基金从业资格考试-证券投资基金考点整理笔记
2023年证券从业考试证券市场基础课堂笔记证券投资基金
第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金旳产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人旳利益，以资产组合方式进行证券投资旳一种利益共享、风险共担旳集合投资方式。
各国对证券投资基金旳称谓不尽相似，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金来源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系旳四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行措施》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设置，分别由国泰基金管理企业和南方基金管理企业管理。
2023年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实行。
证券投资基金业从此进入崭新旳发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，展现出下列特点：1．基金规模迅速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设置旳主流形式。
2．基金产品差异化日益明显，基金旳投资风格也趋于多样化。
3．中国基金业发展迅速，对外开放旳步伐加紧。
（三）证券投资基金旳特点1．集合投资。
基金旳特点是将零碎旳资金汇集起来，交给专业机构投资于多种金融工具，以谋取资产旳增值。
基金对投资旳最低限额规定不高，投资者可以根据自己旳经济能力决定购置数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
2．分散风险。
以科学旳投资组合减少风险、提高收益是基金旳另一大特点。
3．专业理财。
将分散旳资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金旳一种重要特点，也是它旳一种重要功能。
（四）证券投资基金旳作用同其他旳金融投资工具相比，证券投资基金具有如下三大作用：第一，拓宽了中小投资者旳投资渠道；第二，有助于证券市场旳稳定与发展；第三，有助于证券市场旳国际化。
证券从业——证券投资基金要点总结
第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点1、与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具；2、证券投资基金特点：①集合理财、专业管理；②利益共享、风险共担；③组合投资、风险分散；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全；3、基金与股票、债券的差异：①反映的经济关系不同；②所筹资金的投向不同；③投资收益与风险大小不同；4、基金与银行存款的差异：①性质不同；②收益与风险特性不同；③信息披露程度不同；第二节证券投资基金的运作与参与主体1、第三节证券投资基金的法律形式1、契约型基金是根据基金合同设立的；公司型基金是根据基金公司章程设立的；2、契约型基金与公司型基金的区别：①法律主体资格不同；②投资者的地位不同；③基金运营依据不同；3、第四节证券投资基金的运作方式1、封闭式基金与开发式基金的不同：①期限不同；②份额限制不同；③交易场所不同；④价格形成方式不同；⑤激励约束机制与投资策略不同；第五节证券投资基金的起源与发展1、最早的基金：1868年英国“海外及殖民地政府信托基金”；2、第一只开放式基金：1924年美国“马萨诸塞投资信托基金”；3、全球基金发展的趋势与特点：①美国占据主导地位；②开放式基金成为主流产品；③竞争加剧，行业集中趋势突出；④基金资产的资金来源发生变化；第六节我国基金业的发展概况1、1992年中国第一只比较规范的基金——淄博乡镇企业投资基金成立；2、1998年《证券投资基金管理暂行办法》发布；3、南方基金管理公司——基金开元；国泰基金管理公司——基金金泰；4、2001年第一只开放式基金——华安创新；5、2004年《证券投资基金法》6、2004年10月，第一只LOF——南方基金配置基金；2004年底，第一只ETF——华夏上证50；第七节基金业在金融体系中的地位与作用1、为中小投资者拓宽了投资渠道；2、优化金融结构，促进经济增长；3、有利于证券市场的稳定和健康发展；4、完善金融体系和社会保障体系；第二章证券投资基金的类型第一节证券投资基金分类概述第二节第三章在第四章基金管理人第一节基金管理人概述1、基金管理公司注册资本不少于1亿元人民币；2、基金管理公司主要股东条件：①从事金融资产管理行业，注册资本不低于3亿元人民币；②持续经营3个以上会计年度；③最近3年无违法违规行为；④其他股东净资产不低于1亿元人民币；3、基金管理公司主要业务：①证券投资基金业务；②特定客户资产管理业务；③投资咨询服务；④全国社保基金管理及企业年检业务；⑤QDII业务；第二节基金管理公司机构设置、1、投资决策委员会——最高决策机构；2、风险控制委员会3、投资部、研究部、交易部、监察稽核部、风险管理部、市场部、机构理财部第三节基金投资运作管理1、基金公司投资决策程序：①公司研究发展部提出研究报告；②投资决策委员会决定基金的整体投资计划；③基金投资部指定投资组合具体方案；④风险控制委员会提出风控建议；2、对于股票价值的估值：市盈率（P/E），市净率（P/B），现金流折现（DCF）以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润；3、基金经理不得直接向交易员下达投资指令；第四节特定客户资产管理业务1、特定资产管理业务设立条件：①单一客户办理特定资产管理业务——委托资产不少于3000万元；②为特定多个客户办理资产管理业务——单一客户不低于100万元，总金额不低于3000万元；2、单个资产管理计划持有一家公司股票不得超过计划资产净值的20%；同一资产管理人管理的全部计划投资于一家公司发行证券，不得超过证券规模的10%；完全按指数构成比例投资的不受此限制；3、特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类基金的60%；4、提取报酬不得超过净收益的20%；5、资产管理合同存续期间，每季度至多开放一次参与或退出；6、每月向委托人报告一次份额净值；第五节基金管理公司治理结构与内部控制1、独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3；以下事项应该经过2/3以上的独立董事通过：①公司及基金投资运作中的重大关联交易；②公司和基金审计事务，聘请或者更会计师事务所；③公司管理的基金半年度报告和年度报告；2、督察长由总经理提名，董事会聘任，并经全体独立董事同意；3、基金管理公司内部控制制度包括内部控制机制和内部控制制度；4、内部控制包括四个层次，一是员工自律；二是部门各级主管监督；三是公司总经理及监察稽核部门监督；四是董事会监督；5、公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册组成；6、基金公司内部控制制度原则：健全性原则；有效性原则；独立性原则；相互制约原则；成本效益原则；7、督察长应当定期或者不定期向全体董事报送工作报告；8、公司应当设立监察部门，对公司经理层负责；第五章基金托管人第一节基金托管人概述1、托管人职责：资产保管；资金清算；资产核算；投资运作监督；2、第二节机构设置与技术系统第三节基金财产保管1、基金财产保管的基本要求：①保证基金资产的安全；②依法合规处分基金财产；③严守基金商业秘密；④对基金财产的损失承担赔偿责任；2、基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的开立的；3、结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算公司开立的；4、基金证券账户是以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的；5、全国银行间市场债券托管账户是以基金名义在中央国债登记公司开立的；6、基金托管人保管基金印章、基金财务专用章及基金业务章；负责保管基金重大合同、基金开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等；第四节基金资产的清算1、T日接收清算数据；T+1日复核、执行交割；2、每季度由托管人撰写内部检查报告，向监管机构报告；3、内部控制原则：合法性；完整性；及时性；审慎性；有效性；独立性；4、内部控制基本要素：环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控；5、第六章基金的市场营销基金市场营销主要包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理四个方面；第一节基金营销概述1、基金营销特征：规范性；服务性；专业性；持续性；适用性；2、机构投资者营销成本低、服务成本高；个人营销成本高、服务成本低；3、第二节基金产品设计与定价1、产品线内涵：产品线的长度、产品线的宽度、产品线的深度；2、第三节基金销售渠道、促销手段与客户服务1、第四节基金销售机构1、基金销售机构条件：商业银行：负责基金销售部门取得基金从业资格的人员不得低于1/2；部门管理人员取得基金从业资格，具有2年以上基金或5年以上其他金融相关机构经历；证券投资咨询机构：注册资本不低于2000万；从事证券投资咨询业务3个会计年度；独立基金销售机构：注册资本2000万；取得基金从业资格的不少于10人；2、中国证监会依照《行政许可法》受理基金销售业务资格申请；第五节基金销售业务规范1、基金宣传推介材料的禁止情形①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；②预测该基金的证券投资业绩；③违规承诺收益或者承担损失；④诋毁竞争对手；⑤违规使用安全、保证、承诺、高收益、无风险等表述；⑥登载单位或个人推荐性文字；2、未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率；3、申购赎回费不得高于5%；并且应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产；货币市场基金按照不高于0.25%计提销售服务费；4、持有期少于7日的，收取不低于1.5%的赎回费；少于30日的，提取0.75%；5、基金销售的资料应保存15年以上；第六节第七章基金的估值、费用与会计核算第一节基金资产估值1、开放式基金每个交易日估值，于次日公告基金份额净值；封闭式基金每周纰漏一次基金份额净值，但每日估值一次；2、首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术未能确定公允价值的按成本计量；3、送股、转增股、配股等发行未上市股票，按交易所市场价值估值；4、首次公开发行有明确锁定期股票的，按交易所市场价值估值；5、非公开发行有明确锁定期股票：初始取得成本高于证券市场价值的，以证券市场价值为准；否则按公式计算；6、因持有股票而享有配股权，按收盘价高于配股价的差额估值；否则为0；7、当基金估值错误达到0.25%时，应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案；8、QDII基金份额净值每周计算并公布一次，如果投资衍生品每日披露；9、基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露；第二节基金费用1、管理费股票基金-1.5%；债券低于1%；货币市场0.33%；2、基金运作费，发生的费用大于基金净值十万分之一时，应采用预提或摊销方式计入基金损益；小于十万分之一时，直接计入当期损益；第三节基金会计核算1、我国基金会计年度为公历1月1日至12月31日；2、证券投资基金一般在月末转结当期损益；货币市场基金按日转结；第四节基金财务会计报告分析1、第五节第八章基金利润分配与税收第一节基金利润1、第二节基金利润分配1、封闭式基金的利润分配每年不得少于一次，每次不得少于已实现利润的90%；2、基金利润分配应当采用现金方式；可以约定专为基金份额；3、货币市场基金的利润分配每日进行，红利在投资；4、货币市场基金，当日赎回的基金份额自下一个工作日不再享有收益分配权益；当日申购的基金份额，自下一个工作日起享有收益分配权益；周五进行分配时，同时分配周六周日收益；节假日前最后一个开放日的利润和节假日的利润一起于法定节假日最后一日进行分配；5、第三节基金税收1、对基金管理人运用基金购买债权、股票的差价收入免征营业税；2、基金卖出股票时按照千分之一征收印花税；买入不征税；3、基金从证券市场取得的收入不征收企业所得税；利息收入代缴20%个人所得税；对从上市公司获得的股利所得按50%计算征收个人所得税；4、金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；非金融机构不征收营业税；5、企业投资者买卖基金免征印花税；6、企业投资者买卖基金差价收入征收企业所得税；分配收入不征税；7、个人投资者买卖基金差价收入不征收个人所得税；8、从封闭式基金中获得的企业债券利息收入征收个人所得税；第九章基金的信息披露第一节基金信息披露概述1、基金信息披露的作用：①有利于投资者价值判断；②有利于防止利益冲突与利益输送；③有利于提高证券市场效率；④有效防止信息滥用；2、基金信息披露内容原则：①真实性原则；②完整性原则；③准确性原则；④及时性原则；⑤账公平披露原则；3、披露形式基本原则：规范性原则；易解性原则；易得性原则；4、基金信息披露禁止行为：①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；②对证券投资业绩进行预测；③违规承诺收益或者承担损失；④诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构；5、基金募集信息披露：招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告；6、开放式基金合同生效后每6个月披露一次招募说明书；7、基金运作信息披露：基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金年度报告、半年度报告、季度报告；8、第二节第十章。
《证券投资基金》重点归纳笔记讲解
使用方法介绍：1、红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、1-10 章是一个知识体系：基金基本内容，相关内容在基础复习中已有所涉及。
11-15 章是另一个知识体系：基金投资方法，同时亦是难点，考前重点记忆。
考试中有部分计算题，注意时间把握和取舍。
4、第五章基金托管人部分内容缺失，请自行补上，相关内容简单，影响不大。
说明：此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理，不管是新版或旧版教材，变化都不会太大，考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的，只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后,还是一问三不知来得强，所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。
第一章证券投资基金概述知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。
一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。
□证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担。
证券投资基金从业考试笔记精华版实用精品资料(00001)
第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
（二）基金与银行存款的差异（有3条差异，常以多项选择出现。
）考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。
基金从业《证券投资基金》知识点
基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。
就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。
②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。
这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。
③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。
④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。
对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。
二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。
②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。
还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。
③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。
那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。
- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。
④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。
- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。
公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。
- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。
②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。
就像大家凑份子买东西一样。
- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。
- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。
③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。
2023年基金从业资格考试证券投资基金考点整理笔记
基金从业资格证券投资基金基础知识投资管理基础1.资产负债表：“第一会计报表”，反应了企业在某一时点（会计季末、六个月末或会计年末）财务状况，是企业经营管理活动成果集中体现。
揭示了企业资产要素、偿债能力、资本构造、经营状况、权益构造。
2.利润表：反应了一定期期（如一种会计季度或会计年度）总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动直接原因。
该表揭示获取利润能力、经营趋势，是一种动态汇报。
3.现金流量表以收付实现制为基础编制，包括投资、筹资、经营活动产生现金流量。
4.财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力资产负债率=负债总额/资产总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/ （ 1-资产负债率）负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/ （ 1-资产负债率）利息倍数=EBIT （息税前利润）/利息5.流动性比率衡量企业短期偿债能力流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产存货）/流动负债速动比率总是不会不小于流动比率，相对于流动比率来说，速动比率对短期偿债能力衡量愈加直观可信。
一般来说，流动比率需不小于2,速动比率需不小于1。
速动比率不小于1,企业才能维持良好短期偿债能力和财务稳定状况。
6.营运效率比率：体现企业经营期间资产从投入到产出流转速度，可反应企业资产质量管理和运用效率。
存货周转率=年销售成本/平均存货存货周转天数=365天旅货周转率应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款周转天数=365/应收账款周转率总资产周转率=年销售收入/年均总资产存货周转率越大，阐明存货销售、变现所用时间就越短，存货管理效率越高；应收账款周转率越大，阐明应收账款变现、销售收入收回速度所需时间越短；总资产周转率越大，阐明企业销售能力越强，资产运用效率越高。
7.盈利能力比率销售利润率=净利润总额淮肖售收入总额资产收益率=净利润总额/总资产总额净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额8.杜邦恒等式净利润净利润总资产净资产收益率=舞芸丁药=节衣x和金甚=资产收益率*权益乘数所有者权益总资产所有者权益m心击净利润净利润销售收入皿心工资产收益平==销售收入x总资产=销售利润率X总资产周转率净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数9.利润表基本构造是收入减去成本和费用等于利润。
基金从业-证券投资基金基础知识-三色笔记
内容
经营活动现金流入
销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与
经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工
以及为职工支付的现金
经营活动现金流出
支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关
的现金
投资活动现金流入
取得投资收益收到的现金；收到的其他与投资
活动有关的现金
投资活动现金流出
模企业之间的财务状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况。
二、流动性比率
1.定义：
①用来衡量企业的短期偿债能力的比率；
②分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负
债的能力大小
③重点关注的是企业的流动资产和流动负债。
2.流动资产：能够在短期内快速变现，因而流动性很强。包括现金及现金等价物、应收票
投资管理流程与投资者需求............................................................ 40
投资组合管理.................................................................................... 44
1.定义：又称财务状况变动表，在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增
减变动等情形。该表是根据收付实现制为基础编制。
2.组成三部分：
经营活动产生的现金流量（CFO）
投资活动产生的现金流量（CFI）
筹资活动产生的现金流量（CFF）
NCF（净现金流） =CFO+CFI+CFF
现金流
3.因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。
基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试知识点归纳总结(精华版)
基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试知识点归纳总结(精华版)1、关于股票价值的估值,下面叙述正确的是（ ）。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要正确答案：A2、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是( )。
A.按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权C.获得承诺的现金流（本金和利息）D.每年获得固定的股息正确答案：A3、股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。
其中，（）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。
A.长期趋势B.中期趋势C.短期趋势D.中期趋势和短期趋势正确答案：A4、下列不属于QDII基金的投资范围的是（）。
A.房地产抵押按掲B.远期合约C.住房按揭支持证券D.可转换债券正确答案：A5、名义利率为 12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()。
A.14%B.6%C.10%D.24%正确答案：A6、基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（）A.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布B.暂停公布净值，直到相关各方达成一致C.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布D.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见正确答案：D7、到期收益率的影响因素主要有（ ）。
到期收益率的影响因素主要有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D8、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是( )。
A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障正确答案：D9、对于优先股而言，以下说法正确的是（）。
证券投资基金重点考点汇总(方便打印版).doc
证券投资基金重点考点汇总第一章证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。
根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金;根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：（掌握）证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
看书上P2图示。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点(掌握，重要考点，经常以多项选择题出现)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（熟悉）(一) 基金与股票、债券的差异(共3条，常以多项选择题出现)1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系，受益凭证。
基金从业资格考试证券投资知识点
基金从业资格考试证券投资知识点一、知识概述《基金从业资格考试证券投资知识点》①基本定义：简单说，基金从业资格考试里的证券投资知识就是关于各种证券（像股票、债券之类的）怎么投资的一套知识体系。
它包括证券的种类、投资方法、风险收益关系等很多方面的知识。
②重要程度：在基金从业资格考试里这可是个核心板块呢。
如果想做基金相关工作，理解证券投资是至关重要的，因为基金的很大一部分投资标的就是证券。
③前置知识：得有基本的金融概念，比如知道什么是货币、利率这些东西。
也要了解一些简单的数学计算，像百分比计算这种。
④应用价值：在实际中，如果是基金经理，这些知识能帮助你选股票、选债券去构建投资组合；要是普通投资者，也能帮着你选适合自己的基金产品，毕竟你得知道基金Managers拿着你的钱投到哪儿去了。
二、知识体系①知识图谱：这个知识点在基金从业资格里就像是一张大拼图里的中心piece。
从学科整体看，和其他基金相关知识，比如基金法律法规、职业道德等来共同构建起一个完整的知识体系。
②关联知识：和基金业绩评估知识关系紧密。
因为证券投资的结果直接反映在基金业绩上。
还和宏观经济知识有点牵连，毕竟宏观经济状况对证券市场影响很大。
③重难点分析：- 掌握难度：有一定难度。
难点在了解证券各种复杂的定价模型和风险评估方式。
- 关键点：要弄清不同证券的特点、投资策略的适用环境。
④考点分析：- 在考试中的重要性：超重要，占比相当大。
- 考查方式：可能是选择题直接考概念，也可能是案例分析题，让你根据给定的投资场景来选择合适的证券投资策略。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券：就是记载和代表一定权利的凭证。
比如说股票，它代表你对一家公司拥有的股份；债券呢，就代表发行人欠你的债。
简单理解就是个权利凭证，有的能让你分公司盈利，有的是公司要还你钱。
- 投资组合：打个比方，这就像你要做一顿饭。
不能全是肉，也不能全是菜。
你得把不同的证券当成食材，按照一定比例组合起来。
2024年新版基金从业《证券投资基金》必考点总结
2024年新版基金从业资格考试《证券投资基金》科目的必考点总结如下：一、证券投资基金的分类与特点1.证券投资基金的分类：开放式基金、封闭式基金、交易型开放式指数基金、货币市场基金等。
2.基金的特点：数量众多、投资比较灵活、分散风险、流动性高、专业管理、专业买卖、分散风险、集中基金运作。
二、证券投资基金的产品知识1.ETF基金：特点、优势。
2.指数型基金：基本介绍、优势。
3.货币市场基金：特点、优势。
4.股票型基金：特点、优势。
5.债券型基金：特点、优势。
6.混合型基金：特点、优势。
三、证券投资基金的募集与发行1.基金的发起人与基金的管理人：基本概念、法律责任。
2.基金的合同：法律效力、合同内容、合同生效条件。
3.基金的发行：申购、赎回、客户分类。
4.基金的募集：投资者关系、比例等。
四、证券投资基金的运作与管理1.基金的投资：投资限制、证券投资组合、投资方法、投资策略。
2.基金的份额交易：场内确认、场外确认、底层资产变动、价格规则等。
3.基金的投资估值：基金单位净值、市场价值、基金估值基准等。
五、证券投资基金的风险管理1.基金的风险管理：市场风险、信用风险、操作风险、法律风险等。
2.基金的风险控制：分散投资、风险评估、风险控制措施等。
六、证券投资基金的运作费用与报告1.基金的运作费用：运营费用、销售费用、基金份额折价、基金等级费用等。
2.基金的报告：基金年度报告、基金季度报告、基金月报等。
七、投资者适当性管理1.投资者背景调查：主要内容、调查方法等。
2.投资者风险承受能力评估：主要内容、评估方法等。
3.投资者适当性管理：重要性、管理措施、实施方法等。
以上是2024年新版基金从业资格考试《证券投资基金》的必考点总结，考生在备考过程中应将重点放在这些知识点上，深入理解，并结合实际情况进行思考和分析，以便更好地应对考试。
《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)
《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版)第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表.一、资产负债表1。
资产负债表含义（1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。
资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
(2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况,是企业经营管理活动结果的集中体现。
2。
会计恒等式：资产=负债+所有者权益(1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
（2）负债表示企业所应支付的所有债务。
所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。
(3）所有者权益包括以下四部分：一是股本,即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。
三是盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润.3。
资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。
（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。
(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。
（4）资产负债表可以为收益把关.二、利润表1.利润表含义（1)利润表(income statement），亦称损益表,反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
利润表是一个动态报告。
(2）利润表由三个主要部分构成。
第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用; 第三部分是利润.（3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润(EBIT)减去利息费用和税费。
证券投资基金考试-重点笔记
第一章基金概念与特点1.1证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
体现的是信托关系。
证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。
1.2基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
基金份额持有人：即基金投资者，是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
在我国，基金管理人只能由依法设立的“基金管理公司”担任。
在我国，基金托管人只能由依法设立并取得“基金托管资格”的商业银行担任1.3目前，我国的基金均为我国均为契约型基金，公司型基金以美国投资公司为代表。
1、封闭式基金。
是基金份额在合同期限内固定不变，基金份额可在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回。
2、开放式基金。
是基金份额不固定，基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回（不包括 ETF 和LOF）。
□封闭式与开放式的不同：1、期限不同。
封闭式：有固定的存续期；我国规定，封闭式的存续期应在 5 年以上，最长15年。
开放式：无期限。
2、份额限制不同。
封闭式：基金份额是固定的；开放式：基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请。
3、交易场所不同。
封闭式：在交易所上市交易；开放式：按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其代销人提出申购、赎回申请。
4、价格形成方式不同。
封闭式：基金的交易价格受二级市场供求关系的影响。
有溢价交易和折价交易现象；开放式：基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。
5、激励约束机制与投资策略不同。
与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
证券从业资格-投资基金笔记(1~2章)共10页word资料
投资基金笔记（1~2章）第一章证券投资基金概述本章要点：掌握证券投资基金的概念；熟悉证券投资基金的特征；掌握证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的差别；了解证券投资基金的作用。
掌握封闭式基金和开放式基金、公司型基金和契约型基金、公募基金和私募基金各自的特征；熟悉成长型基金、收人型基金和平衡型基金的特征；了解股票基金、债券基金、货币市场基金、混合型基金的差异；了解在岸基金和离岸基金的基本概念；了解指数基金、伞型基金、对冲基金、期货基金、期权基金、套利基金、保本基金等其他类型的基金基本特征。
了解证券投资基金的起源与发展；熟悉我国封闭式基金和开放式基金的发展。
第一节证券投资基金的概念，特征及作用(一)证券投资基金的概念证券投资基金是投资基金的一种主要类型。
它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。
世界各国和地区对证券投资基金的称谓也不尽相同。
如美国将证券投资基金称为“共同基金”；英国和我国香港特别行政区称为．“单位信托基金”；日本和我国台湾地区则称之为“证券投资信托基金”。
(二)证券投资基金的特征1．集合投资。
证券投资基金是一种集合投资方式，即通过向投资人发行基金份额或基金单位，能够在短期内募集大量的资金用于投资。
同时，在投资过程中，能够发挥资金集中的优势，有利于降低投资成本，获取投资的规模效益。
2．专业管理。
或称专家管理。
即证券投资基金是通过监管机构认可的专业化的投资管理机构来进行管理和运作的。
这类机构由具有专门资格的专家团队组成。
专业管理还表现在：证券市场中的各类证券信息由专业人员进行收集、分析；各种的证券组合方案由专业人员进行研究、模拟和调整；分散投资风险的措施由专业人员进行计算、测试等。
3．组合投资，分散风险。
证券投资基金有特定的投资目标、投资范围、投资组合和投资限制。
证券投资基金在投资过程中通过科学的投资组合和投资限制，实行分散化投资，这将有利于实现资产组合的多样化，并通过不同资产和不同投资证券的相互补充，达到降低投资风险和提高收益的目的。
《证券投资基金》知识点总结
《证券投资基金》知识点总结证券投资基金属于一种集合投资工具，是由不特定投资者的资金共同投资而成的基金产品。
其投资的资产包括了股票、债券、货币市场工具等多种金融工具。
证券投资基金的知识点主要包括以下几个方面：1.证券投资基金的分类：根据不同的投资策略和投资对象，证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场型基金、混合型基金等。
股票型基金主要投资于股票市场，风险较高；债券型基金主要投资于债券市场，风险较低；货币市场型基金主要投资于短期货币市场工具，风险低收益稳定；混合型基金则是根据投资策略的不同，同时投资于多种资产类别。
2.证券投资基金的风险：证券投资基金的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
市场风险是指证券投资基金投资的金融市场价格波动导致的风险；信用风险是指基金投资的债券发行人违约或债券信用评级下调等风险；流动性风险是指基金投资的证券不能及时买入或卖出导致的风险；操作风险是指基金管理人的错误决策或操作失误导致的风险。
3.证券投资基金的收益：证券投资基金的收益主要包括货币收入、资本增值和分红收益等。
货币收入是指基金持有的货币市场工具所产生的利息收入；资本增值是指基金投资的金融工具价格上涨所带来的收益；分红收益是指基金投资的股票所分配的红利收入。
投资者在选择证券投资基金时，不仅应考虑基金的风险，还应关注基金的收益能力。
4.证券投资基金的净值：证券投资基金的净值是指每个基金份额所代表的基金资产净值。
基金净值的计算是将基金资产减去基金负债，再除以基金份额得出的。
净值是投资者购买或赎回基金份额的依据，也是衡量基金业绩的重要指标。
5.证券投资基金的投资者分类：证券投资基金的投资者主要包括机构投资者和个人投资者两类。
机构投资者包括证券公司、银行、保险公司、基金管理公司等金融机构；个人投资者则是指普通投资者，他们可以通过证券公司等渠道购买证券投资基金。
6.证券投资基金的监管：证券投资基金的监管主要由中国证券监督管理委员会负责，其监管内容包括基金公司的设立审批、基金产品的备案审查、基金业务的监督检查等。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(投资管理基础)(附答案)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第1章投资管理基础【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节财务报表财务报表按照财务会计准则定期编制，将企业一定期间内的会计事项作一系列的汇总表示，用以显示企业实际的财务状冴和经营业绩优劣。
财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变劢表。
一、资产负债表1．定义资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状冴，报告时点通常为会计季末、半年末戒会计年末。
资产负债表反映了企业在特定时点的财务状冴，是企业经营管理活劢结果的集中体现。
2.基本逡辑关系资产负债表的基本逡辑关系表述为：资产=负债＋所有者权益其中，资产部分表示企业所拥有的戒掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源戒财产；负债表示企业所应支付的所有债务；所有者权益又称股东权益戒净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。
所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积以及未分配利润四部分。
3.作用资产负债表通常有以下四方面的基本作用：①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质；②资产负债表上的资源为分析收入杢源性质及其稳定性提供了基础；③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情冴，负债项则说明企业的资金杢源和财务状冴，有利亍投资者分析企业长期债务戒短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及远约风险等；④资产负债表可以为收益把关。
二、利润表1．定义利润表，亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度戒会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状冴发生变劢的直接原因。
利润表是一个劢态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状冴，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
2．构成利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②不营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。
利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去不收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。
基金从业科目二-知识点(总结)
基金从业之《证券投资基金基础知识》知识点记忆第一部分重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.（P146）营运效率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款天数=365天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润／销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润／总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产／所有者权益7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)×(总资产/所有者权益) =资产资产收益率×权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)=销售利润率×总资产周转率（3）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出9.（P151）第n 期期末终值计算公式为：FV=PV×（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV／(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。
）10.（P151）名义利率和实际利率的区别 (费雪方程式)：ir=in－P（in 为名义利率；ir 为实际利率；p 为通货膨胀率。
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基金从业资格
证券投资基金基础知识
一、投资管理基础
1.资产负债表：“第一会计报表”，反映了企业在某一时点（会计季末、半年末或会计年末)得财务状况,就是企业经营管理活动结果得集中体现。
揭示了企业资产要素、偿债能力、资本结构、经营状况、权益结构.
2.利润表:反映了一定时期(如一个会计季度或会计年度）得总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动得直接原因。
该表揭示获取利润能力、经营趋势，就是一个动态报告。
3.现金流量表以收付实现制为基础编制，包括投资、筹资、经营活动产生得现金流量。
4.财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力
资产负债率=负债总额／资产总额
权益乘数=资产总额／所有者权益总额=１/(1-资产负债率）
负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/(1-资产负债率）
利息倍数＝EBＩT(息税前利润）/利息
5.流动性比率衡量企业短期偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产－存货)/流动负债
速动比率总就是不会大于流动比率得,相对于流动比率来说,速动比率对短期偿债能力得衡量更加直观可信。
一般来说,流动比率需大于２,速动比率需大于1。
速动比率大于1，企业才能维持良好得短期偿债能力与财务稳定状况.
6.营运效率比率：体现企业经营期间得资产从投入到产出得流转速度，可反映企业资产得质量管理与利用效率。
存货周转率=年销售成本/平均存货
存货周转天数＝365天／存货周转率
应收账款周转率=销售收入/年均应收账款
应收账款周转天数=3６5/应收账款周转率
总资产周转率=年销售收入/年均总资产
存货周转率越大，说明存货销售、变现所用得时间就越短,存货管理效率越高;应收账款周转率越大,说明应收账款变现、销售收入收回得速度所需得时间越短;总资产周转率越大，说明企业得销售能力越强，资产利用效率越高。
7.盈利能力比率
销售利润率＝净利润总额／销售收入总额
资产收益率=净利润总额/总资产总额
净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额
8.杜邦恒等式
9.利润表得基本结构就是收入减去成本与费用等于利润。
10.杜邦分析法得核心就是净资产收益率.
11.即期利率表示得就是从现在(t=０）到时间t得年化收益率.利率与本金都就是在时间ｔ支付得。
12.贴现因子
13.远期利率指得就是资金得远期价格,它就是指隐含在给定得即期利率中从未来得某一时点到另一时点得利率水平
14.远期利率与即期利率得区别在于计息日起点不同
15.实际利率＝名义利率-通货膨胀率
16.终值表示得就是货币得未来价值，现值则指货币金额得现在价值。
复利就是指利息也要计利息，贴现指将未来某时点资金得价值折算为现在时点得价值。
第n期期末终值：
现值:
17.单利终值
单利现值
复利终值
复利现值
18.期望值（均值）记作Ｅ（x）,衡量了X取值得平均水平；方差与标准差用来衡量其偏离期望值得程度；分位数一般用来研究随机变量Ｘ以特定概率取得大于小于或等于某个值得情况;中位数用来衡量数据取值得中等水平或一般水平得数值.
19.正态分布密度函数中间高两边低，由中间向两边递减,左右对称，就是一条光滑得“钟形曲线"。
20.相关系数ρｉｊ得绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性得强弱,其值总处于+1与﹣１之间.若ρij＝1,则表示rｉ与r j完全正相关;若ρij=﹣１,则完全负相关.
二、权益投资
导言：本章内容总得来说就就是各种权益投资得概念与特征,其中可转债这一知识点需要着重记忆，这一章学习下来,应对不同种类权益资产得风险收益特征做到心中有数。
1.资本得类型:债权资本，通过借债方式筹集得资本；权益资本,通过发行股票或置换所有权筹集得资本。
2.公司解散或破产清算时,公司资产得清偿顺序:债券持有者先于优先股股东先于普通股股东。
3.股票得特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
4.优先股股息率固定，不具有表决权。
5.ＭM定理:莫迪利亚尼—米勒定理，资本结构无关原理,标志着企业资本结构理论得开端.该定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设有效市场里，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。
也就就是不论公司选择发行股票还就是债券,或就是采用不同得红利政策,都不会影响企业价值。
6.存托凭证:在一国证券市场上流通得,代表外国公司有价证券得可转让凭证。
对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量,增强筹资能力;对投资者来说,购买存托凭证可以规避跨国投资得风险,如汇率风险。
7.存托凭证起源于2０世纪２0年代得美国证券市场，由摩根首创.
8.美国存托凭证ADRｓ:以美元计价，在美国证券市场交易，就是最主要得存
托凭证，流通量最大。
9.有担保得存托凭证就是由发行公司委托存券银行发行得；无担保得存托凭证则就是存券银行不通过基础证券发行公司,直接根据市场需求与自有基础证券得数量自行向投资者发行得存托凭证。
10.可转换债券得基本要素包括标得股票，票面利率,转换期限，转换价格，转换比例,赎回条款，回售条款等。
转换价格＝可转换债券面值/转换比例
转换比例=可转换债券面值/转换价格
可转换债券价值=纯粹债务价值+转换权利价值
11.可转换债券得特征：①含有一定转股权；②有双重选择权。
12.权证:标得证券发行人或其以外得第三人发行得,约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标得证券,或以现金结算方式收取结算差价得有价证券.
13.权证得分类
按基础资产得来源：认股权证与备兑权证
按照持有人权利得性质:认购权证与认沽权证
按行权时间:美式权证，欧式权证，百慕大式权证等
注：美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
14.权证得基本要素:权证类别,标得资产（股票,债券,外汇,商品等），存续时间，行权价格，行权结算方式（证券给付结算方式与现金结算方式),行权比例（指单位权证可以购买或出售标得证券得数量）.
15.
16.股票回购得方式主要有场内公开市场回购，场外协议回购,要约回购三种。
17.技术分析得三项假定
(1）市场行为涵盖一切信息;
（2）技术分析得另一条准则就是股价具有趋势性运动规律,股票价格沿趋势运动；
（3）历史会重演.
18.行业生命周期:
初创期:公司垄断利润很高，风险也较大,股价波动也较大;
成长期:技术逐渐成熟，市场逐步扩大,客户群体明确，竞争者增多，利润上升；
成熟期:市场基本达到饱与,趋于稳定,利润增长缓慢；
衰退期：行业增长速度低于经济增速.
注：景气度最大得特点就是具有信息超前性与预测功能，可靠性高.
19.风险资产期望收益率＝无风险资产收益率+风险溢价
20.货币政策：公开市场操作、调节存款准备金率、调节利率水平
财政政策:扩大或缩减财政支出、增税或减税
21.内在价值法：自由现金流贴现模型、现金流贴现模型、股利贴现模型、经济附加值模型
相对价值法:市净率模型(每股市价/每股净资产）、市现率模型(市价／现金比率）、市盈率模型(每股价格/每股收益）、市销率模型、企业价值倍数（企业价值＝市值+总负债-总现金;企业价值倍数=企业价值/企业摊销前收益）
22.影响公司在外发行股本得行为:首次公开发行;再融资;股票拆分；分配股票股利；股票回购;权证得行权;剥离；兼并收购.
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