2018各行业及公司最新市盈率比较
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各行业及公司最新市盈率比较表
一、关于市盈率
市盈率,简称PE,是每股股价与每股净利润(也称每股盈余,简称EPS)的比值(也可理解为市值与净利润的比值),是衡量股价高估或低估的指标之一。
计算的时候,每股股价一般都选择最新价;而每股净利润却有多种选择。
1、如净利润按上年年报数据计算,此时得出的市盈率,称为静态市盈率(或市盈率LYP),由于年
报公布时间在4月30日前,这就导致我们用的净利润已经过去了很长时间,计算出的市盈率有些过时;
2、如净利润按当年预测数据计算,此时得出的市盈率,称为动态市盈率,由于净利润的预测准确度
难以衡量(且季节性因素也难以量化),这就导致计算出的市盈率过于超前,且可信度较低;
3、如净利润按最近4个季度相加后得出的数据计算,此时得出的市盈率,称为滚动市盈率(或市盈
率TTM),这样算出的结果更贴近实际,而且可规避季节性的差异,是最常用的算法。
4、不同的行业有不用的特性,如国家宏观调控的银行、钢铁等虽然利润表现不错但市盈率普遍较低
(盘子大股价不好炒作);而新股、科技行业股票虽利润表现一般但市盈率普遍较高(有炒作预期、盘子较小股价好拉升)。因此,在用市盈率考虑股价高估低估时要参照行业平均水平。
二、市场整体状况
从近一年的表现来看,A股平均市盈率在年初即有下降趋势,到6月1日,已跌至最低水平,市场整体相对低估,但仍有下降趋势。
三、行业平均水平
这里选用的市盈率,是截至2018.7.2的最新市盈率TTM,数据自choice整理而来,选用申万一级行业分类。大致可以看出,银行、钢铁、房地产行业市盈率很低,而计算机、通信、国防军工行业则很高。
四、公司表现
1、3530家公司中,市盈率TTM为正的共有3248家,为负的有282家。
2、市盈率TTM为正的公司中,高于行业均值的有2012家,占比62%;
低于行业均值的有1236家,占比38%。
3、市盈率TTM高于行业均值的公司分布:
高于均值30以上的公司最多,达790家,占比39%;
高于均值5-10之间的公司最少,有263家,占比13%;
4、市盈率TTM低于行业均值的公司分布:
低于均值10-30之间的公司最多,达515家,占比42%;
低于均值30以上的公司最少,有35家,占比3%;
5、市盈率TTM低于行业均值30以上的公司明细:(提供此份明细并非推荐购入,仅仅作为筛选的一项参考,且此部分数量较少便于呈现)
五、小结
1、目前看,大盘整体市盈率TTM呈下降趋势,而大部分公司相较于行业平均水平仍处于较高水平。(本文行业及公司市盈率为2018.07.02的滚动市盈率)
2、通常来讲,市盈率比较低的公司,其股价一般处于相对低位,但别忘了净利润也是影响市盈率的重要指标,要综合比较财务报表数据、表外资源信息,将差股剔除,再优中择优。
3、本篇意在给大家提供筛选股票的一种思路(正常须比较下行业及公司多年趋势),并非推荐股票。碍于篇幅有限,后续会再呈献给大家,敬请期待。
选择股票的过程会比较辛苦,要优中择优,不可尽信他言而盲从。