《证券投资分析》作业答案3

《证券投资分析》平时作业（3）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．系统风险：又称市场风险，也称不可分散风险。

是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。

系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。

2．证券信用评级：就是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。

信用评级唯一的职能是让投资者及时客观地获知某证券商品潜在的信用风险度。

某证券商品的信用评级并不完全等于其发行人的信用度。

3．市盈率指标：市盈率指标是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。

市盈率是指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。

4．相对强弱指标（RSI ）：主要通过一段时间内的平均收盘价涨数和平均收盘价跌数来分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标。

5．非系统风险：非系统风险又称非市场风险或可分散风险。

它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。

6．利率风险：是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。

7．光头光脚的阴线：光头阴线是指带有下影线的阴 K 线实体， 开盘价是当日最高价， 一开盘卖方力量就特别大，股价一直处于下跌状态，但当跌到低位时，受到买盘力量的推升，股价得到支撑，由此股价可能会形成反弹。

光脚阴线是一种带上影线的阴实体。

收盘价即成为 全日最低价。

开盘后，买方稍占据优势，股票价格出现 一定涨幅，但上档抛压沉重。

空方趁势打压，使股价最 终以阴线报收。

二．单项选择题（每小题1分，共15分）。

1．巴林银行是由于（ C ）倒闭的。

[A]政策风险 [B]利率风险 [C]信用交易风险 [D]汇率风险2．（ A ）属于系统风险。

[A] 信用交易风险 [B] 流动性风险 [C]交易风险 [D] 证券投资价值风险3．（ A ）是非系统风险中最主要的一种。

[A]企业经营风险 [B]．企业财务风险 [C]．流动性风险 [D]．企业道德风险4．上市公司提供虚假的财务报表，对投资者来说这是一种：（ D ）[A]系统风险 [B]．不可分散风险 [C]．企业经营风险 [D]．企业道德风险5．我国证券史上的“327”事件是由于对（ D ）的过度投机而造成的。

[A]股票 [B]．国债 [C]．股指期货 [D]．国债期货6．假定某证券的无风险利率是3%，市场证券组合预期收益率是8%，β值为1.1，那么这种证券的投资收益率是：（ C ）[A]8% [B]．7.5% [C]．8.5% [D]．10%7．证券组合的方差是反映（ C ）的指标。

A. 预期收益率B. 实际收益率C. 预期收益率偏离实际收益率幅度D. 投资风险8．（ A ）是信用最高级别。

[A]AAA 级 [B]．A 级 [C]．AAAA级 [D]．AA级9．我国债券评级的级别设置是（ A ）[A]三等九级 [B]．四等十二级 [C]．三等十二级 [D]．三等六级10．（ D ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？[A]. A [B]. AA [C]. BB [D]. BBB11．证券技术分析典型的理论是：（ C ）[A]凯恩斯理论 [B]．马柯威茨理论 [C]．道 琼斯理论 [D]．戈登理论12．（ A ）是技术分析的基本要素，也是起点与终点。

[A]交易量 [B]．价格 [C]．交易时间 [D]．市场价格振幅13．十字星K线图是带有上下影线，开盘价（ C ）收盘价的图形。

[A]高于 [B]．低于 [C]．等于14．移动平均线是对一定时间内的（ C ）加以算术平均并滚动计算，连接而成的一条趋势线。

[A]股票最高价格 [B]．股票最低价格 [C]．股票收盘价格 [D]．股票开盘价格15．收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（ B ）[A]. T型 [B]. 倒T型 [C]. 阳线 [D]. 阴线1．下列属于系统风险的是：（ ABD ）[A]政治政策风险 [B]．利率风险 [C]．公司财务风险 [D]．汇率风险2．证券投资的经营性风险（ AB ）[A]不是来自证券市场，而是来自上市公司的经营状况[B]比政策风险容易回避[C]是非系统风险中最安全的一种[D]不可分散3．政治政策性风险主要包括（ ABCD ）的变化等。

[A]主要领导人的变更 [B] 货币政策发生变化[C]利率政策发生变化 [D] 宏观经济政策的调整4．下列有关β值的说法（ ABD ）是不正确的[A]β值衡量的是非系统风险 [B] β值为0[C] β值越大的证券，预期收益也越大 [D] 无风险证券的β 15．证券信用评级的功能是（ ABC ）。

[A] 降低信用投资风险 [B] 降低信用评级筹资成本[C] 有利于规范交易与管理 [D]能够提供借贷行为风险程度的信息6．关于相关系数的说法正确的是：（ A B C ）[A]取值范围在+1与-1之间 [B]当相关系数大于0小于1时，证券组合的风险越大[C]当相关系数取值为-1时两个证券彼此之间风险完全抵消 [D]理想的投资组合是相关系数为0的组合7．影响证券预期收益率的因素有：（ ABC ）[A]无风险收益率 [B]市场证券组合的预期收益率 [C]β [D]证券期初市场价值8．技术分析的对象是：（ ABC ）[A]市场价格 [B]交易量 [C]市场交易时间 [D]市场价格振幅9．下面关于技术分析的说法正确的是：（ ABD ）[A]技术分析的依据是“历史会重演” [B]技术分析具有一定的滞后性[C]技术分析侧重于指导人们买哪种股票获利[D]技术分析揭示行情变化趋势，可剔除市场偶发事件的影响10．光头光脚的阳线表示：（ A D ）[A]该证券当日交易一开盘就是最低价 [B]该证券当日交易一开盘就是最高价[C]该证券当日收盘在最低价[D]该证券当日收盘在最高价11．下列（ CD ）K线收盘价等于开盘价。

[A] T型 [B]倒T型 [C] 十字型 [D] 一字型12．下列（ AB ）K线收盘价小于等于开盘价[A] 光头光脚的阴线 [B] 带有上下影线的阴线 [C] 十字型 [D] 一字型13．在（ ABC ）时，是买入信号。

[A]均线从下降轨迹转变为平坦转而呈上升趋势，股价此时从均线下方突破并交叉向上，均线抬头向上[B]均线稳步上升，股价跌至均线下方，但又立刻回升到均线上方[C]股价曲线在均线之上，股价下跌，但在均线附近上方遇到支撑而掉头[D]均线下降，股价暴跌并穿破均线，差距拉大远离均线14．下面关于对敲的说法错误的有：（ BCD ）[A]是仅限于我国B股市场交易的一种操作手法[B]交易价格无限制[C]由证券交易所场内“红马甲”执行处理[D]场内行情显示屏只显示其成交价格，不显示成交量15．下列正确的说法是：（ BCD ）[A]压力线起到了组织股价继续下跌的作用。

[B]头肩顶形态中颈线起到了支撑线的作用。

[C]三角形是属于持续整理形态的一类形态。

[D]旗形大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近于直线上升或下降的方式情况下。

1．系统风险会导致所有证券商品价格都会发生动荡（√）2．证券的价格基本上是由证券以外的市场因素决定的（×）3．非系统风险不能通过进行证券投资组合来分散。

（×）4．证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，所确定的最佳组合。

（√）5．协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。

（√）6．信用评级在一定程度上具有滞后性。

（√）7．相关系数为-1的证券组合是一种理想的投资组合。

（√）8．证券商品的信用级别就是发行人的信用度。

（√）9．市场上最受追捧的证券是被评为AAA级的证券。

（√）10．技术分析的起点是价格。

（×）11．基本面分析和技术分析二者优势互补。

（√）12．光头光脚的阴线表示一日交易中，开盘价就是当日最高价，收盘价是当日最低价。

（√）13．移动平均线是一条直线。

（×）14．移动均线具有惯性和助长的特点。

（√）15．证券投资技术分析的理论认为股票价格有其一定的运行规律。

（√）1．什么是系统风险，系统风险有什么特征？答：系统风险又称市场风险，也称不可分散风险。

是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。

系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。

（1）它是由共同因素引起的。

经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。

政治方面的如政权更迭、战争冲突等。

社会方面的如体制变革、所有制改造等。

（2）它对市场上所有的股票持有者都有影响，只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。

如基础性行业、原材料行业等，其股票的系统风险就可能更高。

（3）它无法通过分散投资来加以消除。

由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的，是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的，它影响着绝大多数企业的运营，所以股民无论如何选择投资组合都无济于事。

2．证券投资风险存在有什么特殊性？答：证券投资风险作为一种风险，在具备了一般风险特征的同时，也有其自身特有的性质。

根据证券投资风险的定义，我们将其主要特征归纳为以下几个方面。

一是客观存在性。

二是不确定性。

三是可测度性。

四是相对性。

五是危害性。

六是可防范性。

3．证券信用评级的功能是什么？答：1）信用评级能够降低投资风险。

信用评级机构通过一系列科学测定，把债务人清偿力的可信赖程度，即违约概率，以快捷、准确和方便的形式公诸于众，使投资者对某一固定收益的投资对象与其他已评级债券相比较，从而清楚地判断可能遭受违约损失的程度，排除对某个级别以下的债券投资的考虑，降低投资风险的不确定性。

2）信用评级可以降低筹资成本。

信用评级也能为债务人提供有关筹资所需的必要和可靠的信息，帮助其确定恰当的筹资决策。

一般来说，资信等级高，说明债券风险程度低，发行成本亦低；资信等级低，投资者冒的风险大，发行成本也相应较高，通过专业信用级别评定有助于消除投资者对其资信状况不确定性的顾虑，从而帮助债务人以尽可能方便的方式和尽可能地的成本完成其债券的发行。

3）信用评级有利于规范交易与管理。

信用评级制度的实施，提高了证券市场交易的透明度，给管理层在审查核准发行人发债申请提供一个参照标准，即加快审核进度，又具有可操作性。

一个逐步确立权威的和独立的评级制度对一个正在发展中的证券市场尤为重要，它起到一种把关、过滤、调节和标签的作用，给人以一种清新、放心的感觉，又能自然澄清各种谣传和猜测，给市场带来自律和规范。