神州数码年度报告分析

神州数码2013年度报告分析（股票代码神州信息000555）

一、公司基本情况介绍

神州数码信息服务股份有限公司（以下简称“神州数码”）前身为神州数码信息技术服务有限公司，是由神州数码软件有限公司（以下简称神码软件）2008年6月以货币资金10,000.00万元人民币设立的法人独资公司。注册资本10,000.00万元人民币。

截止2013年12月26日，经过多次股份吸收，太光电信承继了神州信息的全部资产、负债、业务及其与之对应的权利义务，主营业务由电子产品贸易变更为软件和信息技术服务。公司变更后的注册资本为431,214,014元，累计实收资本（股本）为43,121.4014万元。2013年12月30日，公司本次交易中新增股份上市

1、神州数码的主营业务

神州数码信息服务股份有限公司属于软件开发企业，经营范围主要包括：研究、开发金融自助设备及相关应用软件，销售本公司所研发产品并提供售后服务；提供信息技术及相关技术的咨询、开发、技术服务；软件开发、信息系统的集成并提供售后服务；从事信息系统集成配套计算机硬件及零件、网络设备、多媒体产品、电子信息产品及通讯产品、办公自动化设备、仪器仪表、电器及印刷照排设备的批发、进出口及相关业务。

2、所属行业状况

受全球经济危机影响自2012年起，全球IT行业支出呈下滑趋势

根据工信部提供的2013年1-11月软件业收入增长情况表以及2014年1-2月的软件业收入增长情况表显示，自2013年起软件业增速放缓。而对系统集成行业同样影响较大的新增呼叫中心在建项目较2013年有所回落。可以判断2014年神州数码所属的系统集成、软件开发类IT业将是艰难的一年

3、公司在行业中的地位

金融行业IT解决方案排名12，市场占有率18%；交通行业IT解决方案潘明14。

分销领域，是中国最大的电子及IT产品分销商，占中国分销市场的25%

二、公司财务主要指标分析

（一）营业总收入

主营业务收入主要产生于：系统集成业务、技术服务业务、应用软件开发业务、金融

专用设备相关业务等，客户主要集中在金融行业、电信行业、政府机构等。

1.系统集成业务收入

（1）2013 年与2012 年比较，收入基本持平，主要是因2012 年联通169 项目产生6.9

亿元收入，较以往年度增加3 亿元。2013 年扣除此特殊事项，按照正常联通采购规模预估，收入总体增长

幅度0.6%。

2.技术服务业务收入

技术服务业务收入包含基于IT 基础设施的运维和运营服务、基于新技术的创新模式服

务。整体业务规模将从14 亿元增长到近16亿元。增长主要是基于基础设施及应用软件的运维、运营服务随着产品化程度的提高，带动规模的较快成长，形成较广泛的市场覆盖。

3.应用软件开发

软件业务收入增长主要是项目型的营销方式变成自有产品的营销方式，带动规模成长；

同时以云计算、移动互联社会化网络服务等新技术为支撑加速金融云、纳税服务等创新业务模式的扩张。

自2012 年7 月1 日起，北京神州数码思特奇信息技术股份有限公司（以下简称

思特奇）不再纳入合并范围，扣除思特奇2012 年1-6 月收入对总体收入的影响额13,435

万元，2013 年收入较2012 年收入增长3,546 万元，实际增幅17%。

4.金融专用设备和相关业务收入

近13%的业务增长也要得益于ATM 机运营维修收入是按照已经销售的ATM 机数量进行的业务增加。

（二）主营业务成本

1.系统集成业务

该类业务的主要成本是采购成本。本公司是国内上游资源最为丰富的企业，因此本公

司能够发挥此优势在采购端取得有利价格条款，控制采购的成本。同时会结合自身技术能力的提高，控制外包及技术咨询的成本，此类业务的成本率市场一般控制在75%以内，神码对于此业务成本控制做的比较到位。

2.技术服务业务和应用软件开发业务

这类业务的主要成本是采购成本及人工成本，随着CPI以及人工成本的不断上涨，此业务占营业成本的比重涨幅在13%是可以理解的

3、金融专用设备相关业务

考虑迅速扩张规模的战略，为了增强市场竞争力，自主品牌ATM 机销售价格略有下降。

同时存取一体机较单取机的数量占比有上升趋势，因此2013年较2014年的成本率基本持平。

（三）营业税金及附加

营业税金及附加主要包括营业税、城市维护建设税、教育费附加等。本公司主要依据

预测的应税营业收入、采购成本及相应的适用税率进行计算。2013 年度、2014 年度营业税减少主要是因营业税改增值税所致。

（四）销售费用

自2012 年7 月1 日起，思特奇不再纳入合并范围，扣除思特奇2012 年1-6 月销售费

用的影响额3,219 万元，2013 年度销售费用比2012 年度销售费用降低9%，呈下降趋势。

（五）管理费用

自2012 年7 月1 日起，思特奇不再纳入合并范围，扣除思特奇2012 年1-6 月管理费

用的影响额2,745 万元，2013 年度管理费用比2012 年度增长37%左右。增长的主要原因是加大基础软件研发项目，提升基础架构可复制使用性以及在职人员6%以上的薪资幅度调整

（六）财务费用

2013 年财务费用较2012 年财务费用有所降低，主要是2013 年国内融资来源和融资结

构进行了调整，不再做人民币融资，不再通过第三方融资，只通过金融机构进行美元融资，美元汇率大幅下降。

根据目前的趋势，人民币汇率不断创新高，预计2014 年人民币汇率将会冲高回落，因此，可能会形成汇兑损失。外部融资规模不断增长，但外部利率也会波动起伏，预计2014 年融资成本也将会有所调整而增加。汇兑损益预测支持：目前人民币已经到达升值的峰值边缘，从目前锁定的1年期远期汇率来看，预计从2014 年起，将进入贬值通道，后几年的汇率将会持续走低。

（七）盈利能力分析

1、毛利率变化：2013年公司修订调低毛利率，平均毛利率14%。