交易规则与费用的计算

证券交易规则与交易费用的计算

一．证券交易概述：

1．证券交易定义：是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。

2．证券交易原则：公开原则、公平原则、公正原则。

3．证券交易的要素：

1）证券投资人：可分为个人与机构投资者两大类；

2）证券交易所：分公司制和会员制两类证券交易所，其中深交和上交都是会员制的。还有其他交易场所，比如银行间债券市场和场外基金市场。

3）证券公司

4）证券登记结算机构：

证券交易所的登记结构：中国证券登记结算有限责任公司（简称“中登”）

银行间债券市场的登记结构：中央国债登记结算有限责任公司（简称“中债登”）

4. 证券交易的流程图：

交易所个人投资者证券交易流程

交易所机构投资者证券交易流程

二．交易所证券交易规则

1.竞价规则：价格优先，时间优先

2.竞价方式：集合竞价，连续竞价

注：深交所的收盘价也是集合竞价产生的。

3.证券的交易与交收：

证券交易的两个要素：证券、资金。

交割：指的是证券的收付，T日。

交收：资金的收付，T+1日。

4.DVP交易：“券款对付”，目前银行间债券市场和深交所的公司债券都采

用的此种交易方式。

三．证券交易费用的计算

1. 一级费用：包括印花税、过户费、经手费、证管费、结算费。

2. 二级费用：佣金。

注：印花税是单边收取费用，卖方缴纳。

上交所：

印花税=成交金额*印花税率

过户费=面值*成交数量*过户税率

经手费=成交金额*经手费率

证管费=成交金额*证管费率

结算费=成交金额*结算费率

深交所：

深交所股票不收过户费

经手费=成交金额*（经受费率+证管费率）-证管费

证管费=汇总总成交金额*证管费率