第三节期货交易流程
期货交易业务流程
期货交易业务流程第一步：开户开户是进行期货交易的第一步，投资者需要选择期货公司或期货经纪商进行开户。
开户的流程一般如下：2.审核资料：期货公司或期货经纪商对投资者提交的开户申请材料进行审核，确保满足相关条件和规定。
3.签署协议：经审核通过后，投资者需签署相关的期货交易协议和风险提示书等文件。
4.缴纳保证金：投资者需要缴纳一定比例的保证金作为交易保证金。
5.开立账户：开户成功后，投资者将获得一个期货交易账户。
投资者可以通过该账户进行交易操作。
第二步：交易交易是期货交易的核心环节，投资者通过期货交易账户进行交易操作。
交易的流程一般如下：3.撮合成交：期货交易所根据投资者的交易指令进行撮合成交，即将买入指令与卖出指令相匹配，成交的价格由市场供求决定。
4.成交确认：交易所将成交结果反馈给期货经纪商，期货经纪商再将成交结果通知投资者，并提供交易确认函。
第三步：结算结算是期货交易的最后一步，用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
结算的流程一般如下：1.计算盈亏：根据交易成交价格与开仓价格的差额，计算投资者的盈亏情况。
2.交收费用：期货交易所和期货经纪商会根据交易协议规定收取相应的交易手续费和佣金。
3.风险保障金结算：根据交易所规定，投资者需要按照持仓头寸的变动缴纳或返还风险保障金。
4.资金结算：期货经纪商根据成交确认函提供的结算信息，将盈利的资金划入投资者的资金账户中，并从该账户扣除亏损的资金。
5.账户清零：结算完毕后，期货交易账户余额清零，准备进行下一轮的交易。
综上所述，期货交易业务流程包括开户、交易和结算三个环节。
通过开户获得期货交易账户后，投资者可以根据市场行情和自身判断进行买入或卖出操作。
交易成交后，结算环节用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
期货交易业务流程的顺利进行，需要投资者具备一定的专业知识和风险意识，并选择合适的期货公司或期货经纪商进行交易。
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
第三章 期货交易流程
第三节
结 算
一、结算的程序 （一）结算的概念 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对 会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其 他有关款项进行的计算、划拨。 结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公 司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客 户的保证金账户。
前言
第三节
结 算
（二）结算的程序 1.交易所对会员的结算 (1) 每一交易日结束后交易所对每一会员的盈亏、交 易手续费、交易保证金等款项进行结算。其核算结果是会 员核对当日有关交易并对客户结算的依据，会员可通过会 员服务系统于每交易日规定时间内获得《会员当日平仓盈 亏表》、《会员当日成交合约表》、《会员当日持仓表》 和《会员资金结算表》。 (2) 会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做 好核对工作，并将之妥善保存。
前言
第四节
交割
（二）交割结算价 我国期货合约的交割结算价通常为该合约交 割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的 结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再 加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库 与基准交割仓库的升贴水。
前言
第四节
交割
三、交割违约的处理 （一）交割违约的认定 期货合约的买卖双方有下列行为之一的，构成交割违约： 1.在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单的； 2.在规定交割期限内买方未解付货款的或解付不足的； 卖方交付的商品不符合规定标准的。 （二）交割违约的处理 会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先 代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜， 违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。交易所对违约 会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。
成交前，客户可提出变更或撤销。
前言
第一节
期货交易的加入
第四章-期货交易制度与期货交易流程
当日结算保证金增至6% 涨跌停板4%
当日结算保证金增至7% 涨跌停板仍为4%
连续三日涨板或跌板收市
亏损客户盈利客户配对减仓
第三日结算执行强减
保证金恢复至5%
第四日开市
上一交易日结算价±4%
涨跌停板恢复至4%
SHFE铜、铝期货合约保证金调整
铜铝
D1交易日（前日收 D2交易日（前日收 D3交易日（前日收 D4交易日 盘时至当日收盘前） 盘时至当日收盘前） 盘时至当日收盘前）
Initial Margin
$439 $405 $878 $1, 485 $1, 013 $810 $743 $1, 688 $1013 $743 $608 $1013
Maintenance Margin $325 $300 $650
$1, 100 $750 $600 $550
$1, 250 $750 $550 $450 $750
30万手< N ≤35万手 35万手< N ≤40万手
40万手< N
交易保证金比率 合约价值的5% 合约价值的8% 合约价值的11% 合约价值的15%
2024/8/1
16
大连豆粕持仓量与交易保证金标准
合约月份双边持仓总量（N） N ≤20万手
20万手< N ≤25万手 25万手< N ≤30万手 30万手< N ≤35万手
交割月前1月第1日 交割月前1月第6日 交割月前1月第11日 交割月前1月第16日
交割月第1日
最后交易日：合约月份第10个交易日
2024/8/1
5% 10% 15% 20% 25% 30%
13
上海交易所对阴极铜、铝和天然橡胶的相关规定
交易时间段
期货交易的基本流程和操作方法
期货交易的基本流程和操作方法期货交易是一种金融衍生品交易方式，其基本原理是投资者通过合约协议在未来的某个特定时间按照约定价格进行买卖。
本文将介绍期货交易的基本流程和操作方法，帮助投资者更好地了解和参与期货市场。
一、期货交易流程概述期货交易的基本流程可以简单概括为以下几个步骤：选择交易品种、开立交易账户、资金入账、确定交易策略、下单委托、交易成交、持仓管理和结算交割。
下面将对每个步骤进行详细介绍。
二、选择交易品种不同的期货市场有各种各样的交易品种可供选择，如农产品、能源、金属等。
投资者需根据自身需求和风险偏好选择适合自己的交易品种，并了解其相关情况，包括合约规格、交易时间、交割月份等。
三、开立交易账户投资者在参与期货交易前需开立一个期货交易账户。
开立账户前，需选择一个合适的期货公司作为期货经纪商，并根据其要求填写开户申请表格，并提供相关资料，如身份证明、银行卡等。
经纪商审核通过后，投资者即可正式开立交易账户。
四、资金入账开立交易账户后，投资者需要将资金存入该账户，以便进行期货交易。
具体操作方式有线下柜台存款、银行转账等。
投资者需根据经纪商的要求完成入金操作，并保留好相关凭证，以备日后查询和备案。
五、确定交易策略在进行期货交易前，投资者需要根据市场情况和自身判断确定交易策略。
这包括分析市场趋势、技术指标、基本面因素等，以及确定入场点、止损点和止盈点等相关参数。
投资者可结合各种分析方法和工具，制定个性化的交易策略。
六、下单委托交易策略确定后，投资者需要通过交易软件或经纪商提供的交易平台进行下单委托。
在下单过程中，投资者需填写相关交易信息，如交易品种、合约月份、开仓或平仓方式、委托价格等。
下单完成后，投资者需耐心等待成交。
七、交易成交如果市场价格满足投资者的委托价格和条件，委托单将会成交。
投资者可通过交易平台查看成交情况，并及时跟踪交易动态。
在交易过程中，投资者需注意市场波动风险和及时调整交易策略。
八、持仓管理一旦投资者的委托成交，其将持有相应的交易合约头寸。
期货交易流程
期货交易流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指投资者在期货交易所以标准化合约进行买卖的行为。
期货交易可以帮助投资者进行风险管理和资产配置，也可以通过杠杆效应获取更高的收益。
下面我们来详细了解一下期货交易的流程。
第一步，选择期货交易品种。
在进行期货交易之前，投资者需要选择自己感兴趣的期货品种，比如商品期货、股指期货、利率期货等。
不同的期货品种有着不同的特点和风险，投资者需要根据自己的投资需求和风险承受能力进行选择。
第二步，开立期货交易账户。
投资者需要选择一家期货公司开立期货交易账户，完成相关的身份验证和风险评估，然后签订期货交易协议。
在开立期货交易账户之后，投资者就可以通过期货公司提供的交易平台进行期货交易。
第三步，进行市场分析。
在进行期货交易之前，投资者需要对市场进行分析，包括基本面分析和技术分析。
基本面分析主要是研究市场供求关系、宏观经济数据等因素，而技术分析则是通过图表和指标分析市场走势和交易信号。
第四步，制定交易策略。
根据市场分析的结果，投资者需要制定自己的交易策略，包括交易的时机、成本控制、止盈止损等方面。
交易策略的制定需要考虑到自己的风险偏好和资金实力，同时也需要不断总结和完善。
第五步，下单交易。
当投资者确定了交易策略之后，就可以通过期货交易平台进行下单交易。
投资者可以选择市价单、限价单、止损单等不同类型的委托单进行交易，根据自己的交易策略和市场情况进行下单操作。
第六步，风险管理。
在期货交易中，风险管理非常重要。
投资者需要时刻关注市场情况，及时调整交易策略，控制风险。
同时，也需要注意资金管理，避免过度交易和过度杠杆，保护自己的资金安全。
第七步，结算交割。
当投资者持有的期货合约到期时，需要进行结算交割。
根据合约规定，投资者可以选择进行实物交割或者现金结算，完成交易的最后环节。
以上就是期货交易的基本流程，希望投资者在进行期货交易时能够严格按照规定流程进行，合理制定交易策略，保护好自己的资金，获取稳健的投资收益。
第三节期货交易流程概论
[例题]:练习
• 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价 为 15490 元 / 吨，那么该合约的撮合成交价应 为（ ）元/吨。
A: 15505 B: 15490 C: 15500 D: 15510
2019/3/14 13
参考答案[C]
二、成交回报与确认
• 交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、 交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、 期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐 户、期货经纪公司和客户签名等。 • 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限 价指令和取消指令，交易指令当日有效。在 指令成交前，客户可提出变更和撤销。
2019/3/14 6
取消指令是指 客户要求将某 一指定指令取 消的指令。客 户通过执行该 指令，将以前 下达的指令完 全取消。
2019/3/14
8
（2）下单方式
①书面下单；
②电话下单；
③网上下单；
④自助终端下单；
2019/3/14
9
期货交易流程 —竞价与成交
2019/3/14
10
一、竞价方式
公开喊 价方式 计算机 撮合成 交方式
交、手续费和交易保证金。是对客户结 算的依据。 向会员提供《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日 成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金 结算表》。 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。 每日结算完毕后，结算准备金低于最低余额时，该 结算结果即视为交易所发出的追加保证金通知。
第二节 期货交易流程
1.开户与下单 2.竞价与成交 3.结算 4.交割
期货交易流程 —开户与下单
期货的交易流程
期货的交易流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指在约定的日期以约定的价格买入或卖出标的物的一种交易方式。
期货交易的流程相对复杂，需要投资者了解相关规则和操作流程才能进行交易。
下面将详细介绍期货交易的流程。
首先，投资者需要选择期货交易的标的物和交易所。
期货交易的标的物有很多种类，包括金融期货、商品期货等，投资者可以根据自己的需求和风险偏好选择合适的标的物进行交易。
同时，不同的交易所提供的期货品种也有所不同，投资者需要选择信誉良好、交易规则清晰的交易所进行交易。
其次，投资者需要开立期货交易账户。
投资者可以选择期货公司或者证券公司开立期货账户，提交相关身份证明和资金账户后，便可获得期货交易资格。
接着，投资者需要进行交易品种的研究和分析。
在进行期货交易之前，投资者需要对所选择的标的物进行充分的研究和分析，包括市场行情、供求关系、政策法规等方面的信息，以便做出正确的交易决策。
然后，投资者可以进行期货交易的下单操作。
在了解市场情况和自身风险承受能力后，投资者可以通过期货交易平台进行买入或卖出操作，下单时需要填写合约数量、开仓或平仓等相关信息。
接下来是期货交易的交割和结算。
期货交易在约定的交割日期进行交割，投资者需要在交割日前进行相应的结算操作，包括支付保证金、平仓盈亏等操作。
最后，投资者需要进行风险管理和持仓管理。
期货交易是一种高风险的交易方式，投资者需要根据市场行情和自身情况进行风险管理，包括止损止盈策略的制定和实施，以及持仓的管理和调整。
总的来说，期货交易的流程包括选择交易标的物和交易所、开立期货交易账户、研究分析交易品种、下单操作、交割结算以及风险管理和持仓管理等环节。
投资者在进行期货交易时需要严格遵守交易规则，做好风险控制，以确保交易顺利进行并取得预期收益。
期货交易制度与期货交易流程
期货交易制度一、保证金制度：在期货交易中任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例交纳资金，用于结算和保证履约。
1、结算准备金和交易保证金结算准备金：是指会员为了交易结算，在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
2、保证金管理保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。
保证金专户专存、专款专用、不得挪用。
经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其它质押物品充当交易保证金。
3、保证金的调整经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。
调整保证金主要基于以下几种情况：第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
第二、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。
第三、当期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高，具体规定见涨跌停板制度的相关规定。
第四、当某期货合约连续3个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，4个交易日达到2.5 倍，5个交易日达到3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。
提高幅度不高于规定保证金的1倍。
（须事先上报中国证监会）当某期货合约交易出现异常时交易所可按上述规定的程序调整交易保证金的比例。
对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中最大的收取。
二、每日结算制度期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的所有款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
结算实行两级结算制。
三、涨跌停板制度又称价格最大波动限制涨跌停板以上一交易日的结算价为基准可在一定程度上控制结算风险，保证保证金制度的顺利执行四、持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
期货交易的基本原理和流程
期货交易的基本原理和流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，其基本原理是通过买入或卖出合约，约定在将来某一特定时间以预定价格交割一定数量的标的资产。
期货交易的流程大致包括开户、资金准备、选择合适的期货品种、制定交易策略、下单、交割和平仓等步骤。
一、开户要进行期货交易，首先需要选择一家合适的期货公司，并完成开户手续。
开户需要提供相关身份证件和资料，并签署相关协议。
二、资金准备开户完成后，需要向期货交易账户中存入足够的资金作为保证金，以用于交易。
保证金是期货交易中的风险控制工具，交易者需要根据自己的风险承受能力和交易策略，合理确定保证金的金额。
三、选择合适的期货品种期货市场上有多种不同的品种可供选择，包括股指期货、商品期货、债券期货等。
交易者根据自己的需求和市场预期，选择合适的期货品种进行交易。
四、制定交易策略在进行期货交易之前，交易者需要制定具体的交易策略。
交易策略包括入市时机、交易目标、止损和止盈点位等要素，通过科学的策略可以帮助交易者规避风险并提升盈利潜力。
五、下单根据交易策略，交易者在交易软件上输入交易指令进行下单。
在下单时，需要输入交易品种、交易手数、买入或卖出的方向、开仓或平仓价格等信息，并确保这些信息的准确性。
六、交割期货合约一般都有交割日期，当交易合约到期时，持仓方需要履行合约规定的交割义务。
不同的期货品种有不同的交割方式，有的是实物交割，有的是现金结算。
七、平仓在期货交易中，交易者可以选择在到期日之前进行平仓操作，即与原始的买卖操作相反，将持有的合约进行平仓交易。
平仓可以实现盈利或者止损，也可以将资金释放出来用于其他交易。
期货交易的基本原理和流程如上所述，交易者需要具备相关的市场知识和风险意识，在交易过程中要谨慎行事，并根据市场情况及时调整交易策略。
在实际操作中，交易者可以通过模拟交易等方式提高自己的交易技巧和经验，以提高交易的成功率和盈利水平。
期货市场的交易规则和流程
期货市场的交易规则和流程期货市场是金融市场中一个重要的衍生品交易市场，为投资者提供了利用价格波动获利的机会。
了解期货市场的交易规则和流程是投资者进行期货交易的基础，本文将介绍期货市场的相关知识。
一、期货市场的定义和概述期货市场是指买卖期货合约的场所，包括期货交易所和场外市场两个层面。
期货交易所是通过集中交易的方式供投资者进行交易，而场外市场则是指在交易所之外进行的期货交易。
二、期货市场的交易规则1. 合约标的物和合约规格：期货合约是以特定的标的物为基础，例如大豆、原油等。
合约规格包括交割日期、交割方式、交割地点、合约单位等内容。
2. 市价单和限价单：投资者可以通过市价单或限价单进行交易。
市价单是指以当前市场价格执行的订单，而限价单则是在特定价格条件下才能成交的订单。
3. 涨跌停板：涨停板是指某个标的物价格上涨到一定幅度后暂停交易，跌停板则是价格下跌到一定幅度后暂停交易。
涨跌停板的设定是为了保护市场稳定和投资者的利益。
4. 交易时间和交易周期：期货市场有特定的交易时间段，一般分为日间交易和夜间交易。
交易周期是指期货合约的交割时间，不同合约具有不同的交割周期。
5. 交易保证金和结算：在期货交易中，投资者需要缴纳一定比例的交易保证金。
结算则是指根据当日收盘价计算盈亏，并进行资金结算的过程。
三、期货市场的交易流程1. 开户和资金入金：投资者首先需要选择一家期货公司进行开户，提交相关身份证明文件并缴纳一定的资金作为交易保证金。
2. 交易品种选择和合约选择：投资者可以根据自己的投资需求选择相应的期货品种和合约，了解合约规格和交易特点。
3. 下单和成交：通过期货交易软件或交易终端，投资者可以输入买卖订单，包括合约品种、开平仓方向、交易手数和价格等要素。
当买卖双方的订单达到一定条件时，成交就会发生。
4. 持仓和交易管理：在成交后，投资者将持有相应的期货合约，可以选择持仓或者平仓。
持仓是指继续持有合约待到交割日，而平仓则是在交易过程中卖出或买入相同数量的合约来平掉已持有的合约。
期货交易流程课件
2、延至持仓盈亏（以前开仓延至当日未平仓） （1）多头开仓： 延至持仓盈亏=（当日结算价-前一交易日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（2）空头开仓： 延至持仓盈亏=（前一交易日结算价-当日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（四）计算当日持仓应缴履约保证金额 当日持仓应缴保证金额=（当日结算价×交易单位×持 仓合约数）×保证金比率
例3-2：4月2日，该客户再买入8手大豆合约，成交 价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则当日 结算情况为：
1、即日持仓盈亏 =（4060-4030）×10 ×8=2400元 2、延至持仓盈亏 =（4060-4040） ×10 ×20=4000元 3、当日应缴保证金额 =4060 ×10 ×28×5% =56840（元） 4、当日结算准备金余额 =73600+【（40400-56840）+2400+4000】 =63560（元）
1、即日平仓盈亏 =（4030-4000）×10 ×20=6000元
2、即日持仓盈亏 =（4040-4000） ×10 ×20=8000元
3、当日应缴保证金 =4040 ×10 ×20 ×5% =40400（元）
4、当日结算准备金余额 =100000+【（0 – 40400）+6000+8000】 =73600（元）
（2）6月29日延至持仓 延至持仓盈亏=（2620-2610） ×10 ×1=100 准备金账户余额=7490+【（2610-2620 ×10 ×10%）+100】=7580
（3）6月30日到期 延至持仓盈亏=（2650-2620） ×10 ×1=300 准备金账户余额=7580+2620+300=10500
期货交易流程
期货交易流程期货交易是指投资者在交易所购买或出售标准化合约，以约定将来的特定时间和价格交割某种商品。
期货交易通常涉及投机和对冲，为投资者提供了获取利润、管理风险和进行交易的机会。
本文将介绍期货交易的基本流程，包括开户、选择期货品种、下单交易、交割和风险管理等方面内容。
一、期货交易开户在进行期货交易之前，投资者需要选择一家期货经纪公司来开立期货交易账户。
开户流程通常包括填写开户申请表格、提供个人身份证明文件和签订相关协议等步骤。
投资者应选择有良好声誉和监管合规的期货经纪商，以确保交易安全和合法性。
二、选择期货品种开户后，投资者需要根据自身投资目标和风险承受能力来选择适合自己的期货品种。
期货市场涉及多种商品，如金属、能源、农产品、股指等，每种品种都有特定的交易规则和价格波动特征。
投资者应仔细研究不同品种的基本面和技术面指标，以便作出明智的交易决策。
三、下单交易选择好期货品种后，投资者可以通过交易软件或电话通知经纪商下达交易指令。
交易指令通常包括买卖方向、合约品种、交易手数和委托价格等信息。
投资者应关注市场行情和流动性，以确定合适的交易时机。
在下单交易前，投资者还应设置止损和止盈价位，以控制风险和确保盈利。
四、交易执行和持仓管理一旦交易指令提交，期货交易系统将根据市场情况执行该笔交易。
在交易执行后，投资者将持有相应的多头或空头头寸。
投资者应及时关注持仓情况，并根据市场变化进行相应的调整。
投资者还可以根据自己的判断和策略进行止盈或补仓操作，以实现预期的交易目标。
五、交割和平仓期货合约通常有交割日，到达交割日时，投资者需要决定是按照合约规定进行实物交割，还是提前平仓结算现金。
大部分投资者选择平仓结算现金，这样可以避免实际交割带来的物流和仓储成本。
投资者可以在交割日前平仓，或者选择交割月份之前平仓避免交割。
六、风险管理期货交易涉及投资风险，投资者应积极管理和控制风险，以保护自己的资金安全。
多种风险管理工具可供选择，如止损单、止盈单、反向委托和期权等。
期货交易流程图
期货交易流程图期货交易是一种以期货合约为工具进行买卖的金融交易行为。
具体流程如下：一、开设期货账户1. 在期货交易所选择一家期货公司，并与其签订期货交易协议。
2. 准备开户所需的材料，如身份证、银行卡等。
3. 前往期货公司办理开户手续，并交纳一定的保证金。
二、了解市场信息1. 关注市场行情，了解交易品种的基本情况，包括合约规格、交割日期等。
2. 通过期货公司或网络等渠道，获取相关市场报价、分析、研报等信息。
三、制定交易计划1. 根据市场研究和自身判断，确定交易品种、交易时机和交易策略。
2. 设定交易目标和风险控制原则，制定止盈止损等风险控制措施。
3. 根据自身投资能力和风险承受能力，确定交易的头寸和仓位。
四、下单交易1. 登录期货公司提供的交易软件或交易平台。
2. 输入交易所代码和所需交易品种的合约代码，设置买卖方向、下单数量等交易参数。
3. 提交交易订单，确认交易的有效性和风险提示。
五、交易确认与展期1. 期货公司接受订单后，会生成交易确认单，向投资者发送交易确认信息。
2. 投资者在收到交易确认后，确认订单的正确性，并确认交易的成交价和成交数量。
3. 如果持有仓位需要延期，可以在交割日前进行展期操作。
六、资金结算与交割1. 在交易过程中，投资者需要保持足够的可用保证金。
2. 当交易发生盈利或亏损时，期货公司会将盈利或亏损金额转入或扣除投资者的资金账户。
3. 持有到交割日的合约需要按照合约规定进行实物或现金交割。
七、风险控制与风险管理1. 在交易过程中，投资者需要根据市场行情和自身风险承受能力进行风险控制。
2. 可以通过止盈止损、平仓交易等方法进行风险管理，避免损失过大。
八、操作纪律和交易记录1. 在期货交易中要保持冷静和纪律，执行交易计划，避免情绪决策。
2. 及时记录交易过程和交易结果，在回顾总结中总结经验教训，提高交易技巧。
总的来说，期货交易的流程包括开设期货账户、了解市场信息、制定交易计划、下单交易、交易确认与展期、资金结算与交割、风险控制与风险管理，以及操作纪律和交易记录。
期货交易的流程
期货交易的流程期货交易是一种金融衍生品交易，是指在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产。
期货交易的流程主要包括选择交易平台、开立交易账户、进行交易下单、持仓管理和结算等环节。
首先，选择交易平台是进行期货交易的第一步。
投资者可以选择国内外的期货交易所或者期货公司进行交易。
在选择交易平台时，投资者需要考虑交易品种、手续费、交易规则、交易软件等因素，以便选择适合自己的交易平台。
其次，开立交易账户是进行期货交易的必要步骤。
投资者需要根据交易平台的要求，提供个人身份证明、联系方式等相关资料，完成开户流程。
开立交易账户后，投资者可以通过交易平台提供的交易软件进行交易。
接下来，进行交易下单是期货交易的核心环节。
投资者可以通过交易软件选择合适的期货合约，输入交易数量和价格，发出买入或卖出指令。
交易平台会根据投资者的指令，将交易信息传输到期货交易所进行撮合成交。
持仓管理是期货交易中需要重点关注的环节。
投资者在交易中所持有的期货合约构成了其持仓，需要及时关注合约的价格波动，采取相应的风险管理措施，如止损止盈等。
同时，投资者还需要关注合约到期交割的情况，及时处理持仓合约。
最后，结算是期货交易的最后一步。
结算是指期货交易所对投资者持仓合约进行盈亏结算和资金结算的过程。
投资者在交易中盈利时，交易所会将盈利部分划入投资者的账户；而在亏损时，投资者需要及时补充保证金，以维持持仓合约的正常交易。
总之，期货交易的流程包括选择交易平台、开立交易账户、进行交易下单、持仓管理和结算等环节。
投资者在进行期货交易时，需要了解并熟悉期货交易的相关规则和风险，谨慎操作，规避风险，实现投资收益。
希望本文所述内容对您有所帮助。
期货交易流程
期货交易流程引言：期货交易是金融市场中的一种重要交易形式。
与股票和外汇交易不同，期货交易是一种约定在未来特定时间和特定价格进行买卖的交易。
本文将详细介绍期货交易的流程，包括开设交易账户、了解市场、下单交易、风险管理和结算过程等。
一、开设交易账户在开始期货交易之前，投资者需要开设一个期货交易账户。
通常，投资者可以选择在银行或期货公司开设账户。
开设账户时，投资者需要提供一些个人信息，并签署相关文件。
此外，投资者还需要选择一个合适的交易平台，通常有多种可选的交易平台可供选择。
二、了解市场在参与期货交易之前，投资者需要对相关市场有所了解。
包括了解期货合约的种类、相关政策法规、市场走势以及影响市场价格的因素等。
投资者可以通过参考专业期货报纸、期货公司提供的市场分析报告以及互联网上的相关研究和新闻来获取市场信息。
三、下单交易一旦投资者开设了交易账户并了解了市场，就可以开始进行下单交易。
下单交易是指投资者根据自己的判断和分析，在交易平台上选择合适的期货合约，并决定买入或卖出的数量和价格。
在下单之前，投资者可以设置止损和止盈价位，以控制风险。
四、风险管理风险管理是期货交易中重要的一部分。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，制定相应的风险管理策略。
常用的风险管理工具包括止损订单和保证金管理。
止损订单可以帮助投资者控制损失，而保证金管理可以确保账户有足够的资金来覆盖持仓风险。
五、结算过程当投资者的交易达到收益目标或止损位时，交易将被结算。
结算是指根据市场价格对期货合约进行买卖，并将交易结果记录在交易账户中。
投资者可以选择将盈利提取到银行账户，或重新投资以获得更多收益。
六、市场监控与分析市场监控与分析是持续不断的过程。
投资者需要随时关注市场动态，包括市场新闻、行业分析、经济指标等。
通过不断分析市场情况，投资者可以及时调整交易策略，并做出相应的买卖决策。
结论：期货交易涉及多个环节，包括开设交易账户、了解市场、下单交易、风险管理和结算过程等。
期货交易业务流程
期货交易业务流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过合约进行买卖各类标的物品的价格波动的交易方式，期货交易的业务流程包括以下几个环节：一、开户申请二、风险评估与签署风险揭示书期货公司会对投资者进行风险评估，以确保投资者具备一定的风险承受能力。
风险评估的内容包括投资经验、金融状况、风险偏好等。
投资者在通过风险评估后，需要签署风险揭示书，确保了解期货交易的风险。
三、资金入账资金入账是进行期货交易的前提条件。
投资者需要将开户所需的资金转入期货公司的指定银行账户，通过银行查询到账后方可进行后续操作。
四、签订代理协议成功开户后，投资者需要签署代理协议，主要包括交易委托代理协议和风险揭示书。
交易委托代理协议明确了期货公司作为投资者的代理，代为进行期货交易的权利和义务。
五、了解市场行情和选择合适的交易策略为了能够在期货交易市场中取得较好的收益，投资者需要了解市场行情和理解交易策略。
投资者可以通过阅读期货交易相关资讯、研究市场趋势等方式，选择合适的交易策略。
六、提交交易委托七、交易撮合与成交确认期货交易所根据投资者的交易委托，将买卖双方的交易进行撮合，即匹配买方和卖方。
一旦交易撮合成功，期货交易所会向期货公司发送成交确认，期货公司再将成交信息通知给投资者。
八、资金结算交易完成后，期货公司会根据投资者的交易情况进行资金结算。
对于盈利的交易，期货公司将收取交易所规定的手续费和佣金后，将资金存入投资者交易账户中。
对于亏损的交易，期货公司将从投资者交易账户扣除亏损的金额。
九、持仓管理投资者交易的期货合约会形成持仓，在合约到期前，投资者可以选择进行平仓或交割。
期货公司会根据投资者的持仓情况进行风险监控，防止出现违约或交割风险。
十、风险控制与止损在期货交易中，由于价格波动较大，投资者需要设定适当的止损点，及时止损以控制风险。
期货公司也会对投资者的交易情况进行持续监控和风险管理，确保交易风险的可控。
以上是期货交易的业务流程，投资者在进行期货交易时应该遵守相关规定，并在风险揭示的基础上进行交易。
《期货交易流程》PPT课件_OK
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取消指令
▲是指客户要求将某一指定指令取消的指令。 ▲特点：将以前的下达的指令完全取消。
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下单方式
➢书面方式 ➢电话方式 ➢自助方式 ➢互联网方式
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上海XX期货交易流程图
委
回
托
报
客户
书面 委托
电话 委托
买卖合约的份数、种类、交割月份、价格等有关 信息，主机按照价格优先，时间优先的原则，自 动配对成交。目前我国就采用这种方法。
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计算机自动撮合交易(续)
开盘价和收盘价产生的方法: 首先，交易系统分别对所有有效的买入申报按申报
价由高到低的顺序排列，申报价相同的按照进入 系统的时间先后排列；所有有效的卖出申报价按 由低到高的顺序排列，申报价相同的按进入系统 的时间先后排列。其次，交易系统依次将排在前 面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成 交为止。最后成交的申报价为集合竞价产生的价 格。集合竞价未产生的成交价格的，以集合竞价 后第一笔成交价为开盘价。
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交易账户的种类(二)
按账户的管理形式分类 ✓ 委托账户：也称管理账户，是投资者出具书面委托书，在法律上赋予经纪人的一种权
利，不需事先经投资者同意，就可以全权处理投资者的期货交易事宜。 ✓ 非委托账户：也称一般商品账户，是由投资者自行进行交易的账户。 ✓ 指导账户：是指基本上由经纪商进行买卖和管理,但每次交易前，须事先征得投资者的
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第一节 选择期货经纪公司和经纪人
一 选择期货公司的标准 ✓ 资本雄厚，承担风险能力强，信誉好； ✓ 能够主动为投资者提供各种详尽的市场信息，研究报告，操作建议等； ✓ 通讯工具迅捷，先进，多样化，服务质量好，下单、回单速度快； ✓ 收取合理的履约保证金和优惠的佣金； ✓ 能够为投资者提供理想的经纪人。
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按指定的价 格间隔，逐 步购买或出 售指定数量 期货合约的 指令。
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限时指令
双向指令
套利指令
取消指令
在某一指定 时间内必须 执行的指令
客户同时下 达买入和卖 出两种期货 合约的指令， 一个指令执 行后，另一 个指令则自 动撤销。
是指同时买 入和卖出两 种期货合约 的指令。一 个指令执行 后，另一个 指令也立即 执行。
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（二）签署合同
期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方须签署《期货 经纪合同》。
个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在 该合同上签字并加盖公章。
（三） 缴纳保证金
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二、下单（委托）
所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪
公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合
2) 向会员提供《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日 成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金 结算表》。
3) 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。
4) 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。 5) 每日结算完毕后，结算准备金低于最低余额时，该
结算结果即视为交易所发出的追加保证金通知。
• 假设为多头，首日建仓(买入价P1)持有并到 期对冲(到期结算价PN),则盈亏为PN - P1
• 考虑逐日结算，结算价分别为P2，P3…,PN-1 • 有PN - P1= （PN - PN-1）+…+ （P3-P2）
+（P2 - P1 ） N可以为到期日，也可以为任一交易日。
交易所对会员结算
1) 每日结算盈亏、手续费和交易保证金。是对客户结 算的依据。
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会员对客户结算
1) 结算方法基本同上，手续费按规定执行。 2) 经纪公司对客户每日发出结算单。对客户的交易情况进行
结算，每日计算客户的交易盈亏情况和浮动盈亏状况，并 在与客户约定的方式和地点通知给客户。 3) 客户本人也有义务随时了解本人的资金状况。 4) 对结算单没有异议，应签字确认。如有异议，应在下一交 易日开市前向经纪公司提出异议，否则，视为对结算单确 认。
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交易核对：
• ① 交易所每日对经纪公司会员和自营会员 进行结算，以便核对。
• ② 经纪公司对客户结算，使客户确认所有 交易指令是否正确执行。（在下一交易日 开市前向期货公司提出书面异议）
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期货交易流程 —结算
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逐日结算与到期结算
注：期货和证券的结算不是一样的。期货每天的结算是非常重要的，您 一定要在每一个交易日对您的结算结果进行核实，只有这样才能心 中有数，不至于因为疏忽而导致不必要的损失。
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结算公式与应用
当日结算价是指某一合约当日成交价格按照成交 量的加权平均价(与成交价、收盘价的不同） 当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为 当日结算价。 未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈 亏的依据。 持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数 量。
D: 15510
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二、成交回报与确认
当客户的交易指令在交易所计算机系统中撮合成 交后，出市代表应将成交结果反馈回期货经纪公司 下单室，期货经纪公司下单室将成交结果记录在交 易单上并打上时间戳记返还给客户代理人，再由客 户代理报告给客户。 成交回报记录包含内容：交易方向、成交手数、 成交价格、成交回报时间等。
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1、结算准备金余额（指当日结算准备金） =上一交易日结算准备金余额 +上一交易日交易保证金-当日交易保证金 +当日盈亏+入金-出金-手续费等
约的种类、数量、价格等行为。
• 交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、 交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、 期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐 户、期货经纪公司和客户签名等。
• 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限 价指令和取消指令，交易指令当日有效。在 指令成交前，客户可提出变更和撤销。
计算机 撮合成 交方式
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计算机撮合成交方式：
• 国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般是 将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行 排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成 交，撮合成交价等于买入价（BP）、卖出价（SP） 和前一成交价（CP）三者中居中的一个价格。即： 当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP 当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP 当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=BP
取消指令是指 客户要求将某 一指定指令取 消的指令。客 户通过执行该 指令，将以前 下达的指令完 全取消。
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（2）下单方式
①书面下单； ②电话下单； ③网上下单； ④自助终端下单；
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期货交易流程 —竞价与成交
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一、竞价方式
公开喊 价方式
• 开盘价和收盘价均由集合竞价产生。集合竞价采 用最大成交量原则。
[例题]:练习
• 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500 元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价 为15490元/吨，那么该合约15505
B: 15490 C: 15500
参考答案[C]
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（1）指令种类
市价指令
限价指令
止损指令
阶梯价 格指令
当客户发出 这一指令时， 仅指令要买 卖哪种商品， 哪个月份的 期货，买卖 合约多少张， 并不指明具
体价位。
限价指令是指 执行时必须按 限定价格或更 好的价格成交 的指令。下达 限价指令时， 客户必须指明 具体的价位。
客户为了避免 大的损失，预 设一个最大亏 损的价位限度， 当价格到一定 水平时，按市
第二节 期货交易流程
1.开户与下单 2.竞价与成交 3.结算 4.交割
期货交易流程 —开户与下单
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一、开户——个人客户和单位法人户
1、风险揭示
个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期 货交易风险说明书》上签字；
单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位 法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字 并加盖单位公章。