新时代的家庭资产配置29页

来源：招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析
高净值人群正在尝试进行财富传承，但专业性不足;保险为最常见的传承工具
焦虑
图14 中美家庭总资产配置对比
图15 各国家庭金融资产配置占比
数据来源：《2018中国城市家庭财富健康报告》
与发达国家相比，中国家庭资产配置中房产占比过高，金融资产占比过低
小结
中高收入群体投资渠道缺乏 中高收入群体投资结构集中 保险在资产传承中逐步应用
1、产品的万能账户收益是有相对优势，如果我自己的投资可以达到甚 至高于5%呢？ 2、这款产品仅仅从收益的角度来说是有比较优势的，可是我已经有很 多投资产品了，这个保险的优势在哪里？对我能起到什么样的效用呢？
3、如果现在我每年把100万的资金已经投资于类固收类产品，每年收 益6%左右，来应对孩子未来的教育，那么这款产品又有什么优势呢？
4、这款产品每年缴费100万元，连续缴3年，总体领取金额假设1000 万左右，未来几十年后的1000万的货币购买力，就怕还不及当下的 300万，那这款产品还有这方面的优势吗？ 5、我现在有300万左右的现金该如何安排呢？都买保险？还是有更 优的安排？该如何安排？
困惑
问题解读
1、投资了哪些项目？有没有风险？能不能做到持续 的收益？
图11 2019 年中国高净值人群资产配置困难点
来源：招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析
高净值群体普遍存在投资机会难找、资产收益率下降、专业度不足等痛点
焦虑
图12 2017-2019中国高净值人群财富传承准备情况
图13 2015-2019 年中国高净值人群财富传承安排及变化
创设家族信托
为子女购买保险
高净值群体对收益的追求日益理性，更加注重财富安全
现状
图8 2015-2019年中国高净值人群境内可投资资产配置比例
来源：招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析
高净值群体重视资产配置，但保险占比依然偏低
现状
图9 未来1-2年中国高净值人群各类境内资产的配置变化趋势
来源：招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析
高净值群体各类资产配置中保险产品配置增势强劲
小结
中国居民财富规模不断扩大、可投资资产不断增加; 中等收入群体正加速成长； 中高收入群体的财富管理意识逐渐形成，投资趋于理性； 保险在资产配置中的功能日益显现，发展空间巨大。
焦虑
图10 2019年高净值人群与超高净值人群理财投资决策中的痛点
8
4
2018年
2033年
中等收入群体加速形成
来源：国家统计局
现状
图6 2009-2019年中国高净值人群财富目标对比
来源：招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析
高净值群体对守富、创富、传富的关注度日益提高
现状
ห้องสมุดไป่ตู้
图7 2009-2019 年中国高净值人群风险偏好
来源：招商银行—贝恩公司高净值人群调研分析
新时代的家庭资产配置
困惑
案例思索 一位保险销售人员面见客户，极力推荐一款公司刚刚上市的 保险产品（万能型），希望通过这个产品能够满足客户未来的子 女教育和个人养老问题的补充，她说了很多产品优势，最后问到 “请问您要不要考虑一下这款产品？” 客户沉默片刻，就向她问了以下几个问题：
困惑
客户的疑问
现状
图4 2018年中国高净值人群区域分布
来源：贝恩公司高净值人群数量-财富分布模型
高净值群体地域分布更为均衡
现状
中等收入群体（家庭）是指 年收入在10万-50万的家庭
中国拥有全球规模最大、最 具成长性的中等收入群体
中等收入群体规模扩大和收 入增加有效推动宏观经济高 质量发展
图5 中国中等收入群体数量 中等收入群体数量（单位：亿人）
思考题
英国 脱欧
现状
图1 2018-2019年中国个人持有的可投资资产总体规模
个人可投资资产总规模持续扩大，保险增速强劲
现状
图2 2008-2019年中国高净值人群的规模
高净值群体数量稳步增长，2019年将达到220万人
现状
图3 2008-2019年中国高净值人群的可投资资产规模
高净值人群可投资资产规模持续增长，2019年约达68万亿元
保险从业者五要素
专业化 知识
信息捕捉 能力
风险管理 能力
资源整合 能力
技能操作 能力
结语 • 结语
谢谢聆听 !
2、家庭生命周期和财务分析（资产负债表、现金流 量表）是否正确？
3、客户的资产配置中，各种产品的联动性如何？
4、任何保险产品都有它背后的逻辑：年金养老保 险，保障的是长寿资金的需求风险；教育金解决的是 无论家庭出现什么样的财务变故，都要保障孩子正常 教育目标的实现！
5、300万资金的合理安排，助力家庭进可攻、退可 守！