中国保险公司股权投资现状分析

中国保险公司股权投资现状分析

按2010年年底保险行业资产总额计算，预计未来将有2500亿元可用于股权投资，其中，中国人寿集团可投资PE资金规模达到888亿元，平安集团、太平洋保险集团及中国人保集团的可投资规模也均超过200亿元。

2006年，国务院发布《关于保险业改革发展的若干意见》，提出“开展保险资金投资不动产和创业投资企业试点，支持保险资金参股商业银行”，成为保险公司进行股权投资之滥觞，其后，保监会相继发布《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》、《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，为保险公司参与股权投资提供了更为详细的政策依据。

2006年，中国人寿入股广发银行，平安集团于2006、2007年相继入股深圳商业银行、民生银行，其后，人保集团、太保集团、中再集团也相继对未上市商业银行进行股权投资。基础设施方面，2008年6月平安集团旗下平安资产管理公司牵头其他三家保险资产管理公司，发起了“京沪高铁股权投资计划”，这4家公司的母公司作为委托人，将募得的160亿元投资入股京沪高速铁路股份有限公司。

对于间接股权投资即投资PE基金，目前仅披露中国人寿集团及平安集团投资过私募股权投资基金，中国人寿投资了渤海产业基金，平安集团则分别投资西部能源股权投资基金及长江产业投资基金。可以看出，目前保险公司所投基金均为具有政府背景的产业基金，目前仍未有纯市场化的PE基金获得保险公司注资。

目前，平安集团依托其“保险、银行、投资”的金融全业务战略，在股权投资方面走的最远，平安信托旗下子公司平安创新资本投资有限公司是平安集团主要的股权投资平台，平安创新资本与资产管理公司拥有同一支股权投资团队。