【推荐】CFO：为什么说现金流比利润更重要
为什么用现金流量而不用利润指标
一．为什么用现金流量而不用利润指标？1、有利于科学的考虑时间价值因素企业的财务筹资和财务投资都应认真考虑货币的时间价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间。
因为不同时间的货币具有不同的价值。
而利润是以权责发生制为基础的，并不考虑货币收付的时间。
因此，在财务决策中要考虑货币时间价值的因素，就应该用现金流量而不应是会计利润2、使财务决策更符合客观实际情况3、在财务决策中，应用现金流量能更科学更客观地评价财务方案的优劣，这是因为：第一会计利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上要受存货估价，费用摊配和折旧计提等依据不太可靠第二会计利润反映的是某一会计期间应计的现金流量，而不是实际的现金流量以未时间收到的收入作为收益，具有较大风险缺乏一定的科学性和合理性二、什么是股东财富最大化?也称企业财富最大化，是指企业通过财务上的合理经营为股东带来最大的财富，在保证企业长期稳定发展的基础上使股东财富总价值达到最大。
在股份经济条件下股东财富包括获得股利和出售某股利换取现金，因此股东财富必须通过股票市场价格才能表现出来。
当股票价格达到最高时，股东财富达到最大。
在一定条件下，股东财富最大化目标可以理解为实现股票市场价格最大化优点：1、考虑了时间价值和风险因素2、可以避免短期行为倾向3、通过股票价格反映股东财富和企业价值，体现资本和获利之间的关系4、量化指标，便于考核和奖惩缺点：1、过分关注股东利益，忽视其他利益相关者2、不适用非上市公司3、股票价格有不可控因素控制影响股利分配的因素法律因素：法律因素对股利分配的影响主要体现为法律对企业股利的限制，主要包括：资本保全限制，资本积累限制，偿债能力限制，净利润，超额累计利润约束企业自身因素：主要指企业在股利分配受自身投资需要与筹资能力等方面限制的具体情况主要包括：盈利的稳定性，支付能力，投资机会，筹资能力与资本成本股东因素：由于企业的理财目标是股东财富最大化所以股东在控制权，税负，收益等方面的愿在相当程度上影响着企业的股利分配，主要包括:控制权的稀释，稳定的收入，其他因素包括：债务契机约束及通货膨胀。
利润与现金流量的关系分析
利润与现金流量的关系分析在商业活动中，利润和现金流量都是非常重要的指标。
虽然这两个概念似乎很类似，但它们之间存在根本的差别。
利润是指企业在销售产品或服务后所获得的收入减去成本和费用之后的余额。
而现金流量则是指企业所持有的现金和银行存款的总额，与资金的收支状况相关。
本文将探讨利润和现金流量之间的关系，并解释为什么这个关系对企业非常重要。
一、利润和现金流量的区别如上所述，利润是指企业售出产品或服务后所获得的收入减去成本和费用之后的剩余额。
在计算利润时，企业考虑在一定时期内其销售和营运活动的全部成本，包括一些直接成本如原材料、劳动力等，以及一些间接成本如租金、管理开支等。
利润是用来衡量企业的营运能力和盈利能力。
然而，现金流量是指企业的现金收入和支出，体现了企业的资金状况。
在这种情况下，现金流量不一定等同于利润。
企业可能会面临现金流量风险，即它们可能有很高的利润，但由于未收到收入或滞销而没有足够的现金。
因此，了解企业的现金流量状况是非常重要的，特别是在考虑融资方案或扩大规模时。
二、利润为何不能代表现金流量利润并不能代表企业的现金流量有很多原因。
一些货款的收回可能会滞后，尤其是在销售信贷的情况下，企业无法即时收回所售出产品或服务的款项。
此外，企业可能需要投资大量现金来采购资产或进行扩建，这些投资可能在很长一段时间后才能够换取更高的收益，导致短期内现金流量不平衡。
因此，尽管企业有可观的利润，但它们依然可能面临现金流量风险。
此外，账面上的利润可能会在会计上作出调整，以更准确地反映企业的财务状况。
例如，企业可能会计提预付账款准备金以应对可能出现的坏账情况。
这种调整在一定程度上影响了企业的利润表现，但并不涉及企业的现金流量。
三、现金流量为什么对企业重要现金流量是企业财务状况的关键指标。
尽管一家公司的利润可能很高，但如果它的现金流量不足，它可能会面临支付贷款和账单的困难，也无法扩大业务、投资新项目或迎接突发情况。
企业必须考虑他们的现金流量和现金储备，以确保他们的财务状况健康，并避免流动性问题。
公司现金流量与利润关系分析
公司现金流量与利润关系分析在企业的财务世界中，现金流量和利润就像是两个重要的指针，各自反映着公司的经营状况。
然而，它们之间的关系并非一目了然，理解它们的差异与联系对于企业的管理者、投资者以及其他利益相关者来说至关重要。
现金流量，简单来说，就是企业在一定时期内现金的流入和流出情况。
它就像是企业的血液，保证了企业的日常运营和发展。
而利润，则是企业在经营活动中所获得的收益减去成本和费用后的剩余。
从时间维度来看，现金流量更注重短期的资金流动，能够及时反映企业当前的资金状况。
比如，企业在某个月可能有不错的利润，但由于应收账款未能及时收回，导致现金流入不足，可能会面临资金周转困难。
相反，有时候企业可能为了扩大市场份额，进行了大规模的促销活动，短期内利润可能下降，但却带来了大量的现金流入，为企业的后续发展提供了资金支持。
现金流量和利润在计算方法上也存在明显的差异。
利润的计算是基于权责发生制，这意味着只要业务发生，无论是否收到或支付现金，都会被计入利润。
比如，企业销售了一批商品，如果按照合同约定在三个月后收款，那么这笔销售收入会在销售发生的当期计入利润。
然而，在这段时间内，现金并没有实际流入企业。
而现金流量则是基于收付实现制，只有当现金真正流入或流出企业时，才会被记录。
现金流量表可以分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动现金流量反映了企业日常经营业务所产生的现金收支，比如销售商品、提供劳务收到的现金，购买原材料、支付职工薪酬支付的现金等。
投资活动现金流量则与企业的长期资产投资有关，如购置固定资产、无形资产，以及处置这些资产所收到或支付的现金。
筹资活动现金流量主要涉及企业的资金筹集和偿还，如发行股票、债券收到的现金，以及偿还债务、支付股息所支付的现金。
利润表则主要包括营业收入、营业成本、期间费用、投资收益、营业外收支等项目。
通过这些项目的计算，得出企业的净利润。
然而，净利润并不等同于企业实际拥有的现金。
现金流比利润更重要
现金流比利润更重要一、现金流比利润更重要的概念和意义1.现金流的概念和重要性首先，现金流不是一个可以简单化的概念。
它主要记录的是企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、对外出资和支付税收等活动中的现金流动状况，反映了业务的现金收支状况。
其次，现金流对于企业，就像血脉对于人体，只有血液充足且流动顺畅人体才会健康，良性现金流可以使企业健康成长。
企业若没有充足的现金就无法运转，更无法实现企业价值最大化。
作为资源转化增值链的企业，从产品的市场调研到售后服务的整个过程，任何环节都与企业的现金流交织在一起。
现金流管理的好坏决定着企业的生存和未来的发展。
如果只重视自然结果的利润，不关注现金流，就等于失去了发展经营之本，再精妙的管理方案也会付之东流。
同时，现代广义的现金流管理内容，包括现金预算管理、现金的流入与流入的管理、现金使用效率管理（如存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期等）和现金结算管理等部分。
最主要是做好预测和控制，如编制短期的现金预算和长期现金流转预算、加强现金流日常控制、管理、减少现金回收时间和滞延缓现金的支出等。
这样才能管好现金流。
2.现金流比利润更重要的意义现金流自始至终贯穿于企业的每个环节之中，是企业生命之流。
现金流管理对现代企业来说，有着非常重要的意义：一是现金流是企业生产经营的动力源。
在企业日常经营活动中，资金的运动从货币形态到实物形态，再到货币形态，周而复始，不断运转，以实现价值的增值。
企业由于规模经济的渴望和对外扩张的需要，都对现金有着巨大的需求。
而且，为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常要进行新业务导入、企业并购等等，也必须投入大量资金。
二是现金流影响企业的生存质量。
企业有了充足的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用后，进入了生产过程。
但企业是需要持续不断地经营下去的，这就需要不断地有足够的现金参与运转。
同时，生产的产品还得满足社会的需要，得到社会的承认，从而将产品销售出去，并收回现金。
在进行项目投资决策时为什么更重视现金流量而不是会计利润
在进行项目投资决策时为什么更重视现金流量而不是会计利润在进行项目投资决策时为什么更重视现金流量而不是会计利润, 为什么在长期投资决策中要采用现金流量而不是会计利润在长期投资决策中，应以现金流入作为项目的收入，以现金流出作为项目的支出，以净现金流量作为项目的净收益，并在此基础上评价投资项目的经济效益。
投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价项目经济效益的基础，主要有以下两方面原因：【1】采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。
科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，这就要求在决策时一定要弄清每笔预期收入款项和支出款项的具体时间，因为不同时间的资金具有不同的价值。
在衡量方案优劣时，应根据个投资项目寿命周期内各年的现金流量，按照资本成本，结合资金的时间价值来确定。
而利润的计算，并不考虑资金收付的时间，它是以权责发生制为基础的。
利润与现金流量的差异主要表现在以下几个方面：（1）购置固定资产付出大量现金时不计入成本；（2）将固定资产的价值以折旧或折耗的形式逐期计入成本时，却不需要付出现金；（3）计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间；（4）只要销售行为已经确定，就计算为当期的销售收入，尽管其中有一部分并未于当期收到现金。
可见，要在投资决策中考虑时间价值的因素，就不能利用利润来衡量项目的优劣，而必须采用现金流量。
【2】采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。
在长期投资决策中，应用现金流量能科学、客观地评价投资方案的优劣，而利润则明显地存在不科学、不客观的成分。
这是因为：（1）利润的计算没有一个统一的标准，在一定程度上要受存货估价、费用摊配和折旧计提的不同方法的影响，因而，净利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性；（2）利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。
若以未实际收到现金的收入作为收益，具有较大风险，容易高估投资项目的经济效益，存在不科学、不合理的成分。
怎样理解现金流比利润更重要
类型4
经营现金流为正，对外投资和归还贷款或股东分红都在花钱，此时银行最关心净现金流量，将经营、投资、筹资相加，如果得到的结果是正，说明企业还能维持。事实并非如此，只要市场稍有变化，经营现金流一旦由正变负，企业存活的可能性极小。此时需要关心的是投资方向，以及企业的控制投资规模和投资节奏是否在企业能够承担的风险范围之内。
类型5
经营现金流为负，筹资现金流为正表示正在借钱，此时的投资现金流为正，其现金流是变卖资产的可能性较大（取得投资收益时也有可能是正，但金额不够大或不可持续。因为如果投资收益为正、金额够大且可持续，经营现金流为负的可能性较小）。该公司是衰退期而不是初创期。
类型6
既要变卖资产又要还债，是一家衰退阶段做垂死挣扎的企业，困难重重。
类型1
经营现金流为正，说明经营情况良好；筹资现金流为正，正在借钱，而经营活动不需要补充现金，筹到的资金只有可能用于投资。投资现金流为正时，可能是收到的投资收益，也可能是收回投资，此时需要与企业沟通，如果筹到资金用于投资、投资计划实施，很快会转换成投资现金流为负。如果没有投资计划，最大的可能是不良动机，如，替关联企业筹资，或不可告人的目的。所以，这种类型的现金流并不是债权人最喜欢的情形。
正是由于现金流充足性与银行流水密切相关，信贷调查时要求借款人必须提供银行流水。当信贷人员质疑借款人银行流水交易少、金额小时，许多老板都会说“我们都是现金结算，不用转账，也就没有银行流水。”例如，养猪的农户老李一手交钱一手交货的购销模式，前天卖给肉联厂10头猪收到17650块钱，昨天又卖给猪贩子老王3头猪收到4900块钱，今天卖给王屠夫2头猪收到3320块钱。老李也不能把现金都放在家里吧，支付饲料款需要转账，或者等卖饲料的人来了再给他，为了安全得先把钱存起来，下个月买猪崽或买饲料时再取出来，这一存一取，就有了痕迹。通过存取款痕迹可以看到老李的生产经营过程是不是健康、是不是虚假。也有例外，有的申请人确实全部现金结算、不存银行，说明他的规模相当的小，贷给他2万或3万，只需要通过生猪存栏量监控就可以了。
企业经营活动现金大于净利润的原因
企业经营活动现金大于净利润的原因企业经营活动现金大于净利润的原因有很多，以下是一些可能的原因。
1.预收款项：企业可能收到一些货款或服务费等预收款项，这些款项可能在当前会计年度或以后的会计年度中实际收到现金。
这导致了企业经营活动现金大于净利润。
2.非现金项目：企业可能存在一些非现金项目，例如折旧、摊销等。
这些项目会减少企业的净利润，但不影响企业的现金流入。
因此，企业经营活动现金大于净利润。
3.无形资产摊销：企业在购买无形资产，例如专利、商标等方面的支出，通常会在多年中摊销。
这样，这些支出会减少净利润，但现金流入将分散在多年内。
4.高额固定成本：企业可能有很高的固定成本，例如租金、抵押贷款等。
即使净利润较低，但只要企业能通过经营活动满足固定成本支付的要求，现金流入仍可能超过净利润。
5.销售信用政策：企业可能推出销售信用政策，允许客户分期付款或延迟付款。
这种情况下，尽管销售已发生，但款项收到现金的时间可能会推迟，导致经营活动现金大于净利润。
6.资本化：企业可能将某些支出资本化，例如研发费用、广告费用等。
这些费用会被分摊到多个年度，因此虽然支出减少了当前年度的净利润，但现金流入可能并不会减少。
7.存货增加：如果企业在一段时间内增加了存货，存货的支付可能超过了销售导致的净利润增加。
这将使经营活动现金大大超过净利润。
8.退款和赔偿：企业可能发生一些退款或被要求支付赔偿的情况。
这些支出可能会减少净利润，但现金流入将超过净利润。
总之，企业经营活动现金大于净利润是由多种原因造成的。
这些原因包括预收款项、非现金项目、无形资产摊销、高额固定成本、销售信用政策、资本化、存货增加以及退款和赔偿等。
企业应仔细分析这些原因，以更好地了解现金流量状况，并做出相应的管理调整。
利润与现金流的区别与关系
利润与现金流的区别与关系在商业运营中，利润和现金流是两个重要的财务概念，它们对企业的健康和持续发展具有重要意义。
虽然利润和现金流看起来很相似，但它们在定义、计算和实际应用方面存在显著的区别。
本文将对利润和现金流的区别进行解释，并讨论它们之间的关系。
利润是企业在一定时期内从业务活动中获得的总收入减去总成本之后的剩余金额。
利润是通过会计上的方法和原则计算得出的，它体现了企业的经营效益和盈利能力。
利润的计算包括销售收入、成本、税费和其他费用等多个方面。
利润是一种会计概念，它反映了企业在特定时间内的经济结果。
与利润相比，现金流更注重企业现金的流动和周转。
现金流是指企业在某一时间段内从各种活动中所产生的现金流入和现金流出的差额。
现金流包括与客户的交易、投资活动和筹资活动相关的现金流入和现金流出。
它是一个度量企业偿债能力和运营状况的重要指标。
与利润不同的是，现金流更直接地反映了企业的现金流动情况，它更关注企业的现金储备和支付能力。
虽然利润和现金流是独立的概念，但它们之间存在着密切的关系。
利润是现金流的重要来源之一。
只有企业实现了盈利，才能有现金流入。
但是，利润并不等同于现金流入，因为企业在实现利润后并不会立即获得相应的现金流入。
比如，企业销售产品后，可能需要等待客户支付账款，这就导致了销售利润与现金流入的时差。
这也是为什么企业需要关注现金流量，以确保及时收回应收账款并保持现金流动性。
利润和现金流的关系还可以反映企业经营的质量和可持续性。
如果企业的利润增长大于现金流入的增长，可能说明企业存在一些财务问题，例如收入未能及时转化为现金，导致了资金短缺。
相反，如果企业的现金流入大于利润增长，可能表明企业有良好的资金管理和现金流动性，有能力应对未来的挑战。
因此，为了更好地理解企业的财务状况和经营绩效，我们需要兼顾利润和现金流。
企业需要确保在实现盈利的同时，有足够的现金流入来支撑业务的正常运营和发展。
同时，企业还应注意现金流的稳定性和流动性，以应对潜在的风险和挑战。
现金为王
现金为王——现金流比利润更重要现金流是企业生存和发展的基础，有人甚至指出，在“现金为王”的时代，现金流比利润更重要。
一般而言，经营性现金流能更好地反映公司创造价值的能力，如果一家上市公司经营性现金流为负或非常低，则往往显示公司财务状况不乐观。
因此，上市公司现金流吃紧问题需引起投资者的密切关注。
众所周知，现金流净额是经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量3者总和。
如果经营现金净流量为负，说明企业经营资金周转不灵，可能存在存货积压、赊账过多等不利因素。
但总的净流量仍为正，说明企业是通过投资收益、出售资产、大量举债、吸收股东投资（可能有欺骗因素）等因素来维持周转的。
如：安然公司破产前，盈利连年大幅度增长，但经营现金净流量为负，完全是依靠出售资产、对外投资及作假来实现巨额“盈利”的。
因此经营性现金流下降，而总的现金流净额为正的上市公司需要警惕。
投资者如结合经营性现金流的变化情况来分析上市公司的业绩，可以更好地判断公司业绩的可持续性。
现金的流入量与流出量就好似一家企业的脉搏。
专家们都知道,公司要生存下去,充足的现金流量是唯一的最为重要的因素。
现金流量表的主要作用有以下几方面:（1）提供公司的现金流量信息,从而对公司整体财务状况作出客观评价。
（2）说明公司一定期间内现金流入和流出的原因,能全面说明公司的偿债能力和支付能力。
（3）分析公司未来获取现金的能力,并可预测公司未来资本投入和财务状况。
（4）提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。
盈利是公司生存和发展的基础,而现金则是公司日常经营中的"血液"。
现代会计制度以应收应付制为前提,并不是以现金的收入和支出作为确认收入和费用的标准,因而造成了帐面盈利与现金周转的割裂。
而且,基于会计体系的灵活性,公司利润存在相当的弹性操作空间,而现金流量则相当明确,更具有客观性,可以检验公司利润的质量。
同时,企业资产更新投入同样需要现金,如果没有现金积累支持企业完成资产投入的过程,将会严重影响公司后续发展能力。
价值投资——为什么自由现金流比利润更重要
为什么自由现金流比利润更重要作者：杜可君整理：价值投资金镝1997年，亚马逊历史上第一封致股东信里，贝佐斯就曾说：“如果非要让我们在公司财务报表的美观和自由现金流之间选择的话，我们认为公司最核心的关注点应该是自由现金流。
”为什么贝佐斯认为自由现金流比利润更加重要呢？本文我们就这个问题做一些探讨。
有些概念比较生涩，请大家耐心看完，应该有收获，并欢迎大家交流讨论。
自由现金流的概念自由现金流，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业股东的最大现金额。
简单地说，自由现金流量（FCF）是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出(Capital Expenditures，CE）的差额。
即：FCF=CFFO-CE。
举个简化例子一家产品制造企业，为了生产产品首先需要投入建设一条生产线，投资额为1亿，生产线预期可以使用5年。
假设每年可以生产产品10万件，每件可以卖600元，每条生产线一年的人力和原材料成本为2500万，用这么个简化的模型，我们看看这家企业的财务状况如何？（假设不考虑税收）从利润的角度看：一年下来，公司的收入：10万*600=6000万；生产线可用5年，所以在会计上的处理，不能把1亿都当成第一年的成本，有一个折旧的处理，即1亿/5=2000万，作为5年内每一年的成本。
那么一年下来公司的利润是：6000万-2500万-2000万=1500万；利润率为1500万/6000万=25%。
从利润的角度初步一看，这是个非常不错的财务数据。
从自由现金流的角度看，又怎么样呢？第一年的自由现金流=6000万-2500万-1亿=-6500万。
也就是说，公司的自由现金流是负数，而且数额不小，全年的营收还不够填满。
进一步分析如果单看利润，该企业的数据很不错，那么想获得更多的利润，应该加大生产线的投入，每增加一条生产线，就需要增加投入1个亿，我们假设每一年都增加投入一条生产线，以第二年为例，看看变成什么情况呢？收入：20万*600=1.2亿；人力和原材料成本：2500万*2=5000万；生产线投入折旧：2000万*2=4000万；利润：1.2亿-5000万-4000万=3000万，可以看出净利润增长100%；自由现金流：1.2亿-5000万-1亿=-3000万，可以看出自由现金流继续是负数，在第一年的基础上，又增加了3000万的负担。
为什么说现金流比利润更重要？(超深度解读)
为什么说现金流比利润更重要？（超深度解读）没有流动资金，公司怎么活下去有什么别有病没什么别没钱现金为王战场上两军对垒，将士们浴血奋战，不少勇士中弹倒下，他们怎么死的？绝大多数都是失血过多后休克最终导致牺牲！如果能够及时的获救并给予输血，那么这些战士就可以看见胜利的旗帜在阵地上飘扬！对于人体而言，就算你各个器官都健康正常，失血过多也会导致死亡。
一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆给了店主1000元现金，挑了一个房间，他上楼以后，店主拿这1000元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱；屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了，农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这1000元又回到旅馆店主手里，可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了；但是，全镇的债务都还清了！看完这个故事，请问有谁亏了吗？一个也不亏，没有这1000元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想，可外地游客带来的1000元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。
这就是资金流动让经济社会焕发了生机！现金流的故事1.重视现金流公司经营当中同样离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕，流动资金为什么重要，因为它在每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。
如今生意不好做，前几年还在说大鱼吃小鱼，去年又说快鱼吃慢鱼，今年可好了，大鱼吃大鱼！小鱼吃小鱼！公司要想在这样的逆境中生存下来，着实不易！一些刚刚入行的小公司，本来创业资金就不足，为了生存，虎口夺食，展开低价竞争，货物发出去以后，账款被客户拖欠，公司房租都已经一次性支付，员工薪资及各项固定费用都无法拖欠，几个资金不流动的合同做下来以后，这些公司就面临关门倒闭了，他们没有输给对手，输给了“钱”现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（利润表），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危！2.资本家 VS 资产家如果上帝给我选择的机会：我选择做一个优雅的资本家，有资本可以换资产，可是有资产不一定能换资本，经济现象往往就是，当你着急出售资产的时候，偏偏资本家都不愿意出钱！现金流量表力图回答以下两个核心问题：１）我的现金和上期比是增加还是减少了？２）我的“钱”都花在什么地方？（经营or 投资or 融资？）回答了以上两个问题，分析师通常会通过比较经营性现金净流量和净利润的关系来分析企业的盈利质量。
财务状况评价中利润与现金流孰重孰轻
财务状况评价中利润与现金流孰重孰轻作者：王金凤来源：《科学与财富》2011年第08期在对企业财务健康状况进行分析判断的过程中，财务安全和价值创造与偿债能力和盈利能力之间有着密切的关系。
企业最终难以生存的原因可能归结为两点：一是长期亏损；二是不能到期还债。
利润作为企业创造财富的直接表现，尽管有利润的企业不一定就为股东创造价值，但利润的大小在很大程度上反映企业价值创造的能力；此外，能否一贯保持足够的偿还能力是判断企业财务状况优劣的两个重要标准。
对企业而言，盈利能力与偿还能力哪个重要？回答通常是都重要。
但一定要在两者之间选择一个更重要的应该选哪一个？回答这个问题通常需要搞清楚利润和现金流量的关系问题。
在多数情况下，现金和利润两者应该是一致的，企业经济效益的提高表现为利润的增加和财务实力的增强。
但是，在某些情况下，利润尤其是会计账面利润与财务实力之间又存在彼此消长的关系，这就使得对利益能力和偿债能力的选择陷入两难的境地。
一、利润与现金流量的概念利润是建立在权责发生制的基础上而计算得出的，是衡量企业经营成果，度量企业财富增加量的会计指标。
会计利润是按照权责发生制原则确定的企业在一定时期的经营成果，反映企业创造价值的能力。
现金流量是按照收付实现制确定的企业在一定时期现金流入与流出的数量，由现金流入量、现金流出量和现金净流量三个概念构成，可以反映企业的偿还债务的能力以及获取利润的质量。
财务评价中现金流量比利润更重要，因为现金流量是实现企业再生产的关键，是整个企业财务运转的润滑剂，一旦企业缺乏润滑剂的润滑作用，企业就会出现财务困难，乃至发生瘫痪。
现金流量出现问题是企业财务状况危险或恶化征兆的一种信号，如财务结构失衡、资产负债过高、固定资产占总资产比率过高、流动比率过低、存货周转速度过慢，应收账款回收率偏低等，都可能造成现金流量的问题。
现金流量出现问题也可能是企业管理当局营运资金管理不当所致，可能说明管理者采取了不合适的融资方式，造成融资成本过高，不能发挥债务的杠杆作用；或者管理控制不力，造成现金流入与现金流出的失衡。
浅析为什么说现金流比利润更重要
财务知识-->1.现金流是实的，利润可以调整。
2.真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。
3.有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。
现金流对于公司运行很重要。
4.现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。
可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。
因此，看现金流相对来说比看利润要真实5.首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。
现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示;而利润很多时候只是财务报表上的数字。
一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。
所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。
大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。
然后呢?或者谋求上市套现，或者谋求被并购。
这种案例并不少见。
这种情况下，没有利润，也没什么。
所以还是现金流重要。
示例：投资包子铺，三年面临倒闭一、时间回到三年前2010年的光棍节到了，@蕭瀟拿着一份商业计划书来到我的办公室，跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股。
亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看，计划不错，前期投资一千万，购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技，一个按钮全搞定。
还要搞网络销售，一键下单，到店取货。
顺利的话现在开始筹备，明年元旦开业，当年盈利，五年回本，十年上市。
预算表虽然漂亮，不过咱也是搞财务的，这小子蒙不了我，我对这个「当年盈利」还是很怀疑的，估计要在会计核算上耍花招。
咱们做个表看看：你妹呀，果然有猫腻。
用直线法折旧和双倍余额递减法折旧的时候，固定资产的折旧速度不一样，这就直接反映到当年的营业利润上。
财务公司的利润与现金流的关系
财务公司的利润与现金流的关系财务公司作为以盈利为目标的机构，其利润与现金流之间存在着紧密的关系。
在财务管理中，利润和现金流是两个重要的指标，既有相互联系，又有一定的区别。
本文将深入探讨财务公司的利润与现金流之间的关系及其影响因素。
一、利润与现金流的定义和区别利润是指财务公司在一定时期内所实现的净收益，是企业经营活动的核心指标之一。
利润的计算主要包括营业收入减去成本和费用，同时考虑了税收和利息等因素。
利润是公司经营情况的重要衡量指标，反映了企业税前盈利的能力。
现金流是指企业在一定时期内现金的流入和流出情况，体现了企业资金的变动状况。
现金流的计算主要包括经营活动、投资活动和融资活动三个方面。
现金流反映了企业的资金运作情况，是公司生存和发展的重要保障。
利润和现金流之间的区别在于，利润是利润表上的指标，反映了企业的经营状况，而现金流则是企业现金账户上的真实数字，反映了企业的资金状况。
利润和现金流的数值在实际情况下可能存在较大差异，因为利润受到诸如折旧、摊销等非现金因素的影响。
二、利润与现金流的关系及影响因素利润和现金流之间存在着紧密的关系，二者相互影响，但并非完全一致。
一般情况下，财务公司的利润水平较高，有助于增加现金流量。
以下是几种常见情况下利润与现金流的关系：1. 利润高于现金流：这种情况发生在企业存在较多应收账款或者销售产品使用信用销售的情况下。
企业将产品卖给客户，虽然算作利润，但由于客户尚未付款，现金未实际流入企业账户。
2. 利润低于现金流：这种情况发生在企业存在较多应付账款或者采购产品使用信用购买的情况下。
企业购买产品，虽然算作成本产生利润，但由于未立即支付供应商款项，现金流实际超过了利润。
因此，利润和现金流的关系主要受以下因素的影响：1. 销售与收款速度：销售产品后客户的付款速度对现金流的影响较大。
如果客户付款较慢，会导致利润高于现金流。
2. 采购与付款速度：企业采购原材料或服务后支付供应商款项的速度也会影响现金流。
为什么现金流比利润还要重要
为什么现金流比利润还要重要？一、石化油服怎么活下来的先从2016年的A股亏损之王--石化油服说起，石化油服年度亏损161亿，差不过每两天就烧一个亿，就算给我一亿现金用火烧，也不一定比石化油服烧的快。
在媒体的煽风点火下，很多人抨击央企、国企，浪费纳税人的钱，还向国家哭穷要补贴。
从石化油服的情况来看，似乎确实如此。
但是，媒体很少报道过，石化油服的母公司--中国石化2016年的净利润为592亿元，上缴税金近4000亿元，旗下所有获得过财政补贴的子公司其实都是用上缴返还的形式，也就是说，那些补贴不过是中石化“自己”的钱。
石化油服烧钱这么快，究竟是怎么回事呢？还是要看看它的年报，了解下它的业务，才能明白为什么这钱只能让它烧，民营企业不行，我烧更不行。
在国际原油价格长期走低的当下，钻井、勘探等业务无疑是亏损甚至巨亏的，石化油服的业务无一例外都是负毛利，干得越多亏得越多。
这样赔本的生意，民营企业是不屑一顾的--我猜这里会有人跟我抬杠，其实事实也是如此，这个行业的投资投入越来越少，而且国际油服巨头也在巨亏：油服老大斯伦贝谢营收达到了278.1亿美元，同比下降22%；而净利润则是-16.87亿美元，亏损折合人民币约116亿元。
但是事关国家能源安全，又必须有人去做，所以这类赔钱赚吆喝的生意，只有央企硬着头皮去做了。
那么问题就来了，天天这么亏，石化油服靠什么生存？利润表惨不忍睹，让我们把视线放到现金流量表上：经营活动产生的现金流量肯定是负的，但是并不算太惨烈。
对比销售收入，可以发现基本没有赊销，销售回款很及时（根据年报，一半以上的销售收入来自关联公司）。
而且销售成本远大于购买商品付出的支付的现金，说明石化油服的亏损并不是现金亏损。
年报披露，它的供应商前五大也是关联公司（前五大之外的我也高度怀疑基本是关联公司），因此在中石化总部的协调下，拖欠一下货款也是可能的。
因此，在净利润亏损161亿的情况下，经营活动产生的现金流净额只有-39亿，最终账面现金余额有24亿。
财务分析——企业净利润与现金流量的差异分析及其协调
财务分析——企业净利润与现金流量的差异分析及其协调一、企业净利润与现金流量的重要性及差异分析在进行财务分析时，企业的净利润和现金流量是重要的指标。
然而，这两个指标之间存在差异，因此需要进行差异分析以了解其原因，并寻求达到它们之间的协调。
1.1 企业净利润的意义和计算方法企业净利润是企业在一定期间内的总收入减去总成本和费用后的余额。
它反映了企业在经营活动中所取得的经济效益。
净利润是评价企业盈利能力的重要指标，对企业的发展和股东的利益有着决定性的影响。
企业净利润的计算公式为：净利润 = 总收入 - 总成本 - 总费用1.2 现金流量的意义和计算方法现金流量是企业在一定期间内从经营活动、投资活动和筹资活动中收到和支付的现金金额。
它反映了企业现金流动的情况以及企业现金管理的能力。
现金流量是评价企业经营状况和偿债能力的重要指标，对企业的经营决策和投资决策具有重要的参考价值。
现金流量的计算公式为：净现金流量 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出1.3 企业净利润和现金流量的差异原因企业净利润和现金流量之间的差异主要是由于会计制度和会计估计的存在。
会计制度规定了利润的计算方法，而会计估计涉及了坏账准备、折旧、摊销等方面的估计。
这些规定和估计的不同，导致了净利润和现金流量之间的差异。
具体来说，以下是几个常见的差异原因：（1）净利润包括了非现金项目的影响，如折旧、摊销等，而现金流量只考虑了实际的现金收支情况。
（2）净利润通常是按权责发生制度计算的，而现金流量通常是按实际发生制度计算的。
（3）净利润还受到收入确认和费用分摊等会计原则的影响，而现金流量则更加关注现金的实际流动。
1.4 差异分析的意义差异分析是通过对企业净利润和现金流量之间的差异进行逐项分析，找出差异的原因，从而评估企业的经营状况和风险，并为决策提供依据。
差异分析的主要目的如下：（1）了解净利润和现金流量的差异源头，评估企业盈利能力和现金管理能力。
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CFO：为什么说现金流比利润更重要
现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。
对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。
企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流，我的工资都要领不到了。
”这个，大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。
1、现金流是实的，利润可以调整。
2、真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。
3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。
现金流对于公司运行很重要。
4、现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。
可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。
因此，看现金流相对来说比看利润要真实。
5、首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。
现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。
一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账
风险。
所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。
大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。
然后呢？或者谋求上市套现，或者谋求被并购。
这种案例并不少见。
这种情况下，没有利润，也没什么。
所以还是现金流重要。
一、时间回到三年前
2010年的光棍节到了，@蕭瀟拿着一份商业计划书来到我的办公室，跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股。
亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看，计划不错，前期投资一千万，购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技，一个按钮全搞定。
还要搞网络销售，一键下单，到店取货。
顺利的话现在开始筹备，明年元旦开业，当年盈利，五年回本，十年上市。
预算表虽然漂亮，不过咱也是搞财务的，这小子蒙不了我，我对这个「当年盈利」还是很怀疑的，估计要在会计核算上耍花招。
咱们做个表看看：
你妹呀，果然有猫腻。
用直线法折旧和双倍余额递减法折旧的时候，固定资产的折旧速度不一样，这就直接反映到当年的营业利润上。
这个所谓的「当年盈利」，指的就是直线法折旧的时候，但是到了另一种折旧方式上，利润就变成负数了。
不同的折旧方法，会造成利润的变动，这可要注意了!在投资之前，可要审慎对待，不能光看着利润高就下手了。
不过咱也不是不讲理的人，不同的折旧方法里，现金流量都是稳定的，这个指标比利润靠谱。
大牛们都说「现金流比利润更重要」，看在现金流量指数还可以，就把钱投了吧。
一拍即合，到了第二年元旦，包子铺顺利开张。
二、一年之后
2011年年底了，我心说这包子铺开了一年，也该分红了吧，怎么没见咱的CEO给我打电话?
打个电话过去，@蕭瀟给我发了个邮件，说这是今年的报表，钱赚着呢，让我放心，分红的事先放放，最近包子铺要用钱。
我说好吧，先看看报表，「利润表」里确实显示着不少利润，可是一打开「资产负债表」的「流动资产」部分，娘希匹!
奶奶的，你开个包子铺，这么多的「应收账款」是干什么？坑爹啊，「应收账款」就是顾客拿了东西，还没给钱，欠着的钱。
卖个包子，还搞赊销，真是不靠谱。
这样，「营业收入」是算进来了，但是「现金」却没到自己家账上。
空有「营业利润」，没有「现金流入」，看看账面上可怜的一点「货币资金」，咱也别逼着他分红了。
咱家这个CEO，在这个问题里「运营利润代表什么，怎样解读?」虽然把包子铺的利润表讲清楚了，但这里面难免有猫腻啊!利润这个科目，太容易操作了，很容易搞出幺蛾子，也就是所谓的「利润质量」太差。
咱们卖包子，还是得靠重视现销，压缩赊销的经营模式，才能提高业绩啊。
这个「现金流」，会直接关联公司的经营管理水平的。