国际工程项目财务评价案例
浅谈海外EPC工程项目的财务管理
浅谈海外EPC工程项目的财务管理近年来，伴随着国际化浪潮，电力基建企业充分利用国际国内“两种资源、两个市场”，积极参与国际分工和国际合作，其海外epc工程总承包项目取得长足的进步和可喜的成绩，但工程效益并未完全随承包业务量增加成正比增长，如何从财务环节更好的加强管控，为实现效益优先战略服务，是企业海外项目财务管理亟待解决的重要课题。
一、当前海外工程项目财务管理问题：在海外epc工程项目开发和实施过程中，海外epc工程项目财务管理主要存在以下问题：（一）是财务理念制约着管理水平的提高先进的财务管理理念能够指引一个项目的管理方向，为工程效益最大化奠定坚实基础，但在项目管控过程中，如果片面的、狭隘的理解财务，甚至于认为“财务就是出纳”。
同时又缺乏财务管理的战略眼光，对财务机构设置过于精简，对人员配备过于随意和短缺，那么在现金流控制、成本核算环节、验工计价等财务管理关键要素掌握上，都将达不到预期效果，进而对工程效益产生巨大影响。
（二）是财务国际化和本土化的差异海外项目与中国境内所处会计环境有着诸多差异，这加大了财务管理的难度。
如中国会计准则尚未与国际会计准则完全并轨，在报表统计口径、固定资产折旧年限的认定、合并纳税等等方面，都存在不少制度性差异和技术性差异，如何即能实现财务管理的国际化和本土化，又能满足国内经营管理的需要，这在客观上给海外工程项目的财务管理提出了更大的挑战。
（三）是财务风险预警和监督机制不健全海外市场虽然前景广阔，但并非一帆风顺，对项目所在国各项财经法律法规的相对不熟知，往往使我们面临各种海外“财务陷阱”。
同时境外工程项目不可预知因素多、风险高、难以掌控，在远离国内本部的情况下，其监督难以准确及时到位。
探索既符合我国企业特点，又适应国外项目要求有效防范风险，还能遵守所在国法律法规的财经制度，成为企业面临的一个严峻课题，只有找到这三方面结合点，并制定相应的制度措施加以执行，才能够不断完善国外工程项目财务管理。
BOT建设项目财务评价
ＢＯＴ建设项日的财务评价摘要ＢＯＴ建设项目，是一种项目融资的新模式，在基本建设投资领域应用越来越广泛。
施工企业必须对这种新型融资模式进行深入研究，这是适应市场竞争的需要，也是企业发展的需要。
ＢＯＴ建设项目的财务评价实质是将财务评价的知识应用到ＢＯＴ建设项目评价中的一种过程。
关键词：BOT建设项目财务评价案例分析一总论１．１研究背景随着我国社会主义市场经济的不断发展与完善，建筑行业日益向综合化、专业化、规范化、信息化和国际化的方向发展，建筑市场也逐步对外开放，不断与国际惯例接轨。
建筑属于劳动密集型产业，进入门槛较低，建筑队伍不断扩大。
现在的建筑市场对我们的施工企业而言形势相当严峻．1.２研究ＢＯＴ项目财务评价的意义１２．１宏观环境变化的要求从宏观环境看，国家的政治、金融环境对企业的管理决策产生至关重要的影响，各种法律、法规和规章制度影响和约束着施工企业的运行。
１．２．２施工企业适应市场竞争的需要在建筑市场领域，目前有能力、具信誉承接ＢＯＴ项目的多为国有大型施工企业集团。
对于国有企业来讲，建立现代企业制度是一项重大而又艰巨的任务。
二ＢＯＴ建设项目财务评价体系的构建对施工企业来说，ＢＯＴ建设项目的财务评价是一项较为复杂的工作，涉及到财务、物资、人力资源、工程技术等部门，如何从不同部门、不同领域汇集评价所需要的基础数据？这要有一个科学的体系来组织。
2．１ＢＯＴ建设项目财务评价的概念建设项目财务评价是项目经济评价的重要组成部分。
ＢＯＴ建设项目财务评价是在微观层面上，通过对项目直接效益和直接费用分析，考察项目的财务可行性，为投资者和项目相关各方面的有关决策提供基本依据。
2．2 ＢＯＴ建设项目财务评价的类型（１）融资前财务评价融资前财务评价是指在不考虑债务融资的条件下进行的财务评价。
融资前财务评价不考虑债务资金的筹集、使用和偿付本息等融资问题对项目建设和运营效益的影响，以考察项目对财务主体的价值或项目自身的财务可行性。
工程项目的财务评价及国民经济评价—国民经济评价
国民经济评价--国民经济评价基本参数
国民经济评价--国民经济评价基本参数
（3）减少出口投入物的影子价格 指项目投入物是国内生产的，但由于项目的使用而使国家 减少了该种产品的出口。
SP FOB SER (T2 TR2 ) (T6 TR6 )
式中 FOB——离岸价，以外汇计价； T2，TR2——投入物原来出口由生产厂到口岸的运费及贸易费用； T6，TR6——投入物由生产厂到项目地点的运费及贸易费用。
根据意愿调查评估法，按照“陈述偏好”的原则进行间接评估。一般通 过对被评估值的直接调查，直接评价调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿 ，从中推断出项目造成的有关外部影响的影子价格。
国民经济评价--国民经济评价基本参数
特殊投入物是指项目在建设和生产经营中所使用的特殊资源。在社会资 源方面主要是人力资源；在自然资源方面主要是土地、森林、矿产、水等资 源。 ※影子工资
--国民经济评价
国民经济评价--国民经济评价概述
国民经济评价的概念
本
节
知
国民经济评价的作用
识
点
国民经济评价与财务评价的关系
国民经济评价--国民经济评价概述
一、国民经济评价的概念
国民经济评价是从国家整体角度考察和确定项目的效益和费用，用影子 价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，计算和分析项目给国 民经济带来的净增量效益，以此来评价项目的经济合理性和宏观可行性，实 现资源的最优利用和合理配置。
国民经济评价与财务评价是从两个不同的角度对项目的投资效益进行分 析和评价。对投资项目而言，不仅要进行财务分析，还需要站在国家的立场 上进行国民经济分析。财务评价是国民经济评价的基础，国民经济评价是财 务评价的深化，二者既有共同之处，又有区别。
国际工程索赔案例及索赔策略分析
国际工程索赔案例及索赔策略分析在国际工程承包中，承包商的索赔涉及经济、法律、商务、管理、工程技术、谈判技巧等方面的综合知识，更包括一系列的决策活动。
承包商应当重视并认清工程索赔的原则和程序，严格按照国际惯例采取有效方法来实施索赔，提高合同意识、风险意识和索赔意识。
本文通过典型案例，阐述国际工程项目实施过程中，开展索赔工作的注意事项和要点，供对外承包工程企业学习参考。
一、南亚某国工程索赔案例1、工程概况南亚某国的水电站工程，利用13km河段上的95m水头，修建拦河堰和引水隧洞发电站。
水电站装机3台，总装机容量6.9万kw，年平均发电量4.625亿度。
首部混凝土拦河堰长102m，高23.5m，蓄水量为625万立方米。
堰顶安装弧形闸门5扇，控制发电站进水口的水位。
当5扇闸门全部开启时，可宣泄洪水9100立方米／秒。
电站引水洞经过岩石复杂的山区，洞长7119m，直径6.4m，全部用钢筋混凝土衬砌。
在施工过程中，承包商遇到了极不利的地质条件。
在招标文件中，地质资料说明：6％的隧洞长度通过较好的A级岩石，55％的隧洞长度通过尚好的B级岩石，在恶劣状态的岩石(D．E．F级岩石)中的隧洞长度仅占隧洞全长的12％，其余27％隧洞长度上是处于中间强度的C级岩石。
事实上，通过开挖过程中的鉴定。
D级岩石占隧洞全长的46％，E级岩石段占22％，F级岩石段占15％，中间强度的C级岩石段占17％，根本没有遇到B级和A级岩石。
因此，在施工过程中出现塌方40余次，塌方量达340余立方米，喷混凝土支护面积达62486平方米，共用钢锚杆25689根。
水电站厂房位于陡峭山坡之脚，在施工过程中发现山体可能滑坡的重大威胁。
因此，出现了频繁的设计变更。
调压井旁山体开挖边坡的过程中，先后修改坡度6次，使其实际明挖工程量达到标书工程量表(BOQ)的322％。
厂房工程岩石开始中，修改边坡设计3次，增加工程量23000立方米。
虽然遇到了上述诸多严重困难，但在承包商联营体的周密组织管理下，采取了先进的施工技术，使整个水电站工程优质按期地建成，3台发电机组按计划满负荷地投入运行，获得了业主和世界银行专家团的高度赞扬。
财务报表分析经典案例
财务报表分析经典案例★案例分析1、中色股份有限公司概况中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。
1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。
目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。
2、资产负债比较分析资产负债增减变动趋势表：01、增减变动分析从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。
从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。
（1）资产的变化分析08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。
总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。
我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。
（3）股东权益的变化分析该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。
而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。
(完整)BOT模式的国内外案例分析
PPP模式之中国BOT模式的国内外案例分析一、BOT建设案例分析(一)英法海峡隧道1、项目简况英法海峡隧道口英法海峡隧道包括2条7。
3 m直径的铁路隧道和1条4.5 m直径的服务隧道,长50 km.项目公司Eurotunnel由英国的海峡隧道集团、英国银行财团、英国承包商以及法国的France-Manehe公司、法国银行财团、法国承包商等十个单位组成.特许权协议于1987年签订，该项目于1993年建成。
政府授予Eurotunnel公司55年的特许期(1987—2042，含建设期7年），项目总投资103亿美元。
在特许权协议中，政府对项目公司提出了3项要求：(1）政府不对贷款作担保；（2）项目由私人投资并用项目建成后的收入来支付项目公司的费用和债务；（3）项目公司必须持有20％的股票。
2、项目参与方发起人—英法两国政府：英法两国政府发出对海峡通道工程出资、建设和经营的招标邀请，作为项目的发起人。
投资者-CTG-FM：CTG—FM是一个由两国建筑公司、金融结构、运输企业、工程公司和其他专业机构联合的商业集团。
项目公司-欧洲隧道公司：欧洲隧道公司是一个合伙制组织,负责运行和经营。
总承包商—TML联营体:TML联营体负责施工、安装、测试和移交运行，作为总承包商。
贷款方：牵头银行组织的一个有40个二级银行组成的价值为50亿英镑的联合贷款承销团。
3、项目的承发包方式与风险承担项目采用固定总价和目标造价合同的方式。
欧洲隧道公司承担了海峡隧道的全部建设风险,并为造价超支准备了一笔17亿美元的备用贷款。
49亿美元的陆上建筑工程的一半按固定价格承包,而隧道自身则按目标造价承包，欧洲隧道公司将把实际费用加固定费支付给承包商。
如果隧道以低于目标造价完成,承包商将得到全部节约额的一半.如果实际造价和预定目标超支，承包商必须支付规定的违约赔偿金。
此外，由于不可见的水底状况、设计及技术规格的变更以及通货膨胀，其合同受到价格调整的影响。
国家计委同意《中国国际工程咨询公司建设项目评估暂行办法》.doc
国家计委同意《中国国际工程咨询公司建设项目评估暂行办法》的通知发文单位：国家计委发布日期：1987-10-14执行日期：1987-10-14生效日期：1900-1-1中国国际工程咨询公司：同意你公司拟定的《建设项目评估暂行办法》，可按此执行，并注意及时总结经验、补充完善。
原计资〔1986〕761号文所发的《中国国际工程咨询公司关于组织大中型项目评估工作的暂行规定》同时作废。
中国国际工程咨询公司建设项目评估暂行办法1987年9月第一章总则第一条为了贯彻落实国务院领导同志关于“决策民主化和科学化”和建设项目“先评估，后决策”的指示精神，搞好国家计委、国家经委和其它单位委托的建设项目前期工作阶段的评估，保证评估质量，特制订本办法。
第二条建设项目的评估报告，是项目决策的重要依据。
评估人员要站在国家立场上，坚持实事求是的原则，认真进行调查研究，广泛听取各方面的意见。
评估意见要做到公正、科学、可靠。
第三条建设项目的评估，应论证建设项目是否符合国家有关政策、法令和规定；是否符合国家宏观经济要求，符合国民经济长远规划、行业规划和国土规划的要求，布局是否合理；在技术上、工程上是否合理可行；经济效益和社会效益是否良好。
第四条建设项目的评估工作应从宏观效益分析和微观效益分析相结合，定量分析和定性分析相结合，动态分析和静态分析相结合，主体工程和配套工程相结合等方面进行综合分析、论证，根据不同项目的特点，抓住关键问题，突出重点，发挥公司拥有多学科人才的优势，组织各有关方面的专家、学者综合研究，提出评估意见。
第二章评估工作的组织实施第五条评估工作计划的编制与修订。
公司根据国家计委、国家经委下达的评估计划和其他单位委托评估的项目，进行工作安排，提出具体实施意见，编制公司的评估工作实施计划。
由于情况变化，实施计划需要调整时，经过必要的审批手续，予以修订。
第六条评估工作的组织。
项目评估工作由公司按项目的不同建设规模、不同技术水平及任务繁简程度、协作配套范围以及资金来源等情况，采取以下方式进行评估：1．公司项目部为主进行评估。
完善海外重大项目后评价机制
完善海外重大项目后评价机制深处百年变局的历史交汇期，新冠疫情叠加俄乌危机，对国际格局和外部环境带来更大不确定性。
纵观对外投融资合作全局，我国对海外重大项目的资金、资本、资源等系统性投入逐步增加，海外资产安全和海外利益保护压力逐步增大，存在的中长期风险敞口将威胁安全与发展大局。
为促进共建“一带一路”高质量发展和落实全球发展倡议，亟待加快构建具有中国特色、对接国际规则的项目后评价机制，全面提升海外重大项目的投融资决策能力和全生命周期的运营能力。
构建海外重大项目后评价机制具有长期战略意义项目后评价是国际投融资活动的关键环节，自20世纪60年代以来被国际社会广泛采用。
项目后评价主要是对项目目的、执行过程、效益影响进行客观评价和系统总结，具有经验传递、风险提示、改进决策等多方面功能。
面对日益严峻的国际竞争形势，加快构建海外项目后评价机制，对于增强我国海外投融资能力、塑造负责任大国形象、落实全球发展倡议具有重大战略意义。
第一，增强国际投融资能力。
世界银行、亚洲开发银行及G20等各类国际金融机构和多边机制均已建立系统的项目后评价体系或指导原则，形成了丰富的成功经验。
定期开展独立自主、全面科学的后评价，将经济、环境和社会效益等纳入项目全生命周期，可有效增强项目管理能力和风险防范能力，提高投融资决策能力，提升投融资活动效率。
第二，塑造负责任大国形象。
借鉴国际成熟经验，根据外部形势和发展需要，积极运用项目后评价手段，采用国际话语体系，系统、规范地总结正面积极的项目实施效果。
通过项目后评价对内形成中国经验、对外分享中国智慧，面向国际社会讲好中国故事、传播中国声音，为新时期中国对外发展合作塑造负责任大国形象和营造良好的舆论环境。
第三，推动落实全球发展倡议。
通过项目后评价建立中国经验的国际传递机制，以发展优先为首要原则，支持基础设施建设并带动产业发展。
有效提升中国在国际投融资领域的国际话语权和规则制定权，打造更广泛、更务实的融资伙伴关系，共同增强发展中国家的内生发展能力，从而进一步增强中国参与全球治理能力，为全面落实全球发展倡议提供长期支撑。
案例7-A公司的项目投资效果评价
11760.4 2
3032.67
4 15176.4
8 6110.37
2334.71
5 24134.0
1 1665.01
13668.0 6
现金净流量
-
-7319.76 -749.34
464
0.52
13073.6 9
项目所在的城市位于中国东南沿海，该省省会，该省政 治、经济、文化中心，中国东南重要交通枢纽，中国最 大的经济圈——长江三角洲地区重要的第二大中心城市。
1.年折现率为10%
2.项目预计的回收期＜3年；会计报酬率 ＞7%；净现值＞0；现值指数＞1；内 含报酬率＞20%
净现值NPV1=流入量-流出量现值
=(1857.225+2259.04)(p/a,10%,5)-4751.2=3271.56 投资回报率=2+10/70=2.6 净现值NPV2=13073.69（P/F，10%，3）+6731.4 （P/F，10%，4）=8800.94（P/F，10%，5）4640.52-7319.76（P/F，10%，1）-749.34（P/F， 10%，2）=8368.14 投资回报率=2+0.03=2.03 可见酒店的净现值<房地产开发的净现值 酒店的投资回收期>房地产的投资回收期
马来西亚南北高速公路案例分析
演讲内容是关于BOT项目融资的介绍。
在上节课中提到，在国家的基础设施领域中，能通过收费获得收入的设施或服务项目等都适合于采用BOT方式来进行融资建设。
具体包括：公共设施项目如电力、电讯、自来水、排污等；公共工程项目，如大坝、水库、仓库等；交通设施项目，如公路、铁路、桥梁、隧道、港口、机场等。
此外，也可以运用于本应由政府投资建设的资源开发项目和工业项目。
所以，我们选择了马来西亚南北高速公路融资的案例中给大家重点介绍。
这是一个非常成功的国际BOT融资项目。
这条高速公路贯穿马来半岛。
马来西亚南北高速公路项目全长 912 公里，最初是由马来西亚政府负责建设，但是在公路建成 400 公里之后，由于财政困难，政府无法将项目继续建设下去，最终决定采取BOT融资模式继续项目。
历时两年左右的谈判，马来西亚联合工程公司在 1989 年完成了高速公路项目的资金安排，使得项目得以重新开工。
BOT 项目融资模式在马来西亚高速公路项目中的运用，在国际金融界获得了很高的评价，被认为是BOT 模式的一个成功的范例。
马来西亚政府和马来西亚联合工程公司签署了特许经营权合约，由马来西亚联合工程公司（United Engineer Company）组建的一个新公司——普拉斯南北高速公路项目有限公司作为项目发起公司，负责该高速路的筹资、设计、建造与经营。
预计项目总成本20.7亿美元，特许经营期30年。
项目资金构成中，11.5亿美元为马来西亚联合工程公司出资的项目发起公司的股本；其余9.21来自银团贷款，其中，马来西亚银团提供贷款5.81亿美元，国际银团提供贷款3.4亿美元。
普拉斯作为项目发起公司，负责该高速路的筹资、设计、建造与经营。
预计项目总成本 20.7 亿美元特许经营期 30 年。
项目资金构成中，900 万美元为项目发起公司的股本；18000 万美元为该公司的股份资金；其余 90% 均来自银行贷款。
并且，该项目的成功有很大的程度上来自于政府的帮助。
财务管理教学案例105个
一、财务管理教学案例（共105个案例）——————王化成主编、教育部重点教材、共73个案例《财务管理教学案例》是面向21世纪教学改革的重要研究成果，是教育部（原国家教委）重点教材。
案例教学法是管理学各专业理论联系实际，进行启发式教学的一种方法。
为了适应教学方法改革，提高教学质量的要求，教育部将《财务管理教学案例》一书列入重点教材。
本书可供高等学校企业管理、财务管理、会计学、金融学等经济管理专业本科生、研究生开设财务管理课程时作为案例讨论的教材，也可作为企业管理人员在职培训或自学的教材。
本书是在广泛搜集资料和调查研究的基础上编写的，根据案例的内容共分为财务管理基础、企业财务分析、企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、企业分配管理、企业并购管理和财务管理专题等八篇。
本书题材广泛，内容丰富，结构合理，引人深思。
从案例选材来看，既涉及百事公司、现代集团等国际著名企业，也有四川长虹、燕京啤酒等中国著名企业；从案例内容来看，既涵盖了财务管理的通用业务，也包括了财务管理的特殊业务；从案例类型来看，既有国内外企业的成功经验，也包括一些企业的失败教训；从案例篇幅来看，既有数百字的短小精悍的微型案例，又有数万字的案情复杂的综合案例。
第一篇财务管理基础案例1-1 青鸟天桥财务管理目标案例案例1-2绍兴百大高级管理人员持股案例案例1-3 瓦伦汀商店企业组织形式选择案例案例1-4瑞士田纳西镇巨额账单案例案例1-5 华特电子公司证券选择案例案例1-6 欧洲迪斯尼公司财务计划案例案例1-7 大华公司财务预算管理制度案例第二篇企业财务分析案例2-1 东方公司财务分析案例案例2-2 华特公司财务决算与分析案例案例2-3 厦新电子公司广告费案例案例2-4 湖北兴化关联交易案例案例2-5 两家公司财务信息比较案例案例2-6 南方实业公司财务分析与审计案例…案例2-7 劳力士包装公司企业经营分析案例案例2-8 内蒙古民族实业集团股份有限公司中期报告分析案例案例2-9 郑州百文年度财务报告分析案例案例2-10 四川长虹与深圳康佳年度财务报告比较分析案例第三篇企业筹资管理案例3-1 迪斯尼公司发行债券案例案例3-2 AMR公司权益转换为债权的案例案例3-3百事公司资本成本案例案例3-4 飞利浦·瑟菲斯公司资金成本案例案例3-5 实业机械公司筹资案例案例3-6A 钢铁制品公司财务分析与筹资案例案例3-7 东方汽车制造公司筹资决策案例案例3-8 联想航空有限公司负债确认案例案例3-9 航空公司的频繁旅客计划案例案例3-10 原野公司股权变动案例案例3-11 北京水泥厂债权转股权案例案例3-12 长城公司非法集资暨中诚会计师事务所验资案例案例3-13 上海虹桥国际机场股份有限公司发行可转换债券筹资案例案例3-14 燕京啤酒股份有限公司股权变动案例案例3-15 北京首钢股份有限公司发行普通股筹资案例第四篇企业投资管理案例4-1 长春热缩调整资金投向案例案例4-2欧洲隧道项目评价案例案例4-3 波音777项目评价案例案例4-4 东华电子公司合资项目评价案例案例4-5 美多公司固定资产更新案例案例4-6 HN集团放弃建新厂战略规划案例案例4-7 红光照相机厂投资决策案例案例4-8 你愿意将资金投向清华同方吗案例4-9 上海汽车股份有限公司财务分析及股票投资案例第五篇营运资金管理案例5-1 三株公司财务管理体制与资金营运案例案例5-2 美达俱乐部经营决策案例案例5-3 乔伊斯化工公司应收账款管理案例案例5-4 奇特元件公司存货管理案例案例5-5 金立公司应收账款及存货管理案例第五篇企业分配管理案例6-1 迪玛瓦能源和电力公司的股利政策案例案例6-2 花旗集团股利决策案例案例6-3 吉星公司股息分配案例案例6-4 本德有限公司股利发放案例案例6-5 武汉国资公司对下属公司奖励期股案例案例6-6 上海贝岭股份有限公司薪酬制度案例案例6-7 华远公司的员工持股案例案例6-8 德国电信公司股份制改造与职工持股案例案例6-9 褚时健经济违法违纪案例案例6-10 五星级酒店利用“代理”节税案例案例6-11 CHC投资公司相关费用分配案例案例6-12 A公司房产节税案例案例6-13 申能股份有限公司回购部分国有法人股案例第六篇企业并购管理案例7-1 宝安公司收购延中公司案例案例7-2 佳宝举债并购案例案例7-3 兰陵公司借壳上市案例案例7-4 “一汽”并购吉林轻型车厂案例案例7-5 辽通化工公司资产重组案例案例7-6 梅西公司资产重组案例案例7-7 中策公司兼并国有企业案例第七篇财务管理专题案例8—1韩国现代集团在南非投资与筹资案例案例8—2福仁公司跨国投资案例案例8—3百富勤公司财务危机案例案例8—4海南发展银行倒闭案例案例8—5巴林银行倒闭案例案例8—6浙华百货公司财务危机案例案例8—7巨人集团财务危机案例二、财务管理案例点评—————王化成主编、共18个案例青岛海尔的财务分析案例郑百文的独立董事制度案例青华同方的资本结构和筹资方式选择案例深万科发行可转换债券案例中国民航计算机信息中心的股份制改造案例迪斯尼公司融资投资案例美尔雅资金转移案例申能公司股份回购案例用友软件的高额现金股利分配案例武汉国有资产经营公司期股激励案例上海贝岭股份有限公司薪酬制度案例中远借壳众成实业案例同仁堂分拆上市案例粤美的管理层收购案例方正科技四遭举牌案例大宇集团解体的案例安然破产与公司财务战略选择案例青岛啤酒财务管理综合案例三、财务案例研究——————汤谷良主编、共14个案例案例一华南石油化工股份有限公司治理结构案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市案例三2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行案例四吴越仪表公司发行可转换债券案例五绿远公司固定资产投资可行性评价案例六上海胜华制药有限公司企业内部控制制度案例七山东新华集团全面预算管理案例八东亚石化集团财务公司内部结算中心案例九凌波炼化公司目标利润管理案例十中国华资集团的业绩评价案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案案例十二华北汽车集团母子公司控制体制案例十三兰岛啤酒集团的购并与扩张案例十四深科新公司出售深佳和公司友情提示：方案范本是经验性极强的领域，本范文无法思考和涵盖全面，供参考!最好找专业人士起草或审核后使用。
PPP项目典型案例分析(13个)
案例1北京地铁4号线项目一、项目概况北京地铁4号线是北京市轨道交通路网中的主干线之一，南起丰台区南四环公益西桥，途经西城区，北至海淀区安河桥北，线路全长28.2公里，车站总数24座。
4号线工程概算总投资153亿元，于2004年8月正式开工，2009年9月28日通车试运营，目前日均客流量已超过100万人次。
北京地铁4号线是我国城市轨道交通领域的首个PPP项目，该项目由北京市基础设施投资有限公司（简称“京投公司”）具体实施。
2011年，北京金准咨询有限责任公司和天津理工大学按国家发改委和北京市发改委要求，组成课题组对项目实施效果进行了专题评价研究。
评价认为，北京地铁4号线项目顺应国家投资体制改革方向，在我国城市轨道交通领域首次探索和实施市场化PPP融资模式，有效缓解了当时北京市政府投资压力，实现了北京市轨道交通行业投资和运营主体多元化突破，形成同业激励的格局，促进了技术进步和管理水平、服务水平提升。
从实际情况分析，4号线应用PPP模式进行投资建设已取得阶段性成功，项目实施效果良好。
1图1北京地铁4号线运行路线二、运作模式（一）具体模式4号线工程投资建设分为A、B两个相对独立的部分：A部分为洞体、车站等土建工程，投资额约为107亿元，约占项目总投资的70%，由北京市政府国有独资企业京投公司成立的全资子公司四号线公司负责；B部分为车辆、信号等设备部分，投资额约为46亿元，约占项目总投资的30%，由PPP项目公司北京京港地铁有限公司（简称“京港地铁”）负责。
京港地铁是由京投公司、香港地铁公司和首创集团按2:49:49的出资比例组建。
北京地铁4号线PPP模式如图2所示。
图2 北京地铁4号线的PPP模式4号线项目竣工验收后，京港地铁通过租赁取得四号线公司的A部分资产的使用权。
京港地铁负责4号线的运营管理、全部设施（包括A和B两部分）的维护和除洞体外的资产更新，以及站内的商业经营，通过地铁票款收入及站内商业经营收入回收投资并获得合理投资收益。
第8章工程项目的财务评价
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
发改委PPP项目典型案例分析01 北京地铁 4 号线项目
PPP项目典型案例第一批PPP项目典型案例推广政府和社会资本合作（PPP）模式，核心目的是在基础设施和公用事业领域引入社会资本，增强公共产品的供给能力，提高公共服务的质量和效率。
从上世纪80年代开始，我国就引入了PPP模式，并在实践中不断探索、创新，出现了一些相对成功的典型案例。
近日，针对各地普遍反映的推进PPP项目缺少操作经验、缺乏案例指导等问题，经有关部门、机构以及各地发展改革委推荐，国家发展改革委选取了13个具有一定代表性、示范性的PPP项目案例，在委门户网站公开发布，供有关方面参考借鉴。
本次发布的PPP项目案例涉及水利设施、市政设施、交通设施、公共服务、资源环境等多个领域，涵盖BOT、TOT、BOO等多种操作模式。
这些项目是各地引入市场机制、推进PPP模式的有益探索，在社会资本选择、交易结构设计、回报机制确定等方面具有一定参考价值，有关各方在参与和开展PPP项目时可积极学习借鉴。
第一批13个PPP项目典型案例名单：1、北京地铁4号线项目2、大理市生活垃圾处置城乡一体化系统工程3、固安工业园区新型城镇化项目4、合肥市王小郢污水处理厂资产权益转让项目5、江西峡江水利枢纽工程项目6、酒泉市城区热电联产集中供热项目7、陕西南沟门水利枢纽工程项目8、深圳大运中心项目9、苏州市吴中静脉园垃圾焚烧发电项目10、天津市北水业公司部分股权转让项目11、渭南市天然气利用工程项目12、张家界市杨家溪污水处理厂项目13、重庆涪陵至丰都高速公路项目第二批PPP项目典型案例为充分发挥PPP项目典型案例示范带动作用，引导有关方面规范开展PPP推广工作，近日，国家发展改革委选定了43个项目作为第二批PPP项目典型案例（名单附后）。
2015年，国家发展改革委对外公布了第一批13个PPP项目典型案例，对各地推广PPP模式起到了积极作用。
两年来，全国PPP项目落地速度明显加快，但规范性不强、创新性较弱等问题也日益凸显。
为了指导各地进一步规范推进、创新推进PPP模式，去年9月，国家发展改革委启动了第二批PPP项目典型案例征集工作。
我国项目管理典型案例——鲁布革工程
我国项目管理典型案例——鲁布革工程1.鲁布革工程简介鲁布革水电站位于云南罗平和贵州兴义交界的黄泥河下游，整个工程由首部枢纽拦河大坝、引水系统和厂房枢纽三部分组成。
首部枢纽拦河大坝最大坝高103.5m；引水系统由电站进水口、引水隧洞、调压井、高压钢管四部分组成，引水隧洞总长9.38km，开挖直径8.8m，调压井内径13m，井深63m，两条长469m、内径4.6m、倾角48度的高压钢管；厂房枢纽包括地下厂房及其配套的40个地下洞室群。
厂房总长125m，宽18m，最大高度39.4m，安装15万kW的水轮发电机四台，总容量60万kW，年发电量28.2亿kW·h。
早在20世纪50年代，国家有关部门就开始安排了对黄泥河的踏勘。
昆明水电勘测设计院承担项目的设计。
水电部在1977年着手进行鲁布革电站的建设，水电十四局开始修路，进行施工准备。
但由于资金缺乏，准备工程进展缓慢，前后拖延7年之久。
1981年6月经国家批准，鲁布革电站列为重点建设工程，总投资8.9亿美元，总工期53个月，要求1990年全部建成。
鲁布革工程原由水电部十四工程局负责施工，开工3年后1984年4月，水电部决定在鲁布革工程采用世界银行贷款。
当时正值改革开放的初期，鲁布革工程是我国第一个利用世界银行贷款的基本建设项目。
但是根据与世界银行的协议，工程三大部分之一的引水隧洞工程必须进行国际招标。
为了使用世界银行贷款，引水隧洞工程被从水电十四局的“铁饭碗”中捞出来，投入了国际施工市场。
在中国，日本，挪威，意大利，美国，联邦德国，南斯拉夫，法国8个国家承包商的竞争中，日本大成公司以比中国与外国公司联营体投标价低3600万元中标。
于是形成了“一项工程、两种体制、三方施工”的格局。
三方施工是：一方是由挪威专家咨询，由水电十四局三公司承建的厂房枢纽工程；一方是由澳大利亚专家咨询，由水电十四局二公司承建的首部枢纽工程；一方是由日本大成公司承建的引水系统工程。
第18讲案例-项目后评价
几点教训
项目前期的投资估算不能人为地加以“控制”， 应该实事求是，否则将给项目在资金筹措、工程 进度、生产运行等方面带来一系列困难。这是项 目决策和初步设计时急待解决的一个重要问题。
工程地质勘探是项目前期工作的一个重要环节， 应加强该方面的工作
设计部门的概预算应及时提供，以免影响投资的 计划安排；竣工验收时，设计单位应按时提供竣 工图，以利总结经验教训。
初始设计时，为了将投资规模控制在2亿元以内， 砍掉了实际生产中需要的高空作业车、坞壁作业车 等部分机械设备，但试投产实践证明，因设备配套 不足导致实际修船效率非常低，难以达到设计生产 能力的要求。为此，企业不得不在项目建成后再提 出补足这部分设备的投资要求。
按1991年不变价测算，设计时需增加2800万元投资 即可。
可以看出，用砍掉必要的建设内容的方法来维持一 个人为的投资规模的管理办法是不可取的。
增加下坞公路
初始设计时未考虑下坞公路的建设，后经考察，发 现下坞公路对于方便作业、降低修船成本有积极作 用，因此在施工过程中临时变更设计，增加下坞公 路并比船坞主体先行完工。
虽然增加了一些投资，但由于船坞施工方法得以改 进，方便了大型施工机械、施工材料等的运输，为 船坞的提前竣工创造了条件；在船坞投资后又为各 种车辆上下坞底提供了便利条件，利于降低修船成 本。
4. 项目后评价案例
项目名称:某船厂10万吨级修船坞项目 评价背景：本案例为某船厂扩建船坞工程项目，扩建
项目对原有企业产生了什么样的作用和影响是这类项 目后评价的重点之一。对于此类项目多采用有无对比 的方法，以便准确地分析评价项目的效益及对整个企 业的影响。
4.1 项目概况
船坞项目地处船厂东侧边区，项目业主是中国船 舶工业总公司某船厂，位于新港经济开发区。
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❖ 年经营成本=总成本费用-折旧额-摊销费-利息费用
序 名称 号
1 总成本费 用
2 折旧费
3 1500
190.95
4
5
6
7
8
2000 2000 2000 2000 2000
190.95 190.95 190.95 190.95 190.95
国际工程项目 财务评价
案例介绍
案例1 编制项目投资现金流量表
❖ 某建设项目建设期2年，运营期6年。 1 项目建设投资2400万元。第1年投入1000万元，全部为自有
资金。第2年投入1400万元，其中1000万元为银行贷款，贷 款年利率为6%。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第 3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、利 息照付方式偿还。
5 项目设计生产能力为年产量50万件某产品，预计运 营期第1年年产量为设计生产能力的70%，所需流 动资金为800万元。以后各年年产量均达到设计生 产能力。产品售价为50元/件，营业税金及附加费率 为6%，所得税率为33%。
6 行业融资前税前财务基准收益率为8%。
案例1 编制项目投资现金流量表
要求：
2 建设投资中预计形成无形资产420万元，其余形成固定资产。 固定资产使用年限为10年，预计净残值率为5%。按直线法 折旧。无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。
3 经测算，整个项目需要流动资金为1091.8万元，并且投资全 部为自有资金。
案例1 编制项目投资现金流量表
4 项目第3年的总成本费用为1500万元，第4年至第8 年的总成本费用均为2000万元。
1 计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制 还本付息表。
2 计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营 成本。
3 编制项目投资现金流量表。 4 计算项目投资财务净现值（所得税前）、静态投资
回收期（税后），评价项目的可行性。
项目建设投资贷款还本付息表（万元）
序 名称 号
2
3
4
5
6
7
1 年初累计借款
❖ 息税前利润=利润总额+利息支出 ❖ 利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用 ❖ 调整所得税=息税前利润×所得税率
第3年调整所得税=（1750-105-1500+61.8） ×33%=68.24万元 第4年调整所得税=（2500-150-2000+65.51） ×33%=137.12万元
结论
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还利息
5 本年应付利息
序号
1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4
项目投资现金流量表
单位：万元
计算期
项
目
1
2
…
7
合 计
现金流入(CI) 营业收入
补贴收入
回收固定资产余值
回收流动资金
现金流出(CO) 建设投资(不含利息) 流动资金
4 本年应还本金
272.95 272.95 272.95 272.95
5 本年应付利息
65.51 49.13 32.75. 16.38
（2）计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本
❖ 项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430万元 ❖ 固定资产原值=2430-420=2010万元（题意） ❖ 固定资产年折旧额=2010(1-5%)÷10=190.95万元 ❖ 无形资产年摊销额=420÷6=70万元 ❖ 项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流
❖ 项目投资财务净现值（所得税前）=503.85万 元；
❖ 静态投资回收期（所得税后）=（8-1） +985.08÷2435.86=7.4年
❖ 项目可以接受
3 摊销费
70
70
70
70
70
4 建设投资 61.8
贷款利息
65.51 49.13 32.75 16.37
5 本年应付 1177.25 1673.54 1689.92 1706.30 1722.67 1739.05
利息
（3）编制投资现金流量表
❖ 回收固定资产余值： （10-6）×190.95+2010×5%=864.3万元
第3年利息未支付，应加上） ❖ 第4年至第7年的应还本金=1091.8÷4=272.95万元 ❖ 计算结果见表：
项目建设投资贷款还本付息表（万元）
序号 名称
2
1 年初累计借款
3
4
5
6
7
1030 1091.8 818.85 545.9 272.95
2 本年新增借款 1000
3 本年应计利息 30 61.8 65.51 49.13 32.75 16.38
经营成本
营业税金及附加
维持运营投资
净现金流量(CI-CO) 累计净现金流量
（1）计算建设投资还本付息额，编制还本付息表
❖ 项目建设期第2年贷款利息=(1000÷2)×6%=30万元 ❖ 第3年初的累计借款=1000+30=1030万元 ❖ 第3年应计利息为=1030×6%=61.8万元 ❖ 第4年初的累计借款=1030+61.8=1091.8万元（因为