新能源环卫车主要省份市场销量情况分析

新能源环卫车“黄金时代”，政策奠定增长确定性

政策涵盖范围广，涉及京津冀、长三角等经济发达地区。本次政策对国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域车辆新能源比率做强制规定。我国首批国家生态文明试验区涵盖福建、江西、贵州、海南，大气污染防治重点区域包括京津冀及周边地区、汾渭平原、长三角地区。我们统计得该区域共涵盖16个省（直辖市），其中涉及到的地级市110个。本次政策涉及省份（含未覆盖地级市）合计2019年GDP 占全国总量的58%，城市环卫车保有量占全国总量的56%。根据交强险数据，2020年1-8月本次新政涉及省份（含未覆盖地级市）环卫车销量合计4.7万辆，占全国环卫车总销量的58%。

图1：《新能源汽车产业发展规划》所涉及省市梳理

图2：2020年1-8月全国环卫车销量地域分布图3：2020年1-8月全国环卫车销量排名前10

省份

新能源环卫车进入高度增长“黄金时代”，政策奠定增长确定性。根据交强险数据，1-8月全国新

能源环卫车销量2284台，同比增长51.1%，但渗透率仅2.8%。我们预计2020-2022年新能源环

卫车渗透率分别达6%/15%/30%，对应销量0.72/2.0/4.4万辆，同比增长80%/177%/122%。新政

落地带来新能源环卫车销量确定性，我们测算得2021-2022年新政涵盖地区新能源环卫车销量或

达到1.5/3.3万辆，占全国新能源环卫车预测总量的74%/74%。

核心假设如下：1）21-22年新规覆盖实际区域占比17%/35%。本次新政涵盖16个省份，对应省

份1-8月环卫车整体销量占比为58%，考虑到未涉及地级市，以及国家生态文明试验区（福建、

江西、贵州、海南）并未明确所涉及地级市，故而假设16省中21-22年实际涉及范围为全省范围

的30%/60%。2）环卫车销量中城市地区销量占比80%。因环卫车分别销售区域分为城市、县城

及以下地区，政策考核和推行一般以地级市及以上地区为边界，故而测算新能源环卫车渗透时，仅

考虑城市范围内环卫车替代。

图4：我国新能源环卫车销量（2016-2020年8月）

表1：2020-2025年新能源环卫车渗透率测算

2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 环卫车销量（万辆） 6.2 8.8 10.2 11.7 12.0 13.3 14.7 16.3 18.1 20.1 yoy（%）42.3% 16.0% 14.0% 2.9% 10.8% 10.8% 10.8% 10.8% 10.8% -新规覆盖区域（万辆） 2.3 5.1 7.6 9.5 11.1 占比（%）17% 35% 46% 52% 55% 城市环卫车销量（万辆）10.6 11.8 13.1 14.5 16.1 -新规覆盖区域（万辆） 1.9 4.1 6.1 7.6 8.8 新能源环卫车销量（万辆）0.1 0.2 0.2 0.4 0.7 2.0 4.4 6.5 9.1 12.0 yoy（%）109%-12%149%80%177%122%48%39%33%渗透率（%）1% 2% 2%3% 6% 15% 30% 40% 50% 60% -新规覆盖区域（万辆） 1.5 3.3 4.9 6.1 7.1 -新规覆盖区域新能源渗透率（%）80% 80% 80% 80% 80% -新规覆盖区域销量占比（%）74% 74% 74% 67% 59%

新能源环卫车市场起量，市场参与者增加。新能源环卫车真正开始起量于2016年，有销量纪录的市场参与者仅23家，其中北京华林以39%的市场占有率远超行业第二28个百分点。随着新能源环卫车市场规模逐渐扩大，参与企业数量持续扩容，2020年有新能源环卫车销售数据的企业已经达到36家，进入免税目录的企业数量是39家。而根据中国环卫科技网统计，我国环卫车市场参与者超过300家，在新能源环卫车成为行业趋势的情况下，预计未来会有更多企业开发新能源环卫车。

图5：2016-2020年新能源环卫车市场参与企业数量

新能源环卫车市场集中度高，环卫一体化企业优势尽显。从市场集中度来看，尽管参与者增多，市场集中度仍保持高位，2019年top10份额94%，其中开沃汽车25%份额，盈峰环境和龙马环卫分别有16%和4%的份额。2020年1-8月，top10份额86%，其中中联重科（盈峰环境）以26%的市场占有率排名第一，市占率提升7pct ，龙马环卫份额达到8%，市占率提升4pct 。环卫一体化企业在新能源环卫车领域的优势得到体现。

图6：2019年新能源环卫车销量份额

图7：2020年1-8

月新能源环卫车销量份额

风险提示

政策推进力度不及预期，新能源环卫车渗透需要配套政策和政府推行，若政府层面推进不及预期，则新能源环卫车出货量或不达预期。

产业竞争格局恶化，目前新能源环卫车市场处于起量阶段，参与者逐渐增多，不排除因新进入者抢占份额，出现竞争格局恶化的情况。