各类型基金产品及评价体系介绍
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固定比例投资法 按固定的投资比例分散买进几只不同种类的基
金，定期进行调整。 当某类基金价格涨得较高时,卖出该基金，补
进价格下跌的基金品种 保持低成本状态，使投资者真正拥有赚来的钱 分散投资，避免单一基金的投资风险
29
基金投资方法（三）
平均成本投资法 每隔一段固定的时间（如一个月或半年）以固定的
0 1940 1972 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
封闭式基金 61.3 67.42 900 1125 1356 1423 1489 1565 1647 1700 开放式基金 44.7 624.56 20700 21550 28120 35260 44680 55250 68460 69650
22
价值型投资风格
注重股票内在价值的挖掘，卖入价值被低估的股票，卖出 价值高估的股票。
常常以市盈率、市净率衡量股票的价值 是一种比较保守的投资方法
23
成长型投资风格
侧重于股票的未来成长潜力 通常会投资于小盘股、科技股 风险较大，是一种进取型投资
24
热点投资风格
追涨杀跌，行业、热点轮动投资 实时关注市场热点 风险非常大，也能获得高收益
投资需要，投资者可以随时申购赎回基金单位； 特色 —场外交易市场买卖，价格依据基金资产净值而定 —分红收益转红利或转份额 —各基金申购/赎回费不同
9
开放式基金的优势
赎回机制
更
基
重
投
赎回 金
视
资
管
投
者
理
资
公
人
司
利
益
更加勤勉地理财 提供更多的服务
10
美国开放式基金超常规发展
70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000
金额去购买某种基金。 当价格较低时，可以买到较多的基金份额；而当价
格较高时，只能买到较少的份额，长此以往可以降 低所购买基金的单位平均成本 要求：持之以恒并具有长期稳定的资金来源要求 定额定期投资
11
基金分类－按投资标的
• 股票基金 • 债券基金 • 货币基金 • 指数基金 • 混合型基金 • 衍生证券投资基金
12
投资收益
股票型基金
混合型基金 债券型基金 保本型基金 货币型基金
投资风险
13
特别基金－保本基金
投资者到期时至少能够获得投资本金或一定百分比回报的基金 保本基金的运作 ––通过将大部分资金投资于与到期日一致的债券，为投资者提供保
金子基金”的“蓝子”或“外壳 ”
15
特别基金—对冲基金
又称避险基金或套利基金 特色
––要求较高的投资额 ––投资灵活，可以买空卖空，投资于衍生工具 ––操作不透明 ––以取得绝对回报为目标 ––较少监管 代表人物——索罗斯（从1万到4200万）
16
特别基金－上市开放式基金(LOF)
是一种可以同时在场外市场基金基金份额申购、赎回，在 场内进行基金份额交易并通过份额转托管机制将场外市场 与场内市场有机地联系在一起的一种基金运作方式
未来的收入和支出 能够承受多大的损失 预期投资多长时间 年龄问题（100－年龄＝合适股票投资比例） 基金投资目标与自己的投资目标 仔细阅读招募说明书
27
基金投资方法（一）
一次性购买法 把所有资金一次性购买一只基金，长期持有 简单省事，但受购买时机限制，可能出现较大
亏损
28
基金投资方法（二）
特点：在保留场外交易优势的同时，开辟了场内交易，可 以进行跨市场交易
场内交易成本低，可以进行连续交易，不会出现大幅折价 交易现象
17
特别基金—ETFs（交易所基金）
指数型基金 基金份额是一揽子股票 场内实时交易，两级市场进行套利 适合大型机构投资者 成本低廉
18
开放式基金的投资成本
6
基金的分类
根据不同标准划分不同种类
基金单位是否可增加或赎回：开放式－封闭式 组织形态的不同：公司型基金（依据公司法）和契约型基
金（基金契约） 投资风险和收益的不同：成长型、收入型、平衡型 投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、
期货基金……
7
什么是封闭式基金
发行份额固定，在交易所上市交易买卖
证回报，其余部分则投资于股票、衍生工具以提高基金回报 特点 在锁定下跌风险的同时有机会获得潜在回报 注意事项 ––同期赎回不保本 ––适合中长线的稳健投资者 ––比较机会成本
14
特别基金－伞形基金
多个基金依据一个共同的法律文件设立 伞下各个子基金具有相对独立型，投资者可以方便地进行
基金之间的转换 伞本身并不是一个独立的基金，可以被看作装作装“子基
25
如何进行基金的投资
基金投资类似找对象 －没有最好的基金只有合适的基金 不但要看基金的表现，更主要是考察基金风险 －如同选购汽车，不光要看它是否跑得快，还要看刹车灵不灵 不但要看基金本身的情况，而且要注意基金公司的情况 注意基金变化情况 投资成本也要受到重视
26
投资之前注意什么要素？
大家好
1
各类型基金产品及评价体系介绍
2
投资收益
储蓄
国债
基金
股票
期货
投资风险
3
目录
形形色色的基金 基金的投资技巧 好基金的标准 选择适合你的基金
4
形形色色的基金
5
你听说过哪些基金名称？
公司型基金/信托型基金/契约型基金 封闭式基金/开放式基金 积极型基金/被动型基金 公募基金与私募基金 股票基金/债券基金/混合基金/货币市场基金 其它——ETF伞形基金等
特点： —有固定的期限在期限内不能直接赎回，需通过上市交易
套现，交易价格由市场供求关系决定，现金分红，交易手 续费：成交金额的0.25％ —基金单位资产净值每周至少公告一次 —基金二级市场价格常常与基金的单位净值不一致，产生折 价交易现象
8
什么是开放式基金
开放式基金 —基金发行规模不固定，可以随时发行新的份额以满足投资者的
• 购买费用 －前端费用 －后端费用 • 运作成本 －管理费 －托管费 － • 交易费用 • 宣传费用
19
基金能提供哪些服务
红利自动转投资 基金转换 电话、传真、互联网交易 定期定额投资 后端收费 投资报告
Biblioteka Baidu20
基金的投资技巧
21
基金投资四大风格
基金经理有不同的投资风格 价值型投资 成长型投资 势头与热点投资
金，定期进行调整。 当某类基金价格涨得较高时,卖出该基金，补
进价格下跌的基金品种 保持低成本状态，使投资者真正拥有赚来的钱 分散投资，避免单一基金的投资风险
29
基金投资方法（三）
平均成本投资法 每隔一段固定的时间（如一个月或半年）以固定的
0 1940 1972 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
封闭式基金 61.3 67.42 900 1125 1356 1423 1489 1565 1647 1700 开放式基金 44.7 624.56 20700 21550 28120 35260 44680 55250 68460 69650
22
价值型投资风格
注重股票内在价值的挖掘，卖入价值被低估的股票，卖出 价值高估的股票。
常常以市盈率、市净率衡量股票的价值 是一种比较保守的投资方法
23
成长型投资风格
侧重于股票的未来成长潜力 通常会投资于小盘股、科技股 风险较大，是一种进取型投资
24
热点投资风格
追涨杀跌，行业、热点轮动投资 实时关注市场热点 风险非常大，也能获得高收益
投资需要，投资者可以随时申购赎回基金单位； 特色 —场外交易市场买卖，价格依据基金资产净值而定 —分红收益转红利或转份额 —各基金申购/赎回费不同
9
开放式基金的优势
赎回机制
更
基
重
投
赎回 金
视
资
管
投
者
理
资
公
人
司
利
益
更加勤勉地理财 提供更多的服务
10
美国开放式基金超常规发展
70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000
金额去购买某种基金。 当价格较低时，可以买到较多的基金份额；而当价
格较高时，只能买到较少的份额，长此以往可以降 低所购买基金的单位平均成本 要求：持之以恒并具有长期稳定的资金来源要求 定额定期投资
11
基金分类－按投资标的
• 股票基金 • 债券基金 • 货币基金 • 指数基金 • 混合型基金 • 衍生证券投资基金
12
投资收益
股票型基金
混合型基金 债券型基金 保本型基金 货币型基金
投资风险
13
特别基金－保本基金
投资者到期时至少能够获得投资本金或一定百分比回报的基金 保本基金的运作 ––通过将大部分资金投资于与到期日一致的债券，为投资者提供保
金子基金”的“蓝子”或“外壳 ”
15
特别基金—对冲基金
又称避险基金或套利基金 特色
––要求较高的投资额 ––投资灵活，可以买空卖空，投资于衍生工具 ––操作不透明 ––以取得绝对回报为目标 ––较少监管 代表人物——索罗斯（从1万到4200万）
16
特别基金－上市开放式基金(LOF)
是一种可以同时在场外市场基金基金份额申购、赎回，在 场内进行基金份额交易并通过份额转托管机制将场外市场 与场内市场有机地联系在一起的一种基金运作方式
未来的收入和支出 能够承受多大的损失 预期投资多长时间 年龄问题（100－年龄＝合适股票投资比例） 基金投资目标与自己的投资目标 仔细阅读招募说明书
27
基金投资方法（一）
一次性购买法 把所有资金一次性购买一只基金，长期持有 简单省事，但受购买时机限制，可能出现较大
亏损
28
基金投资方法（二）
特点：在保留场外交易优势的同时，开辟了场内交易，可 以进行跨市场交易
场内交易成本低，可以进行连续交易，不会出现大幅折价 交易现象
17
特别基金—ETFs（交易所基金）
指数型基金 基金份额是一揽子股票 场内实时交易，两级市场进行套利 适合大型机构投资者 成本低廉
18
开放式基金的投资成本
6
基金的分类
根据不同标准划分不同种类
基金单位是否可增加或赎回：开放式－封闭式 组织形态的不同：公司型基金（依据公司法）和契约型基
金（基金契约） 投资风险和收益的不同：成长型、收入型、平衡型 投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、
期货基金……
7
什么是封闭式基金
发行份额固定，在交易所上市交易买卖
证回报，其余部分则投资于股票、衍生工具以提高基金回报 特点 在锁定下跌风险的同时有机会获得潜在回报 注意事项 ––同期赎回不保本 ––适合中长线的稳健投资者 ––比较机会成本
14
特别基金－伞形基金
多个基金依据一个共同的法律文件设立 伞下各个子基金具有相对独立型，投资者可以方便地进行
基金之间的转换 伞本身并不是一个独立的基金，可以被看作装作装“子基
25
如何进行基金的投资
基金投资类似找对象 －没有最好的基金只有合适的基金 不但要看基金的表现，更主要是考察基金风险 －如同选购汽车，不光要看它是否跑得快，还要看刹车灵不灵 不但要看基金本身的情况，而且要注意基金公司的情况 注意基金变化情况 投资成本也要受到重视
26
投资之前注意什么要素？
大家好
1
各类型基金产品及评价体系介绍
2
投资收益
储蓄
国债
基金
股票
期货
投资风险
3
目录
形形色色的基金 基金的投资技巧 好基金的标准 选择适合你的基金
4
形形色色的基金
5
你听说过哪些基金名称？
公司型基金/信托型基金/契约型基金 封闭式基金/开放式基金 积极型基金/被动型基金 公募基金与私募基金 股票基金/债券基金/混合基金/货币市场基金 其它——ETF伞形基金等
特点： —有固定的期限在期限内不能直接赎回，需通过上市交易
套现，交易价格由市场供求关系决定，现金分红，交易手 续费：成交金额的0.25％ —基金单位资产净值每周至少公告一次 —基金二级市场价格常常与基金的单位净值不一致，产生折 价交易现象
8
什么是开放式基金
开放式基金 —基金发行规模不固定，可以随时发行新的份额以满足投资者的
• 购买费用 －前端费用 －后端费用 • 运作成本 －管理费 －托管费 － • 交易费用 • 宣传费用
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基金能提供哪些服务
红利自动转投资 基金转换 电话、传真、互联网交易 定期定额投资 后端收费 投资报告
Biblioteka Baidu20
基金的投资技巧
21
基金投资四大风格
基金经理有不同的投资风格 价值型投资 成长型投资 势头与热点投资