《公司财务分析框架》PPT课件
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公司财务分析(PPT54页)
影响因素：目标销售收入 、流动资产总额 、应收帐款周转率、 存货周转率
2021/7/17
模块六:财务分析
15
5、固定资产周转率（营运效率）
公式：固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值
判断标准：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利
用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
固定资产周转率（营运效率）
指标太大，可能说明什么反常情况？
说明企业采取了严厉的赊销政策，要求客户在较 短的时期内付款，最终会影响销售收入。
2021/7/17
模块六:财务分析
12
2、存货周转率
公式：存货周转率 =销售成本/平均存货 其中：存货周转天数=360/存货周转次数
判断标准：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力
强，存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。
影响因素：企业允许的销售成本 ，存货平均占用额 ，内部结构
但过高也可能说明？
企业管理方面有问题（存货水平低、经常 缺货或购买次多量少）可能会影响销售， 加大采购成本。
2021/7/17
模块六:财务分析
13
3、营业周期
公式：营业周期 = 应收账款周转天数 + 存货周转天数 = 现金周转期 + 应付账款周转期
利润表 2006年 2005年 1200000 1500000
780000 900000 420000 600000 350000 400000
70000 200000 14000 40000 56000 160000
结论：不能只看现在，忽视对比。
2021/7/17
模块六:财务分析
7
9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21 .7.1721 .7.17Sa turday , July 17, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。10:19:1710 :19:171 0:197/1 7/2021 10:19:17 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 7.1710:19:1710 :19Jul- 2117-Ju l-21 12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。10:19:1710:1 9:1710:19Satur day , July 17, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.7.1721.7.1 710:19:1710:19 :17July 17, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教 育好， 他就不 能发展 培养和 教育别 人。202 1年7月 17日星 期六上 午10时 19分17 秒10:1 9:1721. 7.17 15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年7月上 午10时 19分21 .7.1710 :19July 17, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年7月17 日星期 六10时 19分17 秒10:1 9:1717 17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午10时1 9分17 秒上午1 0时19 分10:19:1721.7. 17
2021/7/17
模块六:财务分析
15
5、固定资产周转率（营运效率）
公式：固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值
判断标准：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利
用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
固定资产周转率（营运效率）
指标太大，可能说明什么反常情况？
说明企业采取了严厉的赊销政策，要求客户在较 短的时期内付款，最终会影响销售收入。
2021/7/17
模块六:财务分析
12
2、存货周转率
公式：存货周转率 =销售成本/平均存货 其中：存货周转天数=360/存货周转次数
判断标准：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力
强，存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。
影响因素：企业允许的销售成本 ，存货平均占用额 ，内部结构
但过高也可能说明？
企业管理方面有问题（存货水平低、经常 缺货或购买次多量少）可能会影响销售， 加大采购成本。
2021/7/17
模块六:财务分析
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3、营业周期
公式：营业周期 = 应收账款周转天数 + 存货周转天数 = 现金周转期 + 应付账款周转期
利润表 2006年 2005年 1200000 1500000
780000 900000 420000 600000 350000 400000
70000 200000 14000 40000 56000 160000
结论：不能只看现在，忽视对比。
2021/7/17
模块六:财务分析
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9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21 .7.1721 .7.17Sa turday , July 17, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。10:19:1710 :19:171 0:197/1 7/2021 10:19:17 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 7.1710:19:1710 :19Jul- 2117-Ju l-21 12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。10:19:1710:1 9:1710:19Satur day , July 17, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.7.1721.7.1 710:19:1710:19 :17July 17, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教 育好， 他就不 能发展 培养和 教育别 人。202 1年7月 17日星 期六上 午10时 19分17 秒10:1 9:1721. 7.17 15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年7月上 午10时 19分21 .7.1710 :19July 17, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年7月17 日星期 六10时 19分17 秒10:1 9:1717 17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午10时1 9分17 秒上午1 0时19 分10:19:1721.7. 17
公司财务分析PPT课件
第2页/共22页
2.上市公司报表的阅读
• 上市公司的定期报表是获得上市公司经营状况的最重要信息来源之一。 第3页/共22页
上市公司报表案例：工商银行
• 1. 重要提示...............................................5 • 2. 公司基本情况简介............................................6 • 3. 财务概要............................................9 • 4. 董事长致辞..........................................................11 • 5. 行长致辞...........................................................14 • 6. 讨论与分析........................................................17 • 6.1 经济金融及监管环境.....................................17 • 6.2 财务报表分析.................................................23 • 6.3 业务综述....................................................47 • 6.4 风险管理....................................................67 • 6.5 资本管理................................................89 • 6.6 社会责任...........................92 • 6.7 展望..........................................................95
2.上市公司报表的阅读
• 上市公司的定期报表是获得上市公司经营状况的最重要信息来源之一。 第3页/共22页
上市公司报表案例：工商银行
• 1. 重要提示...............................................5 • 2. 公司基本情况简介............................................6 • 3. 财务概要............................................9 • 4. 董事长致辞..........................................................11 • 5. 行长致辞...........................................................14 • 6. 讨论与分析........................................................17 • 6.1 经济金融及监管环境.....................................17 • 6.2 财务报表分析.................................................23 • 6.3 业务综述....................................................47 • 6.4 风险管理....................................................67 • 6.5 资本管理................................................89 • 6.6 社会责任...........................92 • 6.7 展望..........................................................95
红蓝框架完整公司财务报表分析报告教学PPT课件
一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
1989年
关键词
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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为礼物供他人使用，不得转授权、出卖、转让本协议或者本协议中的权利。 一望无际的田野上泛起一片片绿色的涟漪。草木是绿的、山水是绿的、棋格般划分的田野更是绿了，绿得干净，绿得出奇。漫山遍野都是荡漾着春意的绿，悄悄地用这般蓬勃的绿染到了我的心间。
一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。 一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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1989年
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。 一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
精美实用框架完整公司财务数据报表统计报告PPT
综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书、财务和经济活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况。资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。它具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点。
点击输入标题文本
财务费用分析
财务费用分析
单击此处添加副标题或详细文本描述
此处添加详细文本描述，建议与标题相关并符合整体语言风格，语言描述尽量简洁生动。尽量将每页幻灯片的字数控制在200字以内，据统计每页幻灯片的最好控制在5分钟之内。此处添加详细文本描述，建议与标题相关并符合整体语言风格，语言描述尽量简洁生动。尽量将每页幻灯片的字数控制在200字以内，据统计每页幻灯片的最好控制在5分钟之内。此处添加详细文本描述，建议与标题相关并符合整体语言风格，语言描述尽量简洁生动。
03
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04
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资产经营状况和变动原因
经营状况
主营业务收入分析
主营业务成本分析
主营业务利润分析
其他业务利润分析
管理费用分析
资产经营状况和变动原因
经营状况
财务费用分析
投资收益分析
营业外支出净额
利润总额分析
净利润分析
主营业务收入分析
详写内容……点击输入本栏的具体文字，简明扼要的说明分项内容，此为概念图解，请根据您的具体内容酌情修改。
净利润表
净利润
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财务费用分析
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资产经营状况和变动原因
经营状况
主营业务收入分析
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主营业务利润分析
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经营状况
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净利润表
净利润
公司财务分析(PPT39页)
▪ 向投资者公开披露财务报告是上市公司的法定义务，也是 上市公司会计工作的一项重要内容。
▪ 会计的一般功用
会计的一般功用是指合法、公允、一贯地记录与反映企业 各项经济活动。其中：
1．“合法”是指依法履行会计责任与审计责任；
2．“公允”是指确保财务报告的编制与列报满足充分公 平竞争前提下的真实性要求；
四、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要有：单个年度的财务比率分析、不同 时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。
（一）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表 各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资 本结构、经营效率、盈利能力情况等。
（二）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公 司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析， 从一个较长的时期来动态地分析公司状况。
七、财务分析中应注意的问题
传统的财务分析，从短期偿债能力、长期偿债能力、盈利 能力、资产管理能力、现金管理能力等方面出发，通过计 算一系列指标，来判断企业的财务状况。由于对企业进行 财务分析的主体较多，主要有内部管理者、股东、债权人、 注册会计师、竞争对手、供应商、客户及有关监管部门等， 不同的分析主体具有不同的分析目的，分析的重点也就有 所不同。而目前的企业财务分析具有公式化的倾向。
会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，上市公司
会计报表的目的是提供有助于广大投资者及其他使用者进 行投资及相关经济决策的本公司财务状况、经营成果和现 金流量等信息。
▪ 根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包括： ▪ ①资产负债表 ▪ ②利润表 ▪ ③利润分配表 ▪ ④现金流量表 ▪ ⑤资产减值明细表 ▪ ⑥股东权益增减变动 ▪ ⑦应缴增值税明细表 ▪ ⑧分部报表
▪ 会计的一般功用
会计的一般功用是指合法、公允、一贯地记录与反映企业 各项经济活动。其中：
1．“合法”是指依法履行会计责任与审计责任；
2．“公允”是指确保财务报告的编制与列报满足充分公 平竞争前提下的真实性要求；
四、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要有：单个年度的财务比率分析、不同 时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。
（一）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表 各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资 本结构、经营效率、盈利能力情况等。
（二）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公 司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析， 从一个较长的时期来动态地分析公司状况。
七、财务分析中应注意的问题
传统的财务分析，从短期偿债能力、长期偿债能力、盈利 能力、资产管理能力、现金管理能力等方面出发，通过计 算一系列指标，来判断企业的财务状况。由于对企业进行 财务分析的主体较多，主要有内部管理者、股东、债权人、 注册会计师、竞争对手、供应商、客户及有关监管部门等， 不同的分析主体具有不同的分析目的，分析的重点也就有 所不同。而目前的企业财务分析具有公式化的倾向。
会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，上市公司
会计报表的目的是提供有助于广大投资者及其他使用者进 行投资及相关经济决策的本公司财务状况、经营成果和现 金流量等信息。
▪ 根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包括： ▪ ①资产负债表 ▪ ②利润表 ▪ ③利润分配表 ▪ ④现金流量表 ▪ ⑤资产减值明细表 ▪ ⑥股东权益增减变动 ▪ ⑦应缴增值税明细表 ▪ ⑧分部报表
企业财务状况分析46页PPT
上市公司）相比较，揭示矛盾和差异
结构分析法：将财务报表换算成结构百分比报表， 如损益表中将收入作为100%，看损益表中其它各 项目占收入的百分比
财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关系，是 相对数，排除了规模的影响，使不同规模比较对象具有 可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据和财 务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
销售收入
现金流量对主营业务利润比率= 经营活动产生的现金流量净 额÷主营业务利润
比较分析法
经营性现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的增值税销项税和退回的增值税 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入量小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
A公司 58,763 9,990
68,753 48,162 4,273 2919 898 56,252 12,501
B公司 83,154 14,761 8,467 106,382 85,510 5,484 17695 7,942 116,631 -10,249
投资活动现金流量 分得股利或利润所收到的现金 现金流入量小计 购置固定资产和其他长期资产支付的现金 权益性投资所支付的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿还利息所支付的现金 现金流出小计
资产负债表分析方法
结构分析法范例
项目名称
2002年 2003年
流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益 合计
42% 7% 41% 10% 100% 14% 20% 66% 100%
结构分析法：将财务报表换算成结构百分比报表， 如损益表中将收入作为100%，看损益表中其它各 项目占收入的百分比
财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关系，是 相对数，排除了规模的影响，使不同规模比较对象具有 可比性。
趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据和财 务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。
销售收入
现金流量对主营业务利润比率= 经营活动产生的现金流量净 额÷主营业务利润
比较分析法
经营性现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的增值税销项税和退回的增值税 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入量小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
A公司 58,763 9,990
68,753 48,162 4,273 2919 898 56,252 12,501
B公司 83,154 14,761 8,467 106,382 85,510 5,484 17695 7,942 116,631 -10,249
投资活动现金流量 分得股利或利润所收到的现金 现金流入量小计 购置固定资产和其他长期资产支付的现金 权益性投资所支付的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿还利息所支付的现金 现金流出小计
资产负债表分析方法
结构分析法范例
项目名称
2002年 2003年
流动资产 长期投资 固定资产 无形及其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益 合计
42% 7% 41% 10% 100% 14% 20% 66% 100%
《公司财务分析框架》页PPT课件
级、结构融资评级 3、 方法： 定性分析、定量分析
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43
1、早期隶属于银行的咨询公司，1988年上海远东资 信评估公司，1997年，央行确定9家综合性评估公司。
购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
母公司
子公司
收入3500
收入5000
成本3000
成本3500
购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
8
（2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 （3）内部利息收入和利息支出的抵消 借：投资收益 贷：财务费用 （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 （5）内部提取盈余公积的抵消
6
1、合并资产负债表
抵消处理项目
长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
内部债权债务抵消
存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
借：主营业务收入
贷：主营业务成本
存货
固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
盈余公积抵消
7
2、合并损益表
（1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
23
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
98年
流动比率
4.2
速动比率
1.9
资产负债率
23%
存货周转率
6.9 次/年
平均收帐期
30 天
总资产周转率
3.3 次/年
销售利润率
3.8%
资产利润率
12.1%
股东权益收益率
9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
返回
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1、早期隶属于银行的咨询公司，1988年上海远东资 信评估公司，1997年，央行确定9家综合性评估公司。
购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
母公司
子公司
收入3500
收入5000
成本3000
成本3500
购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
8
（2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 （3）内部利息收入和利息支出的抵消 借：投资收益 贷：财务费用 （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 （5）内部提取盈余公积的抵消
6
1、合并资产负债表
抵消处理项目
长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
内部债权债务抵消
存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
借：主营业务收入
贷：主营业务成本
存货
固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
盈余公积抵消
7
2、合并损益表
（1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
23
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
98年
流动比率
4.2
速动比率
1.9
资产负债率
23%
存货周转率
6.9 次/年
平均收帐期
30 天
总资产周转率
3.3 次/年
销售利润率
3.8%
资产利润率
12.1%
股东权益收益率
9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
企业公司财务分析(PPT43页)
益
的 根 源
费用项目
本期
XX1部门 上期
对比
本期
XX2部门 上期
对比
本期
XX3部门 上期
对比
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
1.经营费用分析
影 响
1.2部门费用分析
效 表12：XX部门经营费用单位耗用分析 益
的 费用项目
销量（吨）
费用
费用率
根
本期
上期
对比
本期
上期
对比
本期
上期
对比
源
---
全
部
成 本
分析：
深
成本（费用）分析
入
寻
1.经营费用分析
找 影
1.3分析结论
响 效
结论六：
益
的
根
源
---
全 部 成 本
深
成本（费用）分析
入
寻
找
2.管理费用分析
影 响
2.1费用总体分析
效
表1？：费用总体分析表
益
的
根
费用项目
金额
比重
费用率
源
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
---
全 部 成 本
入
寻
销售收入数据
找
影 响
总体指标表
效 益
项目
销售数量
销售单价
销售金额
的
上期（或上年）
根
源
本期（或本年）
---
销
对比
售 收 入
结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 说明了？
财务分析课件 PPT
应付普通股股利
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
Back
第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
(2)稀释每股收益= 发行在外普通股加权平均数
当期发行在外普通股得加权平均数应当为计算基本每股收 益时普通股得加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为 已发行普通股而增加得普通股股数得加权平均数之与。
普通股每股市价
2、市盈率= 每股收益
性质:(1)反映投资者对每元净利润得要求权所愿 支付得代价,可以用来估计股票投资报酬与风险。
作用:反映投资人对负债经营得程度
3、产权比率 =
负债总额 资产负债率 所有者权益 1 资产负债率
作用:反映财务结构稳定性
4、利息保障倍数＝
息税前利润 利息费用
利润总额 利息费用 利息费用
⑴作用:反映企业得经营性利润(EBIT)对利息得 保 障程度 ⑵合理标准:倍数越大越好
选择本企业连续几年中该倍数得最低数 值作为起码得要求
Back
第三节 营运能力分析
流动资产周转率 (存货周转率) (应收账款周转率)
固定资产周转率 总资产周转率
营运能力
1、存货周转率＝
销货成本 平均存货
(1)存货周转天数＝360/存货周转率 (2)作用:反映存货形态得转换速度
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
2、应收帐款周转率＝
销售营业利润率
销售净利润率
资产利润率
总资产利润率 净资产收益率
•一般来说,企业获利能力得大小就是由其经常性 得经营理财业绩决定得。
1、销售利润率＝
“利润” 主营业务收入
这里得“ 利润”可以就是毛利润、营业利润或 净利润。
作用:销售净利率反映产品营业业务得获利能力。 销售毛利率说明产品本身得利润率水平。
2、速动比率=
速动资产 流动负债
财务报表分析框架(ppt 41)
如何确认收入
• 售后回购 • 附有退货条款的销售 • 分期付款销售
售后回购：
• 判断其实质是真正的销售业务还是融资业务？
• 是否确认收入，应视是否符合收入实现原则， 即商品所有选择权上的主要风险和报酬是否转 移以及销售方是否放弃对商品的控制权，应根 据回购协议判断。
成本控制战略
• 顾客产品寿命周期成本控制战略
20世纪80年代 顾客使用成本上升 降低和控制顾客使用成本 自动化、信息化 决策人，控制主体
• 社会产品寿命周期成本控制
20世纪80年代可持续发展和环境保护运动的推动 买方市场，个性化和绿色化 研发、制造、营销、使用和废弃 生态人，控制主体
2004年度
• 净利润-3,681,120,380.21，
• 净资产收益率-32.59％
收入实现原则
收入的确认应同时满足两个条件：
• 赚取收入的过程实质上已经完成，如已经提供 服务或商品的所有权已经转移；
• 已经收到货款，或虽未收到货款，但根据商业 惯例或契约规定已经取得其他索取权的法定权 利。
财务报表分析的框架
行业分析 • 替代产品的威胁 • 购买者的谈判力 • 供应商的谈判力
公司战略分析 • 最低成本竞争战略 • 差异化竞争战略
财务报表分析的框架
影响会计信息质量的因素
• 会计准则 • 判断和估计差错 • 经理人员的会计选择权
会计分析的步骤
• 识别关键会计政策 • 评估会计弹性 • 评估经理人员的会计选择 • 评估信息披露的质量 • 识别潜在的疑点(red flags) • 会计调整
成本控制战略
• 制造成本控制战略
18世纪30年代开始的英国产业革命， 卖方市场 19世纪末20世纪初诞生了以泰勒为代表的标准生产
• 售后回购 • 附有退货条款的销售 • 分期付款销售
售后回购：
• 判断其实质是真正的销售业务还是融资业务？
• 是否确认收入，应视是否符合收入实现原则， 即商品所有选择权上的主要风险和报酬是否转 移以及销售方是否放弃对商品的控制权，应根 据回购协议判断。
成本控制战略
• 顾客产品寿命周期成本控制战略
20世纪80年代 顾客使用成本上升 降低和控制顾客使用成本 自动化、信息化 决策人，控制主体
• 社会产品寿命周期成本控制
20世纪80年代可持续发展和环境保护运动的推动 买方市场，个性化和绿色化 研发、制造、营销、使用和废弃 生态人，控制主体
2004年度
• 净利润-3,681,120,380.21，
• 净资产收益率-32.59％
收入实现原则
收入的确认应同时满足两个条件：
• 赚取收入的过程实质上已经完成，如已经提供 服务或商品的所有权已经转移；
• 已经收到货款，或虽未收到货款，但根据商业 惯例或契约规定已经取得其他索取权的法定权 利。
财务报表分析的框架
行业分析 • 替代产品的威胁 • 购买者的谈判力 • 供应商的谈判力
公司战略分析 • 最低成本竞争战略 • 差异化竞争战略
财务报表分析的框架
影响会计信息质量的因素
• 会计准则 • 判断和估计差错 • 经理人员的会计选择权
会计分析的步骤
• 识别关键会计政策 • 评估会计弹性 • 评估经理人员的会计选择 • 评估信息披露的质量 • 识别潜在的疑点(red flags) • 会计调整
成本控制战略
• 制造成本控制战略
18世纪30年代开始的英国产业革命， 卖方市场 19世纪末20世纪初诞生了以泰勒为代表的标准生产
企业财务分析PPT
企业财务分析PPT 第一部分：引言1.介绍企业财务分析的目的和重要性2.概述文档的结构和内容第二部分：财务报表分析1.财务报表的基本概念和要素2.利润表分析2.1分析销售收入和成本2.2分析营业利润和净利润2.3利润率分析3.资产负债表分析3.1资产结构分析3.2负债结构分析3.3与规模可比的指标分析4.现金流量表分析4.1经营活动现金流量分析4.2投资活动现金流量分析4.3筹资活动现金流量分析第三部分：财务比率分析1.财务比率的概念和分类2.偿债能力比率分析2.1流动比率2.2速动比率2.3利息保障倍数3.营运能力比率分析3.1应收账款周转率3.2存货周转率3.3资产周转率4.盈利能力比率分析4.1毛利率4.2净利率4.3总资产利润率5.成长能力比率分析5.1销售增长率5.2资产增长率5.3归属于母公司股东的净利润增长率第四部分：财务风险分析1.风险的定义和分类2.财务杠杆比率分析2.1负债比率2.2权益乘数2.3利息保障倍数3.偿债能力风险分析4.运营风险分析5.投资风险分析第五部分：财务绩效评价1.财务绩效的目标和评价指标2.财务绩效评价模型3.案例分析：比较不同公司的财务绩效第六部分：结论与建议1.总结财务分析的核心内容2.提出建议并展望企业未来的发展前景附录：数据表格、图表和其他相关附加信息以上是一个可能的企业财务分析PPT的大致结构和内容安排。
具体的文档内容可以根据实际情况进行调整和扩充，确保文档内容完整，全面地揭示企业的财务状况、运营情况和绩效水平。
此外，注意使用清晰明了的语言和易于理解的图表和图像，以帮助观众更好地理解和吸收文档中的信息。
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务报表分析基本框架幻灯片PPT
会计 加工
用“会计特有语言” 总结企业经济活动 的财务结果
财务报表的内在局限
1. 会计准那么的局限性 。
2. 权责发生制的内在缺 陷。
3. 审计准那么及行为可 能强化财务报表本身 的内在缺陷。
1、会计准那么的局限性
• 会计用特有语言描述企业经济活动，导致将难以通过会计准 那么描述的经济活动排除在会计视野之外
– 会计信息的需求与供给可以分别从内部与外部两个 视角予以分析。
2．1 会计信息的需求与供给
• 2．1．2 会计信息的需求 • 外部需求：投资者、债权人、基金经理、证券分析师、工会组
织、税务机关、立法和监管机构 • 内部需求：董事会、监事会、经理人、员工 • 2．1．3 会计信息的供给 • 内部：企业 • 外部：会计师事务所
•
许多年后，长大了的凯尼成为了安然公司的总裁。安然公司曾是美
国最大能源企业，列500强第7位。2001年12月却因假账丑闻轰然倒闭
。
1、会计准那么的局限性
安然
③ ②
① ②
④
①*
花旗
③
②
①*
Delta 能源公司 (花旗的SPE)
循环式商品预付交易， 包括三次预付互换，两 次商品互换 经济实质：固定利率借 款合约
•
几个月以后，农民碰到了凯尼。农民问他：“那头死驴后来怎么样
了？〞凯尼说：“我举办了一次幸运抽奖，并把那头驴作为奖品，我卖 出了500张奖票，每张2元，这样我收入了1000元，〞农民好奇地问： “难道没有人对此表示不满？〞凯尼得意地答复：“只有那个中奖的人 表示不满。因此我退还给他102元，包括一头驴的价值100元和买奖票的 2元。最后，我还净赚898元。〞
1、会计准那么的局限性
用“会计特有语言” 总结企业经济活动 的财务结果
财务报表的内在局限
1. 会计准那么的局限性 。
2. 权责发生制的内在缺 陷。
3. 审计准那么及行为可 能强化财务报表本身 的内在缺陷。
1、会计准那么的局限性
• 会计用特有语言描述企业经济活动，导致将难以通过会计准 那么描述的经济活动排除在会计视野之外
– 会计信息的需求与供给可以分别从内部与外部两个 视角予以分析。
2．1 会计信息的需求与供给
• 2．1．2 会计信息的需求 • 外部需求：投资者、债权人、基金经理、证券分析师、工会组
织、税务机关、立法和监管机构 • 内部需求：董事会、监事会、经理人、员工 • 2．1．3 会计信息的供给 • 内部：企业 • 外部：会计师事务所
•
许多年后，长大了的凯尼成为了安然公司的总裁。安然公司曾是美
国最大能源企业，列500强第7位。2001年12月却因假账丑闻轰然倒闭
。
1、会计准那么的局限性
安然
③ ②
① ②
④
①*
花旗
③
②
①*
Delta 能源公司 (花旗的SPE)
循环式商品预付交易， 包括三次预付互换，两 次商品互换 经济实质：固定利率借 款合约
•
几个月以后，农民碰到了凯尼。农民问他：“那头死驴后来怎么样
了？〞凯尼说：“我举办了一次幸运抽奖，并把那头驴作为奖品，我卖 出了500张奖票，每张2元，这样我收入了1000元，〞农民好奇地问： “难道没有人对此表示不满？〞凯尼得意地答复：“只有那个中奖的人 表示不满。因此我退还给他102元，包括一头驴的价值100元和买奖票的 2元。最后，我还净赚898元。〞
1、会计准那么的局限性
公司财务汇报分析PPT模板
3. 现金流量表趋势分析：通过对比公司历年的现金流量表数据，可 以发现公司的现金流动趋势，从而预测公司未来的经营状况。这有 助于投资者和管理层制定相应的战略和决策，以应对市场变化和公 司发展的挑战。
5 财务风险评估
公司财务结构分析
描述：通过分析公司的财务结构，我们可以了解公司的资产 、负债和所有者权益的构成比例。这有助于我们评估公司的 偿债能力、运营效率和盈利能力，从而为投资决策提供重要 依据。
2. 资产负债表比率分析：通过计算资产负债表中的各项指标， 可以更深入地了解公司的财务状况。例如，关注资产负债率（ 负债总额/总资产），以评估公司的财务杠杆和偿债能力；关注 流动比率（流动资产/流动负债），以评估公司的短期偿债能力 ；关注速动比率（（流动资产-存货）/流动负债），以评估公 司在不考虑存货的情况下的短期偿债能力；关注净资产收益率 （净利润/净资产），以评估公司的盈利能力和投资回报率。
3. 现金流量质量分析：除了分析现金流量的来源和结构，我们还需要对现金 流量的质量进行分析。这包括检查现金流量是否存在虚假记账的情况，是否存 在应收账款无法收回的情况，是否存在存货积压的情况等。只有保证现金流量 的真实性和可靠性，我们才能对公司的财务状况做出准确的判断。
现金流量运用分析
1. 现金流量来源分析：通过对公司现金流量的来源进行深入 分析，可以了解公司的盈利模式和运营策略。主要来源包括 经营活动、投资活动和筹资活动。
4 财务比率分析
资产负债表分析
1. 资产负债表分析：通过对比公司资产、负债和所有者权益的 变化，可以了解公司的财务状况。首先，我们需要关注公司的 总资产，包括流动资产和非流动资产，以评估公司的投资能力 和运营效率。其次，关注公司的总负债，包括流动负债和非流 动负债，以评估公司的偿债能力和财务风险。最后，关注公司 的所有者权益，包括股本、盈余公积、未分配利润等，以评估 公司的盈利能力和股东回报。
5 财务风险评估
公司财务结构分析
描述：通过分析公司的财务结构，我们可以了解公司的资产 、负债和所有者权益的构成比例。这有助于我们评估公司的 偿债能力、运营效率和盈利能力，从而为投资决策提供重要 依据。
2. 资产负债表比率分析：通过计算资产负债表中的各项指标， 可以更深入地了解公司的财务状况。例如，关注资产负债率（ 负债总额/总资产），以评估公司的财务杠杆和偿债能力；关注 流动比率（流动资产/流动负债），以评估公司的短期偿债能力 ；关注速动比率（（流动资产-存货）/流动负债），以评估公 司在不考虑存货的情况下的短期偿债能力；关注净资产收益率 （净利润/净资产），以评估公司的盈利能力和投资回报率。
3. 现金流量质量分析：除了分析现金流量的来源和结构，我们还需要对现金 流量的质量进行分析。这包括检查现金流量是否存在虚假记账的情况，是否存 在应收账款无法收回的情况，是否存在存货积压的情况等。只有保证现金流量 的真实性和可靠性，我们才能对公司的财务状况做出准确的判断。
现金流量运用分析
1. 现金流量来源分析：通过对公司现金流量的来源进行深入 分析，可以了解公司的盈利模式和运营策略。主要来源包括 经营活动、投资活动和筹资活动。
4 财务比率分析
资产负债表分析
1. 资产负债表分析：通过对比公司资产、负债和所有者权益的 变化，可以了解公司的财务状况。首先，我们需要关注公司的 总资产，包括流动资产和非流动资产，以评估公司的投资能力 和运营效率。其次，关注公司的总负债，包括流动负债和非流 动负债，以评估公司的偿债能力和财务风险。最后，关注公司 的所有者权益，包括股本、盈余公积、未分配利润等，以评估 公司的盈利能力和股东回报。
企业财务分析(ppt 37页)
•
不可麻痹大意，要防微杜渐。20.11.19 20.11.1 923:33:4923:3 3:49No vember 19, 2020
•
加强自身建设，增强个人的休养。202 0年11 月19日 下午11 时33分2 0.11.19 20.11.1 9
•
追求卓越，让自己更好，向上而生。2 020年1 1月19 日星期 四下午1 1时33 分49秒2 3:33:49 20.11.1 9
23
第三节 财务分析案例
• 长虹与康佳比较分析案例
• 流动比率的比较 • 速动比率的比较 • 资产负债率的比较 • 权益乘数的比较 • 总资产周转率的比较 • 存货周转率的比较 • 净资产收益率比较 • 总资产报酬率比较 • 销售净利率比较‘ • 1998年主要财务数据比较 • 净资产收益率及其分解的比较
0
0%
19
五、发展趋势分析
• 比较百分比财务报表
华西公司比较收益表（%）
项目
1997
1998
销售收入
100
100
销售成本
50
55
销售毛利
50
45
销售及管理费用 10
12
税前净利
40
33
1999 100 60 40 14 26
20
五、企业发展趋势分析
• 比较财务比率 时代公司几项财务比率比较
项目
1995 1996 1997 1998 1999
品市场总量 • 大学毕业人数比例=大学以上毕业人数/企业全
部职工人数
18
五、企业发展趋势分析
• 比较财务报表
BCD公司比较资产负债表（简化）
项目 1999 1998 1999比1998增减
财务报表分析与识别框架17页PPT
供真实的报表，就说明企业信誉不高，一旦银行发现企业隐瞒重大的真实情况，应该与这样的客户少打交道。银 行应向企业说明这一观点。以此来促使企业提供仅可能真实的财务报表。
2 现场调查核对财务报表 主要科目的核查分为三类，一是通过现场可以观测的，二是需要现场查看并索取凭证的，三是主要通过凭证 验证和抽样调查的。 通过前面的分析，我们可以首先抓住重点和重大疑点，进行相关科目的核查。对于销售收入，如果发现增加 较大，就应作为重点。销售收入的核查可以通过审查销售合同、收入明细帐、一段时期的银行对帐单来核查。对 于疑点，要一查到底，，通过它来对企业财务报表是否存在虚假、虚假的程度、性质作出区分，进而对偿债能力 作出判断。 对于固定资产、在建工程、土地等无形资产，可以通过实地(shídì)查看来粗估，如有疑问可以要求企业提供 相关的所有权凭证来核实。 对于应收帐款、其他应收款，可以查看明细帐，然后通过抽查的方式进行核实，如向企业要有关客户的电话 ，直接了解情况。对于其他应收款，也可以通过类似的方式核实。 对于存货，要实地(shídì)查看当前的存货，查看仓库。查看一段时间的出入料和产品单据。 查帐要求表与总帐、明细帐、凭证、实物或权属证明（合同、证书等）一致。企业解释不清、有矛 盾，或者不愿让看的，都是我们怀疑的依据。
第十七页，共十七页。
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24/2/2 02024/ 2/20Feb ruary 20, 2024
Hale Waihona Puke •9、一个人即使已登上顶峰，也仍要自 强不息 。2024 /2/202 024/2/2 02024/ 2/2020 24/2/20
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力(yālì)。2/20/2024
第一部分 财务报表分析与识别框架
2 现场调查核对财务报表 主要科目的核查分为三类，一是通过现场可以观测的，二是需要现场查看并索取凭证的，三是主要通过凭证 验证和抽样调查的。 通过前面的分析，我们可以首先抓住重点和重大疑点，进行相关科目的核查。对于销售收入，如果发现增加 较大，就应作为重点。销售收入的核查可以通过审查销售合同、收入明细帐、一段时期的银行对帐单来核查。对 于疑点，要一查到底，，通过它来对企业财务报表是否存在虚假、虚假的程度、性质作出区分，进而对偿债能力 作出判断。 对于固定资产、在建工程、土地等无形资产，可以通过实地(shídì)查看来粗估，如有疑问可以要求企业提供 相关的所有权凭证来核实。 对于应收帐款、其他应收款，可以查看明细帐，然后通过抽查的方式进行核实，如向企业要有关客户的电话 ，直接了解情况。对于其他应收款，也可以通过类似的方式核实。 对于存货，要实地(shídì)查看当前的存货，查看仓库。查看一段时间的出入料和产品单据。 查帐要求表与总帐、明细帐、凭证、实物或权属证明（合同、证书等）一致。企业解释不清、有矛 盾，或者不愿让看的，都是我们怀疑的依据。
第十七页，共十七页。
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24/2/2 02024/ 2/20Feb ruary 20, 2024
Hale Waihona Puke •9、一个人即使已登上顶峰，也仍要自 强不息 。2024 /2/202 024/2/2 02024/ 2/2020 24/2/20
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力(yālì)。2/20/2024
第一部分 财务报表分析与识别框架
整体财务分析思路框架教学课件PPT
银行利润
率
=
税后利润 总收入
每股收益
=
税后利润 - 优先股股利 流通在外的普通股股数
每股股利
=
支付给普通股的现金股 利 流通在外的普通股股数
净资产收益
率
=
净利润 净资产
169.63 68.57 41.79 117.54 0.12 58.75 168.00 168.00 117.75 20681.31
0.82% 0.33% 0.20% 0.57% 0.00% 0.28% 0.81% 0.81% 0.57% 100.00%
增减额
0.02
4750.90
1318.83 3432.07 106.41
2009年
金额
占总资产百 分比
2051.19 1435.54
2.13 241.22 6.07 34.61 54.36 530.57
12.64% 8.85% 0.01% 1.49% 0.04% 0.21% 0.33% 3.27%
9105.08
56.11%
892.15
5.50%
1367.46
336.57 13.71 70.75 0.00 2.05 10.71 31.09 41.93 16227.18
不良贷款 全部贷款余额
100 %
关注贷款率
关注贷款余额 全部贷款余额
100 %
逾期贷款率Leabharlann 逾期贷款余额 全部贷款余额
100 %
• （二）负债构成
负债项目
向中央银行借款
吸收存款及同业存放 其中：同业及其他金融机 构存放款项 其中：吸收存款 拆入资金 交易性金融负债 衍生金融负债
卖出回购金融资产款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付债券 长期负债合计 其他负债 负债合计
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• 操作层面： • 财务资料阅读---分析方法----应用
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• 数量：现金流、明细资料等
• 质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关 性
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资产负债、盈利性以结构
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• 会计灵活性：八项计提等 • 会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
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第二节 非会计资料阅读 一、行业情况 二、审计报告 三、行业标准
• 三、会计资料的复杂性
• 1、会计政策和方法的误区 • 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 • 3、外部审计的误区
四、近年来中国会计政策和方法的变化以 及问题
• 1、会计信息数量和质量存在的问题 • 2、相关变化 • 3、对会计报表的影响
• 损益表：利润 • 资产负债表：资产
• 4、报表的粉饰行为 • （1）、目的 • 改变资本市场的态度，减少税收 • （2）、会计方法和政策的变更 • 存货计价 • 折旧方法 • 长期投资的核算方法（权益法和成本法） • （3）、不适当的计提 • 长期投资减值准备 • 固定资产
• 借：主营业务收入
• 贷：主营业务成本
•
存货
• 固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
• 盈余公积抵消
• 2、合并损益表
• （1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
• 购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
• 母公司
子公司
• 收入3500
收入5000
• 成本3000
成本3500
• 03年：6.9%，02年：7.80%，01年:13.09%, 00年：15.62%
• 资产收益率=净利润/年均总资产
• 03年:5.02%，02年：5.54%,02年：01年:11.36% 00年：10.85%
• 销售利润率=净利润/年销售收入
• 03年：3.16%=1-0.0085-0.9517 • 02年：3.43%=1-0.0093-0.9485 • 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， • 00年：8.78%=1-0.0098-0.9024
• 1、统一母子公司的会计报表决算日以及会计期间 • 2、统一母子公司会计政策 • 3、对子公司股权投资采用权益法核算 • 4、对子公司外币表示的会计报表进行折算
• 1、合并资产负债表
• 抵消处理项目
• 长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
• 内部债权债务抵消
• 存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
00年 流动比率
1.8 速动比率
0.5 资产负债率
47% 存货周转率
.4次/年 平均收帐期
50天 总资产周转率
/年 销售利润率
2% 资产利润率
2.8%
98年 4.2 1.9
23% 6.9 次/年 30 天 3.3 次/年
3.8% 12.1%
99年
• 无形资产 • 在建工程 • 委托贷款
• （4）高估利润的途径 • 高估期末资产 • 采用低估成本的会计方法 • 收入与成本的不配比 • 不适当地少计提费用 • 费用递延
• （5）这些行为的后果
• 法律后果 • 信用等级 • 债务市场的态度 • 股权市场的态度
• 理论层面： • 行业分析---会计分析---财务分析----前景分析
• 公司财务分析框架
• ----理论层面 • ----操作层面
第四章 财务资料读
• 第一节 会计资料阅读 • 一、资产负债表和损益表阅读
• 1、基本信息和结构 • （1）资产负债表 • （2）损益表以及附表 • 2、表尾资料阅读
• 会计政策和方法 • 明细资料 • 变动较大的项目的原因说明 • 重大事项 • 关联交易
3、长期偿债能力分析
债务保障程度：
资产负债率=负债总额/总资产
03年底：20.8%，02年底：22.7%，01年底：23.3%
利息倍数=EBIT/I
03年：21.17倍，
资产效率：
总资产周转率=销售收入/年均总资产
03年：1.59：02：1.62，01：2.10
00年：1.235
• 三、盈利能力分析 • 1、几个重要比率： • 净资产收益率=净利润/年均股东权益
2.6
0.9
33%
5.1次/年
3
38天
2.5次/年
2次
2.5%
6.5%
• 三、杜邦分析法 •
• 资产利润率
• （5.02%，5.54%）
• 销售利润率
• （3.16%， 3.43% ）
净资产收益率（ 6.9%，7.80% ）
权益乘数
（1.37，1.41）
总资产周转率
（1.59：02：1.62）
• 缺乏内在逻辑关系 • 缺乏动态 • 缺乏行业标准
第五章 比率分析法 • 第一节 财务分析目的和主要比率 • 一、财务分析目的 • 1、偿债能力测试
• 2、盈利能力测试
• 3、市场号召力测试
• 二、偿债能力测试比率
• 1、偿债能力测试依据 • 债务保障程度 • 资产效率 • 支付能力
• 2、短期偿债能力分析 • 债务保障程度：
• 流动比率=流动资产/流动负债（2.88，2.09，2.14） • 速动比率=速动资产/流动资产(2.45，1.74，1.75)
• 购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
• 购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
• （2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 • （3）内部利息收入和利息支出的抵消 • 借：投资收益 • 贷：财务费用 • （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 • （5）内部提取盈余公积的抵消
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• 二、现金流量表阅读 • 1、功能 • 2、结构 • 3、表尾资料
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 二、投资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 三、融资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出
• 合并报表编制的前期准备：
• 资产效率：
• 应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款(13.76，14.45) • 存货周转率=年销售成本/年均存货(16.5，16.5)
• 支付能力：
• 销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入(0.519，0.58) • 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本(0.43，0.55)
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• 四、雷达图表法 • 1、指标分类
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• 数量：现金流、明细资料等
• 质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关 性
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资产负债、盈利性以结构
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• 会计灵活性：八项计提等 • 会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
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第二节 非会计资料阅读 一、行业情况 二、审计报告 三、行业标准
• 三、会计资料的复杂性
• 1、会计政策和方法的误区 • 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 • 3、外部审计的误区
四、近年来中国会计政策和方法的变化以 及问题
• 1、会计信息数量和质量存在的问题 • 2、相关变化 • 3、对会计报表的影响
• 损益表：利润 • 资产负债表：资产
• 4、报表的粉饰行为 • （1）、目的 • 改变资本市场的态度，减少税收 • （2）、会计方法和政策的变更 • 存货计价 • 折旧方法 • 长期投资的核算方法（权益法和成本法） • （3）、不适当的计提 • 长期投资减值准备 • 固定资产
• 借：主营业务收入
• 贷：主营业务成本
•
存货
• 固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
• 盈余公积抵消
• 2、合并损益表
• （1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
• 购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
• 母公司
子公司
• 收入3500
收入5000
• 成本3000
成本3500
• 03年：6.9%，02年：7.80%，01年:13.09%, 00年：15.62%
• 资产收益率=净利润/年均总资产
• 03年:5.02%，02年：5.54%,02年：01年:11.36% 00年：10.85%
• 销售利润率=净利润/年销售收入
• 03年：3.16%=1-0.0085-0.9517 • 02年：3.43%=1-0.0093-0.9485 • 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， • 00年：8.78%=1-0.0098-0.9024
• 1、统一母子公司的会计报表决算日以及会计期间 • 2、统一母子公司会计政策 • 3、对子公司股权投资采用权益法核算 • 4、对子公司外币表示的会计报表进行折算
• 1、合并资产负债表
• 抵消处理项目
• 长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
• 内部债权债务抵消
• 存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
第二节 综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
00年 流动比率
1.8 速动比率
0.5 资产负债率
47% 存货周转率
.4次/年 平均收帐期
50天 总资产周转率
/年 销售利润率
2% 资产利润率
2.8%
98年 4.2 1.9
23% 6.9 次/年 30 天 3.3 次/年
3.8% 12.1%
99年
• 无形资产 • 在建工程 • 委托贷款
• （4）高估利润的途径 • 高估期末资产 • 采用低估成本的会计方法 • 收入与成本的不配比 • 不适当地少计提费用 • 费用递延
• （5）这些行为的后果
• 法律后果 • 信用等级 • 债务市场的态度 • 股权市场的态度
• 理论层面： • 行业分析---会计分析---财务分析----前景分析
• 公司财务分析框架
• ----理论层面 • ----操作层面
第四章 财务资料读
• 第一节 会计资料阅读 • 一、资产负债表和损益表阅读
• 1、基本信息和结构 • （1）资产负债表 • （2）损益表以及附表 • 2、表尾资料阅读
• 会计政策和方法 • 明细资料 • 变动较大的项目的原因说明 • 重大事项 • 关联交易
3、长期偿债能力分析
债务保障程度：
资产负债率=负债总额/总资产
03年底：20.8%，02年底：22.7%，01年底：23.3%
利息倍数=EBIT/I
03年：21.17倍，
资产效率：
总资产周转率=销售收入/年均总资产
03年：1.59：02：1.62，01：2.10
00年：1.235
• 三、盈利能力分析 • 1、几个重要比率： • 净资产收益率=净利润/年均股东权益
2.6
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33%
5.1次/年
3
38天
2.5次/年
2次
2.5%
6.5%
• 三、杜邦分析法 •
• 资产利润率
• （5.02%，5.54%）
• 销售利润率
• （3.16%， 3.43% ）
净资产收益率（ 6.9%，7.80% ）
权益乘数
（1.37，1.41）
总资产周转率
（1.59：02：1.62）
• 缺乏内在逻辑关系 • 缺乏动态 • 缺乏行业标准
第五章 比率分析法 • 第一节 财务分析目的和主要比率 • 一、财务分析目的 • 1、偿债能力测试
• 2、盈利能力测试
• 3、市场号召力测试
• 二、偿债能力测试比率
• 1、偿债能力测试依据 • 债务保障程度 • 资产效率 • 支付能力
• 2、短期偿债能力分析 • 债务保障程度：
• 流动比率=流动资产/流动负债（2.88，2.09，2.14） • 速动比率=速动资产/流动资产(2.45，1.74，1.75)
• 购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
• 购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
• （2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消 • （3）内部利息收入和利息支出的抵消 • 借：投资收益 • 贷：财务费用 • （4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消 • （5）内部提取盈余公积的抵消
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• 二、现金流量表阅读 • 1、功能 • 2、结构 • 3、表尾资料
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 二、投资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出 三、融资活动所产生的现金流 • 1、现金流入 • 2、现金流出
• 合并报表编制的前期准备：
• 资产效率：
• 应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款(13.76，14.45) • 存货周转率=年销售成本/年均存货(16.5，16.5)
• 支付能力：
• 销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入(0.519，0.58) • 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本(0.43，0.55)
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• 四、雷达图表法 • 1、指标分类