中信证券高端客户手册

2006年
150
300 发起设立
增资改制
公开发行上市
定向增发
100
200
100
50
0
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
净资产（亿元，左轴） 净利润（亿元，右轴）
2
中信证券整体优势——综合优势
保本型理财产品 高端客户资金增值计划 类固定收益类产品
券商集合理财计划 公募基金 私募基金（阳光私募） 融资融券、转融通、股指期货套利 股指期货 定向增发 大小非减持和市值管理 约定购回式证券交易业务 对冲基金
7
高端客户资金增值计划
业务概述 中信证券针对拥有大量闲置资金的机构和个人客户，提供具有竞争性优势的投资品种。
中信证券高端客户手册
中信证券股份有限公司 上海淮海中路营业部
中信证券整体优势——集团优势
1
中信证券整体优势——实力优势
公司是行业内唯一一家自成立以来连续每年盈利的证券公司，截止2010年末净资产704亿元，净资本410亿元。
2010年，公司收入和净利润均居行业首位，占行业比例分别为14.4%和14%。
外）不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金 规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
特殊开放式基金（LOF），是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回
基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
指数基金（ETF），是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。 QDII (合格的境内机构投资者) ，是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的
年化收益率
组合收益 率
基准收益率
5.67% 2.29%
聚宝盆A
2009.05.0 债券类：≥80% 三年期定期存款税后
8
股票类：≤20%
利率
6.87%
4.19% 5.57% 3.40%
坚持新股申购+债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机构客户。
11
中信证券集合计划-混合型
1996年 经纪业务第16名 股票承销第8名 净利润第10名
2000年 经纪业务第13名 股票承销第3名 净利润第1名
股票承销第1名 债券承销第1名 净利润第1名
基金规模第2名 净利润第1名 研究与销售第1名 净利润第1名
2007年 公募增发
300 250 200
400 1995年
1999年
2002年
股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
基金一对多，通俗来说是指多个客户把钱汇总在一个账户交给基金公司专业团队打理。单个“一对
多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万，每年至多开放一次。“一对多”由公募 基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基金更接近。
（2）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。 （3）根据投资对象的不同，可分为股票基金、混合型基金、债券基金、货币市场基金等。
股票 承销
债券 承销
并购 重组
结构 融资
资产 管理
直接 投资
销售 交易
研究
衍生品 及自营
融资 融券
经纪
QDII QFII
中信金通
境内
中信万通
金石投资
中证期货
华夏基金
境外
中信证券国际 （香港） 美国CSIP
3
中信证券整体优势——国际化优势
2010年中信证券国际投行团队完成16个项目，第一次完成独家保荐承销IPO项目，在全亚太地区股票资本 市场集资排名第8位。
方案概述 选择合适的券种，确定交易初始价格和远期交易价格，同客户进行方向相反的两笔现券交易，通过买
卖两笔交易的价差来实现客户的资金增值。如债券大宗交易，通过沪深大宗交易系统来完成，近期报价 收益率如下（随市场而变动）：
期限
客户资金增值计划 报价收益率（%）
市场同期限可比理财产品平 均收益率（%）
7天
2011/11/29 天启208号深圳盈德股权投资集合资金信托计划
9.8% 7.0% 11.0%
最长24个月 300万起少量100万
6个月
100万或者200万
24个月 300万起少量100万
-11.2% -12.2% -14.6%
2011/12/9 固益人生5号固定收益投资集合资金信托
2011/12/19
2010年上半年证券公司 集合资产管理计划资产规模统计
排名
管理人
资产净值合计(亿元) 占比
1
中信证券
114.88
10.88%
2
光大证券
99.72
9.44%
3
国泰君安证券
95.72
9.06%
4
华泰证券
61.84
5.86%
5
国信证券
61.07
5.78%
6
东方证券
59.38
5.62%
7
招商证券
58.65
5.55%
6个月 6个月
300万起 100万起
-16.8% -16.3%
9
资产管理部产品
截至2010年6月30日，41家证券公司共存续121只集合计划，总规模1055.99亿元，中信证券资产规模
114.88亿元，市场排名第一位。
业务概述 自 2005 年 第 一 款 集 合 理 财 计 划 发 行 至 今 ， 截 止
低风险投资需求:为了维持货币购买力的投资需求，例如现 金理财产品、国债等。
基本金融需求:日常生活中所需的金融服务，例如存款、购买支付、 转账等。
6
客户需求
客户需求分类
低风险类
具备稳定的收益 率、低风险
中等风险类
以基金、集合理 财等的多样化形 式分享投资收益
高风险类
提供杠杆、项目 投资、市值管理 以获得超额回报
2010年与东方汇理银行建立战略合作关系， 中信证券国际有限公司收购里昂证券及盛富证券各19.9%股 权，总收购金额3.74亿美元。
2011年9月22至27日中信证券完成H股招股，国际配售获得4倍超额认购。
4
中信证券整体优势——品牌声誉优势
《亚洲货币》杂志
《银行家》杂志
中信证券主承销之汇丰银行香港人民币债券荣膺 2010年度“亚太区最佳债券发行项目”
3.50
2.00-2.20
30天
4.40
60天
4.50
*108天（限定客户）
5.80
来自百度文库
3.40-3.50 3.50-3.80 4.80-5.30
以上收益率均为预期年化收益率，最终收益率以实际清算资金对应收益率为准
除7天设置展期和提前赎回权之外，其他品种均为固定期限（7天以内提前赎回收益率3.0%）
业务价值 给短期大额闲置资金提供增值机会（单笔300万以上） 能够获得超过市场同期限可比理财产品的收益。
续存期限 12个月
购买起点
上证指数相对 2011年初振幅
300万起少量100万 -13.5%
2011/11/2 固益人生四期固定收益投资集合资金信托
7.0%
6个月 300万起少量100万 -11.4%
2011/11/7 五矿信托-TOT一号信托计划
2011/11/10
金谷 - 渤海银行票据资产投资3号开放式集合 资金信托计划
2011年末，中信证券资产管理部共发行10款集合理 财产品。其中中信理财1号已于2008年到期，3年累 计收益49.88%。
中信证券资产管理部现存9款产品，其中一款为 伞型集合理财产品。
上证指数自2011年4月18日的3050点至12月31日 的2199点，跌幅超过27.9%；中信理财产品年收益在 +3%至-13%。
14
公募基金业务
业务价值
中信证券根据客户投资偏好和资产配置的要求，为客户推荐和配置相应的目标基金，调配货币式、债 券式、股票式、分级式等基金品种，目的是客户资产的保值增值。
209.76% 20.02%
75.26% 5.52%
灵活的战略资产配置，可攻可守，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户。
12
中信证券贵宾策略回报集合资产管理计划系列
业务概述 自2010年至今，资产管理部共发行5款高端贵宾集合理财产品，针对100万以上认购的高端客户群。 其中贵宾3号、5号和6号为一个策略系列，都利用股指期货进行套期保值以对冲系统性风险。
13
公募基金业务
业务概述 券商和银行作为公募基金主要的销售渠道，券商每年代销的基金有很多，中信证券作为国内最大的
综合性券商，与众多基金公司有较好的合作关系。中信证券目前代销的公募基金超过300只，绝大多数基 金公司的基金产品都有代销。
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金（除ETF、LOF
《亚洲金融》杂志
2010年、2009年荣膺中国“最佳股权融资行” 2009年荣膺中国“最佳经纪行” 2008年荣膺中国“最佳债权融资行”
《证券市场周刊》杂志
2010年，2009年、2008年、2007年中信证券 研究部在《证券市场周刊》卖方分析师水晶球 奖评选中，连续荣膺本土金牌研究团队以及最 具影响力研究机构奖项。其中在研究领域， 2010年获11个第一名，2009年获10个第一名， 2008年获13个第一名；2007年获12个第一名；
中信证券的优势 债券承销与交易市场份额位居国内券商第一，在探索新的客户服务及盈利模式方面也处于领先地位。
8
类固定收益类产品
业务概述
中信证券针对风险偏好较保守的机构和个人客户，推出了类固定收益类产品，为市场提供更为丰富 的投资和理财选择。
发行日期
产品名称
年化收益率
2011/9/22 重庆农商行股权收益权投资集合资金信托计划 8%-8.5%
2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构” 2006年-2008年荣膺 “中小企业板最佳保荐机构 ”及 “中小企业板优秀保荐机构”
2010年荣膺“最佳投行奖”
5
同一客户存在着不 同风险偏好的产品
需求！
客户需求分析
高风险投资需求:通过投资于高风险企业或项 目以获取超长的回报，例如PE、期货等。
中等风险投资需求:通过投资分享经济增长的果实， 例如股票、企业债、基金等。
8
东海证券
58.35
5.53%
9
中金公司
55.47
5.25%
10
长江证券
42.63
4.04%
10
中信证券集合计划-债券型
产品类型 债券型
组合名称
债券优化
起始日期
投资比例
业绩基准
2009.01.0 债券类：≥80% 一年期定期存款税后
6
股票类：≤20%
利率
成立至今累计收益率 组合收益率 基准收益率
8.89% 3.59%
五矿信托·远东国际租赁资产收益权投资集合 资金信托计划
2012/2/9
大业·固益人生7号固定收益投资集合资金信托 计划
2012/2/20 固益人生8号固定收益投资集合资金信托计划
7.1% 6.5% 6.8% 6.6%
6-12个月 300万起少量100万 -18.1%
3-12个月
100万起
-21.5%
《中国证券报》
荣获“2010年度金牛分析师”证券公司综合实力奖第一名 荣获“2008年度上市公司金牛奖”百强榜第一名；
《上海证券报》 荣获“第三届中国最佳投行”的“2008年最佳大型项目团 队”
《国际融资评论亚洲》杂志 2009、2008、2007年度获评”中国最佳债权融资行”
《亚洲金融》杂志 2010年度荣膺”中国最佳债券融资行”
《新财富》杂志
2010年，2009年，2008年，2007年，2006年中信 证券研究部五次蝉联“本土最佳研究团队 ”第一名 2010年获评“大项目业务能力最佳投行”第一名 2010年获评“最佳销售服务团队”第一名 2010年获评“本土最佳投行团队”第二名； 2009年、2008年获评“本土最佳投行团队”第一名
16年以来累计实现净利润464亿元，证券行业1993年以来合计实现净利润3800亿元，公司占12.2%。
2009年
2003年
2006年 经纪业务第1名 股票承销第2名
经纪业务第1名 股票承销第1名 债券承销第1名 基金规模第1名
经纪业务第11名 债券承销第1名 研究与销售第1名
800 700 600 500
2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳经纪行” 2008年、2007年荣膺中国“最佳股权融资行” 2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳债权融资行”
《资产》杂志 荣获2010年度“中国债券融资行”
《证券时报》
2010年获选“最具影响力投行、主板最佳投行、 最佳IPO投行、最佳再融资投行、最佳销售投行、 债券最佳投行、最具融资能力投行”
产品类型 混合型
组合名称
中信理财2号 聚宝盆C
起始日期
2006.03.22 2009.05.08
投资比例
债券类：≥25% 股票类：≤75% 债券类：5-75% 股票类：25-95%
业绩基准
成立至今累计收益率 组合收益率 基准收益率
40%×中标300+55%×中标全债+5% 一年银行定期存款税后利率
70%×中标300+25%×中标全债+5% 一年银行定期存款税后利率