而请之。
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第三节 金融风险的工程化管理
一、金融工程与风险管理 二、金融工程在风险管理领域的应用 三、金融工程的局限性
•陈忠阳:“内部控制、对冲和经济资本配臵——金融机构风险管 理现代机制的整体框架”, 《国际金融研究》2007（06）
理论准备： • 组合理论 • CAPM • 金融市场波动 • 一系列重大损失 事件 • 金融机构的实践 • 理论与技术的发 展 • 监管部门的推动
第01讲 金融风险概述
第1讲 金融风险的基础理论
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金融体系风险配置功能的实现方式
丰富多样的金融产品设臵。如：国债、企 业债券、股票、衍生金融产品。 合理完备的机构设臵。如：直接从事各种 金融交易的交易机构和间接从事金融交易 的中介服务机构。 一套良好的市场规则。如：价格制度（汇 率制度和利率制度） 、信息披露制度、市 场准入和退出制度等。
第1讲 金融风险的基础理论 12
第二节 金融风险和金融体系
第1讲 金融风险的基础理论
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金融体系的三个基本要素
金融工具 金融机构 交易规则
金融活动是以金融机构为代表的金融主体运用 金融工具（或金融产品）在有关的交易规则下进 行的投资或融资活动； 金融体系是由一系列金融工具、金融机构以及 一整套交易运行规则组成的以投资和融资活动为 核心的市场经济体系。
第1讲 金融风险的基础理论 23
续……
银行借贷市场上的“逆向选择”现象： 银行无法准确获知借贷人的信用水平和还贷 能力； 如果银行按照以往借款人的平均风险水平确 定贷款利率，那些风险较大的客户更加愿意 接受银行的贷款条件，而那些较小风险的客 户将退出借贷市场。 如果银行提高贷款利率，将导致次优的借款 人退出市场，从而贷款质量进一步下降。
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课后习题
教材P29
第1讲 金融风险的基础理论
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第1讲 金融风险概述
主要内容
第一节 第二节 第三节 第四节
金融风险的概念和种类 金融风险和金融体系 金融风险的经济效应 金融风险形成的一般理论
第1讲 金融风险的基础理论
2
第一节 金融风险的概念和种类
第1讲 金融风险的基础理论
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
金融风险管理流程图解
金融风险管理流程图解第1章风险管理概述 (3)1.1 风险的定义与分类 (3)1.2 风险管理的目标与原则 (4)第2章风险识别与评估 (5)2.1 风险识别方法 (5)2.1.1 文献综述法 (5)2.1.2 专家访谈法 (5)2.1.3 问卷调查法 (5)2.1.4 案例分析法 (5)2.1.5 模型分析法 (5)2.2 风险评估工具与技术 (5)2.2.1 概率论与数理统计 (5)2.2.2 敏感性分析 (5)2.2.3 风险值（VaR） (6)2.2.4 情景分析 (6)2.2.5 风险调整后收益（RAROC） (6)2.3 风险评估流程 (6)2.3.1 确定评估目标 (6)2.3.2 收集数据 (6)2.3.3 选择评估工具与技术 (6)2.3.4 进行风险评估 (6)2.3.5 制定风险管理策略 (6)2.3.6 风险监测与报告 (6)第3章市场风险管理与控制 (7)3.1 市场风险的识别与度量 (7)3.1.1 市场风险的类型 (7)3.1.2 市场风险的度量方法 (7)3.2 市场风险限额管理 (7)3.2.1 风险限额设定 (7)3.2.2 风险限额监控与调整 (7)3.3 市场风险对冲策略 (7)3.3.1 对冲工具选择 (7)3.3.2 对冲策略类型 (8)第4章信用风险管理与控制 (8)4.1 信用风险的识别与评估 (8)4.1.1 信用风险识别 (8)4.1.2 信用风险评估 (8)4.2 信用风险控制措施 (9)4.2.1 信贷政策与审批流程 (9)4.2.2 信用风险分散 (9)4.2.3 信用风险担保与抵押 (9)4.3 信用风险缓释技术 (9)4.3.1 信用衍生品 (9)4.3.2 信用担保与保险 (9)4.3.3 信贷资产证券化 (9)第5章操作风险管理与控制 (10)5.1 操作风险的识别与评估 (10)5.1.1 操作风险的识别 (10)5.1.2 操作风险的评估 (10)5.2 操作风险控制措施 (10)5.2.1 预防性控制措施 (10)5.2.2 检测性控制措施 (10)5.2.3 应急性控制措施 (11)5.3 操作风险管理信息系统 (11)第6章流动性风险管理与控制 (11)6.1 流动性风险的识别与评估 (11)6.1.1 资金流入与流出分析 (11)6.1.2 流动性风险来源识别 (11)6.1.3 流动性风险评估 (12)6.2 流动性风险控制策略 (12)6.2.1 流动性风险控制目标 (12)6.2.2 流动性风险控制措施 (12)6.2.3 流动性风险控制制度 (12)6.3 流动性风险监测与预警 (12)6.3.1 流动性风险监测指标 (12)6.3.2 预警机制 (12)6.3.3 应急预案 (13)第7章集团风险管理与控制 (13)7.1 集团风险的识别与评估 (13)7.1.1 风险识别 (13)7.1.2 风险评估 (13)7.2 集团内部风险控制体系 (13)7.2.1 风险治理结构 (13)7.2.2 风险管理制度 (13)7.2.3 风险控制措施 (13)7.2.4 风险控制流程 (13)7.3 集团风险报告与沟通 (13)7.3.1 风险报告 (13)7.3.2 风险沟通 (14)7.3.3 风险信息披露 (14)第8章风险管理体系构建与优化 (14)8.1 风险管理体系框架 (14)8.1.1 概述 (14)8.1.2 风险管理目标 (14)8.1.4 风险管理要素 (14)8.2 风险管理政策与流程 (14)8.2.1 风险管理政策 (14)8.2.2 风险管理流程 (14)8.2.3 风险管理工具与方法 (14)8.3 风险管理组织架构 (14)8.3.1 风险管理组织设置 (15)8.3.2 风险管理职责分配 (15)8.3.3 风险管理队伍建设 (15)8.3.4 风险管理协同与沟通 (15)第9章风险监测与报告 (15)9.1 风险监测方法与技术 (15)9.1.1 风险监测方法 (15)9.1.2 风险监测技术 (15)9.2 风险报告制度与流程 (16)9.2.1 风险报告制度 (16)9.2.2 风险报告流程 (16)9.3 风险预警机制 (16)9.3.1 预警指标体系 (16)9.3.2 预警阈值设定 (16)9.3.3 预警信息处理 (16)9.3.4 预警响应机制 (16)第10章风险应对与危机管理 (17)10.1 风险应对策略与措施 (17)10.1.1 风险识别与评估 (17)10.1.2 风险应对策略 (17)10.1.3 风险应对措施 (17)10.2 危机管理流程与要点 (17)10.2.1 危机预警 (17)10.2.2 危机应对流程 (17)10.2.3 危机管理要点 (17)10.3 风险管理持续改进与优化 (17)10.3.1 风险管理评估 (17)10.3.2 风险管理优化措施 (17)10.3.3 风险管理持续改进 (18)第1章风险管理概述1.1 风险的定义与分类风险是指未来事件的不确定性对目标实现产生负面影响的可能性。
金融风险的基本概念
一、金融风险的概念 1.风险：是指未来收益的不确定性(风险是所有人类活动都具有的内在属性，本身并无好坏之分，表现为中性)。
2.金融风险：是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
对未来收益的争论：负收益是可能的损失；正收益是资源的浪费，是潜在的风险关于不确定性的理解：➢确定的➢风险的：已知概率分布的不确定性或者第一类不确定性➢不确定的：未知概率分布的不确定性或者第二类不确定性风险度量层面上对金融风险的定义： (方差度量法)金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度二、金融风险的特点1.金融风险的不确定性2.金融风险的客观性：金融风险由客观事物自身产生、不以人的好恶而独立存在 3.金融风险的主观性：主观性风险是指主要由于人们主观认识能力的局限性而导致的风险4.金融风险的叠加性和积累性：风险叠加性是指同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生协同作用，将风险放大。
风险累积性是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失5.金融风险中的消极性与积极性并存：金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉三、金融风险的来源分析风险暴露：是指那部份在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的资产组合的资金头寸。
金融风险来源于——风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性风险暴露可以大体反映金融活动中存在金融风险的部位及其受金融风险影响的程度没有风险暴露就没有风险，也就无所谓金融风险风险暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是一种可能性不确定性是金融风险产生的根源，不确定性越大，风险也就越大外在不确定性产生系统风险，内在不确定性产生非系统风险四、金融风险的经济结果分析1.金融风险可能会给微观经济主体带来直接或者潜在的经济损失2.金融风险影响着投资者的预期收益3.金融风险增大了交易和经营管理成本4.金融风险可能会降低部门生产率和资金利用率5.金融风险可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降6.金融风险影响着一国的国际收支7.金融风险可能会造成产业结构不合理，社会生产水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏8.金融风险对宏观经济政策的制定和实施也产生重大影响五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系未预期损失：是金融机构一定条件下(即置信水平)最大损失值超过平均损失值的部份。
金融风险概述
金融风险概述金融风险是指在金融市场中，金融机构或投资者面临的可能导致财务损失的不确定事件的可能性。
金融风险可以来自于各种因素，包括市场波动、经济变化、信用违约、流动性问题等。
金融风险的概述涉及了几个重要的方面。
1.市场风险：市场风险是指金融资产价格因市场波动而导致的损失。
市场风险可以通过评估资产价格的波动性和相关性来度量。
市场风险包括股票价格风险、利率风险、汇率风险等。
股票价格风险是指由于股价下跌而导致的投资损失。
利率风险是指由于利率变动而导致的债券价格波动，进而导致投资者的损失。
汇率风险是指由于汇率变动而导致的外汇资产价格波动。
2.信用风险：信用风险是指借款人或债务人无法履行其偿还债务的能力或意愿。
信用风险包括违约风险和信用质量下降风险。
违约风险是指借款人无法偿还所借款项或债务人无法履行其偿还债务的能力或意愿。
信用质量下降风险是指借款人或债务人的信用评级下降，进而导致债券价格下跌。
3.流动性风险：流动性风险是指投资者难以以合理价格在金融市场上买入或卖出资产的风险。
流动性风险是由市场上的交易机制和市场参与者的行为引起的。
当市场上存在流动性不足的情况，投资者可能难以卖出资产，从而无法避免损失。
4.操作风险：操作风险是指由于内部过失、失败的系统或流程、欺诈行为、人为错误等原因而导致的损失。
操作风险主要体现在金融机构的内部控制不力或管理水平不足等方面。
操作风险可以通过建立有效的内部控制和风险管理制度来管理和控制。
5.法律和合规风险：法律和合规风险是指金融机构在商业运营过程中可能违反法律规定或合规要求而导致的损失。
法律和合规风险可能来自于监管机构的行政处罚、法律诉讼、合规要求的变化等。
总结起来，金融风险是金融市场参与者面临的可能导致财务损失的不确定事件的可能性。
市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律和合规风险是金融风险的主要类型。
为了管理和控制金融风险，金融机构需要建立有效的风险管理制度，包括设立风险管理部门、制定风险控制政策和流程、建立风险评估模型等。
第一章金融风险管理概述
2. 风险发生的结果 （1） VAR法 （2）极限测试 （3）情景分析
风险发生的概率的评估方法
（1）客观概率法 在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随 机事件相对出现的频率是一种客观存在，这个频 率被称为客观概率。 在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获 得用于反映当时经济条件和经济损失发生情况的 足够的历史资料，则可以利用统计的方法计算出 该种经济损失发生的客观概率。 这种方法被称为客观概率法。
金融风险管理， 1.10
4、不确定性（潜伏性和突发性）：指金融风险发生 需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在 风险发生前是不确定的。 5、双重性：不确定因素使投资者可能遭受损失，也 可能从中获利。而当不确定因素增强时，一方面会 使两者发生的概率提高，另一方面也会使两者的幅 度变大。 6、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、 债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金 融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（金融海 啸）
利率风险是指市场利率变动引起金融资产收益变动的 可能性。市场利率的变化会引起金融资产价格的变 动，并进一步影响资产收益的确定性。例如，利率 提高，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨， 债券价格变化影响收益率的大小。 4、汇率风险 是指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对 外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变 动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受 损失的可能性。（交易风险；会计风险；经济风险 ）
1.1金融风险的定义与特征
1.1.1金融风险的定义
1）风险 风险的基本含义是损失的不确定性，是一个 非常常见和宽泛的概念。 目前理论界对风险的定义主要有以下几种： （1）损失发生的可能性。该定义认为风险是 一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在 一定状况下的概率度，当损失机会（概率）是0 或1时，就没有风险
金融风险的基本概念解析
金融风险的基本概念解析引言金融风险是指在金融活动中可能带来损失的各种不确定性因素，包括金融市场波动、经济衰退、政策变化等多种因素。
了解和分析金融风险对于金融从业者和投资者非常重要。
本文将对金融风险的基本概念进行解析，并探讨金融风险管理的方法。
1. 金融风险的定义金融风险是指金融活动中可能带来损失的各种不确定性因素。
金融风险有以下几个特点：•不确定性：金融市场变化和其他经济因素的影响导致金融风险具有不确定性。
无法预测未来的市场走势和经济环境，因此金融风险不可避免。
•可能性和影响：金融风险既可能发生也可能不发生，但一旦发生可能会对金融机构、投资者或市场产生重大影响。
风险的可能性和影响会根据各种因素而不同。
•多样性：金融风险不仅包括市场风险，还包括信用风险、流动性风险、操作风险等多种类型的风险。
不同种类的风险可能相互关联，因此需要综合考虑。
2. 金融风险的分类根据不同的角度和风险来源，金融风险可以分为以下几个主要类别：2.1 市场风险市场风险是指由于市场（如股票市场、固定收益市场等）波动、价格变化等因素导致的资产价值下降或损失的风险。
市场风险包括股票价格风险、利率风险、汇率风险等。
2.2 信用风险信用风险是指金融机构或个人无法按时履约或违约的风险。
这可能导致投资者无法收回应得的利息或本金，对金融机构的资产质量和盈利能力造成损害。
2.3 流动性风险流动性风险是指金融机构或市场无法及时满足资金需求或变现资产的风险。
当市场流动性不足时，金融机构可能面临流动性危机，并可能无法履行支付义务。
2.4 操作风险操作风险是指由于不当操作、人为失误、系统故障等原因导致的损失的风险。
操作风险包括内部欺诈、错误交易、信息技术风险等。
3. 金融风险管理的方法有效管理金融风险对于金融机构和投资者至关重要。
以下是几种常见的金融风险管理方法：3.1 多元化投资组合通过将资金投资于不同种类、不同行业甚至不同国家/地区的资产，降低投资组合的整体风险。
金融风险控制策略手册
金融风险控制策略手册第1章风险控制概述 (3)1.1 风险的定义与分类 (4)1.2 风险控制的重要性 (4)1.3 风险控制的基本框架 (4)第2章风险识别与评估 (5)2.1 风险识别方法 (5)2.1.1 文献分析法 (5)2.1.2 专家访谈法 (5)2.1.3 问卷调查法 (5)2.1.4 流程分析法 (5)2.1.5 案例分析法 (5)2.2 风险评估方法 (5)2.2.1 概率分析法 (5)2.2.2 损失期望法 (5)2.2.3 模糊综合评价法 (5)2.2.4 主成分分析法 (6)2.2.5 网络分析法 (6)2.3 风险评估模型 (6)2.3.1 CreditRisk (6)2.3.2 帕累托模型 (6)2.3.3 风险矩阵模型 (6)2.3.4 VaR模型 (6)2.3.5 CVaR模型 (6)第3章市场风险控制策略 (6)3.1 市场风险的识别与度量 (6)3.1.1 市场风险的定义与分类 (7)3.1.2 利率风险的识别与度量 (7)3.1.3 汇率风险的识别与度量 (7)3.1.4 股票价格风险的识别与度量 (7)3.1.5 商品价格风险的识别与度量 (7)3.2 市场风险的控制手段 (7)3.2.1 限额管理 (7)3.2.2 对冲策略 (7)3.2.3 投资组合优化 (8)3.2.4 风险分散 (8)3.3 市场风险监测与报告 (8)3.3.1 风险监测 (8)3.3.2 风险报告 (8)3.3.3 风险评估与审查 (8)第4章信用风险控制策略 (8)4.1 信用风险的识别与度量 (8)4.1.2 信用风险的度量 (9)4.2 信用风险的控制手段 (9)4.2.1 信用政策 (9)4.2.2 分散投资 (9)4.2.3 担保措施 (9)4.2.4 信用风险转移 (9)4.2.5 风险缓释 (9)4.3 信用风险监测与报告 (9)4.3.1 信用风险监测 (9)4.3.2 信用风险报告 (10)第5章操作风险控制策略 (10)5.1 操作风险的识别与度量 (10)5.1.1 操作风险识别 (10)5.1.2 操作风险度量 (10)5.2 操作风险的控制手段 (11)5.2.1 内部控制 (11)5.2.2 风险防范 (11)5.2.3 人员培训 (11)5.2.4 风险转移 (11)5.2.5 应急预案 (11)5.3 操作风险监测与报告 (11)5.3.1 风险监测 (11)5.3.2 风险报告 (11)第6章流动性风险控制策略 (12)6.1 流动性风险的识别与度量 (12)6.1.1 流动性风险定义 (12)6.1.2 流动性风险的识别 (12)6.1.3 流动性风险的度量 (12)6.2 流动性风险的控制手段 (13)6.2.1 资产负债管理 (13)6.2.2 流动性储备管理 (13)6.2.3 融资管理 (13)6.3 流动性风险监测与报告 (13)6.3.1 流动性风险监测 (13)6.3.2 流动性风险报告 (13)第7章集团风险控制策略 (14)7.1 集团风险的识别与度量 (14)7.1.1 风险识别 (14)7.1.2 风险度量 (14)7.2 集团风险的控制手段 (14)7.2.1 风险规避 (14)7.2.2 风险分散 (14)7.2.3 风险转移 (14)7.3 集团风险监测与报告 (14)7.3.1 风险监测 (14)7.3.2 风险报告 (14)7.3.3 风险应对措施 (15)第8章风险控制技术与工具 (15)8.1 金融衍生品在风险控制中的应用 (15)8.1.1 金融衍生品概述 (15)8.1.2 金融衍生品在风险控制中的应用 (15)8.2 风险控制模型与算法 (15)8.2.1 风险度量方法 (15)8.2.2 风险控制模型 (16)8.2.3 风险控制算法 (16)8.3 风险控制信息系统 (16)8.3.1 系统构成 (16)8.3.2 系统功能 (16)第9章风险管理体系构建与实施 (16)9.1 风险管理组织架构设计 (16)9.1.1 确立风险管理目标 (17)9.1.2 设立风险管理职能部门 (17)9.1.3 岗位职责划分 (17)9.1.4 建立风险管理团队 (17)9.1.5 内外部协作机制 (17)9.2 风险管理政策与流程制定 (17)9.2.1 制定风险管理政策 (17)9.2.2 设计风险管理流程 (17)9.2.3 风险分类与评估方法 (17)9.2.4 制定风险应对措施 (17)9.2.5 建立风险监测与报告制度 (17)9.3 风险管理体系的持续优化 (18)9.3.1 风险管理培训与教育 (18)9.3.2 风险管理信息系统建设 (18)9.3.3 风险评估模型与方法更新 (18)9.3.4 内外部环境监测 (18)9.3.5 风险管理绩效考核 (18)第10章风险控制案例分析 (18)10.1 市场风险案例分析 (18)10.2 信用风险案例分析 (19)10.3 操作风险案例分析 (19)10.4 流动性风险案例分析 (19)第1章风险控制概述1.1 风险的定义与分类风险是指在不确定性环境下，预期结果与实际结果之间的偏差。
金融行业风险控制与防范策略方案
金融行业风险控制与防范策略方案第1章风险控制概述 (4)1.1 风险的定义与分类 (4)1.2 风险控制的重要性 (4)1.3 风险控制的基本框架 (4)第2章风险识别与评估 (5)2.1 风险识别方法 (5)2.1.1 文献综述法 (5)2.1.2 问卷调查法 (5)2.1.3 专家访谈法 (5)2.1.4 情景分析法 (5)2.2 风险评估方法 (5)2.2.1 概率与影响矩阵法 (5)2.2.2 压力测试法 (6)2.2.3 信用评分模型 (6)2.2.4 风险价值（VaR）法 (6)2.3 风险度量与排序 (6)2.3.1 风险度量 (6)2.3.2 风险排序 (6)第3章信用风险管理 (6)3.1 信用风险概述 (6)3.2 信用风险评估 (7)3.2.1 客户信用评级 (7)3.2.2 信用评分模型 (7)3.2.3 风险敞口计量 (7)3.3 信用风险控制策略 (7)3.3.1 信用政策与限额管理 (7)3.3.2 信用风险分散 (7)3.3.3 信用担保与抵押 (7)3.3.4 信用风险监测与预警 (8)3.3.5 风险缓释与违约处理 (8)3.3.6 内部管理与合规建设 (8)第4章市场风险管理 (8)4.1 市场风险概述 (8)4.2 市场风险评估 (8)4.3 市场风险控制策略 (8)第5章操作风险管理 (9)5.1 操作风险概述 (9)5.2 操作风险评估 (9)5.2.1 风险识别 (9)5.2.2 风险分析 (9)5.2.3 风险评价 (10)5.3 操作风险控制策略 (10)5.3.1 加强内部控制环境 (10)5.3.2 优化业务流程 (10)5.3.3 强化信息系统管理 (10)5.3.4 增强人员培训与激励机制 (10)5.3.5 建立风险监测与报告机制 (10)5.3.6 实施应急管理与灾难恢复计划 (10)第6章流动性风险管理 (10)6.1 流动性风险概述 (10)6.1.1 流动性风险的内涵 (11)6.1.2 流动性风险的特征 (11)6.1.3 流动性风险的影响因素 (11)6.2 流动性风险评估 (11)6.2.1 流动性风险评估方法 (11)6.2.2 流动性风险评估指标体系 (12)6.3 流动性风险控制策略 (12)6.3.1 建立完善的流动性风险管理体系 (12)6.3.2 保持充足的流动性储备 (12)6.3.3 优化资产负债结构 (12)6.3.4 加强市场流动性风险管理 (12)6.3.5 提高融资渠道的多样性 (12)6.3.6 建立流动性风险应急预案 (13)第7章集团风险管理 (13)7.1 集团风险概述 (13)7.2 集团风险评估 (13)7.2.1 风险识别 (13)7.2.2 风险评估 (13)7.3 集团风险控制策略 (13)7.3.1 风险控制目标 (13)7.3.2 风险控制策略 (13)7.3.3 风险控制措施 (14)第8章风险防范策略 (14)8.1 内部控制体系 (14)8.1.1 组织结构：建立合理的组织结构，明确各部门、各岗位的职责和权限，保证风险防范工作落到实处。
第一章_金融风险的基本概念解析
二、操作风险的基本特性
操作风险成因具有明显的内生性 操作风险具有较强的人为性 操作风险与预期收益具有明显的不对称性 操作风险具有广泛存在性 操作风险与其他风险具有很强的关联性 操作风险的表现形式具有很强的个体特性或独特性 操作风险具有高频率低损失和高损失低频率的特点 操作风险具有不可预测性和突发性 操作风险的管理责任具有共担性
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即 从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险， 在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按 时偿还贷款而造成另一方本 息损失的可能性。 息损失的可能性。 从广义的角度看， 从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要 签订经济合约以后， 签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给 对方带来的风险皆可视为信用风险。 对方带来的风险皆可视为信用风险。 与市场风险相比， 与市场风险相比，信用风险的突出特征是难以量 化和转移。 化和转移。 对信用风险的管理只能降低或消除有可 能的损失，但不能增加收益， 能的损失，但不能增加收益，这是信用风险有别 于其他风险的又一典型特征。 于其他风险的又一典型特征。
第五节 操 作 风 险
一、义为“由于内部流程、 新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人 操作风险定义为 员、技术和外部事件的不完 善或故障造成损失的风险” 善或故障造成损失的风险”。 新巴塞尔协议将操作风险事件按照导致损失的原因归 纳为：内部欺诈；外部欺诈；雇佣及工作现场安全性； 纳为：内部欺诈；外部欺诈；雇佣及工作现场安全性； 客户、产品以及经营行为；有形资产损失； 客户、产品以及经营行为；有形资产损失；经营中断 和系统出错；执行、交割以及交易过程管理。 和系统出错；执行、交割以及交易过程管理。 新巴塞尔协议将金融机构的业务类型分为以下８ 新巴塞尔协议将金融机构的业务类型分为以下８种： 公司金融、交易与销售、零售银行业务、 公司金融、交易与销售、零售银行业务、商业银行业 支付与清算、代理服务、资产管理和零售经纪。 务、支付与清算、代理服务、资产管理和零售经纪。
中级经济师基础---第十八章-金融风险与金融监管
第十八章金融风险与金融监管第一节金融风险学习要求：掌握金融风险的基本特征及类型具体内容：一、金融风险的含义金融风险是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。
是客观存在的，难以完全避免。
二、金融风险的基本特征1、不确定性2、相关性货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的.3、高杠杆性金融企业负债率偏高，财务杠杆大，导致负外部性大，另外金融工具创新，衍生金融工具等也伴随高度金融风险.4、传染性三、金融风险的类型1、由于市场因素的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的市场风险。
2、由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的信用风险.3、金融参与者由于资产流动性降低而导致的流动性风险.4、由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的操作风险.【例题1：课后题第9题】银行业面临的金融风险主要有( ）。
A信用风险B市场风险C流动性风险D 操作风险E 法律风险【例题2:单选】金融机构承担着中介机构的职能，割裂了原始借贷的对应关系，处于这一中介网络的任何一方出现风险，都有可能对其他方面产生影响，甚至发生行业的、区域的金融风险，导致金融危机，这体现了金融风险的（）特征。
A不确定性B 相关性C 高杠杆性D 传染性【例题3：单选】由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失，这种金融风险称为( ).A市场风险B信用风险C操作风险D流动性风险【例题4：课后题第1题】证券业交易的基本金融风险是( )A法律风险B市场风险C技术风险D 经营风险第二节金融危机学习要求:掌握金融危机的含义及类型具体内容：一、金融危机的含义金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等）的急剧、短暂和超周期的恶化。
金融危机的发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点。
《金融风险概述》课件
案例二：雷曼兄弟破产事件
总结词
过度杠杆化引发金融危机
详细描述
雷曼兄弟破产事件是由于其过度杠杆化，导致资产负债表出现严重不平衡，最终资不抵债而破产。这一事件加剧 了2008年全球金融危机的恶化，并对全球经济造成了重大影响。
案例三：中航油事件
总结词
风险管理缺失导致巨额亏损
详细描述
中航油事件是由于其风险管理缺失，导致公司在进行石油衍生品交易中亏损巨大。这一事件暴露了中 航油在风险管理和内部控制方面存在的问题，引起了监管机构和市场的广泛关注。
02
金融风险的测量与评估
测量：敏感性分析、情景分析、压力测试
敏感性分析
分析金融资产价格、利率、汇率等变动对金融风险的影响程度。
敏感性分析通过研究单一风险因子变动对金融资产价值的影响，帮助投资者了解不 同风险因子对金融风险的影响程度，从而制定相应的风险管理策略。
测量：敏感性分析、情景分析、压力测试
功能监管
对金融机构的各种业务功 能进行监管，如存款、贷 款、支付结算等，以防止 金融风险的产生。
行为监管
对金融机构的经营行为进 行监管，如禁止欺诈、操 纵市场等行为，以保护消 费者的合法权益。
政策：货币政策、财政政策、产业政策
货币政策
通过调节货币供应量和利率等手 段，影响经济活动，降低金融风
险。
财政政策
情景分析
模拟多种可能的未来情景，评估金融风险在不同情景下的表现。
情景分析通过模拟多种可能的未来市场环境，评估金融风险在不同情景下的可能表现，为投 资者提供更全面的风险管理视角。
测量：敏感性分析、情景分析、压力测试
压力测试
模拟极端市场环境，评估金融机构在极端压力下的风险承受能力。
第一章 金融风险管理概述(全)
第2节 金融风险概述
一、金融风险的概念
金融风险是指经济主体在金融活动中遭受 损失的不确定性。 金融风险是金融活动的内在属性 金融风险是与损失相关的
金融活动的每一个参与者都是风险 承担者
二、金融风险的特征
1、隐蔽性：指由于金融机构的经营活动的不完全透明性， 在未爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不 确定性损失的实质。 2、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关 系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒 闭的“多米诺骨牌”现象。 3、加速性：指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用 基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。
具体的实际案例
案例1 P2P老板为何跑路？
案例2 股神张卫星的爆仓与破产
案例3 美国次贷危机与中国房地产市场泡沫的高风险 案例4 长期资本管理公司的“死亡之谜” 案例5 清末红顶商人胡雪岩“钱庄票号”的兴衰 案例6 李嘉诚的资产配置与风险规避 案例7 期货交易的大师——青泽 案例8 东南亚金融危机的风险爆发与做空中国
第1节 风险概念
风险的定义 风险是指客观存在的，在特定情况下、特 定期间内，某一事件所造成的损失不确定性。 风险是客观存在的 风险是与损失相关的
风险是一种不确定的状态
事前是风险 事后是损失
客观与主观
风险主观说 风险纯属个人对客观事物的主观估计，而不能以客观的尺 度予以衡量。
Machina, M. J., D. Schmeidler, A More Robust Definition of Subjective Probability, Econometrica, Vol.60, No.4, 1992, p.745.
我们的一生是在管理风险，而不是排除风险。
金融风险管理第1章 金融风险概述
金融风险的分类
操作风险的定义
❖ 广义的操作风险：认为除信用风险和市场风险以外 的所有风险，都属于操作风险。
❖ 狭义的操作风险：是指金融机构由于人员失误、外 部事件或内部流程及控制系统发生的不利变动而可 能遭受的损失。
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金融风险的分类
操作风险的分类
（1）按风险事件发生的频率和损失程度分为四类
❖ 可归因于信用风险的结算风险：是指因为交易对手 的信用原因导致转账系统中的结算不能按预期发生 的风险
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信用风险的特点：
①信用风险的概率分布为非正态分布 ②道德风险和信息不对称是信用风险形成的重要因素 ③信用风险具有明显的非系统性风险特征 ④信用风险难以进行准确的测量
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①金融风险的普遍性 ②金融风险的不确定性 ③金融风险的主观性 ④金融风险的隐蔽性 ⑤金融风险的扩散性 ⑥金融风险的或然性 性 ⑨金融风险的叠加性
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金融风险的分类
市场 风险
信用
操作
风险
风险
金融
风险
流动性 风险
其他 风险
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金融风险的分类
市场风险的分类
❖ ③证券投资风险：证券投资风险是指源于股票等有 价证券价格变动而导致投资主体亏损或收益的不确 定性，也可称为股票风险。
❖ ④大宗商品风险：大宗商品风险是指源于大宗商品 合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品） 而可能导致亏损或收益的不确定性。
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❖ 而在商业银行系统内，流动性风险指商业银行无力 为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或 破产的风险。
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参考书目
陈松男，《金融风险管理——避险策略与风险 值》，机械工业出版社，2014 Philippe Jorion,《Financial Risk Manager Handbook(Sixth Edition)》, John Wiley & Sons, Inc., 2011
5
第1章
金融风险的基本概念解析
2
教学内容
第一章 金融风险的基本概念辨析
第二章 金融风险辨识 第三章 金融市场风险的度量 第四章 信用风险的度量 第五章 操作风险的度量 第六章 流动性风险的度量
3
课程考核方式
课堂出勤 平时作业 Nhomakorabea10%
30%
期末考试
60%
4
教材与参考书目
教材
张金清，《金融风险管理（第二版）》，复旦 大学出版社，2016
37
一、操作风险的概念(续)
5. 定义5：操作风险是指由于客户、设计不当的 控制体系、控制体系失灵及不可控制的事件导 致的各类风险。 6. 定义6：新巴塞尔协议将操作风险定义为“由 于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善 或故障造成损失的风险”。按照导致损失的原 因将操作风险事件归纳为7种：
(1) 内部欺诈(Internal Fraud)
24
一、市场风险的定义与特性
1. 金融市场风险（Financial Market Risk）是指由 于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组 合未来收益的不确定性。 2. 金融市场变量(也称市场风险因子，Market
Risk Factor)，主要包含股票价格、汇率、利率 以及衍生品价格等。所以，金融市场风险也常 被称为金融资产价格风险(Price Risk of Financial Assets)，本课程简称市场风险。
6
学习目标
通过本章学习，您可以了解或掌握：
1. 金融风险的概念及其特点； 2. 风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果；
3. 未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上 述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系；
4. 市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等 各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的 相互关系。
7
主要内容
第一节 金融风险的定义及特性分析
第二节 金融风险的分类 第三节 金融市场风险 第四节 信用风险 第五节 操作风险
第六节 流动性风险
第七节 其他类型的金融风险
8
第一节
金融风险的定义及特性分析
9
一、金融风险的概念
1. 风险(Risk)是指未来收益的不确定性。
2. 金融风险(Financial Risk)是指金融变量的变动所 引起的资产组合未来收益的不确定性。
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分 资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure)。 2. 金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未 来收益的金融变量变动的不确定性。
12
四、金融风险的经济结果分析
1. 金融风险对微观经济的影响：
可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经 济损失；
3. 风险度量：方差度量法——即金融风险是指由 于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收 益偏离其期望值的可能性和幅度。
10
二、金融风险的特点
(一) 金融风险的不确定性
(二) 金融风险的客观性 (三) 金融风险的主观性 (四) 金融风险的叠加性和累积性 (五) 金融风险中的消极性与积极性并存
11
三、金融风险的来源分析
15
五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
3. 监管资本与经济资本的主要差别：
监管资本反映了监管部门对当地金融机构 所面临的金融风险状况的估计、判断和态 度，本质上属于“事后监督”。 经济资本并非实实在在的资本，是金融机构 为测量、评估和管理该机构面临的不同风险 进而合理配臵资本所提供的一个统一的尺度， 属于“事前配臵”。
26
二、市场风险的分类
(一) 证券价格风险(Securities Price Risk)
(二) 汇率风险(Exchange Rate Risk) (三) 利率风险(Interest Rate Risk) (四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)
27
第四节
信用风险
28
引例
信用风险的发生也有可能加剧市场风险；
市场风险度量方法的改进为信用风险的度量 提供了许多启示。
32
三、信用风险与市场风险 的区别与联系(续)
2. 区别：
风险的驱动因素存在差异； 历史信息和数据的可得性不同； 损失分布的对称程度不同； 风险持续的时间跨度存在差异。
33
第五节
操作风险
25
一、市场风险的定义与特性(续)
3. 市场风险除具有前文所述的金融风险共有的特 性之外，还具有以下特点： 主要由证券价格、利率、汇率等市场风险 因子的变化引起； 种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个 经济主体所面临的最主要的基础性风险； 常常是其它金融风险的驱动因素； 相对其他类型的金融风险而言，市场风 险 的历史信息和历史数据的易得性较高。
2. 信用风险 3. 操作风险 4. 流动性风险 5. 经营风险
6. 国家风险
7. 关联风险
22
第三节
金融市场风险
23
引例——基于三个典型案例 对金融市场风险的认识
1. 案例一：汇率风险——英国雷克航空公司的破产
2. 案例二：利率风险——美国储蓄信贷协会的遭遇
3. 案例三：衍生品价格风险——巴林银行事件
34
引例
1. 基于巴林事件对操作风险的认识
35
一、操作风险的概念
1. 定义1：广义的定义：除市场风险和信用风险 以外的一切金融风险。
2. 定义2：狭义的定义：仅由于操作不当而引发 的风险，与交易过程和系统失灵有关。
36
一、操作风险的概念(续)
3. 定义3：操作风险是指金融机构所有可以控制的 风险，包括内部欺诈；但不包括外部事件，如 监管者或自然灾害等的影响。 4. 定义4：操作风险是指由于错误或不完善的过程 使得系统和人员或外部事件所造成的直接或间 接损失的可能性。
16
五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
4. 监管资本与经济资本的共同点：
设立的目的是相近或共同的，即都可以被 视为金融机构承受未预期损失的“资本缓 冲器” 。
17
五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
5. 监管资本、经济资本和未预期损失的关系：
预期损失一般视为金融机构的业务成本之一， 以计提准备的名义从净收入中扣除。
未预期损失是监管资本或经济资本的最低资 本要求量。
通常将计算得到的未预期损失直接作为监管 资本或经济资本。
18
第二节
金融风险的分类
19
一、按照能否分散分类
1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市 场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面 临的未来收益的不确定性。 2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定 公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或 行业自身面临的未来收益的不确定性。
(2) 外部欺诈(External Fraud)
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一、操作风险的概念(续)
(3) 雇佣及工作现场安全性(Employ Practices & Workspace Safety)
(4) 客户、产品以及经营行为(Client, Products & Business Practices) (5) 有形资产损失(Damage to Physical Assets) (6) 经营中断和系统出错(Business Disruption & System Failure) (7) 执行、交割以及交易过程管理(Execution Delivery & Process Management)
8. 操作风险具有不可预测性和突发性； 9. 操作风险的管理责任具有共担性。
42
三、操作风险的分类
(一) 按导致操作风险的因素分类：
1. 操作失败风险 2. 操作战略风险 (二) 按会计学分类法分类： 1. 估值风险
2. 对账风险
3. 合规风险 4. 时效风险
43
三、操作风险的分类(续)
(三) 按操作风险损失事件分类：
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二、按照会计标准分类
1. 会计风险(Accounting Risk)：可从经济实体的财 务报表中反映出来的风险。
2. 经济风险(Economic Risk)：在经济领域中，由 于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致 的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。
21
三、按照驱动因素分类
1. 市场风险
影响着投资者的预期收益；
增大了交易和经营管理成本； 可能会降低部门生产率和资金利用率。
13
四、金融风险的经济结果分析(续)
2. 金融风险对宏观经济的影响：
可能会引起一国经济增长、消费水平和投资 水平的下降；
影响着一国的国际收支；
可能会造成产业结构不合理、社会生产力水 平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经 济产生严重破坏； 对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
(5) 公司金融(Corporate Finance)
(6) 交易与销售(Trading & Sales)
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一、操作风险的概念(续)
(7) 零售银行业务(Retail Banking)