申银万国证券基础学习资料
申银万国笔试（证券知识）
申银万国笔试（证券知识）
申银万国的笔试是在一个阴冷的小教室里，考官说要从1：30答到4：30。
orz，这是什么题目阿，第一题就是恒生指数，我想都没想就选的美国，（后来改成香港，居然改对）。
无数道选择题都是在这种完全无知的状态下答的，所以答得飞快。
英文的翻译是中译英，讲的是宏观调控、经济膨胀、财政政策之类的，全不会，但是都给它翻译过来了。
然后是一篇小，要求写500字，题目是证券投资的风险和防范，这个肯定不会的，但是我还是写了800字，意犹未尽，想起考官说最好写一些自己的特长在前面的表格里，我就翻回去写了：写作。
其他题目都可以编，最后的问答题实在没有办法编了。
第一题是要求谈一谈xx年证券法修改对证券公司的影响。
没有办法了，但是实在不想就空在那里，我就写：对不起，我实在不了解xx年证券法的修改内容，但是贵公司的考题引导了我思考证券法、证券市场和证券公司的关系，谢谢！
考官下来在教室里乱走，我都很不好意思，把第一个问答题拿手挡住了，汗。
后来我提前一个小时交卷了，太冷了，又不会，何必耗着咳嗽。
我是第一个交卷的，考官很惊讶，她一定觉得大家应该答不完，应该有机会抢卷子的。
我走出去的时候，考官在说面试的通知时间，算了，对我没有什么意义了。
后来知道这是一家很好很好的证券公司，无缘阿。
申银万国---第四组最新
综 合 性 公 司
国内领 先 国际知 名 成功上 市的金 融企业
2006年起：转换业态、提升能级、变革布局、整合岗位，通道业务 和渠道业务并重发展，推动经纪业务第二次转型，将营业部从交易 中心模式逐步升级为营销中心模式，实现服务、营销、理财的一体 化发展 2007年：完成技术系统大集中项目 2008年：加强账户基础管理，全面推进合规建设，解放思想、深化 改革、着力推进公司又好又快发展 2009年：公司营业网点战略布局取得突破性进展 2010年：增强服务功能，转变经营模式，打造全球金融服务商，转 变观念，转变作风，转变发展方式，坚定不移地推进公司又好又快 发展
客户角度 \客户服务
战略与愿景
内部经营过 程\技术领先
学习与成长\ 市场开拓
2、部门KPI设计模型
公司KPI及 业务重点
部门职责
部门KPI
流程要求
以营销部门为例
公司KPI 部门职责
降低成本，保证 股东利益
KPI要素
盈利能力 偿债能力 营运能力 发展能力
部门级KPI
净资产收益率、资产报酬率、主营业务利润率、成本费用、 利润率 流动比率、速动比率、资产负债率、现金流动负债比率、已 获利息倍数 总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、不良资 产比率 销售增长率、资本积累率、总资产增长率
财务比率报表
2009/06 2008/12 2008/06 ─────────────────────────────────── 报告类别 中报 年报 中报 流动比率 1.222 1.443 1.387 速动比率 1.222 1.443 1.387 长期债项/股东权益 0.000 0.000 0.000 总债项/股东权益 1.298 0.000 0.070 总债项/资本运用 1.291 0.000 0.068 股东权益回报率 0.019 0.015 0.050 资本运用回报率 0.019 0.015 0.049 总资产回报率 0.004 0.006 0.018 经营利润率 0.155 0.040 0.296 税前利润率 0.155 0.099 0.380 边际利润率 0.136 0.065 0.337 派息比率 0.289 0.923 0.158 财政年度最高价 -9.500 -财政年度最低价 -1.700 -财政年度最高市盈率 -350.554 -财政年度最低市盈率 -62.731 -财政年度最高周息率 -1.471 -财政年度最低周息率 -0.263 --
证劵从业证券基础知识金融市场基础知识易错知识点
证劵从业证券基础知识金融市场基础知识易错知识点证券从业资格证书是金融行业从业人员必备的资格证书之一、证券基础知识是证券从业人员需要掌握的重要知识点之一、然而，由于其涉及面较广且内容复杂，存在一些易错的知识点。
下面列举了一些容易出错的金融市场基础知识点。
1.股票代码：在证券交易中，股票以代码的形式进行标示，一般是由数位和/或字母组成。
容易错认的地方在于数字和字母的错位或错误。
因此，证券从业人员需要注意仔细核对股票代码，以免出现交易错误。
2.增发与配股：增发和配股是公司为了筹集资金而发行新股。
增发是公司发行新股，并向现有股东以外的人发售；而配股是公司向现有股东发行新股。
易错的地方在于混淆增发和配股的定义和操作，以及相关的权益安排。
3.招股说明书与上市公告：招股说明书是公司在发行股票前，向投资者提供的一份详细说明书，包括公司的基本信息、经营情况、财务状况等。
而上市公告是公司首次公开发行股票后，向公众宣传其股票上市情况的声明。
易错的地方在于容易混淆这两个概念和文档。
4.融资融券交易：融资融券交易是指投资者通过向证券公司借入资金，进行证券交易。
融资融券交易有两种方式，即融资交易和融券交易。
易错的地方在于对于这两种方式的理解和操作容易出错，因此证券从业人员需要对其进行深入了解。
5.含权证、可转债与可交换债券：含权证是指在一定期限内，持有人有权以预定价格购买或卖出标的资产的证券；可转债是指在一定期限内持有人可以按一定比例将债券转换为公司股票的债券；可交换债券是一种可以在一定期限内与特定标的资产交换的债券。
易错的地方在于混淆这些衍生工具的定义和操作。
6.交易所与交易中心：交易所是指股票、基金、期货等金融产品交易的场所，一般由国家或地方政府设立；交易中心是指特定机构或组织设立的金融市场，如债券交易中心。
易错的地方在于混淆这两个概念和机构。
7.毛利率与净利率：毛利率是指企业销售收入减去销售成本后的利润占销售收入的比例；净利率是指企业在考虑了各种费用和税金后，净利润占销售收入的比例。
证券市场基础知识归纳总结图表版
证券市场基础知识归纳总结图表版第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
证劵市场参与者的构成政府机构参与证劵投资的目的：为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
手段：买卖政府或金融债券。
出于维护金融稳定的需要政府还可成立或指定专门机构参与证劵市场交易，减少非理性的市场震荡。
参与证劵投资的金融机构：证劵经营机构、银行业金融机构、保险金融机构以及其他金融机构等保险公司是全球最终要的机构投资者之一。
2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定：投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5%；投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%，投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4%，两项合计不高于本公司上季末总资产的5% 投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3%，两项合计不高于本公司上季末总资产的10% 投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10% 机构投资者1.政府机构2.金融机构3.企业和事业法人4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
融资融券投资者教育手册
融资融券投资者教育手册（修订稿）申银万国证券股份有限公司二O一O年融资融券业务介绍资料签收页尊敬的投资者：为使您更好地了解融资融券业务规则，开展融资融券交易，我公司设计印制了《融资融券投资者教育手册（修订稿）》。
请您阅读确认以下事项后，签收领取：1、本手册内容所涉及的融资融券业务基础知识、业务规则、操作程序、投资风险揭示、投资者权益保护等内容已由我公司营业部指定客户专员向您进行了详细解释，您已全部了解掌握上述内容。
2、本手册中的内容来源于目前相关监管部门制定颁布的各项法律、行政法规、其他规范性文件，以及我公司在融资融券业务试点初期制定的相关业务规章制度。
若上述法律法规、我公司规章制度发生修订的，以修订后的规定为准，请您随时关注。
投资者A股客户号：投资者签收确认：签收日期：申银万国证券股份有限公司官方网站：客服中心信访电话：021-962505—转人工坐席公司总部地址：上海市常熟路171号邮编：200031尊敬的投资者：您好！感谢您到申银万国证券股份有限公司进行融资融券交易。
融资融券交易在我国资本市场推出时间较短，且与普通证券交易规则相比较有较多的差别。
融资融券交易不但具有普通证券投资的各项风险，还具有该业务特有的投资风险放大等风险。
为帮助您充分了解融资融券业务规则和投资风险，更好地开展融资融券交易，保护您的权益，我们编写了这本手册，以期对您有所帮助。
本手册的各项内容来源于我国已颁布的各项法律、行政法规、其他规范性文件，以及我公司制定的相关业务规章制度。
本手册内容中未涉及的，或与上述法律法规、规章制度不一致的，请以正式颁布、公告的各项法律法规、规章制度为准。
最后，再次提醒您：投资有收益就有风险，尽量避免风险、保住本金，才能争取盈利。
祝您投资成功！申银万国证券股份有限公司二O一O年目录一、应知应会（一）基础知识1、什么是融资融券交易？2、融资融券交易与普通证券交易的区别？3、融资融券交易的推出有何意义？4、什么是信用证券账户？5、什么是信用资金账户？6、什么是标的证券？7、作为标的证券的股票应符合哪些要求？8、什么是保证金？哪些证券可充抵保证金？9、以证券充抵保证金时如何计算保证金金额？10、什么是保证金比例，保证金比例的作用是什么？11、什么是保证金可用余额，保证金可用余额的作用是什么？12、什么是担保物？13、什么是维持担保比例，维持担保比例的作用是什么？14、标的证券名单、可充抵保证金证券名单及折算率、保证金比例、维持担保比例是否会发生变动？15、什么是授信额度？16、什么是强制平仓？（二）业务操作----签署合同、开户17、融资融券业务的基本操作流程有哪些？18、哪些投资者可以在我公司开展融资融券交易？19、开展融资融券交易前的投资者应做好哪些准备工作？20、我公司如何开展客户征信、评估投资者资信状况？21、《融资融券合同》为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托资产？22、签署合同时，投资者应注意哪些问题？23、投资者申请开立信用证券账户应满足哪些基本条件？24、开立信用证券账户的程序是怎样的？25、投资者信用证券账户的性质是什么？26、投资者的普通证券账户和信用证券账户是什么关系?27、投资者使用信用证券账户有何限制？28、投资者如何开立信用资金账户？29、投资者信用证券账户卡遗失、账户注册资料变更时如何处理？（三）业务操作----融资融券授信额度30、投资者如何提交担保证券？提交担保证券有何要求？31、什么是融资融券授信额度？32、投资者如何申请融资融券授信额度？33、我公司如何确定下发融资融券授信额度？投资者还需办理哪些手续以获得授信额度？34、什么是融资融券期限？融资融券期限如何确定？35、授信额度下发后，我公司是否有权调整？36、融资融券交易成本包括哪些？37、融资利率是多少？如何计算、收取融资利息？38、融券费率是多少？如何计算、收取融券费用？39、融资融券其他费用还有哪些？如何计算？40、如果融资融券到期日为非交易日的，相关利费如何计算？（四）业务操作----融资融券交易41、融资融券的交易方式主要包括哪些？42、投资者融资买入证券有什么限制？43、投资者融券卖出证券有什么限制？44、融资买入、融券卖出委托申报有什么限制？45、融资融券交易委托还有哪些需特别注意的？46、融资融券是否可采用大宗交易方式？47、哪些情况下我公司可能会向投资者发出提醒通知？48、什么是补交担保物？什么情况下投资者需补交担保物？补交担保物是否有期限要求？49、哪些情况下可能会产生强制平仓？强制平仓的停止条件是什么？50、强制平仓时，投资者是否可以决定平仓内容和平仓顺序？51、强制平仓执行期间，如我公司强制平仓操作与投资者委托发生冲突时，如何处理？52、投资者如何偿还融资负债？53、投资者如何偿还融券负债？54、投资者如何提取担保物？55、我公司将通过哪些方式通知投资者？56、我公司各类通知方式的送达时间如何约定？57、投资者可否指定他人作为指定联络人？如可以的话，应办理哪些手续？58、投资者联系方式是否必须真实？投资者需关注哪些细节？59、投资者如何查询自己的融资融券交易情况和账户信息？60、我公司提供的交易对账单应包括哪些内容？61、投资者如果逾期还款会造成怎样的后果？62、投资者如何履行信息报告、披露义务？63、投资者融资融券交易存在异常行为时，交易所可采取什么措施？（五）业务操作----权益处理64、什么是权益处理？65、对证券发行人的权利包括哪些？66、投资者以信用证券账户内的证券，要求行使表决权利，该办理哪些手续？67、投资者以信用证券账户内的证券，要求行使请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、请求法院撤销权、知情权、查账权、召开和主持股东大会权、请求回购权、以股东名议起诉权、请求法院解散公司等权利，该办理哪些手续？68、投资者信用证券账户内证券分配投资收益时，该办理哪些手续？69、投资者信用证券账户内证券的发行人向原股东配售股份、或增发新股以及发行权证、可转换债等证券时原股东有优先认购权的，对投资者融资融券交易有何影响？70、投资者信用证券账户内证券涉及收购的，投资者如何申报预受要约？71、证券发行采取市值配售发行方式的，投资者信用证券账户内的证券是否纳入其对应市值的计算？72、投资者信用证券账户内的证券已终止上市的，投资者日后如何主张权利？73、投资者融券卖出后、归还证券前，该证券分配投资收益的，对投资者融资融券交易有何影响？74、投资者融券卖出后、归还证券前，该证券发行人向原股东配售股份、或增发新股以及发行权证、可转换债等证券时原股东有优先认购权的；或证券发行人派发权证的；对投资者融资融券交易有何影响？75、投资者融券卖出后、归还证券前，如该证券进入终止上市程序、或涉及收购情形的，对投资者融资融券交易有何影响？（六）业务操作----特殊情况处理76、融资融券交易期间，如交易所或我公司调整可充抵保证金证券范围和折算率、调整保证金比例和维持担保比例、调整标的证券范围，投资者该如何处理？77、融资融券交易期间，如标的证券暂停交易，投资者该如何处理？78、融资融券交易期间，如某证券进入终止上市程序、或涉及收购情形的，投资者该如何处理？79、融资融券交易期间，如我公司被取消或限制融资融券交易权限，或被人民法院宣告进入破产程序或解散等，我公司将如何处理？80、融资融券交易期间，如司法机关对投资者信用证券账户内记载的权益采取财产保全或强制执行措施的，我公司将如何处理？81、融资融券交易期间，如发生投资者丧失民事行为能力，投资者信用账户记载的权益发生被继承、财产细分、或无偿转让等特殊情况；或投资者被人民法院宣告进入破产程序或解散的，我公司将如何处理？82、由于标的证券长期停牌等市场原因无法交易，导致无法了结融券交易的，我公司将如何处理？（七）业务操作----合同终止、销户83、签署合同后，如投资者姓名（或名称）、身份证件号码、联系方式等信息发生变更的，应如何处理？84、签署合同后，如国家相关部门、交易所最新公布的法律、法规发生变更，导致我公司必须修改合同条款的，我公司将如何处理？85、哪些情况可能导致《融资融券合同》的终止，发生这些情况时该如何处理？86、投资者如何注销信用证券账户？87、投资者如何注销信用资金账户？88、投资者如需转户至其他证券公司应办理哪些手续？二、风险揭示89、证券投资的政策风险、市场风险90、证券投资的技术系统风险91、证券投资可能存在的其他风险92、融资融券交易存在的放大投资的风险93、融资融券交易存在的投资者可能被强制平仓的风险94、融资融券交易存在的证券公司调整授信额度、相关指标所产生的交易风险95、融资融券交易存在的因银行基准利率调高而增加投资者交易成本的风险96、融资融券交易存在的投资者可能被证券公司提前了结融资融券交易的风险97、融资融券交易存在的投资者未及时收到证券公司相关通知而发生强制平仓的风险98、融资融券交易存在的投资者资料遗失、泄漏的风险99、融资融券交易存在的信托财产被处理风险100、融资融券交易存在的授信额度无法足额使用的风险101、融资融券交易存在的授信额度被调整的风险102、融资融券交易存在的交易权限被限制的风险103、融资融券交易存在的无法通过市场交易偿还融券负债的风险104、融资融券交易存在的无法行使证券权利的风险三、投资者权益保护105、投资者如何维护融资融券交易中的合法权益？106、投资者应选择具有业务资格的证券公司107、投资者在签署合同与风险揭示书时需要注意哪些问题？108、投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎、注意责任？109、投资者信用证券账户明细数据在证券公司与证券登记结算机构查询结果不一致时如何处理？110、我公司如何保障投资者资产安全？111、投资者与我公司发生纠纷时该如何处理？一、应知应会（一）基础知识1、什么是融资融券交易？答：融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为。
证券投资基金基础知识培训
05
货币市场基金：投资于安全且具有流动性的货币市场
3.证券投资基金的分类
3.2 基金按照投资对象的不同（投资类型）
3.证券投资基金的分类
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3.4 基金按照投资理念的不同
3.证券投资基金的分类
主动型基金：力图超越业绩比较基准表现的基金，预 期风险收益水平高于被动型基金…
累计净值包含了基金过往分红的信息，能够较充分说明该基金成立之后的投资运作成果。因此，看一只基金的过往业绩，不能单看单位净值，还应结合累计净值来看。
例如：“解北基金”和“南宫基金”同时成立，一年后两只基金的单位净值均为1.10元。不同的是， “解北基金”的累计净值为1.15元， “南宫基金”的累计净值为1.30元。假如过去一年同时持有两只基金，显然“南宫基金”带来了更高的收益。
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3.6 特殊类型基金
3.证券投资基金的分类
STEP5
STEP4
STEP3
STEP2
STEP1
基金拥有的资产，包括股票、债券、货币市场工具等，这些资产的价值会随着市场每天的波动而变化，所以基金资产价值也会有所变化。
基金资产净值 ＝ 总资产 － 总负债
基金单位净值 ＝ 基金净值 / 基金总份额
例如，截至2011年10月27日，“南宫基金”的基金资产净值为45亿元，总份额为30亿份，“南宫基金”的单位净值计算如下：
单位净值＝45/30＝1.50（元）
4.证券投资基金的净值
查询基金净值的时候，经常会碰到两个净值…
单位净值和累计净值
累计净值 ＝ 单位净值 ＋ 基金成立后每份额累计分红
申银万国证券--宽体策论系列研究之二-A股篮球论：Show Time选择仓位、垃圾时间把握结构
的核心变量，在垃圾时间中保持淡定，挖掘主题和细分行业。
证券分析师 凌鹏 A0230511040026 lingpeng@ (8621)23297818×7307
陈杰 A0230511090005 chenjie@ (8621)23297818×7405
请参阅最后一页的信息披露和法律声明
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申万研究·拓展您的价值
2012 年 2 月
图表目录
宽体策论
图 1：09 年以来的五次SHOW TIME ............................................ 3 图 2：09 年初以后新增信贷大幅扩张 ......................................... 4 图 3：PMI 出现向上拐点 .................................................... 4 图 4：09 年 7 月以后新增信贷回落 ........................................... 5 图 5：1Y 央票发行重启，银行间市场利率飙升 ................................. 5 图 6：2010 年 4-7 月水泥和螺纹钢产量增速背离 ............................... 6 图 7：2010 年上半年经济下滑为库存调整导致 ................................. 6 图 8：10 年二季度约束条件有所放松 ......................................... 7 图 9：机械销售大幅下行结束经济走势的争议.................................. 7 图 10：通胀高点预期延后 .................................................. 7 图 11：金融、资源、地产产业链的市值占比................................... 8 图 12：金融、资源、地产产业链的利润占比................................... 8 图 13：通胀高点晚于预期对市场的冲击....................................... 9 图 14：2011 年 11 月中旬市场再次进入主跌浪 ................................. 9 图 15：美国 1987 年黑色星期一之前的市场征兆............................... 10 图 16：09 年以来的两次垃圾时间 ........................................... 11 图 17：高端装备制造超额收益明显.......................................... 13
申银万国融资融券业务知识
增加市场流动性
融资融券交易可以增加市场的交易量和活跃度，提高市场 的流动性。
风险管理复杂
融资融券交易涉及到的风险因素较为复杂，包括市场风险 、信用风险、流动性风险等，需要投资者具备较高的风险 管理能力。
融资融券与其他金融工具的比较
01
与普通证券交易相 比
融资融券交易具有更高的风险和 杠杆效应，同时也具备更高的投 资收益潜力。
保证金制度
投资者在进行融资融券交易时，需要按照申银万 国规定的保证金比例缴纳保证金，以保证投资者 的债务能够得到清偿。
下单流程
投资者在交易系统中输入股票代码、买卖方向、 数量等信息后即可下单，经审核通过后即可成交 。
偿还负债
偿还方式
01
投资者在融资融券交易中产生的负债可以通过现金还款、担保
品还款等方式进行偿还。
04
申银万国融资融券业务介绍
公司背景和资质
申银万国是一家历史悠久的证券公司 ，具有深厚的行业经验和良好的市场 口碑。
VS
公司拥有丰富的证券业务资质，包括 融资融券业务资格，为投资者提供全 面、专业的证券服务。
融资融券业务范围
申银万国融资融券业务涵盖股票、基金、债券等多元化的投资品种。
投资者可以通过融资融券交易进行做多或做空操作，增加投资灵活性和收益机会。
06
未来融资融券市场的发展趋势
政策法规的影响
政策支持
政府对融资融券业务越来越重视，不断出台相关政策推动 其发展，为市场注入新的活力。
01
法规完善
随着融资融券市场的快速发展，相关法 规也在不断完善，以规范市场秩序和保 护投资者权益。
02
03
监管加强
监管机构加强对融资融券业务的监管 力度，对市场违规行为进行严厉打击 ，保障市场健康发展。
申银万国--债券策略：从央行金融报表看流动性的前世今生——流动性专题研究第一篇
2011年5月18日从中央银行金融系列报表看流动性的前世今生——流动性专题研究第一篇z 2010年以来，银行间市场资金面波动明显，流动性问题成为了全市场关注的焦点。
流动性问题相对复杂，依据不同的口径有不同的层次划分，但是银行流动性是相对核心和基本的内容。
在此，本系列报告试图从中央银行公开发布的金融统计数据报表出发，对流动性体系进行分析解读。
z 从系列报告构成来看，本篇内容侧重于基础知识和概念的解释。
主要针对纷繁复杂的中央银行报表科目进行描述、比较。
有兴趣的读者可以将本篇内容作为后续系列报告的备查索引资料，与后续的专题报告相互验证。
z 第一篇报告主要梳理中央银行金融统计报表。
央行统计报表的对象有三：货币当局、其他存款性金融性公司和其他金融性公司。
因此本文重点分析如下三个报表：货币当局资产负债表、其他存款性公司资产负债表以及金融机构信贷收支表。
本文详细解释各报表中科目的内涵，并对各个报表之间的勾稽关系进行了系统性的整理，同时还对统计口径调整的主要部分进行了分析。
通过以上分析可以得到： z （一）金融机构信贷收支表与金融机构信贷收支表（按部门）之间的不同存款之间的勾稽关系。
个人存款与住户存款基本相同。
单位存款大致等于“非金融企业存款+机关团体存款-非金融业企业的临时性存款等”。
z （二）金融机构信贷收支表与其他存款性公司资产负债表之间的勾稽关系。
存款方面，其他存款性公司资产负债表中的对非金融机构及住户负债与各项存款之间的关系，即“金融机构信贷收支表存款总额-财政存款-委托存款≈其他存款性公司对金融机构及住户的负债”。
贷款方面，对非金融机构债权与非金融企业及其他部门贷款之间的关系，即“其他存款性公司资产负债表对非金融机构债权-（金融机构信贷收支表贷款-委托贷款）=其他存款性公司对非金融机构和居民部门持有的债券+股权”，其他存款性公司对其他居民部门债权大致等于金融机构信贷收支表（按部门）对住户的贷款。
证券投资学基础知识演示文稿
证券具备两个最基本的特征：一是法律 特征，即它反映的是某种法律行为的结 果，本身必须具有合法性，同时，它所 包含的特定内容具有法律效力。二是书 面特征，即必须采取书面形式或与书面 形式有同等效力的形式，并且必须按照 特定的格式进行书写或制作，载明有关 法规规定的全部必要事项。凡同时具备 上述两个特征的书面凭证，才可称之为 证券。
• 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货 币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大 类：一是商业证券，主要包括商业汇票和商业 本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、 银行本票和支票。
• 资本证券又称公共有价证券，是指依法发行， 可供众多自然人、法人投资的证券。它与一般 有价证券的主要区别在于其公共性，没有特定 的授受者，可在广大的范围内流通。资本证券 是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指 资本证券。日常生活中，人们通常把资本证券 直接称为有价证券乃至证券。本课程即在此种 意义上使用这一概念。它包括股票、债券、衍 生证券和基金。
股票的性质 • 股票是一种有价证券 • 股票是一种要式证券 • 股票是一种证权证券 • 股票是一种资本证券 • 股票是一种综合权利证券
股票的特征 • 收益性 • 风险性 • 流动性 • 永久性 • 参与性 • 波动性
二、股票的类型
普通股 优先股
第三节 债 券
一、债券的定义与特征：
▪ 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者 依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的 权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序 发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
▪有价证券具有以下基本特征：
• 证券的产权性 • 证券的风险性 • 证券的收益性 • 证券的流通性
▪有价证券的功能
• 筹资功能 • 配置资本的功能
《证券投资基金销售基础知识》讲义完整版21页word文档
第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述（一）证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
（二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券；是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所（三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场）发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
层次结构：2019.1.31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。
分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。
积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”；提出“积极稳妥发展债券市场”、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。
2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌；2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。
2、创业板市场。
（2008年3月21日征求意见）主要服务于新兴产业尤其是高新技术产业主要目的：为新兴公司提供集资途径，帮助其发展和扩展业务（二）证券市场的品种结构1、股票市场2、债券市场。
证券投资基金证券市场基础知识讲义
证券投资基金证券市场基础知识讲义大纲要求：掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和LOF的异同。
熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。
熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投资范围与投资限制。
第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
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洗盘
庄家为达炒作目的，必须于途中让低价买进，意志不坚的散户抛 出股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施 行做庄的手段，达到牟取暴利的目的。洗盘动作可以出现在庄家任何 一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，抬高市 场整体持仓成本。
ST股票
ST是英文Special Treatment 缩写，意即“特别处理”。该政策 针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。 1998年4月22日,沪深交易所宣布，将对财务状况或其它状况出现异常 的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment)，由于“特别 处理”，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股。
市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。 每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已 售出股数。 假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则 市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享 1元的盈利。 投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。 理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。比较不同行业、不同国家、 不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价 值。
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委比
委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为： 委比＝(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％ 委比＝ 委买手数－ 委买手数＋ 委买手数：现在所有个股委托买入下三档的总数量。 委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档的总数量。 委比值的变化范围为－100％到＋100％，当委比值为—100％时， 它表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；当委比值为＋ 100％时，它表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。 当委比值为负时，卖盘比买盘大；而委比值为正时，说明买盘比卖盘 大。
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பைடு நூலகம்
31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
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56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就不再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克
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在开立股票帐户时，证券公司会发给客户一张磁卡，通 过这张磁卡在证券公司现场自助设备刷卡登录证券帐户 进行委托，又称为磁卡委托。
股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股 内含净资产值高而每股市价不高的股票，即市净率越低的股票，其投 资价值越高。相反，其投资价值就越小,但在判断投资价值时还要考虑 当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
权重股
权重股就是总股本巨大的上市公司股票，他的股票总数占股票市 场股票总数的比重很大，也就权重很大，他的涨跌对股票指数的影响 很大。
委比
委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为：
委比＝(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％
名词解释
大盘
对整个股市所有公司涨跌指数的总称。指数通常是在一个大屏幕 上显示，形象的比作大盘。目前我们所说的大盘一般指上证综合指数。
市盈率（PE）
市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格 和每股收益的比例。
计算公式：市盈率＝股票市价÷每股税后利润
市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。 每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已 售出股数。
全球市场：显示为一个列表，可以查看香港证券、商品期货、美洲股 市、外汇行情、欧洲股市、亚洲股市、非洲/澳洲股市。
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市净率
公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积 金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也 称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的 经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有 的权益也越多。
计算公司：市净率＝每股市价÷每股净资产
蓝筹股
蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被
公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为"绩优股"。
外盘﹑内盘
委托以卖方价格成交的纳入“外盘”；委托以买方价格成交的 纳入“内盘”。
“外盘”和“内盘”相加成为成交量，分析时由于卖方成交的委 托纳入“外盘”，如“外盘”很大意味着多数卖的价位都有人来接， 显示买势强劲；而以买方成交的纳入“内盘”，如“内盘”过大，则 意味着大多数的买入价都有人愿意卖，显示卖方力量较大；如内外盘 大体相当，则买卖方力量相当。
操作流程： 刷卡—输入密码—选择（买入、卖出、查询等
等） —输入股票（基金）代码—买卖数量—买卖价格 （可修改) —回车— （再次确认无误）回车。 完成之后退出：按esc键（务必）。
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名词解释 委托交易 分红派息 配股缴款
假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则 市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享 1元的盈利。 投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。 理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。比较不同行业、不同国家、 不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价 值。
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