举例说明多头套期保值的操作方法1
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举例说明多头套期保值的操作方法
完美对冲的例子
2008年3月1日，大豆现货市场价 格为1100元/吨,期货价格为1200 元/吨 某粮食流通企业希望在6月20日大 豆收割日按今天现货的价格购买大 豆200吨 3月1日买入期货合约20手，每手 10吨
价格上涨
3月1日
现货市场 1100元
期货市场 1200元（买入期货合约）
价格下降
3月1日
现货市场 1100元
期货市场 1200元（买入期货合约）
6月20日
900元（买入现货） 1000元（卖出期货合约）
现货市场（潜在）盈利=（1100-900）×20 ×10=40000 期货市场亏损= （1200-1000）×20 ×10=40000 购买成本=900 ×20 ×10+（1200-1000）×20 ×10 =（900+1200-1000） Fra Baidu bibliotek20 ×10 =1100 ×20 ×10=220 000元
6月20日
1300元（买入现货） 1400元（卖出期货合约）
现货市场（潜在）亏损=（1300-1100）×20 ×10=40000 期货市场盈利= （1400-1200）×20 ×10=40000 购买成本=1300 ×20 ×10- （1400-1200）×20 ×10 =（1300-1400+1200） ×20 ×10 =1100 ×20 ×10=220 000元