2019年银行理财子公司产品分析报告
银行理财产品数据分析报告
银行理财产品数据分析报告在当今的金融市场中，银行理财产品凭借其相对稳定的收益和较低的风险，成为了众多投资者资产配置的重要选择。
为了深入了解银行理财产品的特点和市场表现，我们对相关数据进行了详细的分析。
一、数据来源与处理本次分析所使用的数据来源于多家知名银行在过去一段时间内发布的理财产品信息。
这些数据涵盖了产品的基本信息、预期收益率、投资期限、投资门槛、风险等级等多个方面。
在数据处理过程中，我们首先对数据进行了清洗和筛选，去除了一些不完整或异常的数据。
然后，对各项数据进行了分类和编码，以便后续的统计分析。
二、银行理财产品的总体情况经过对数据的整理和分析，我们发现当前市场上的银行理财产品呈现出以下几个主要特点：1、产品种类丰富多样包括固定收益类、权益类、混合类等多种类型，以满足不同投资者的风险偏好和收益需求。
其中，固定收益类产品仍然占据主导地位，因其风险相对较低、收益较为稳定而受到投资者的青睐。
2、投资期限长短不一从短期的几个月到长期的数年不等。
短期产品流动性较强，适合资金短期内有使用需求的投资者；长期产品通常预期收益率相对较高，适合有长期投资规划的投资者。
3、投资门槛存在差异既有低至 1 万元甚至更低的入门级产品，也有针对高净值客户的数十万元甚至更高门槛的产品。
4、风险等级分布广泛从低风险的保本型产品到中高风险的非保本型产品均有涉及。
三、预期收益率分析1、不同类型产品的预期收益率权益类产品的预期收益率通常较高，但风险也相对较大。
固定收益类产品的预期收益率相对较为稳定，一般在一定的范围内波动。
2、投资期限与预期收益率的关系一般来说，投资期限越长，预期收益率往往越高。
但并非绝对线性关系，还受到市场环境、产品类型等因素的影响。
3、不同银行产品的预期收益率差异大型国有银行的理财产品预期收益率相对较为平稳，中小银行的产品预期收益率可能会更高一些，以吸引投资者。
四、风险等级分析1、风险等级分布情况低风险产品在市场上的占比较高，反映了投资者普遍较为保守的投资心态。
理财子公司优劣势分析
理财子公司优劣势分析作者：卜振兴来源：《决策与信息》2020年第12期[摘要] 2018年商业银行理财子公司管理办法正式颁布，该办法的出台对商业银行资产管理业务以及组织形式都产生了重大影响。
2019年商业银行理财子公司相继成立，作为独立的企业组织形式，理财子公司是以商业银行资产管理部门为基础发展而来的，其最大的优势是母行的背景，尤其是继承了母行在品牌、资金、渠道和团队上的优势。
也正因为商业银行背景的原因，使得理财子公司在投研能力、运营能力、市场开拓能力、风控能力上与公募基金和券商等资管机构相比处于劣势。
当前，理财子公司最主要的任务是如何将依仗的母行优势转化为自身优势，一是要善于利用母行的资源优势，不要自行切断与母行的联系，过分强调独立性而自废武功;二是要利用好母行在品牌、资金和渠道等方面的优势，将先天优势转变为自身的后天能力，为客户提供稳健的回报。
[关键词] 资管行业;理财子公司;商业银行;基金证券[中图分类号] F832 [文献标识码] A [文章编号] 1002-8129（2020）12-0065-08一、引言2018年银保监会制订的《商业银行理财子公司管理办法》正式颁布。
经过近半年的酝酿，2019年6月第一家理财子公司——建信理财有限责任公司正式成立。
从监管角度来讲，是非常鼓励有条件的商业银行成立理财子公司的（赵文胜，2015[1]）。
进入到2019年12月份以后，理财子公司开业审批的流程不断加快。
12月，宁波银行、杭州银行和江苏银行理财子公司开业审批同时获得监管通过，成为继徽商银行获批筹建后第二批获准成立的城商行系理财子公司。
12月初邮储银行和兴业银行理财子公司分别在北京和福州开业，截至2019年底，6家国有大行，与3家股份制银行——招商、光大、兴业的理财子公司均已开业，加上之前已经获得审批通过的7家商业银行，已经有16家商业银行获准成立理财子公司。
预计后续理财子公司成立的步伐会不断加快，理财子公司将会迎来开业潮（张燕，2018[2]）。
银行理财子公司迎“新兵”2024_年理财产品规模有望增长10%
2024/01/13证券市场周刊第02期银行理财子公司迎“新兵”2024年理财产品规模有望增长10%2024年的第一天，浙商银行宣布筹备3年多的理财子公司——浙银理财获准筹建，成为国内第32家银行理财子公司。
从注册资金和潜在理财规模来看，其相较于建信理财等头部理财子公司仍有差距。
就整个理财子公司行业发展来看，进入2023年，银行理财规模持续承压，甚至在当年6月末首次被公募基金规模超越。
不过，从最新趋势来看，理财规模出现反弹趋势。
有券商分析师认为，在人民币存款挂牌利率下调的背景下，居民存款正向高收益理财产品转移，预计2024年银行理财子公司的产品规模有望实现10%的增长。
浙银理财获批为第32家理财子公司头部理财子公司马太效应显现2024年1月1日，银行理财子公司有新成员加入。
当天浙商银行发布公告称，该行2023年12月29日收到了监管批复，获准筹建浙银理财。
按照以往惯例，筹建周期通常为半年，之后浙银理财将向国家金融监督总局提出开业申请。
随着浙银理财获批，6家国有大行及12家全国性股份行旗下的理财子公司均“配齐”。
浙银理财成立后，将成为国内第32家银行理财子公司。
银行理财子公司的设立，源于2018年4月资管新规落地，银行理财向净值化转型。
2019年5月建信理财率先开业，2019年也是银行系理财子公司快速落地时期，当年成立的银行理财子公司多达11家。
公开信息显示，浙商银行筹备理财公司已3年有余。
2020年11月浙商银行就发布公告称，浙银理财的拟注册资本为20亿元，浙商银行100%持股。
根据《商业银行理财子公司公司管理办法》的要求，银行理财子公司公司的注册资本最低为10亿元，且为一次性实缴资本。
从目前已获批的银行理财子公司来看，同样为20亿的注册资本的银行理财子公司还有渤银理财和恒丰理财等。
这与头部银行理财子公司仍有差距。
如2019年成立的农银理财注册资本达到120亿元，中银理财注册资本为100亿元。
这一趋势从理财规模上也可窥探一斑。
银行产品理财报告范文
银行产品理财报告范文标题：银行产品理财报告一、引言银行产品理财是近年来投资者广泛关注的领域之一，本报告旨在分析市场上常见的银行产品理财，并提出个人的建议和建议。
二、市场分析银行产品理财是投资者选择的一个相对稳健和收益较高的投资方式。
市场上常见的银行产品理财包括定期存款、基金理财、理财产品等。
其中，定期存款的特点是风险较低、收益稳定，适合保守型投资者；基金理财具有风险较高、收益丰厚的特点，适合向往高回报的投资者；理财产品则是银行根据市场需求设计的各种投资组合，以提供更多选择。
三、银行产品理财的优势银行产品理财相对其他投资渠道具有以下优势：1. 高安全性：银行产品理财受到国家监管和银行资金保障体系的保护，具有较高的安全性。
2. 灵活性：不同的银行产品理财具有不同的投资期限和收益方式，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合的产品。
3. 盈利能力：银行产品理财的收益相对较高，特别是理财产品，多种投资组合能够获得更多的投资回报。
四、风险分析银行产品理财也存在一定的风险，投资者在选择银行产品理财时应充分考虑风险因素，并进行风险评估。
常见的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者可以通过对历史数据和市场趋势的分析来降低风险，同时也建议在投资银行产品理财前咨询专业金融顾问。
五、个人建议和建议根据市场趋势和个人情况，笔者提出以下建议和建议：1. 保守型投资者可以选择定期存款等低风险低回报的银行产品理财，以确保资本的安全性。
2. 追求高回报的投资者可以适度配置基金理财等风险较高的产品，同时需注意分散投资和选择优质基金公司。
3. 对于风险承受能力较高的投资者，可以适度参与理财产品，多样化投资组合分散风险。
六、结论银行产品理财是一种收益相对稳定、风险可控的投资方式。
但投资者在选择银行产品理财时应注意风险和收益的平衡，并在投资前进行充分的风险评估。
此外，与专业金融顾问合作可以提供更好的投资建议和服务。
银行成立理财子公司对券商资管的影响分析
银行成立理财子公司对券商资管的影响分析田树清摘㊀要:２０１８年ꎬ我国陆续发布了«关于规范金融机构资产管理业务的指导意见»«商业银行理财业务监督管理办法»和«商业银行理财子公司管理办法»ꎬ旨在规范资产管理业务㊁防范金融风险ꎬ引导社会资金 脱虚向实 ꎬ更好地支持经济转型升级ꎮ银行理财子公司的成立对资管行业短期和长期的影响都会是巨大的ꎬ本文从对券商资管的影响角度出发ꎬ分析银行理财子公司对券商资管的正面促进作用和负面竞争作用ꎬ同时对银行理财子公司引起的资管行业 鲶鱼效应 做了分析ꎬ并对未来资管行业的发展做了预测和建议ꎮ关键词:理财子公司ꎻ资产管理ꎻ券商资管ꎻ资管新规中图分类号:Ｆ８３２.２㊀㊀㊀㊀㊀㊀文献标识码:Ａ㊀㊀㊀㊀㊀㊀文章编号:１００８－４４２８(２０１９)７６－００１６－０３一㊁«资管新规»出台的历史背景２００７~２００８年爆发于美国的次贷危机引起全球性的金融危机ꎮ中国作为当时ＧＤＰ世界排名第三㊁进出口世界排名第三的国家ꎬ经济受到的冲击较大ꎮＧＤＰ增长率从２０１７年的１４.２％降至２００８年的９.７％ꎬ进出口增速从２００７年的２３.６％降至２００８年的１７.８％ꎬ到２００９年进出口规模增速出现负增长ꎬ为－１３.９％ꎮ为了应对经济下行的压力ꎬ避免经济 硬着陆 的风险ꎬ中国实施了规模庞大的经济刺激计划ꎬ包括加快铁路㊁公路和机场等重大基础设施建设㊁加快自主创新和结构调整㊁加大金融对经济增长的支持力度等十项措施ꎬ到２０１０年底ꎬ累计投资资金达到四万亿ꎮ 四万亿 刺激计划出台后ꎬ中国经济下行的趋势得到缓解ꎬ但 四万亿 的经济刺激使得国企获得了更多的债务融资ꎬ同时整体政策效应与金融危机带来的冲击相比较弱ꎬ这导致了除国企之外的其他企业受到金融危机的影响较大ꎮ在金融危机和 四万亿 的背景下ꎬ宽松的货币政策释放了流动性ꎬ私人部门的融资需求得到部分满足ꎬ同时ꎬ由于商业银行面临着存贷比㊁信贷规模㊁信贷投向㊁资本充足率等约束ꎬ小微企业融资困难㊁房地产发展迅速等综合因素ꎬ市场的投融资需求很难在原有的金融体系下满足ꎬ因此导致 影子银行 的产生ꎮ影子银行 业务是指在没有受到相应监管的情况下ꎬ行使商业银行的功能ꎬ包括吸收存款㊁发放贷款等业务ꎬ主要包括银行㊁保险㊁信托㊁证券及其他金融公司的资产管理业务ꎮ 影子银行 的出现为巨大的社会融资需求提供了有力补充ꎬ同时也为中国民营经济的发展提供了支持ꎮ但是由于 影子银行 的发展脱离了监管ꎬ其带来的负面效应也逐渐凸显ꎮ根据资产管理业务规模口径统计ꎬ 影子银行 规模从２００９年的６.８９万亿增长至２０１６年的１０２.３６万亿ꎬ７年的增长超过１４倍ꎮ巨大的 影子银行 资金对我国的金融系统产生了巨大的影响ꎬ其中２０１５年６月份ꎬ 影子银行 资金将我国系统金融风险推至了最高点ꎬ引发了股市的剧烈波动ꎮ２０１５年１２月ꎬ中央经济会议提出了去产能㊁去库存㊁去杠杆㊁降成本㊁补短板五大任务ꎬ解决 影子银行 问题的序幕也从此打开ꎮ２０１７年１１月ꎬ为了加强金融监管协调㊁补齐监管短板ꎬ经党中央㊁国务院批准ꎬ国务院金融稳定发展委员会成立ꎮ２０１８年ꎬ«资管新规»«理财新规»和«理财子公司管理办法»陆续出台ꎬ影子银行纳入全面监管框架的时代已到来ꎬ并且会未来金融市场的运行产生深远的影响ꎮ二㊁银行理财子公司对资管行业的影响当前我国的资管行业包括银行㊁证券㊁信托㊁保险㊁期货㊁私募㊁金融投资公司等ꎬ理财子公司的入局将为整个行业带来新的竞争力量ꎬ有利于市场化的进一步提升ꎬ进而提升金融市场整体的投融资效率ꎮ截至２０１９年６月ꎬ获批的银行理财子公司共计１３家ꎬ其中国有商业银行背景的理财子公司有６家ꎬ其他股份制商业银行７家(见表１)ꎮ表１㊀截至２０１９年１１月获批的银行理财子公司公司名称获批日期股东杭银理财有限责任公司２０１９/６/２４杭州银行股份有限公司兴银理财有限责任公司２０１９/６/６兴业银行股份有限公司中邮理财有限责任公司２０１９/５/２８中国邮政储蓄银行股份有限公司光大理财有限责任公司２０１９/４/１６中国光大银行股份有限公司招银理财有限责任公司２０１９/４/１６招商银行股份有限公司宁银理财有限责任公司２０１９/２/２６宁波银行股份有限公司工银理财有限责任公司２０１９/２/１５中国工商银行股份有限公司成都银行理财有限责任公司２０１９/１/１０成都银行股份有限公司交银理财有限责任公司２０１９/１/４交通银行股份有限公司建信理财有限责任公司２０１８/１２/２６中国建设银行股份有限公司中银理财有限责任公司２０１８/１２/２６中国银行股份有限公司６１管理探索Һ㊀续表公司名称获批日期股东信银理财有限责任公司２０１８/１２/１４中信银行股份有限公司农银理财有限责任公司２０１８/１２/４中国农业银行股份有限公司㊀㊀数据来源:Ｗｉｎｄ根据«商业银行理财子公司管理办法»规定ꎬ银行理财子公司经营范围包括公募产品㊁私募产品㊁理财顾问和咨询三大业务ꎬ从业务范围来看相当于 公募＋私募＋信托 的集合ꎬ这将丰富资管行业的产品和服务类别ꎬ为融资端提供更多㊁更优的支持ꎮ影子银行 产生的原因之一是目前的金融体系下ꎬ银行对国企和大型企业的融资需求支持较多ꎬ对民营企业㊁小微企业㊁创业型企业支持不足ꎬ银行理财子公司的出现将缓解这一矛盾ꎮ传统的银行理财业务具有 刚兑 的性质ꎬ因此在选择投资范围和标的时只能选择风险较低的货币市场和评级较高的债券标的ꎬ这极大地限制了资金的使用范围和使用效率ꎬ也不能为实体经济的发展提供强力的辅助ꎮ银行理财子公司的出现将打破这一局面ꎬ«商业银行理财子公司管理办法»根据«资管新规»指导意见ꎬ彻底打破刚性兑付ꎬ为银行理财资金投资行为提供了广阔的空间和政策依据ꎬ同时也将为资管行业提供增量规模ꎮ从资管行业投资端来看ꎬ银行理财子公司根据不同产品类型有不同的投资门栏ꎬ包括最低１元起的公募类产品ꎬ满足合格投资者投资需求的私募类产品等等ꎬ丰富的产品选择满足不同风险偏好的投资者ꎬ最大限度地满足了投资者个性化的资产配置需求ꎬ同时由于投资者对银行的信任ꎬ会使投资行为更趋于理性而非过于保守ꎮ随着投资者对市场的逐步理解和参与程度的提高ꎬ将有助于提升投资者的投资水平ꎬ逐步引导投资者回归理性的价值投资ꎬ进而减少金融市场的波动ꎬ降低系统金融风险ꎬ同时也将为整个金融市场带来更多的增量资金ꎬ有利于提高金融资产价格ꎬ促进金融市场的良性发展ꎬ带动实体经济的发展ꎮ三㊁银行理财子公司对券商资管的影响券商资管是指证券公司开展资管业务的资产管理部门或者资管子公司ꎮ目前券商资管产品类型包括集合计划㊁定向资管计划和专项资管计划ꎮ其中集合计划根据认购起点㊁投资人数量和投资范围等要求又分为大集合和小集合ꎮ２００３年１０月ꎬ«中华人民共和国证券投资基金法»颁布ꎬ对于超过２００人的集合资管定性为公募基金ꎬ投资人无上限的大集合资管产品退出历史舞台ꎮ２０１８年１２月ꎬ证监会发布«证券公司大集合资产管理业务适用‹关于规范金融机构资产管理业务的指导意见›操作指引»ꎬ针对大集合产品进一步对标公募基金㊁实现规范发展的标准与程序进行细化明确ꎬ经规范后ꎬ大集合产品将转为公募基金或私募资产管理计划继续运作ꎮ定向资管计划是指对单一投资人成立的资产管理计划ꎬ投资范围根据投资人要求设定ꎬ主要投资于非标产品㊁收益权㊁委托贷款等产品ꎬ定向资管计划也称为通道类业务ꎬ也是券商资管业务规模占比最高的业务ꎮ专项资管计划是指个人或机构独立出资ꎬ由券商资管投资于未通过证券交易所转让的股权㊁债权及其他财产权利和中国证监会认可的其他资产的特定客户资产管理计划ꎮ表２ 券商资管计划按类别统计单位:亿元时间集合计划走向资管计划专项资管计划资管规模合计２０１９－０６１９ꎬ２９６.４２１０１ꎬ０２１.０７１２０ꎬ３１７.４９２０１９－０３１９ꎬ８７３.２６１０７ꎬ９９８.５８１２７ꎬ８７１.８４２０１８－１２１９ꎬ１３７.２６１０９ꎬ９３７.４７３１.３４１２９ꎬ１０６.０７２０１８－０９１９ꎬ２６８.８８１１８ꎬ５２４.６８４３.５３１３７ꎬ８３７.０９２０１８－０６１９ꎬ３１３.０２１２９ꎬ６８４.４０５０.１８１４９ꎬ０４７.６０２０１８－０３２０ꎬ４１７.９０１４０ꎬ７４５.６２８１.６７１６１ꎬ２４５.１９２０１７－１２２１ꎬ１２４.９９１４３ꎬ９３８.０８８９.０８１６５ꎬ１５２.１５２０１７－０９２１ꎬ９１９.０８１４７ꎬ２８１.１９９３１.８２１７０ꎬ１３２.０９２０１７－０６２２ꎬ２１２.３８１５４ꎬ４４４.２１９２１.０５１７７ꎬ５７７.６４２０１７－０３２２ꎬ８５０.７５１６０ꎬ６３７.９９９９５.４４１８４ꎬ４８４.１８２０１６－１２２１ꎬ９３８.３７１４６ꎬ８５７.０６４ꎬ３１５.３１１７３ꎬ１１０.７４２０１６－０９２１ꎬ９３９.４４１３０ꎬ８７２.３３３ꎬ２６５.０３１５５ꎬ４７６.８０２０１６－０６１９ꎬ４４９.８４１２５ꎬ６３１.５４２ꎬ５８３.６５１４７ꎬ６６５.０３２０１６－０３１７ꎬ７６６.２２１１６ꎬ１９１.５３２ꎬ０４１.８９１３５ꎬ９９９.６４２０１５－１２１５ꎬ５７４.０９１０１ꎬ５８０.２３１ꎬ７９３.７５１１８ꎬ９４８.０７２０１５－０９１３ꎬ６４１.４７９４ꎬ９０４.８５１ꎬ１２２.６３１０９ꎬ６６８.９５２０１５－０６１２ꎬ２０２.６８８９ꎬ５４０.９４７２３.１８１０２ꎬ４６６.８０２０１５－０３８ꎬ５００.２５７８ꎬ９４３.２４４９６.７８８７ꎬ９４０.２７２０１４－１２６ꎬ５５４.５０７２ꎬ５４２.３１３６６.４８７９ꎬ４６３.２９㊀㊀数据来源:Ｗｉｎｄ根据数据统计(见表２)ꎬ券商资管规模自２０１７年一季度后开始下降ꎬ截至２０１９年二季度ꎬ总规模为１２万亿ꎮ从２０１４~２０１９年的数据来看ꎬ定向资管计划是资管规模的主要组成ꎬ五年间的规模占比始终超过８０％ꎬ最高达到９１.３％ꎮ而券商资管的定向资管业务主要投资人就是银行ꎬ银行理财子公司设立后ꎬ可开立证券账户ꎬ独立运用资金ꎬ对信托通道服务需求减少ꎬ通道业务将逐步回归银行体系ꎬ这将对券商资管的定向资管业务造成非常大的影响ꎮ根据证券公司２０１９年中报数据ꎬ定向资产业务收入在资管总收入占比最高为９２％ꎬ最低为７％ꎬ平均值为３９％ꎬ通道业务规模压缩对业务占比不同的券商来说影响差异较大ꎬ但对券商资管整体行业影响较大ꎮ从业务范围来看ꎬ银行理财子公司对接银行客户资源ꎬ主要是一般个人客户群体ꎬ业务范围以零售业务为主ꎬ这一部分业务的创收能力较低ꎬ并且银行客户的 刚兑 诉求较大ꎬ这对于产品的运营策略提出了很高的要求ꎬ短期来看ꎬ受这部分需求制约ꎬ银行理财子公司的公募理财产品仍然偏向低风险低收益类的标的ꎮ券商资管主要服务的客户群体是高收入个人客户群体和机构客户群体ꎬ这部分客户群体对投资的理解程度较好ꎬ风险承受能力较一般个人客户群体高很７１多ꎬ因此券商资管在设计产品时可以兼顾不同的风险偏好和收益诉求ꎬ设计灵活的㊁多层次的产品ꎬ满足不同类型的客户ꎬ因此券商资管这部分业务基本不会受到银行理财子公司的影响ꎻ相反ꎬ随着银行理财子公司客户逐渐理解金融市场㊁相关投资知识水平提高ꎬ这部分客户风险偏好会出现分化ꎬ进而有一部分客户会选择风险和收益更高的产品ꎬ因此成为券商资管的客户ꎮ从营销渠道来看ꎬ银行营业网点具有绝对的优势ꎬ券商资管的网点主要依靠营业部ꎬ并且在数量上不及银行营业网点ꎮ但从网点对接效率来看ꎬ券商资管营业部的客户资源明显 优于 银行营业网点ꎬ这一情况下沉到三㊁四线城市会更加明显ꎬ这意味着券商资管在获取新客户的时间成本和人力成本会小于银行理财子公司的获客成本ꎬ并且券商资管的单一客户贡献率也会比银行理财子公司单一客户贡献更高ꎮ从线上渠道来看ꎬ依托于金融科技的快速发展ꎬ银行㊁券商在系统建设方面一直都处于激烈竞争的态势ꎬ线上渠道对二者来说水平相当ꎮ从理财产品收益角度来看ꎬ银行理财子公司的主动管理能力还处于建设阶段ꎬ而券商资管多年积累的主动㊁被动产品管理管理能力使其建立了竞争壁垒ꎬ在产品的运作方面具有绝对的优势ꎮ不论个人客户还是机构客户ꎬ资产管理的目标都是为客户创造更多的收益ꎬ券商资管的投资研究水平一直在持续的迭代进化ꎬ并且拥有专注于研究的团队ꎬ分工精细ꎬ专业化程度非常高ꎮ对于银行理财子公司来说ꎬ与券商资管的合作不失为初期发展的一种选择ꎬ依托券商资管的投研能力ꎬ为目标客户设计符合风险偏好的产品ꎬ同时逐渐积累㊁提高自己的投资研究能力ꎮ除以上几点之外ꎬ银行理财子公司的新业态也为券商资管带来了更多的发展机会ꎮ如表１所示ꎬ目前获批的银行理财子公司数量为１４家ꎬ而根据银保监会发布的银行业金融机构法人名单(截至２０１９年６月底)显示ꎬ我国银行业金融机构数量有４５９７家ꎬ获批银行理财子公司的银行只占银行业的０.３％ꎮ在引导社会资本 脱虚向实 的大方向上ꎬ需要有更多的银行和资金参与进来ꎮ银行成立理财子公司需要一次性缴齐不低于１０亿的资本金ꎬ同时监管部门也会对银行的申请进行严格的审批ꎬ这２个问题导致了银行理财子公司不是所有银行金融机构都能参与的ꎬ这同时也为券商资管的发展带来了新的机遇ꎬ面对银行同业内的竞争ꎬ不能成立银行理财子公司的银行金融机构对外部投资会有较强烈的需求ꎬ这对于券商资管来说ꎬ除提供传统通道业务之外ꎬ还可以依靠自身丰富的投资能力为这一部分银行金融机构提供服务ꎮ四㊁总结本文从银行理财子公司成立的历史背景入手ꎬ分析了银行理财子公司的 前世今生 ꎮ对这一新鲜事物的诞生ꎬ行业内外都具有不同的理解ꎬ本文从银行理财子公司对券商资管的影响角度分析ꎬ论述了银行理财子公司对资管行业的促进作用㊁对券商资管的促进和竞争作用ꎮ从我国金融行业市场化发展角度看ꎬ银行理财子公司的产生为资管行业带来了新鲜的血液ꎬ为行业内创造更多的增量规模之外ꎬ也带来了行业内的竞争调整ꎬ从整体经济角度看ꎬ市场化的竞争将提高金融系统的效率ꎬ不论对个人㊁对社会㊁对国家都具有正面意义ꎮ本文的不足之处在于没有分析银行理财子公司对资管行业内其他机构的影响ꎬ包括保险㊁基金㊁信托等ꎮ参考文献:[１]王贤彬ꎬ王淑芳.刺激计划与企业融资 基于 四万亿 政策的理论分析与实证检验[Ｊ].产业经济评论ꎬ２０１９(３):５０－６７.[２]刘玲玲.中国影子银行的风险及监管[Ｊ].北方经贸ꎬ２０１９(９):１０６－１０８.[３]张晶ꎬ冯晶ꎬ王润北.影子银行是我国金融市场的必要补充吗? 基于省级民营经济增长的实证检验[Ｊ].经济社会体制比较ꎬ２０１９(５):５３－６６.作者简介:田树清ꎬ男ꎬ吉林省桦甸市人ꎬ北京大学经济学院ꎬ研究生学历ꎮ８１。
理财分析总结报告范文(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展和金融市场的日益完善，个人理财已经成为越来越多人的关注焦点。
为了更好地了解个人理财的现状、问题和对策，本报告通过对个人理财案例的分析，总结出一些具有普遍意义的理财经验和方法，以期为我国个人理财市场的发展提供有益的参考。
二、案例概述本次报告选取了以下五个具有代表性的个人理财案例进行分析：案例一：张先生，30岁，已婚，月收入8000元，月支出5000元，资产10万元，无负债。
张先生的主要投资渠道为银行理财产品、股票和债券。
案例二：李女士，35岁，已婚，月收入6000元，月支出4500元，资产20万元，无负债。
李女士的主要投资渠道为银行理财产品、基金和房地产。
案例三：王女士，40岁，已婚，月收入10000元，月支出8000元，资产30万元，无负债。
王女士的主要投资渠道为银行理财产品、股票、基金和黄金。
案例四：赵先生，45岁，已婚，月收入15000元，月支出12000元，资产50万元，无负债。
赵先生的主要投资渠道为银行理财产品、股票、基金、房地产和外汇。
案例五：刘女士，50岁，已婚，月收入20000元，月支出15000元，资产100万元，无负债。
刘女士的主要投资渠道为银行理财产品、股票、基金、房地产和保险。
三、案例分析1. 张先生案例张先生在投资过程中，资产配置较为分散，但仍存在以下问题：（1）投资渠道单一：主要投资于银行理财产品，风险承受能力较低。
（2）缺乏长期规划：没有明确的理财目标和计划，投资较为盲目。
建议：（1）增加投资渠道：适当配置股票、基金等高风险、高收益的投资品种。
（2）制定长期理财规划：明确理财目标，合理安排资产配置。
2. 李女士案例李女士在投资过程中，资产配置较为合理，但仍存在以下问题：（1）过度依赖银行理财产品：投资渠道单一，收益增长空间有限。
（2）缺乏风险控制意识：没有对投资组合进行风险分散。
建议：（1）增加投资渠道：适当配置股票、基金、房地产等投资品种。
理财财务报告分析(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对某理财公司的财务报告进行深入分析，以评估其财务状况、经营成果和现金流量。
报告将基于该公司最近一个财年的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表，结合行业趋势和市场环境，进行全面的分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析在资产负债表中，我们可以看到该公司总资产为XX万元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。
流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款和存货等，非流动资产主要包括长期投资、固定资产和无形资产等。
从资产结构来看，该公司的流动资产占比相对较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
但同时，我们也注意到，非流动资产占比相对较低，这可能意味着公司在长期资产上的投入不足，需要关注其长期发展潜力。
（2）负债结构分析在负债方面，该公司总负债为XX万元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款和应交税费等，非流动负债主要包括长期借款和长期应付款等。
从负债结构来看，该公司的流动负债占比相对较高，说明公司在短期内需要偿还的债务压力较大。
同时，非流动负债占比相对较低，这可能意味着公司在长期负债方面的风险较低。
2. 利润表分析（1）收入分析在利润表中，该公司的营业收入为XX万元，同比增长XX%，净利润为XX万元，同比增长XX%。
这表明公司在过去一年中取得了良好的经营业绩。
（2）成本费用分析从成本费用角度来看，公司的主营业务成本为XX万元，同比增长XX%，期间费用为XX万元，同比增长XX%。
主营业务成本的增长速度低于营业收入，说明公司在成本控制方面取得了一定的成效。
（3）盈利能力分析从盈利能力来看，该公司的毛利率为XX%，净利率为XX%。
与同行业平均水平相比，公司的盈利能力处于较高水平。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析在现金流量表中，经营活动产生的现金流量净额为XX万元，同比增长XX%。
这表明公司经营活动产生的现金流入稳定，有利于公司的长期发展。
公司理财财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要工具。
通过对公司理财财务报告的分析，可以全面了解企业的财务状况、经营成果和现金流量的变化，从而为企业的投资、融资、管理决策提供有力支持。
本文以某公司2019年度的理财财务报告为研究对象，对其进行分析，旨在揭示该公司的财务状况、经营成果和现金流量的特点，并提出相应的改进建议。
二、公司概况某公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，该公司已成为国内知名的高新技术企业。
2019年度，该公司实现营业收入20亿元，同比增长10%；净利润1.5亿元，同比增长15%。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析2019年末，该公司总资产为30亿元，同比增长5%。
其中，流动资产为15亿元，同比增长3%；非流动资产为15亿元，同比增长8%。
从资产结构来看，该公司流动资产占比较高，表明公司具有较强的短期偿债能力。
（2）负债结构分析2019年末，该公司总负债为10亿元，同比增长10%。
其中，流动负债为6亿元，同比增长15%；非流动负债为4亿元，同比增长5%。
从负债结构来看，该公司流动负债占比较高，表明公司短期偿债压力较大。
（3）所有者权益分析2019年末，该公司所有者权益为20亿元，同比增长5%。
从所有者权益结构来看，该公司实收资本、资本公积和未分配利润占比分别为50%、30%和20%，表明公司资本实力较强。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年度，该公司营业收入为20亿元，同比增长10%。
从营业收入构成来看，主营业务收入占比为90%，其他业务收入占比为10%。
主营业务收入增长较快，表明公司主营业务市场竞争力较强。
（2）营业成本分析2019年度，该公司营业成本为15亿元，同比增长8%。
从营业成本构成来看，原材料成本占比为50%，人工成本占比为30%，制造费用占比为20%。
原材料成本占比较高，表明公司原材料采购成本控制能力有待提高。
银行理财总结范文
银行理财总结范文1. 引言银行理财是指个人或企业将资金委托给银行进行投资运作，以获取相对稳定的收益。
在金融市场中，银行理财产品作为一种相对安全、收益稳定的投资方式，备受广大投资者的关注和青睐。
本文将对银行理财产品进行总结和分析，总结了其中的特点、投资方式、风险控制等内容。
2. 银行理财产品的特点银行理财产品具有以下几个特点：2.1 收益稳定由于银行理财产品多以固定收益或保本保息的形式出售，相对于其他投资方式，其收益更加稳定可靠。
这对于那些希望保值增值但又不愿承担过大风险的投资者来说，是一种很好的选择。
2.2 风险相对较低银行理财产品通常由大型银行或机构发行，在风险控制上更为严格。
这些产品在投资组合分散、风险评估、合规审查等方面经过严格审查和测试，从而将风险降到了最低。
2.3 灵活多样的投资方式银行理财产品的投资方式非常灵活多样，常见的包括定期存款、货币市场基金、债券基金、股权投资、房地产投资等等。
这些不同的投资方式使得投资者可以根据自己的风险偏好和资金规模选择适合自己的产品。
2.4 方便快捷的购买方式银行理财产品的购买方式非常方便快捷。
投资者可以通过银行柜台、网上银行、移动银行等渠道进行购买，无需填写繁琐的表格或进行繁杂的手续。
这大大降低了投资者的购买成本。
3. 银行理财产品的投资方式银行理财产品的投资方式主要分为以下几种：3.1 定期存款定期存款是最为常见的一种投资方式，风险较低，收益相对较稳定。
投资者可以根据自己的需要选择存款期限，并根据存款期限的长短获得相应的利息。
3.2 货币市场基金货币市场基金是一种以投资于货币市场短期债券为主要投资标的的基金产品。
由于其短期性、流动性强的特点，使得风险相对较低，收益相对稳定。
3.3 债券基金债券基金是以投资于债券市场为主要投资标的的基金产品。
债券具有固定的到期时间和利率，相对于股票等其他投资品种来说，其风险较低，适合风险偏好较为保守的投资者。
3.4 股权投资股权投资是指投资者通过购买股票或股权基金等方式，直接参与企业的经营与发展，以获取股息和股权增值收益。
银行理财报告
银行理财报告银行理财报告尊敬的客户：首先，非常感谢您对我行理财产品的信任与支持。
在过去一年里，我们努力推出了一系列优质理财产品，取得了令人瞩目的成果。
以下是对我行理财产品的报告。
一、产品概况：1. 市场状况分析：通过对市场状况的全面分析，我们针对不同投资者的需求，推出了多款风险收益平衡的理财产品。
2. 产品创新：我们不断创新，在以往高风险高回报的模式外，引入低风险产品，提供更多选择，满足客户不同风险偏好的需求。
二、投资策略：1. 多元化投资：我们遵循稳健的投资策略，通过分散投资降低风险，同时提高投资收益率。
2. 资产配置：我们根据市场行情，根据不同产品的特点，合理配置资金，并不断调整以适应市场变化。
三、业绩回顾：1. 高收益：在过去的一年中，我行理财产品呈现稳步增长的趋势，平均收益率达到了预期的水平。
2. 理财规模：我行理财产品的总规模不断扩大，得到了广大客户的认可与信赖。
四、风险防范：1. 风险控制措施：我们严格遵守金融监管机构的规定，完善风险控制措施，确保客户的资金安全。
2. 风险提示：我们会向客户提供全面的风险提示，告知客户投资中可能面临的风险，以便客户做出明智的决策。
五、展望未来：1. 新产品：我们将继续推出更多具有创新性的理财产品，以满足客户多样化的需求。
2. 服务升级：我们将加强客户服务团队培训，提高客户满意度，并通过技术手段提供更便捷的理财服务。
总之，我行理财产品在过去一年中取得了显著的业绩，并将继续努力提供更加优质的产品和服务。
希望您能在未来继续选择我行理财产品，并建议您关注理财市场的变化，做出明智的投资决策。
谢谢！如有相关问题，请随时联系我们的客户服务热线：XXX-XXXXXXX。
再次感谢您的支持与信任！此致敬礼银行日期。
银行理财产品分析报告
经纪业务发展管理委员会1银行理财产品在今年上半年可以用“井喷”形容。
据普益财富统计数据，今年上半年商业银行共发行8497款理财产品（不包括对公产品），发行规模达8.51万亿元，这已经超过了去年全年的7.05万亿元。
相对于今年发行数量和发行规模都大大萎缩的基金产品和券商集合计划产品，银行理财产品可谓独领风骚。
以下将从几个方面详述当前银行理财产品发展状况。
一、理财产品爆发式发展的动因及条件（一）商业银行扩大理财产品规模的动因1. 为应对监管考核体系改变，银行“不惜成本”争存款。
目前商业银行面临监管部门对于传统存贷款业务的多方面压力，主要体现在（1）按照月度监测银行的日均存贷款流动性水平，要求日均贷存比不得高于75%；（2）央行年内6次上调存款准备金率至21.5%；（3）《巴塞尔协议Ⅲ》签订后，国内对资本充足率的要求可能进一步提高，另外考核更加严格也会导致实际资本充足率要求更高；（4）银行信贷额度受到严格限制，按月调控。
信贷额度、资本充足率、贷存比的多重因素限制银行信贷投放，而同样由于监管考核的原因，理财产品资金可以部分化解多种监管压力。
一方面，按照银监会的规定，保本型产品可以计入贷存比考核，非保本型产品不可以计入贷存比考核，但可以通过产品期限设计使得产品在月底或季度底到期的方式，来增加时点存款数量。
这也导致商业银行（特别是股份制银行）在关键考核时点前不断提高产品预期收益率水平来吸引资金，据银行业内了解，多数银行通过短期投资工具不能覆盖其提供的预期收益率，业内存在赔本争存款的现象。
另一方面，银行扩大理财业务规模，通过理财资金池对接信托计划的银信合作、委托贷款等方式为客户提供隐性贷款，这种“业务出表”模式在监管措施未完全落实之前，成为银行争夺客户、提高盈利的重要途径。
2. 宏观经济环境的变化使理财产品承担了争夺客户的重任一方面，今年上半年以来，通货膨胀率高企不下，在利率非市场化情况下，银行存款的实际利率持续为负数，造成银行存款的吸引力在不断下降。
银行产品分析报告
银行产品分析报告1. 引言银行作为金融机构的重要组成部分，提供了各种各样的金融产品来满足客户的需求。
本报告旨在对银行产品进行分析，了解其特点、分类以及市场趋势，以便投资者和消费者在做出决策时有更全面的了解。
2. 银行产品特点银行产品具有以下几个特点： - 安全性高：由于银行受到监管机构的监管，银行产品通常具有较高的安全性，保障客户的资金安全。
- 流动性强：许多银行产品具有较强的流动性，客户可以随时进行存取款操作。
- 收益稳定：一些银行产品如定期存款、理财产品等，提供了相对稳定的收益，对于一些风险承受能力较低的投资者较为适合。
3. 银行产品分类银行产品可以根据其性质和用途进行分类。
以下是常见的几类银行产品： - 存款类产品：包括活期存款、定期存款等，主要用于客户的储蓄需求，通常具有较低的风险和较低的收益率。
- 贷款类产品：包括个人贷款、企业贷款等，用于满足客户的融资需求，通常需要客户支付一定的利息。
- 理财类产品：包括货币基金、基金产品等，用于客户的投资需求，通常具有较高的风险和较高的收益率。
- 保险类产品：银行也提供各种保险产品，如人寿保险、财产保险等，用于客户的风险保障需求。
4. 银行产品市场趋势随着金融科技的发展和用户需求的变化，银行产品市场也在不断演变。
以下是当前银行产品市场的几个趋势： - 数字化服务：越来越多的银行产品开始提供线上申请、线上交易等数字化服务，以方便客户的操作和管理。
- 个性化定制：银行产品的个性化定制也成为市场的一个重要趋势，银行根据客户的需求和风险承受能力提供相应的产品和服务。
- 跨界合作：为了提供更多元化的产品和服务，银行与其他行业的企业进行跨界合作，推出联名卡、特色理财产品等。
- 绿色金融：环保和可持续发展已经成为全球的热点话题，银行也开始关注绿色金融，并推出相关的产品和服务。
5. 结论银行产品作为金融市场的重要组成部分，具有较高的安全性、较强的流动性以及稳定的收益。
中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号——商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）
中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号——商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.11.29•【文号】中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号•【施行日期】2020.03.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行保险监督管理委员会令2019年第5号《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》已经中国银保监会2019年第6次委务会议通过。
现予公布，自2020年3月1日起施行。
主席郭树清2019年11月29日商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）第一章总则第一条为加强对商业银行理财子公司（以下简称银行理财子公司）的监督管理，促进银行理财子公司安全稳健运行，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律、行政法规以及《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》，制定本办法。
第二条本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的银行理财子公司。
第三条银行理财子公司应当按照本办法规定实施净资本管理，根据自身业务开展情况，建立净资本监控和补充机制，确保持续符合净资本监管要求。
第四条银行理财子公司应当按照《商业银行理财业务监督管理办法》等监管规定，定期开展压力测试，测算不同压力情景下的净资本充足水平，并确保压力测试结果得到有效应用。
第五条银行理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任，负责确定净资本管理目标，审批并监督实施净资本管理规划。
第六条银行理财子公司高级管理层负责组织实施净资本管理工作，包括制定并实施净资本管理政策和程序，定期评估净资本充足水平，至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。
如遇可能影响净资本充足水平的重大事项，应当及时开展评估并向董事会报告。
第七条银行业监督管理机构依法对银行理财子公司净资本管理实施监督管理。
理财子公司优劣势分析
理财子公司优劣势分析随着金融市场的不断发展，理财子公司作为银行业的一种新型机构，正在逐渐兴起。
理财子公司即是指银行为了运用自身的资金和资产，成立的以理财为主要业务的非银行金融机构。
同传统银行相比，理财子公司具备一些优良的特点，同时也有着自身的劣势。
本文将对理财子公司的优劣势进行深入的分析，以便给广大理财者提供一个更为全面的了解。
一、优势1、资产配置灵活性高理财子公司独立于银行体系之外，这使得他们可以更加灵活地进行资产配置，更好地满足投资者的风险偏好和需求。
银行作为金融行业的主要机构，其业务范围受到了多种法律、监管和监管机构的限制。
但是，理财子公司由于是以理财业务为主要任务而设立的，就可以更加灵活地发挥自身的特点，规避风险，从而使得资产配置更加符合客户的需求。
2、资产规模大由于拥有庞大的客户群体，理财子公司资产规模相对较大。
这使得理财子公司具备了更好地风险管理能力和更为可靠的投资能力。
大规模的资产配置也使得理财子公司能够降低投资成本，提升盈利空间。
3、收益率高理财子公司的收益率相对较高，比如在收益方面，理财子公司可以通过投资基金、股票、债券等资产，以较低的风险来获得较高的收益。
这也是吸引大量理财者投资的重要原因之一。
4、多元产品种类理财子公司产品种类多样，可以满足各种投资需求，包括货币型、短期理财、中长期理财、股票型、基金型、固定收益理财等多种类型。
二、劣势1、产品风险大由于投资品种多样化，理财子公司所推出的产品可能有较高的风险。
虽然在银行监管的范围内，但仍需要投资者注意风险把控，并关注是否达到了自身的风险承受能力。
2、信息不对称由于理财子公司是银行子公司，其运作机制与银行非常相似，因此在信息对称问题上仍然有缺陷。
例如，银行在向理财子公司推荐产品时，可能会优先推荐自身的产品，这将使得人们对理财子公司的信任降低。
3、监管问题亟待解决在银行监管严格的背景下，由于理财子公司的尚未完全谙熟，相关监管措施也需进一步完善，切实保障投资者的权益。
银行理财子公司研究
银行理财子公司研究为规范资管市场，推动资管业务回归本源，2018年4月27日，一行两会一局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），这是针对整个资管市场的纲领性文件，其根本目的是推动资管业务回归“受人之托，代客理财”的本源。
资管新规按照资管产品的类型制定统一的监管标准，对同类资管业务做出一致性规定，实行公平的市场准入和监管制度，最大限度地消除监管套利空间，为资管业务健康发展创造良好的制度环境，在打破刚性兑付、禁止期限错配、消除多层嵌套、降低杠杆水平等多个方面对资管业务进行了规范。
资管新规发布后，银保监会陆续发布银行理财相关的监管细则：2018年9月28日，银保监会公布实施《商业银行理财业务监督管理办法》，作为资管新规的配套实施细则，适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形；2018年12月2日，银保监会颁布《商业银行理财子公司管理办法》，自此，银行理财子公司走向前台。
一设立缘由：回归本源设立银行理财子公司，主要基于两方面的考虑：一是使银行理财业务与自营业务相分离，真正实现独立运作，为银行理财业务的市场化、专业化运营创造条件；二是将银行理财业务纳入资管新规的监管范围之内，厘清相关的权责关系。
（一）回归本源理财子公司的设立，有利于强化银行理财业务风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付，更好地保护投资者合法权益。
事实上，从国际经验来看，由独立法人机构开展资管业务，将其与银行自营业务相对分离是国际通行做法；从国内实践经验来看，监管层相继批准证券公司、基金管理公司、期货公司和保险公司设立资管子公司，商业银行成立子公司对接理财业务便也顺理成章。
在理财子公司风险管理方面，银保监会设置了较严格的要求：一是，建立风险准备金制度，要求理财子公司按照理财产品管理费收入的10%计提风险准备金；二是，理财子公司须满足净资本、流动性管理等相关要求；三是，强化风险隔离，加强关联交易管理，要求理财子公司与其股东和其他关联方之间建立有效的风险隔离机制，严格按照商业化、市场化原则开展业务合作，防止风险传染、利益输送和监管套利；四是，符合公司治理、业务管理、交易管控、内控审计、人员管理、投资者保护等具体要求；五是，根据资管新规和理财新规，理财子公司还需遵守杠杆水平、集中度管理等方面的定性和定量监管标准。
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2019年银行理财子公司产品分析报告
2019年11月
目录
一、理财子公司开业进展 (7)
二、理财子公司监管细则愈加完善 (7)
1、《商业银行理财产品核算估值指引》（征求意见稿） (7)
2、《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》（征求意见稿） (8)
3、《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》 (12)
4、大资管新规的补丁文件：适当放宽 (14)
三、银行理财市场产品分布现状 (15)
1、理财产品募集形式以公募为主 (16)
2、固定收益类理财产品占七成 (16)
3、债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产 (17)
四、已开业理财子公司产品发行情况 (18)
1、起步阶段产品的四大特征，蕴含未来发展趋势 (18)
（1）以固收为主体，积极布局权益类 (18)
（2）权益类投资以私募股权、FOF模式居多 (18)
（3）以复制指数起步，积极探索量化策略 (19)
（4）部分保留了浮动管理费这一理财特色 (19)
2、理财子公司首秀，新产品凸显战略布局 (19)
（1）工银理财：固收为主体，兼顾权益及混合类 (19)
（2）建信理财：致力于服务粤港澳大湾区 (20)
（3）交银理财：稳扎稳打的转型典范 (21)
（4）中银理财：外币&养老，权益&指数 (21)
（5）农银理财：惠农产品&ESG (23)
（6）光大理财：“七彩阳光”净值型系列 (23)
（6）招银理财：六大客群，5大产品 (24)
五、理财子产品体系总结和发展趋势 (25)
25
1、全产品体系 ......................................................................................................
26
2、差异化定位 ......................................................................................................
3、借鉴海外经验，其产品的主要发展趋势 (27)
（1）客户关系将向长期化、机构化转变 (27)
（2）产品形式向共同基金和专户委托方面倾斜 (28)
（3）泛固定收益投资向全市场投资转变 (28)
（4）管理模式向综合服务商转型 (29)
（5）资产管理业务在银行收入中的占比将进一步提升 (30)
理财子公司开业进展。
目前已经有工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财以及光大理财、招银理财等七家银行系理财
子公司正式开业经营。
理财子公司监管细则愈加完善。
随着银行理财转型进入加速阶段，作为相关的配套制度，监管部门也出台了以下补充文件：
（1）《商业银行理财产品核算估值指引》（征求意见稿）涵盖
了各类理财产品可投资资产的估值计量方法。
无论是理财子发行的产品，或者资产管理部发行的产品，估值方法都要遵照以上规定，对于
所有作资产管理业务的银行都是一个相对较大挑战，银行亟需提高估值能力。
除此之外，后续中银协会还会推出《商业银行会计核算业务
指引》。
（2）《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》（征求意见稿）最核心的要求是以两个指标来约束理财子公司的净资本管理。
从目前情况来看，满足单项净资本不低于5亿，且不得低于净资产的40%的要求并不难。
更很重要的是监管通过对理财子公司各类投资
（包括自有资金和理财资金）赋予是不同的风险权重，来引导其资产配置倾向。
我们的测算结果显示，10亿的注册资本金能够支撑起1700亿的理财规模。
（3）《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》，该文件
的主要影响包括以下几个方面：其一，不会再有“非非标”的模糊区域；其二，此新规低于市场预期，非标扩容无望；其三，非标转标的路径
受限；其四，理财产品的收益率将下降。
除了对标准化债权资产的认
定部分较为严格外，也有一些部分是有所放松的，或者说是补全了漏洞。
其一是明确了货币市场工具的属性；其二是新老划断，存量影响
较小。
银行理财市场产品分布现状。
截至2019年6月末，非保本理财余额22.18亿元，与2018年末基本持平。
但银行理财净值化转型正在加
快推进，净值化产品存续规模7.89亿元，占比达35.56%。
从产品募集形式来看，主要以公募形式为主，占比达95.07%；从投资类型来看，固定收益类产品占72.99%；从资产配置来看，债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产，比例达66.87%，非标准化债券类资产配置比例为17.02%，权益类资产占比为9.25%。
已开业理财子公司产品发行情况。
从这几家理财子公司的产品体系来看，主要具有以下特征：以固收为主体，积极布局权益类；权益
类投资以私募股权、FOF模式居多；以复制指数起步，积极探索量化策略；部分保留了浮动管理费这一理财特色。
同时，理财子公司新产
品的发布也凸显了集团在资管行业的战略布局。
对工银理财来说，主要是以固收为主体，兼顾权益及混合类；权益类产品以未上市股权为主要投向，而非股票；混合类产品多以公募基金参与股票投资。
建信
理财立足深圳，致力于服务粤港澳大湾区建设。
公司推出新产品，精
准对接粤港澳大湾区发展规划。
交银理财目前的净值型产品格局具有代表性。
封闭型、定开型、现金管理类三足鼎立，是常见的银行净值
化理财产品布局。
中银理财新产品体系：外币系列、稳富养老系列、
智富权益系列、“鼎富”股权系列、指数系列，收费模式上与公募债基
看齐。
农银理财推出的四大常规系列产品，涵盖现金管理类、固定收
益类、混合类和权益类产品，同时还有两大特色系列产品包括惠农产品和绿色金融(ESG)产品。
光大理财将在原有净值型理财产品——“七彩阳光”系列外，发布三款特色产品，包括：青岛上合示范区主题系
列产品、阳光金颐享养老主题产品、ESG 社会责任主题产品，聚焦示范区、养老和绿色金融。
招银理财按照6大类客群，提供5大类全面的理财产品。
总结与发展趋势。
尽管这几家理财子公司的理财产品名称看起来
眼花缭乱，但按照理财新规的要求，按照投资性质不同，无外乎可以
划分为四类，固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。
基本上每家理财子公司都实现了产品的全体系覆盖。
但各家产品定位有差异，特别是对于市场头部的理财子公司而言，基于自身规模和管理能力优势，产品线在大而全的基础上，还会深入挖掘自身的特色产品和拳头产品。
尤其是结合集团业务的相对优势、
子公司所处的区域环境、自身客户特点等。
从趋势来看，未来理财子公司的产品定位依然将逐步的以机构客
户为主，构建长期的业务合作；而且比较盛行的方式是共同基金和委托投资的形式；另外，长期来看一定是全市场的投资风格，而不只是
以固定收益类产品为主；管理模式也将逐步的向综合服务商转变，同时结合金融科技力量来拓展客户。