资产减值测试实务与案例讲解

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China Appraisal Society
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单项资产减值评估的案例分析
案例基本情况 重点难点问题
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一、案例基本情况
XX航空公司20x4年年末拟固定资产中的8台型号为 RB211-535E4 型和JT8D飞机发动机进行减值测试。 该发动机账面值765万元。会计折旧年限为20年，经 济耐用年限为20年。
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一、资产减值的概念
处置费用的内容

处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税 费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的 直接费用等； 可直接归属于该资产的处置费用。

公允价值-处置费用减去处置费用后的净额， 该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价 格或者结果进行估计
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一、资产减值的概念
未来现金流量的现值



现金流量：以经企业管理层批准的最近财务预算或者预 测数据，以及该预算或者预测期之后年份稳定的或者递 减的增长率为基础； 年限：最多涵盖5年; 增长率：不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行 业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资 产所处市场的长期平均增长率； 资产状况：以资产的当前状况为基础，不应当包括与将 来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产 改良有关的预计未来现金流量。
1979年
现行成本信息以反映当前的市场价值 • FASB157号：首次在美国会计准则中作为计 量基础 • 国际财务报告13号：定义公允价值 • 国际会计准则820号颁布：定义公允价值
2006年
2011年
2011年
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一、资产减值的概念
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会计准则对资产减值的相关规定
资产减值的概念 计提减值的资产类型与方法
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一、资产减值的概念
企业会计准则第8号《资产减值》：指资产的 可收回金额低于其账面价值。 两个重要概念：可收回金额 账面价值 可回收金额： 只要有一 MAX
传统市场
新兴市场
潜在市场
拓展思路 从服务于企业向服务于企业和政府推进
从国有企业向民营企业推进；积极推进上市公司业绩评价
从服务于企业向服务于企业和政府推进，成为政府采购
从国有资产向全类型资产推进，从并购到投资
从服务前端估值向服务投资全过程推进
从国有企业到服务于企业，特别是中小企业
从国有企业到服务于全部企业推进
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一、资产减值的概念
公允价值的层级 公开报价 交易对手报价 价值评估模型
未调整 市场可以活跃亦可以 不活跃；相同或类似 项目报价 不可观察的，以市场 参与者角度选取的
信息：可靠/一致性/从活跃的信息来源得到/有实际交易的支持
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二、计提减值的资产类型与方法
资产减值测试方法
公平交易销售协 议的价格-处置 费用 不存在公平交易 销售协议
评估方法
公允价值-处置 费用 资产减值 未来现金流量现 值
买方出价-处置 费用
市场法
同行业近期成交 价
折现值
收益法
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一、资产减值的概念
有序交易的概念
指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市 场活动的交易。清算等被迫交易不属于有序交易。
下列交易不属于有序交易
没有充分披露，以至于“普遍并且常规”的交易活动 没有发生 销售期内，卖方仅通知了一小部分市场参与者 卖方已经申请破产，已经被接管、快要破产或被接管 监管者或者法律要求强制卖方达成交易 变卖的价格落在了同期相同或相似项目的正常交易范 围之外

公允价值的定义
国际会计准则820号：在计量日的有序交易中，市场 参与者之间出售一项资产所能收到或转移一项负债将 会支付的价格。

定义中关键词汇的理解
改变产权持有者 能够成交 有代价，可获得
有序交易 市场参与者 出售或转移所支付的价格
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一、资产评估的业务类型
鉴证 管理 咨询
评估
估算
服务
评价 调查
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… 管理咨 管理咨询 询类 服务领域 投资决策 … 评审评 企业绩效评价 价类 财政资金评价 投资后评价 … 尽职调查 海外并购/投资 PE/VC估值 会计计量 估值估 司法鉴证 算类 上市公司资产重组 产权变动 合并/分立等 资产处置 公司制改建
公允价值处置费用 未来现金流 量的现值
项超过了 资产的账 面价值， 就表明资 产没有发 生减值， 不需再估 计另一项 金额
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一、资产减值的概念
公允价值：2014年发布《公允价值准则》：指 市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售 一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付 的价格。 • FASB33号：财务会计准则公告：要求披露
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消耗性生物资产
建造合同薪酬的资产的减值 递延所得税资产
企业会计准则5号-生物资产
企业会计准则15号-建造合同 企业会计准则18号-所得税
融资租赁中出租人未担保余值 企业会计准则21号-租赁 金融工具 未探明石油天然气矿区权益 企业会计准则22号-金融工具的确认和计量 企业会计准则27号-石油天然气开采
一、资产减值的概念
市场参与者的特征 独立于相关主体 能够通过普遍且常规的尽职调查获得的信息来 了解标的资产及其潜在的销售情况 有能力参与到标的资产的假想交易中 有意愿并积极地参与交易，并非强迫参与交易
？？请思考：市场参与者与自愿买者是否有区别？区别
在哪？
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一、资产减值的迹象
企业会计准则第8号《资产减值》第5条： 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处 置。 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于 或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实 现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预 计金额等。 其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
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二、资产减值评估业务类型
单项资产评估：目的 A 计提减值准备；B 公允价值
商誉评估：计提减值准备；
整体企业价值评估：判断是否会发生商誉价值； 并购或投资后评价业务：判断并购效果
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20x4年底进行单项资产减值测试，在审计师的要求下， xx航空公司聘请第三方评估机构为其提供公允价值评 估报告，作为是否计提减值准备的依据。
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二、重点难点问题
公允价值-处置费用的确定 最有利市场判断 市场参与者 未来现金流量的现值 收入 现金流量 折现率
从实体资产向金融资产+新兴权益推进
时间轴
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一、资产评估的业务类型
谁是你的客户——彼得· 德鲁克
资产/核心能 力 人、财、 物 产品、 服务 销售渠 道
客户
资产/核心能 力
人、财、 物
产品、 服务
销售渠 道
客户
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一、资产减值的迹象
外部
企业
社会
环境
偏主观
绩效 报酬率
冷暖 自知
资产
内部
本身：闲置/损坏 市价：大幅度下跌
其他
较客观
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二、资产减值的判断标准
使用方式：包括强度和效 成本途径：看重使用价值。 收益途径：看重获利能力。 率——实体性贬值 获取的收益与期望的报酬
中国资产评估协会
资产减值测试评估实务与案例讲解
主讲人：邓艳芳 2015年6月
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目录
1
2 3 会计准则对资产减值的相关规定
资产减值的判断标准
资产减值评估的业务类型 单项资产减值评估的案例分析 资产组及组合减值评估的案例分析
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5
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一、资产减值的概念
未来现金流量的现值
未来现金流量 的现值
现金流量
年限
折现率
财务预算
行业长期平均 增长率为限
最多5年
时间价值+资 产特定风险
税前
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2
资产减值的判断标准
资产减值的迹象 资产减值的判断标准
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一、资产减值的迹象
企业会计准则第8号《资产减值》第5条： 资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时 间的推移或者正常使用而预计的下跌。 企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资 产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从 而对企业产生不利影响。 市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高， 从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现 率，导致资产可收回金额大幅度降低。 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
一、资产减值的概念
公允价值概念中市场的层次
主要市场：是指相关资产或负债交易量最大和交易活 跃程度最高的市场。 最有利市场：是指在考虑交易费用和运输费用后，能 够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负 债的市场。
如何识别市场层次
第八条：合理信息；不是所有市场；正常交易市场 第九条：不同企业，相同的资产和负债有不同的市场 第十条：交易费用不属于相关资产或负债的特征，只 与特定交易有关。交易费用不包括运输费用。 第十一条：可以从市场参与者角度假设交易价格
二、计提减值的资产类型与方法
资产减值的范围




对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资 采用成本模式进行后续计量的投资性房地产 固定资产 生产性生物资产 无形资产 商誉 探明石油天然气矿区权益和井及相关设施
因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产， 无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试
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二、计提减值的资产类型与方法
适用其他相关会计准则的资产减值
序号 1 2 存货 会计科目 适用准则 企业会计准则1号-存货
采用公允价值模式计量的投资 企业会计准则3号-投资性房地产 性房地产投资性房地产
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二、计提减值的资产类型与方法
《财务报告为目的的评估指南（试行）》第27条：注册 资产评估师执行以财务报告为目的的评估业务，应当根 据评估对象、价值类型、资料收集情况和数据来源等相 关条件，参照会计准则有关计量方法的规定，分析市场 法、收益法和成本法三种资产评估基本方法及其他评估 方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估方法。 《财务报告为目的的评估指南（试行）》第36条：会 计准则规定的资产减值测试不适用成本法。
市场途径：看重经济价值。
率——经济性贬值Βιβλιοθήκη Baidu
替代性产品或者淘汰性产 品——功能性贬值
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资产减值评估的业务类型
资产评估的业务类型 资产减值评估业务类型
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