第六章 投资估算
返乡创业园可行性研究报告
返乡创业园可行性研究报告目录第一章项目总论1.1.项目概述1.2.项目可行性研究结论1.3.主要技术经济指标表第二章项目背景2.1.项目背景2.2.编制依据和研究范围第三章项目建设条件3.1.区位条件3.2.交通运输条件第四章项目工程建设方案4.1.项目用地概况4.2.项目建设内容第五章项目实施进度5.1.项目建设周期5.2.项目实施进度安排5.2.项目实施进度安表第六章投资估算6.1.基础建设投资估算6.2.项目预计投资总额第七章融资方案7.1.项目融资主体7.2.项目融资来源7.3.融资方案分析第八章财务分析8.1.编制说明8.2.经营收入预测8.3.利润预测8.4.财务评估8.5.财务分析结论第九章风险分析与对策9.1.风险防范的识别和评估9.2.风险防范对策第十章项目节能、环保与安全生产10.1节能10.2.环境保护10.3.安全生产10.4.消防第十一章研究结论与建议11.1.结论11.2.建议第一章项目总论1.1.项目概述1.1.1.项目名称项目暂定名称：某州返乡创业园（1期）1.1.2.承建单位概况开发商：某州新世界贸易有限公司公司法定代表人：1.1.3.项目主管部门某州经济技术开发区管委会1.1.4.报告编制单位某州新世界贸易有限公司项目发展部1.1.5.项目拟建地点某州经济技术开发区香港工业园1.2.项目可行性研究结论1.2.1.项目内容根据市政府有关文件精神，在市政府的统一规划下，拟在某州开发区建造现代化标准厂房工业小区，由开发区统一规划，我公司负责招商，一年内建成投产，建成54幢现代化标准厂房和六栋现代化综合办公大楼。
1.2.2.项目建设规模总用地280亩，总建筑面积188800 M2，引进30—60家赣南中小企业落户某州发展。
1.2.3.投资估算项目土地成本为万元人民币、基础工程建设总投资万元人民币。
可引进厂房生产设备及生活配套等设备投资约万元。
合计项目投资总额亿元。
1.2.4.项目建设进度项目建设一期为一年半（18个月），总投资约为亿元。
项目投资估算
➢ 其计算公式为： 建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量×修正系数
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设备购置费估算
国产设备
外购设备旳估算 设备购置费＝设备原价×(1＋运杂费率)
进口设备 购置费旳估算
进口设备购置费＝进口设备货价＋进口费用＋国内段运杂 费
进口设备货价－－原币货价：一般按FOB价计算 －－人民币货价＝原币货价×汇率
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设备及工器具购置费估算
国内段运杂费
国内运杂费＝到岸价人民币货价×国内运杂费率
工器具购置费旳估算
工器具购置费＝设备购置费×工器具费率
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安装工程费估算
安装工程费一般根据设备购置费与相应旳安装费 率或设备重量与相应旳每吨设备安装费加以估算。
其计算公式分别为： 安装工程费用＝设备购置费×安装费率
流动资金估算
建设期利息估算
投资总额估算
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建设投资估算内容
固定资产投资估算 无形资产投资估算
预备费估算
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固定资产投资估算措施
➢扩大指标估算法
➢指套用原有同类项目旳固定 资产投资额来进行拟建项目固 定资产投资额估算旳一种措施。
➢指先分别估算出构成固定资
产投资旳各个构成部分，然后
设
投资总额
预备费用
涨价预备费
项 目
固定资产投资方向调整税
总
建设期贷款利息
投
资
流动资金
流动资产
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工程其他费用
土地征用及补偿费
勘察设计费
固定资产
2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班课后练习题第6章
第六章投资估算一、单项选择题1、关于项目决策分析与评价中外商投资项目投资总额（总投资）的说法，正确的是（）。
（2012年真题）A.项目评价和计算注册资本均使用同一个投资总额B.项目评价使用的投资总额仅包括30%的流动资金C.计算注册资本所使用的投资总额不包括流动资金D.计算注册资本所使用的资本总额不包括建设期利息2、作为计算资本金基数的总投资由（）构成。
A.建设投资与流动资金之和B.建设投资与建设期利息之和C.固定资产投资与流动资金之和D.固定资产投资与铺底流动资金之和3、建设项目决策分析与评价的初步可行性研究阶段对投资估算的准确度要求是（）以内。
A.±5%B.±10%C.±20%D.±30%4、建设投资不包括（）。
A.工程费用B.建设期利息C.工程建设其他费用D.预备费用5、根据建设投资估算中的工程费用分类，（）费用属于安装工程费内容。
（2012年真题）A.生产家具B.工艺管道C.备品备件D.工卡器具6、某项目拟从国外引进关键设备，该设备离岸价格为100万美元，国外海运费费率5%，海上运输保险费用1.4万人民币，银行财务费费率0.5%，外贸手续费费率1%，关税税率10%，进口环节增值税税率17%。
若汇率为1美元=6.5元人民币，设备国内运杂费费率2%，则该设备应交纳的增值税为（）万元人民币。
（2012年真题）A.110.50B.153.58C.124.34D.127.897、已知有一年产量为80万t的钢铁厂，其投资额为7200万元，某企业拟建投产120万t的钢铁厂，工程条件和上述项目类似，综合调整系数CF=1.2，用单位生产能力估算法估算的该拟建项目投资额为（）万元。
A.9183B.11020C.10800D.129608、下列关于建筑工程费估算方法的说法，正确的是（）。
A.建筑工程概算指标通常以建筑总面积为计量单位B.采用概算指标投资估算法，需要较为详细的工程资料和相关价格等C.单位实物工程量投资估算法以单位实物工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费D.概算指标投资估算法比较简单，单位实物工程量投资估算法较为复杂9、某公司从国外进口设备，离岸价为300万美元，国外运费率10%，海上运输保险费费率0.26% ，银行财务费费率0.5%，外贸手续费率1.5%，关税税率22%，进口环节增值税税率17%，消费税税率8%，人民币外汇牌价1美元=7.83元人民币，则进口环节消费税为（）万元。
专监考试(第六章 建设工程投资控制)试题及答案
专监考试（第六章建设工程投资控制）试题及答案单选题、多选题、判断题、案例题1. 建设项目投资决策后,投资控制的关键阶段是（）。
[单选题] *A.设计阶段(正确答案)B.施工招标阶段C.施工阶段D.竣工阶段2. 监理程师施工阶段的投资控制基础是（）。
[单选题] *A.成本计划(正确答案)B.施工合同C.施工预算D.施工图预算3. 某建设项目,建筑和安装工程费为50000万元,设备工器具费为6000万元,建设期利息为1600万元,工程建设其他费用为5000万元,建设期预备费为9600万元(其中基本预备费为5000万元),项目的铺底流动资金为800万元,则该项目的动态投资额为（）万元 [单选题] *A.6000B.660C.6200(正确答案)D.70004. 某建设项目,建筑和安装工程费为8000万元,设备工器具费为6000万元,建设期利息为1600万元,工程建设其他费用为5000万元,建设期预备费为9600万元(其中涨价预备费为5000万元),项目的铺底流动资金为900万元,则该项目的静态投资额为（）万元。
[单选题] *A.19500B.17600C.18500D.23600(正确答案)5. 编制工程概算指标的基础是（）。
[单选题] *A.估算指标B.企业定额C.预算指标D.概算定额(正确答案)6. 投资估算编制的依据的是（）。
[单选题] *A.估算指标(正确答案)B.施工定额C.概算定额D.概算指标7. 建设工程项目技术设计一般依据（）编制相应的经济文件。
[单选题] *A.估算指标B.概算指标C.概算定额(正确答案)D.预算定额8. 某建设工程项目,建筑安装工程费2000万元,设备工器具购置费800万元,涨价预备费300万元,基本预备费100万元,工程建设其他费600万元,建设期利息90万元,流动资金为1000万元,铺底流动资金为500万元,则该项目的动态投资为（）万元。
[单选题] *A.400B.390(正确答案)C.590D.4909. 生产性建设工程总投资包括建设投资和（）两部分。
《工程项目管理》考研复习整理-第六章
第6 章工程项目费用管理工作分解结构(WBS)WBS 是项目管理的一项基本性工作。
是一种在项目全范围内分解和定义各层次工作包的方法。
它按照项目发展的规律，依据一定的原则和规定，进行系统化的、相互关联和协调的层次分解。
结构层次越往下层则项目组成部分的定义越详细。
WBS 最后构成一份层次清晰，可以具体作为组织项目实施的工作依据。
如图所示，是某工程项目的WBS 的分解图。
应用WBS控制项目可按三个阶段进行：第一阶段是在确定责任和预算的同时建立编码，最初制订项目轮廓和有关概念的人员，应把自己的工作做到直接制订WBS 的阶段为止。
在正常情况下，各项工作将按逻辑归类；第二阶段是报告投资和进度，WBS 可以与项目的财务系统和控制系统相结合，对项目的投资和进度进行追踪和报告，收集项目实施过程中的各种精确的信息，获得当前进度的实际费用，及时对预算进行修正；第三阶段是调整时间和预算。
在项目管理系统中常常存在的问题就是编码不一致，这就造成了解释预算与实际支出的差异时的困难，因为形成这种差异的原因是非常微妙和复杂的。
如果项目中使用统一的编码，则有助于这种问题的解决。
费用估算的依据1. 工作分解结构(WBS)2. 资源需求计划资源需求计划是项目估算的基础。
资源需求计划涉及到决定什么样的资源(人力、设备和材料)以及多少资源将用于项目的每一项工作的执行过程中，因此它必然与费用估计相对应起来。
资源需求的种类和数量及其单价，决定的项目的费用估算值。
3. 资源价格为了计算项目各工作费用，必须知道各种资源的单位价格。
4. 工作持续时间工作持续时间是指完成该项工作所需要的持续时间。
对于工程项目，由于投资额大，项目历时长，工作持续时间直接影响到项目的工作费用的估算。
项目的工作历时时间是项目费用估算的要素之一。
在估算项目各工作单元消耗的资源的成本时，要先估算与这些资源的使用或占用有关的工作持续时间。
5. 历史信息同类项目的历史资料始终是项目执行过程中可以参考的最有价值的资料。
第六章：投资估算(三)(2014年新版)(DOC)
o1、关于投资估算允许的误差率，正确的是（）。
A. 项目前评估阶段在正负30%之内B. 初可研阶段在正负30%之内C. 可研阶段在正负10%之内D. 机会研究阶段在正负10%之内A B C D标准答案：c答案解析：投资估算允许的误差率，机会研究阶段在正负30%之内，初可研（项目建议书）阶段在正负20%之内，可研阶段在正负10%之内，项目前评估阶段在正负10%之内。
因此C选项正确。
2、关于投资估算的作用的说法，错误的是（）。
A. 投资估算是投资决策的依据之一B. 投资估算是制定项目融资方案的依据C. 投资估算是进行项目经济评价的基础D. 投资估算是进行财务分析的依据A B C D标准答案：d答案解析：投资估算的作用包括，1.投资估算是投资决策的依据之一；2.投资估算是制定项目融资方案的依据；3.投资估算是进行项目经济评价的基础；4.投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起着一定的控制作用。
因此D选项正确。
3、关于生产能力指数法的说法，错误的是（）。
A. 计算简单、速度快B. 一般只适用于机会研究阶段C. 要求类似项目的资料可靠，条件基本相同D. 可行性研究中有时也用于分项装置（或生产线）的工程费用估算A B C D标准答案：b答案解析：生产能力指数法的特点是，计算简单、速度快；但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。
各阶段都有一定应用，但范围受限。
对于建设内容复杂的项目，可行性研究中有时也用于分项装置（或生产线）的工程费用估算。
因此B选项正确。
4、关于建筑工程费包括的内容的说法，错误的是（）。
6A. 建筑工程费包括为建造构筑物和堆场所需要的费用B. 建筑工程费包括为建造大型土石方工程所需要的费用C. 建筑工程费包括为建造各类房屋建筑工程所需要的费用D. 建筑工程费包括为建造各种窑炉的砌筑工程所需要的费用A B C D标准答案：a答案解析：建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，主要包括以下内容：（1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。
工程造价咨询业务操作指导规程范文（三篇）
工程造价咨询业务操作指导规程范文第一章总则第一条为规范工程造价咨询业务操作，提高咨询服务质量，保障业务顺利进行，特制定本规程。
第二条工程造价咨询是指对工程项目实施全过程进行造价管理的咨询服务。
咨询机构承接工程造价咨询业务，应按照本规程的要求进行操作。
第三条工程造价咨询业务操作分为前期准备、项目立项、数据采集、定额计价、投资估算、成本控制、工程结算等环节。
第四条工程造价咨询机构应制定相应的操作程序，明确各环节的责任分工和操作要求。
第五条在工程造价咨询过程中，咨询机构应主动与业主和相关单位进行沟通，确保信息畅通。
第六条工程造价咨询机构应根据项目的特点和客户需求，制定详细的工程造价咨询方案。
第七条工程造价咨询机构应按照相关的法律法规和技术标准进行操作，确保工程造价咨询业务的合法性和科学性。
第二章前期准备第八条工程造价咨询机构在承接工程造价咨询业务前，应对项目进行充分的了解和分析，包括项目的背景、目标、需求等。
第九条工程造价咨询机构应与业主进行深入的沟通，明确项目的要求和目标，确保双方的共识。
第十条工程造价咨询机构应对项目进行可行性研究，包括项目的市场前景、投资回报、技术可行性等方面的分析。
第十一条工程造价咨询机构应对项目的风险进行评估，并提出相应的防范措施。
第十二条工程造价咨询机构应编制项目建议书，明确项目的目标、范围、投资规模等要素。
第三章项目立项第十三条工程造价咨询机构应与业主一起完成项目立项手续，包括编制项目可行性研究报告，并提交相关审批部门审核。
第十四条项目立项过程中，工程造价咨询机构应与业主一起确定项目的投资预算和资金计划。
第十五条工程造价咨询机构应与业主一起确定项目的工期计划和施工进度安排。
第十六条工程造价咨询机构应与业主一起确定项目的合同管理方式，包括招标方式、合同签订和履约监督等。
第四章数据采集第十七条工程造价咨询机构应按照相关规定，对项目的各项数据进行采集和整理，包括项目的设计文件、工程勘察资料、施工图纸等。
发改委备案报告书
有限公司新上年产50吨碳纤维生产项目备案报告书二○一一年十二月十六日目录第一章概括第二章产品方案与建设规模第三章工艺技术方案第四章建厂条件及选址方案第五章节能分析第六章投资估算与资金筹措第七章建设进度第八章经济效益第九章总结第一章概括一、项目报告单位基本情况企业简介：二、新上项目名称及选址新上项目名称：选址：三、建设理由碳纤维是一种具有导电性、强度大、密度小，耐腐蚀、耐高温的新型材料。
用碳纤维或碳纤维增强的塑料、玻璃、陶瓷和金属等材料，具有优良的电学、热学和力学性能，用它们代替钢材和合金，在化工、机电、造船、飞机制造以及宇航器材等部分，都有着广泛的应用。
我国从“五·五”至“十·五”都将高性能碳纤维列入国家重点科技攻关项目，“九·五”之前由国防科工委在威海召开的《2000年军用材料研讨会》上，航天、航空、兵器、船舶、核工业等部门的专家研讨了国内外新材料的现状和发展趋势，指出了发展碳纤维及其复合材料的重要性和必要性。
国防科工委和总装备部在“十·五”规划中，再次把高性能碳纤维列入“十·五”计划；并在《项目指南》的高性能纤维中首先就是研制高性能碳纤维，充分表明碳纤维在国家的战略地位和国内市场的急需程度，市场前景十分看好。
第二章产品方案与建设规模一、产品方案聚丙烯腈碳纤维是以聚丙烯腈纤维为原料制成的碳纤维，主要作复合材料用增强体。
无论均聚或共聚的聚丙烯腈纤维都能制备出碳纤维。
为了制造出高性能碳纤维并提高生产率，工业上常采用共聚聚丙烯腈纤维为原料。
对原料的要求是：杂质、缺陷少；细度均匀，并越细越好；强度高，毛丝少；纤维中链状分子沿纤维轴取向度越高越好，通常大于80%；热转化性能好。
二、固定资产投资项目投资规模为8600万元人民币，其中固定资产投资6200万，流动资金为2400万元。
三、建设规模征地45亩，新建厂房25000平方米,购置生产线1条,形成年产50吨碳纤维的生产能力。
概算定额概算指标和投资估算指标
• (４)概算定额的编制深度,要适应设计深度的要求,项目划分应坚持简 化、准确和适用的原则.
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第一节 概算定额
• 以主体结构分项为主,合并其他相关部分,进行适当综合扩大;概算定额 项目计量单位的确定,与预算定额要尽量一致;应考虑统筹法及应用电 子计算机编制的要求,以简化工程量和概算定额的计算编制.
第二节 概算指标
• (２)概算指标的内容与表现形式要贯彻简明、适用的原则.为适应市场 经济的客观要求,概算指标的项目划分应根据用途的不同,确定其项目 的综合范围,遵循粗而不漏、适应面广的原则,体现综合扩大的性质.概 算指标从形式到内容应该简明易懂,要便于在采用时根据拟建工程的 具体情况进行必要的调整换算,能在较大范围内满足不同用途的需要.
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第二节 概算指标
• 五、概算指标的应用
• 概算指标的应用比概算定额具有更大的灵活性.由于它是一种综合性 很强的指标,不可能与拟建工程的建筑特征、结构特征、自然条件、 施工条件完全一致,因此,在选用概算指标时要十分慎重,选用的指标与 设计对象在各个方面应尽量一致或接近,不一致的地方要进行换算,以 提高准确性.
成,分为文字说明和定额表两部分. • (１)文字说明部分包括总说明和各章节的说明.
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第一节 概算定额
• 总说明主要对编制的依据、用途、适用范围、工程内容、有关规定、 取费标准和概算造价计算方法等进行阐述.
• 各章节的说明包括分部工程量的计算规则、说明、定额项目的工程内 容等.
• (２)定额表格式.定额表表头注有本节定额的工作内容,定额的计量单 位(或在表格内).表格内有基价,人工、材料和机械费,主要材料消耗量 等.
第6章 建设项目投资估算
◆
◆
银行财务费:中国银行手续费,一般取0.4%～0.5%. 银行财务费=进口设备离岸价（FOB）×银行财务费率
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补充内容：
①进口设备原价
离岸价（FOB) 运费在内价（CFR) 到岸价（CIF)
进口设备原价有 三种交货方式
出口国
离岸价 （FOB)
运费＋运输保险费
到岸价 （CIF)
抵岸价 （进口设备原价） 进口国
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§1 建设投资估算
② 进口设备抵岸价的确定 进口设备抵岸价＝货价＋国外运费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸 手续＋进口关税＋进口设备增值税＋海关监管手续费
◆
货价:指离岸价(FOB),通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算. 国外运费:从装运港到达我国抵达港的运费. 国际运费=离岸价（FOB）×运费率
基本预备费 涨价预备费 工程建设其他投资
建设期利息
全部流动资金
图10-2 项目总投资构成图
7
• 建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预 备费 • 建设总投资=建设投资+建设期利息+流动资 金
8
§1 建设投资估算
① 建筑安装工程投资 直接费 直接工程费
人工费 材料费 施工机械使用费 环境保护费
文明施工费 安全施工费 临时设施费 夜间施工增加费 二次搬运费 混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 大型机械进出场及安拆费 脚手架搭拆费 施工排水、降水费
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（1）构成： 4 运 （1）构成： 国内运杂费通常由运输费、 杂 通常由运输费、装卸 费 费、运输包装费、供销 运输保险费、装卸费、包装
手续费和仓库保管费等 费和仓库保管费等费用构成。 各项费用构成。 （2）计算公式： （2）计算公式： 国内运杂费＝进口设备离岸 设备运杂费=设备原价 价×人民币外汇牌价×国内 ×设备运杂费费率 运杂费费率 （3）取费依据： （3）费率标准： 设备运杂费费率按部门、国内运杂费费率按部门、行 行业或省、市的规定执 业或省、市的规定执行。 行。
6投资项目财务数据估算
3．设备安装费用。是指安装各种设备、仪器、机械所需的费用投资。 4．其它基建投资。主要包括土地征用和补偿费用，勘察设计、筹建管 理、生产准备、项目区域绿化、人员培训，技术转让和专利购置等费用投 资。
5．不可预见费用。不可预见费用是指由于在估算时对某些工程内容、 费用开支以及项目执行期物价上涨事先很难估计到，而随着项目的进展和 某些情况的变化，需要增加一定数量的投资。因此，应必须在估算时留出 一定比例的费用余地。不可预见费用一般可分为实际不可预见费用和涨价 不可预见费用。实际不可预见费用主要是指工程遗漏、自然因素影响的费 用开支；而价格不可预见费用主要指通货膨胀问题所造成的费用开支。
y=[z(1+R1+R2+R3)]×1.15 式中：z——拟建投资项目的设备费用总额；
R1——同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费用占设备费用的比值 R2——同类项目安装及主要材料费系数； R3——同类项目其它费用系数； 1.15——综合系数。 工业投资项目的设备费用总额的计算方法是用项目中确定的主要设备数量， 乘以设备现行出厂价格，再乘以1.2（次要设备及运杂费系数）求得的。 例如，某工业投资项目中确定的主要设备，按现行出厂价格计算的设备为 470万元。根据同类项目施工预算分析，所选定的建筑费系数为0.7，安装费及主 要材料费系数为0.45，其它费用系数为0.4。设备投资=470×1.2=564(万元)。 项目建设投资=564×（1+0.7+0.45+0.4）×1.15=1,654 (万元)
2.指数估算法 指数估算法是目前国外常用的投资估算方法之一，其特点是 利用与拟建项目类型相同、工艺路线相同，但规模不同的已建项 目的投资额，估算拟建项目投资额。其理论依据是：生产规模不 同的两个同类项目的投资额与这两个项目的规模（生产能力）之 比的指数幂成正比，即：
第六章 投资估算-流动资金
综合习题： 综合习题： 某项目债务融资情况如下： 单位: 某项目债务融资情况如下： 单位:万元 年份 建设期 运营期 项目 建设投资 借款 i=10% 流动资金 借款 i=8% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
200 120
30 40 40
(1)计算建设期利息。 (1)计算建设期利息。 计算建设期利息 若建设投资借款从运营期开始4年内还清， (2) 若建设投资借款从运营期开始4年内还清， 还款方式为等额本息法。 还款方式为等额本息法。试计算运营期内各 年的还本付息额。 年的还本付息额。 计算运营期流动资金借款利息。 (3) 计算运营期流动资金借款利息。 （4）分析该项目的长期负债和流动负债 (5)计算运营期各年的财务费用 计算运营期各年的财务费用。 (5)计算运营期各年的财务费用。
2、运营期还本付息 运营期还本付息
还款当年在年末偿还，按全年计息，计入财务费用。 还款当年在年末偿还，按全年计息，计入财务费用。 财务费用 常用还款方式： 常用还款方式： 等额本息法 开始筹措。 流动资金一般应在投产前开始筹措 。其 借款部分按 全年计算利息，利息计入财务费用； 全年计算利息，利息计入财务费用； 项目计算期末回收流动资金。 项目计算期末回收流动资金。 假定流动资金借款本金在运营期不归还， 假定流动资金借款本金在运营期不归还 ， 而是在项 目终了时一次性归还。 目终了时一次性归还。 流动资金借款年应计利息 流动资金借款本金累计× =流动资金借款本金累计×年利率
（三）运营期利息 运营期利息支出＝建设投资借款利息＋ 运营期利息支出＝建设投资借款利息＋流动 资金借款利息
复习与思考题
流动资金估算方法：分项详细估算法 流动资金=流动资产流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=存货+现金+ 流动资产=存货+现金+应收及预付账款 流动负债=应付账款+ 流动负债=应付账款+预收账款 流动资金本年增加额 本年流动资金－ ＝本年流动资金－上年流动资金 估算步骤： 估算步骤： 先估算流动资产和流动负债的年周转次数； 1）先估算流动资产和流动负债的年周转次数； 2）再分项估算占用资金 额 汇总, 3）汇总,编制流动资金估算表
第六章 投资项目资金评估(投资项目评估-湖南大学, 宋嘉)
固定资产原值=工程费用+土地费用+预备费用+固定资产 投资方向调节税+建设期利息。
6．2．3 流动资金估算
（1）分项详细估算法
原理为： 流动资金=流动资产－流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项的计算公式如下：
6．4．2 项目融资的基本特点
（1）有限追索 （2）项目导向 （3）风险分担 （4）融资成本高 （5）债务屏蔽。
6.4.3 项目融资模式 （1）生产支付和预先购买融资模式 生产支付（Production Payment）融资结构见图6—4。
承包商 贷款 银行贷款 还 本 付息 专设公 司 销售收 入 担保委托人 产品购 买费 产品所 有权 销售收 入
用公式表示如下：
D K Pg
D 或K P (1 G )
（6-1） （6-2）
资金成本是在项目筹资和投资过程必须要考察的重要范 畴。
（2）分类资金成本及其计算 ①长期借款的成本包括借款利息和筹资费。因此长期 借款资金成本的公式如下：
I 1 1 T K1 L1 1 G1
③方式灵活
（6）世界银行贷款项目的联合融资模式
世界银行贷款的联合的融资是由世界银行为对世行贷 款项目同时提供商业性贷款的其他贷款人提供必要的 担保，以鼓励国外资本，尤其是那些长期、低息的国
外私人资本流向发展中国家的基础设施部门，加强发 展中国家在国际金融市场上筹资能力的一种融资方式。 图6—5是一个联合融资结构的例子。
②国际金融机构贷款 ③国际商业性贷款
6．4．2 贷款偿还期预测
贷款偿还期是项目建成投产后以其未分配利润、固 定资产折旧、维简费、无形资产及递延资产摊销和其它 还款来源偿还固定资产贷款本息所经历的时间。 为了计算固定资产贷款利息，首先应确定年有效利 率（也称为实际利率）：
第六章 项目投资估算
第六章项目投资估算第一节投资估算编说明一编制依据：1．《全国市政工程投资估算指标》2．〈建设项目经济评价方法与参数〉3．《全国统一安装工程预算定额云南省价目表》4．《全国统一建筑工程基础定额云南省预算基价》5．《给排水工程概预算与经济评价手册》6．《曲靖市工程建设材料价格信息》（2000年3月）7．《市政工程可行性报告编制方法》8．云南省、曲靖市相关文件及规定二、编制范围曲靖市城市基础设施项目包括城市燃气工程、城市道路、水厂、城市供水管网改造及垃圾处理厂几部分。
三、主要建材价格及其他费用标准1、建材价格：钢筋2290元/t水泥400元/t原木580元/立方米板仿材680元/立方米碎石37元/立方米沙37/立方米砖0.19元/块钢管3200元/t2、设备及安装主材价综合当前市场价及厂家报价确定。
3、征地费、按不同区位综合老考虑，平均征地费为8万元/亩。
4、固定资产投资方向调节税为零税率。
5、银行贷款年利率为6。
21%，建设期（头二年）利息计入总投资,进入经营期(第三年)开始等额还本付息，分8年还清。
6、综合预备费率为6.607、建设单位管理费：1.2%，建设监理费：2%，勘察设计费：3.7%。
第二节估算结果一、项目总投资1、固定资产投资67406.34万元其中：工程费50696.45万元其他费用12261.08万元2、流动资金4160.7万元3、项目总投资71967.05二、分项目固定资产投资1、城市道路32111.68万元2、城市给排水27687.05万元3、垃圾处理厂1501.414、城市然气工程10266.90合计71567.04万元第七章项目实施计划与资金筹措第一节项目实施进度由于地方各级机构积极运作，本项目部分工程已经启动，整个建设项目总体安排至2002年完成，实际建设周期2年多，具体各项工程的实施进度见下表。
项目实施进度表第八章项目效益分析第一节项目计算期本项目计算期为20年，其中建设为2年（考虑到部分工程已经启动，故设一个0年），有关投资假定都集中到零时点上，经营期18年。
各阶段投资估算允许误差
第六章增决策和设计阶段工程造价确实定与控制§6.1 建设工程投资估算一.投资估算的内容与作用1.内容1)固定资产投资估算：按费用性质分；建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费、根本预备费、涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税〔暂停征收〕；2)流动资金估算：流动资金= 流动资产—流动负债二.工程建议书阶段的投资估算1.投资估算的方法——工程规划和建议书阶段投资估算精度低，可采用简单的匡算法。
1)单位生产能力估算法C2 = 〔C1 / Q1〕Q2 F①主要用于建设投资与其生产能力间为线性关系的类型工程。
较理想化，精确度较差，如可比性小，误差大。
②通常分解工程下属车间、设施和装置，分别按此法计算后再汇总。
主要用于新建工程或装置的估算；③应用该法应注意：A.建设条件相同；B.配套工程类似：C.时间性；④单位生产能力估算法误差较大，可达±30%，只能粗略快速估算。
2)生产能力指数法——又称指数估算法。
C2 = C1〔Q2 / Q1〕x·F①主要适用于投资与规模〔或容量〕呈非线性关系，且单位造价随工程规模〔或容量〕增大而减小；②一般情况下0<x<1。
假设已建类似工程的生产规模与拟建工程生产规模相差不大，且拟建工程生产规模的扩大仅靠增大设备规模来到达时，x取值约在—之间；假设是靠增加相同规格设备的数量到达增加生产规模时，x取值约在—之间；③精确度有所提高，一般可控制在±20%以内，且不需详细工程设计资料，只要知道工艺流程及规模即可。
3)系数估算法——也称因子估算法。
①简单易行，但精度不高。
一般只能用于建议书阶段。
②国内常用的方法是设备系数法和主体专业系数法，世行投资的工程估算常用朗格系数法；朗格系数法根本原理：分别计算直接本钱和间接本钱再汇总成建设总本钱费用。
4)类似工程比照法5)指标估算法：可用在本阶段和可研阶段，简单易行，适用面广。
建设项目投资估算与筹资方案评估
（四）预备费构成 预备费是指在投资估算时用以处理实际与计划不相
符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两 部分。
（一）基本预备费：是指在项目实施中可能发生、但 在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的 费用，又称工程建设不可预见费。
一般由下列三项内容构成：
（1）在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及 施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、 工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。
解答：
第1年工程费用：I1=250000×10％＝25000（万元） 第1年涨价预备费：PC1=I1[(1+f)-1]
=25000×[(1+6％)-1]＝1500
第2年工程费用： I2=250000×20％＝50000（万元） 第2年涨价预备费：PC2=I2[(1+6％)2-1]
=50000×[(1+6％)2-1]＝6180
某些特定的项目（如火力发电厂、港口项目等）可 采用该方法估算流动资金。
（4）单位产量资金率法 是指项目单位产量所需的流动资金金额。
流动资金需要量 = 达产期年产量× 单位产量资金率
某些特定的项目（如煤矿项目）可采用该方法估算 流动资金。
（二）分项详细估算法 分项详细估算法是按各类流动资金分项估算，
第一节 总投资的构成
项目总投资由建设投资、建设期利息和流动 资金构成。
建设投资
建
设
项
目
流动资金
总
投
资
建设期利息
一、建设投资的构成
建设投资是指建设单位在项目筹建与建设期间所花 费的全部费用，根据我国现行项目投资管理规定， 建设投资应由固定资产投资、无形资产投资、其他 资产投资和预备费组成。
3_第六章 投资估算指标和工期定额
主编
第四章 企 业 定 额 第五章 概算定额与概算指标 第六章 投资估算指标和工期定额
第六章 投资估算指标和工期定额
第一节 投资估算指标
第二节 工 期 定 额 第三节 建筑面积计算及工期定额的应用
Байду номын сангаас
第一节 投资估算指标
一、投资估算指标的概念及作用 (一)投资估算指标概念 投资估算指标是编制和确定项目建议书和可行性研究报告等
第二节 工 期 定 额
±0．000m以下结构工程：无地下室工程、有地下室工程。 2)装修工程。 3.工业及其他建筑工程工期定额基本结构和内容
第二部分工业及其他建筑工程中，包括第三章工业建筑工程 和第四章其他建筑工程。 (1)工业建筑工程工期定额的基本内容。 (2)其他建筑工程工期定额的基本内容。 4.专业工程基本内容 在第三部分专业工程中，包括第五章设备安装工程和第六章 机械施工工程。 (1)设备安装工程。
前期工作阶段投资估算的基础和依据。 (二)投资估算指标作用 投资估算指标作为为项目前期服务的一种扩大的技术经济指 标，具有较强的综合性、概括性。 (1)投资估算指标是编制建设项目建议书、可行性研究报告等前期 工作阶段投资估算的依据，也可以作为编制固定资产长远规划投 资额的参考。
第一节 投资估算指标
第一节 投资估算指标
(５)投资估算指标的编制要体现国家对固定资产投资实施间接调控 作用的特点。 (６)投资估算指标的编制要贯彻静态和动态相结合的原则。
三、投资估算指标的内容 投资估算指标是确定和控制建设项目全过程各项投资支出的 技术经济指标，其范围涉及建设前期、建设实施期和竣工验收交 付使用期等各个阶段的费用支出，内容因行业不同而有所差异， 一般可分为建设项目综合指标、单项工程指标和单位工程指标三 个层次。 1.建设项目综合指标
项目决策分析与评价习题06
第六章投资估算一、单项选择题1.下列关于投资估算的表述中错误的是（）。
A.投资估算是环境影响评价的基础B.投资估算是确定融资方案、筹措资金的重要依据C.投资估算是进行经济分析和财务分析的基础D.投资估算是对投资项目总投资数额及分辨资金需要量进行的估算2.下列选项中关于投资估算的表述错误的是（）。
A.投资估算是编制初步设计概算的依据B.投资估算是确定融资方案的重要依据C.机会研究阶段和初步可行性研究阶段对投资估算的误差率要求是一样的D.投资估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分3.下列选项中不符合投资估算要求的是（）。
A.做到方法科学、基础资料完整、依据充分B.不提高或者降低估算标准，不重复计算或者漏项少算C.建设投资估算范围可根据项目业主的要求确定D.准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求4.建设项目决策分析与评价的可行性研究阶段对投资估算的准确度要求是（）以内。
A.±5%B.±10%C.±20%D.±30%5.某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的25%，安装工程费占设备购置费的8%，该拟建项目的其他有关费用估计为2200万元，调整系数f1、f2均为1.2，用比例估算法估算的该项目的建设投资为（）万元。
A.20940B.23140C.19950D.221506.运用生产能力指数法估算时若Y1与Y2的比值在2～50之间，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在（）之间。
A.0.3～0.4B.0.4～0.5C.0.6～0.7D.0.7～0.87.已知建设年产20万t聚酯项目的建设投资为18000万元，现拟建年产60万t聚酯项目，工程条件与上述项目类似，生产能力指数n为0.8，调整系数CF为1.2，运用生产能力指数法估算的该项目的建设投资为（）万元。
A.54602B.49873C.52018D.648008.已有一年产量80万吨的钢铁厂，其设备投资额为7200万元，某企业拟建设投产120万吨的钢铁厂，工程条件和上述装置类似，生产能力指数n＝0.6，综合调整系数CF＝1.2，用单位生产能力估算法估算的该项目建设投资为（）。
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第六章投资估算
【例题】下列关于投资项目建设投资估算的表述中正确的是（）。
A. 汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出工程费用
B. 以建安工程费和设备购置费为基础，估算基本预备费
C. 以建筑工程费和设备购置费为基础，估算涨价预备费
D. 汇总工程费用、基本预备费和涨价预备费，得出建设投资
【例题】下列投资项目建设费用中，属于建筑工程费的有（）。
A．建设用地费用 B．设备基础费用
C．矿井开凿工程费用 D．各类房屋建筑工程费用
E．建设单位临时设施费用
【例题】投资项目购置进口设备的进口从属费用中，以进口设备到岸价（CIF价）为计费基数的是（）。
A．国外运费B．外贸手续费C．银行财务费D．国外运输保险费
【例题】某进口设备的离岸价是100万美元，已知：国外运输费率6%，国外运输保险费率0.35%，外汇牌价1美元=7.5元人民币，进口关税税率10%，增值税税率17%，该设备的进口关税为（）万元。
A．75.00 B．79.78 C．93.32 D．149.16
【例题】下列投资项目工程建设其他费用中，与项目建设有关的费用是（）。
A. 勘察设计费
B. 联合试运转费
C. 专利与专有技术使用费
D. 办公及生活家具购置费
【例题】下列投资项目工程建设其他费用中，与项目运营有关的是（）。
A. 建设管理费
B. 勘察设计费
C. 工程保险费
D. 联合试运转费
【例题】某投资项目建筑工程费600万元，设备购置费500万元，安装工程费150万元，工程建设其他费用120万元。
若不考虑涨价预备费，基本预备费率8%，建设管理费费率5%，则该项目的建设管理费估算为（）万元。
A. 62.5
B. 67.5
C. 68.5
D. 74.0
【例题】经估算，某项目建筑工程费为300万元，设备购置费为2000万元，安装工程费为700万元，工程建设其他费用估计为工程费用的10%。
取基本预备费费率为10%，该项目投资估算中的基本预备费为（）万元。
A.330
B.300
C.270
D.230
【例题】某投资项目工程费用为2000万元，建设期为2年，分年的工程费用比例为第1年45%，第2年55%，建设期内年平均价格上涨指数为4%，则第2年的涨价预备费为（）。
A．72.00 B．73.44 C．88.00 D．89.76
【例题】在项目决策分析与评价中，涨价预备费计算公式的组成项包括（）。
A. 工程费用
B.工程建设其他费用
C.价格上涨指数
D.分年的设备购置费
E.建设期年数
【例题】某项目工程费用为30000万元，按项目进度计划，项目建设期为3年，分年的工程费用比例为30%，第二年50%，第三年20%，建设期内年平均价格上涨指数为5%，该项目的涨价预备费？
【例题】下列关于建设项目建设期利息估算的表述中，正确的有（）。
A.借款额在各年年内均衡发生的，应按全年计息
B.估算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率的换算
C.当延期支付建设期利息时可直接采用名义年利率计算
D.当用项目资本金按期付息时，可直接按单利计算
E.分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款利息的资本化
【例题】某新建项目，建设期为3年，第一年年初借款200万元，第二年年初借款500万元，第三年年初借款300万元，借款年利率为6%，每年计息一次，建设期内不支付利息。
该项目的建设期利息为（）
万元。
【例题】某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元，第二年年初借款500万元，第三年年初借款300万元，借款年利率为6%，每年计息一次，建设期内按期支付利息。
该项目的建设期利息为（ ）万元。
【例题】某新建项目建设期为3年，第一年借款400万元，第二年借款800万元，两年借款均在年内均衡发生，有效年利率7.5%，建设期内不支付利息，则该项目的建设期利息约为（ ）万元。
【例题】下列关于投资项目流动资金估算的计算公式中，正确的是（ C ）。
A ．产成品年周转次数
年其他制造费用
年经营成本产成品-= B ．在产品年周转次数
年其他营业费用年经营成本在产品-= C ．应收账款年周转次数年营业收入
应收账款=
D ．现金年周转次数年其他营业费用
年工资或薪酬现金+=
【例题】某投资项目达产年份的经营成本为11232万元（含增值税进项税额），其中：其他制造费用192万元，其他管理费用480万元，其他营业费用288万元，若产成品最低周转天数为15天，该项目达产年份流动资产中的产成品为（ ）万元。
【例题】某项目在运营期的第2年达产，该年的外购原材料费1000万元，外购燃料费200万元，外购动力费100万元，工资及福利费200万元，修理费150万元，其他制造费用50万元，其他营业费用60万元，其他管理费用200万元，若产成品最低周转天数为12天，则该年流动资产中的产成品应为（ ）万元。
【例题】下列关于投资项目流动资金及其估算的表述中，正确的有（ ）。
A ．流动资金是项目运营期内长期占有并周转使用的营运资金
B ．投产期流动资金应该按满负荷流动资金乘以负荷率计算
C ．产成品的最低周转天数应根据产品生产周期确定
D ．项目价值中的流动资金可以从投产第一年开始安排
E ．估算流动资金，投入物和产出物应采用不含增值税的价格
[例题] 在项目决策分析与评价中，流动资产主要考虑（ ）。
Ａ.现金 Ｂ.应付账款 Ｃ.存货 Ｄ.应收账款 Ｅ.预收账款
【例题】某项目在运营期的第3年达产，各项经营成本的数据如下：该年的外购原材料费800万元，外购燃料费200万元，外购动力费150万元，工资及福利费260万元，修理费190万元，其他制造费用200万元，其他营业费用250万元，其他管理费用300万元，若各项存货的最低周转天数分别为：原材料、燃料平均为45天，在产品为4天，产成品为120天，则该年存货应为（ ）万元。
【例题】某公司你从国外进口一套机电设备，重量1500吨，离岸价为400万美元，其他费用参数为：国外运输费标准为360美元/吨，海上运输保险费率为0.266%，银行财务费率为0.5%，外贸手续费率为1.5%，关税税率为22%，进口环节增值税税率为17%，人民币外汇牌价为1美元=8.27元人民币，设备国内运输费率为2.5%。
试对该套设备购置费进行估算。
（保留两位小数）。
【例题】某生物农药项目的建设期为2年，按照实施进度，工程费用使用比例第一年为40%，第二年为60%，经估算工程费用为6116.2万元， 工程建设其他费用为1587.2万元，参照有关的行业规
定，基本预备费率取10%，建设期的物价上涨指数参照有关行业规定取4%，用于建设投资的项目资本金为建设投资的40%，其余是通过银行借款。
建设投资借款在各年年内均衡发生，并用项目本金按期支付建设期利息，年利率为6%，每年计息一次。
估算预备费、建设投资、建设期利息并完成分年的资金投入计划表。
（取小数点后面一位小数）
【例题】某生物农药项目依据市场开拓计划，确定计算期第三年（即投产第1年）生产负荷为30%，第四年生产负荷60%，第五年生产负荷为100%。
满负荷年份的营业收入为15000，其他年份按生产负荷估算，该项目经营成本数据见表。
根据该项目生产、销售实际情况确定其各项流动资产和流动负债的最低周转天数为：应付账款、应收账款均为45天，存货中各项原材料平均45天，在产品为4天，产成品120天，现金30天，该项目不需外购燃料，一般也不发生预付账款和预收账款。
要求用分项详细估算法估算该项目的流动资金。
某生物农药项目的经营成本数据。