境外投资风险分析与管理

谢源自文库谢！
“风险是遭受损失的一种可能性”。
我国学者杜端甫总结：
风险=不利事件发生的概率×不利事件造成的后果
一、风险及风险管理的基本范畴
2、风险管理的定义： （1）是系统识别和评估风险因素的形式化过程； （2）是识别和控制能够引起不希望变化的潜在领域 和事件的形式、系统的方法； （3）是识别、分析风险因素，采取必要对策的决策 科学与艺术的结合。
加强对风险的系统化管理
事前—事中—事后
四、风险管理常用工具介绍
事前分析---模糊综合评判法
风险识别-专家打分-评价矩阵-风险程度-风险优先度-风险应对策略
事中控制---挣值法 --计划进度计划成本-实际进度计划成本-实际进度实际成本 -------成本绩效指数和进度绩效指数
事后评价---EVA法
EVA=息税前利润-资金综合成本
合同金额+变更+调差+索赔
8、回收阶段 、
自然风险 政治风险 经济风险 市场风险 技术风险 管理风险
三、风险管理体系的建设
配备相应的管理职能
专职部门或人员、制度、资源
环境风险的全面分析
— 资料分析—商务部、中信保的风险评级资料 实地调查 专家咨询
以法律文本为主线的风险管理
熟悉各种通用合同范本和控制合同条款
一、风险及风险管理的基本范畴
3、风险管理的主要工作 （1）风险规划 （2）风险识别 （3）风险评价 （4）风险应对 （5）风险监控
二、境外投资的主要步骤及风险分析
1、签署MOU阶段 2、签署MOA阶段 3、国内报批阶段 4、签署正式协议 5、组建合资公司 6、公开招投标 7、建设阶段 8、回收阶段
例如：世行下属的，根据“华盛顿公约”成立的ICSIDC（国际投资争 端解决中心）--中缅两国协议中已有规定。
5、组建合资公司 、
按照东道国相关法律程序成立项目公司 前期支出可以计入投资方股份
6、公开招投标 、
为了避免政治及经营风险，要按相关规定 完成招投标工作。
7、建设阶段 、
以合同为基础 质量控制 进度控制 成本控制
3、国内报批及相关手续阶段 、
国家发改委—可研评审、项目核准 商务部—境外投资项目批准 外管局—境外使用资金审批（约5%） 银行融资—目前主要依靠政策性银行贷款 中信保---保政策风险（约1%）
4、签署正式协议 、
在缅甸为JVA，柬埔寨和老挝为CA。是在MOA基础上的 进一步细化，需要注意： 出资的比例和形式； 公司重要机构的设置和表决方式的规定； 协议适用东道国法律； 如有争议，尽量争取国际商事仲裁：
云南企业境外投资风险分析与管理
主讲人：余泳
云南财经大学国际工商学院 2010年10月
讲座的范围
（1）面向东盟国家； （2）以法律文本为主线； （3）以BOT投资项目为基础。
一、风险及风险管理的基本范畴
1、风险的概念 中国台湾学者郭明哲认为
“风险是指决策面临的状态为不确定性产生的结果”。
美国人Webster指出
1、签署MOU阶段 、签署 阶段
主要工作内容：
获得（排他）研究权-开发优先权（时限18个月）； 进行现场踏勘，收集地质、水文等资料； 进行技术经济的初步评价； 寻找合作伙伴
设计院、律师、会计师、外方中介机构
2、签署MOA阶段 、签署 阶段
为了明确双方协议而签署的重要文件，但并不具有严格 的法律效力。主要内容包括： 一般会明确开发权的主体是项目公司； 特许年限、范围、产品价格、数量、双方股份等内容； 在建设和经营阶段涉及的税种、税费率以及优惠政策； 政府和企业的义务等；