融资融券疑难问题知识点汇总
融资融券测试题及答案
融资融券测试题及答案1. 融资融券是指什么？A. 投资者向证券公司借款购买证券B. 投资者向证券公司借券卖出证券C. 投资者向证券公司同时借款和借券D. 证券公司向投资者提供借款和借券服务答案：D2. 融资融券交易中，投资者向证券公司借款购买证券的行为被称为？A. 融资B. 融券C. 买入D. 卖出答案：A3. 融资融券交易中，投资者向证券公司借券卖出的行为被称为？A. 融资B. 融券C. 买入D. 卖出答案：B4. 融资融券交易中，投资者需要支付给证券公司的利息和费用包括哪些？A. 融资利息B. 融券费用C. 交易佣金D. 所有上述费用答案：D5. 融资融券交易中，投资者的保证金比例不得低于多少？A. 50%B. 60%C. 70%D. 80%答案：A6. 融资融券交易中，如果投资者的保证金比例低于维持担保比例，证券公司可以采取什么措施？A. 提示投资者补充保证金B. 强制平仓C. 暂停交易D. 所有上述措施答案：D7. 融资融券交易中，投资者的融资买入和融券卖出的证券品种有何限制？A. 只能交易指定的证券品种B. 可以交易所有证券品种C. 只能交易股票D. 只能交易债券答案：A8. 融资融券交易中，投资者的融资买入和融券卖出的金额有何限制？A. 无限制B. 有最低限制C. 有最高限制D. 既有最低限制也有最高限制答案：C9. 融资融券交易中，投资者的融资买入和融券卖出的期限有何规定？A. 无固定期限B. 有最低期限C. 有最高期限D. 既有最低期限也有最高期限答案：C10. 融资融券交易中，投资者的信用等级如何影响其融资融券额度？A. 信用等级高，融资融券额度高B. 信用等级低，融资融券额度高C. 信用等级高，融资融券额度低D. 信用等级低，融资融券额度低答案：A结束语：以上为融资融券测试题及答案，希望对您的学习和理解有所帮助。
融资融券业务常见问题
融资交易在保证金可用余额>=0，或额度用完的情况下，卖券还款（或直接还款）后立即融资买入； 融券交易在保证金可用余额>=0，或额度用完的情况下，买券还券（或直接还券）后立即融券卖出。
注意事项：
客户帐户保证金可用余额若为负数时，当客户卖券还款（买券还券）后立即重新融资买入（融 券卖出）会出现不能买入（卖出）原来的股数；
折算率调整为0会导致帐户保证金可用余额减少，维持担保比例不受影响。
13、信用账户内有资金余额，且自动还款功能开通情况下，系统如何扣款？
首先还逾期利息，再按融资先后顺序时间还融资欠款，当月产生的利息当月系统无法自动扣除。
（1） 如果客户操作卖券还款，并该笔还款足够偿还最近一笔融资负债的，则还款后当天 通过网上交易系统“已平仓合约”菜单查询时，系统会显示当天偿还的负债为最近融资买 入的一笔负债，而并非按照真实的融资偿还顺序显示。在当天清算结束后，系统会恢复正 常，即显现当天偿还的为最早融资买入的负债。
计息基础为360日。客户一年产生的 息费=息费积数×利率×365/360。
常见问题汇总
2、针对同一证券，如何进行T+0交易？
融资买入+融券卖出：需要第二天使用现券还券后再用融券 卖出的资金还融资款，因此会增加一天的利息
融券卖出后买券还券：可当日回转，不需要利息；（融券卖 出的金额不能低于当时成交价）
16、开通融资融券后的普通证券账户销户与转托管如何办理？
（1）上海普通账户撤指定，需先销上海信用证券账户 （2）深圳普通账户转托管，可不用销信用账户
此操作方式适用于标的物的操作，若融资的借款用作买卖其他非标的物，那么还款后需要重新 融资买入标的物的股票后第二天卖出再买其他股票；
融资融券问题解答
Q&A问题解答第一部分：征信部分问题1：当天规范柜台信息后是否同步到征信系统？回答：当天更新客户信息，第二天能同步到征信系统。
问题2：当天客户转入资金，资产总值50万时当天不能录入征信系统？回答：是，征信系统取值是T-1日的资产总值，因此客户前一日人民币资产总值需达到50万(含)以上。
问题3：请问在哪能看到总部审核的反馈结果？回答：在已办事项中的“跟踪”或者在“待执行人”中能查到审批步骤及下一步审核人员。
问题4：变更征信系统柜员、推荐人、专员如何申报？回答：通过办公网（OA）营业部业务处理单报给融资融券部授信申请岗。
（具体要求已在群共享征信压缩包中提供）问题5：单算人民币的资产不够50万，但加美元就够，能否开户且怎么填写资产总值？回答：公司决定施行融资融券客户准入标准，具体如下：1、客户在我公司交易须满6个月；2、普通账户人民币资产总值50万（含）以上。
因此人民币资产总值不足50万的不可以开户。
问题6：客户再次征信的条件是什么？回答：1. 为了掌握客户信用状况的变化情况，保证对客户的征信评级符合客户的实际情况，公司采取定期或不定期的方式对客户进行再次征信评级。
2.客户申请调高授信额度的时候再次征信。
问题7：客户办理再次征信时是否要到营业部来办理？回答：本人必须持相关证件临柜办理。
问题8：客户办理再次征信时需要什么手续？回答：如同首次征信，客户提高额度需提供增加的普通账户对账单、信用账户对账单外可提供外部金融资产。
（详见《20120801融资融券业务营业部柜台操作指引》中再次征信流程）问题9：客户办理再次征信时是否需要时间间隔（与首次征信相比）？回答：不需要，随时可以申请。
问题10：客户邮箱登陆地址是什么？回答：邮件登录地址： ,用户名：客户编码；初始密码：客户编码电子邮箱名：客户编码@问题11：客户办理融资，同时想申请等额度融券或是更多额度，能否办理？回答：公司综合考虑各方面情况决定，在融资融券初期主要支持客户融资业务，暂不提供融券业务。
融资融券业务主要问题解答
融资融券业务常见问题解答1、保证金的作用及在各种情况下的变化客户在进行融资融券交易时，需要转入现金或可充抵保证金的证券作为保证金，在授信额度范围内，保证金的多少，决定融资金额或融券市值的大小。
客户保证金可用余额减少的情况包括：融资融券开仓，融资买入证券亏损，充抵保证金的证券减少或被调整出可充抵保证金的证券，充抵保证金的现金减少或买成可充抵保证金的证券，产生息费等；客户保证金可用余额增加的情形包括：融资融券平仓，转入充抵保证金的证券或卖成现金，转入充抵保证金的现金等。
客户保证金可以小于零，但在保证金小于零时，无法进行融资融券开仓；保证金的多少，不决定客户是否被强制平仓。
2、客户融资融券开仓金额（市值）的决定因素有哪些？影响客户融资融券开仓金额（市值）的因素主要有两个：一是客户授信额度的大小，包括授信总额度、融资授信额度、融券授信额度，融资授信额度与融券授信额度的使用想相互影响的，两者之和不能超过总额度；二是客户保证金可用余额，只有客户保证金可用余额为正时才能开仓，在授信额度范围内，开仓的金额（市值）=保证金可用余额/融资保证金比例（融券保证金比例）。
3、信用账户在不同状态下的限制，包括：未激活前、激活后、有到期未平仓合约时、追保平仓状态等情况；客户信用账户在未激活前，可以进行划转担保物、银证转帐操作，其他操作包括担保品买卖、融资买入、融券卖出均不能进行；客户信用账户激活后可以进行所有操作；客户信用账户内有到期未平仓合约时，将不能进行除直接还款以外的其他所有操作，但一旦到期未平仓合约了结后，账户将恢复正常。
客户信用账户处于追保平仓状态，则客户在强制平仓当日均不能进行任何操作。
4、合约6个月的含义，合约到期的标准，合约了结的标准；合约6个月期限的含义，即客户每笔债务的时间为6个月，且不得展期；到期后，对于融资合约，客户必须了结该笔合约的所有债务才算了结，而不是卖出所有融资买入证券，融资合约的了结是以归还完该合约所欠资金为标志的，在客户单笔合约出现亏损时尤其要注意，卖完融资买入的证券后，客户的合约并未完全了结，须再直接还款或卖其他充抵保证金的证券还款；对于融券合约，客户必须归还相同数量的证券债务才算了结，客户如果合约亏损，则需要用保证金中的现金进行买券还券才能完全归还债务，同时，在证券归还后当日的清算中，系统会对当笔融券合约的费用进行扣划。
融资融券常见问题汇编
融资融券常见问题汇编一、试点实施细则重点解读1、融资融券期限最长是多少？为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
符合条件的可以续期，单客户一次签订合同期限最长为两年，机构客户为1年。
2、投资者信用证券账户有何限制？投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。
同时，为了避免法律关系混乱，投资者信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。
3、证券出现被调出标的证券范围等情况时，投资者如何处理相关融资融券关系？证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，投资者可以选择在到期日了结相关融资融券关系，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。
标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，投资者可以选择延长融资融券关系期限，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。
4、什么证券品种可以充抵保证金？经交易所认可的股票、交易所交易型开放式指数基金、国债以及其他上市证券投资基金和债券，可以充抵保证金。
（具体明细先前已经发送到大家OA，请自行查看）5、以证券充抵保证金时，如何计算保证金金额？投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额；以证券充抵保证金时，按规定的折算率进行折算（具体折算比例见公司更新的公告），此外，证券作为担保物计算担保物比例时，不需要进行折算，请注意区别。
6、什么是保证金可用余额？保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
也就是说，保证金可用余额由以下四部分组成：（1）作为保证金的现金。
投资者信用资金账户内的现金由作为保证金的现金和融券卖出所得现金两部分组成，其中融券卖出所得现金只能用于买券还券，不能作为保证金；（2）充抵保证金的证券。
融资融券常见问题
02
融资融券交易流程
开通融资融券交易账户
总结词
这是融资融券交易的第一步，投资者需 要先在证券公司开通融资融券交易账户 。
VS
详细描述
投资者需要满足一定的条件，如资金规模 、交易经验等，才能开通融资融券交易账 户。在开通账户时，投资者需要提供身份 证明、资金账户等信息，并与证券公司签 署融资融券合同。
详细描述
融资买入是指投资者向证券公司借入资金来购买证券，融券卖出是指投资者向证券公司借入证券来卖 出。在操作时，投资者需要明确交易的证券品种、数量、价格等信息，并按照证券公司的要求进行操 作。
偿还融资或归还融券
总结词
在融资买入或融券卖出后，投资者需要按照约定的期限偿还融资或归还融券。
详细描述
在偿还融资时，投资者需要将所借的资金加上利息一并归还给证券公司；在归还融券时，投资者需要将所借的证 券归还给证券公司，并支付相应的费用和利息。
融资融券常见问题
目录
• 融资融券基本概念 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险 • 融资融券的费用 • 融资融券的投资策略 • 融资融券的监管政策
01
融资融券基本概念
融资融券的定义
融资融券交易，又称证券信用交易， 是指投资者向具有融资融券业务资格 的证券公司提供担保物，借入资金买 入证券或借入证券并卖出的行为。
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跨境融资融券政策
外资参与
允许符合条件的外资企业参与中 国融资融券市场，但需满足相关 资质要求和审批程序。
跨境合作
鼓励国内证券公司与境外证券公 司开展跨境融资融券合作，提升 中国资本市场的国际影响力。
融资融券业务常见问题解答
融资融券业务常见问题解答融资融券中的担保品卖出是什么意思？当你在使用信用账户交易时，“担保品卖出”就和普通股票交易账户的“卖出”功能一样，只是交易的证券品种只限于可充抵保证金证券担保品卖出。
同时卖出证券所得的资金，当天清算时将用于偿还此前融资负债。
担保品买入是使用自己的资金买入的证券，和融资融券是不一样的，是没有利息的。
请问融资融券帐户中的担保物买卖的交易佣金是按照原来股票普通帐户收还是按融资融券信用账户收？融资融券借用资金和股票不仅需要支付利息（如果选择当天平仓，则不需要支付利息），交易时还需要收取交易佣金，费率是和A股普通账户是分开设置的，融资融券交易需要收取的佣金，一般来讲超过普通账户的佣金率，因为为客户做融资融券，证券公司的运营成本会有所提高，因为是创新业务，收取的佣金较普通A股佣金偏高。
就是说担保物买卖佣金是按股票交易标准收取，融资融券交易佣金是按照融资融券的标准收取，毕竟是担保物买卖用的钱是自己的。
融资融券当然要收取佣金的，每个券商给的费率都不一样的，在签订融资融券协议时候可以商谈。
融资融券收取的佣金和股票账户的佣金是一样的性质，费率有相同，也有不同，具体要商谈。
目前证券公司融资融券交易佣金一般为万分之3至千分之2.5,此外收取融资年利率8%左右，融券年利率10%左右。
担保品划转后第二天到帐生效，到帐后即可融资买入，因此要第二个工作日才能做融资买入，包括担保物买入卖出也是需要第二天才可以，所以建议您在快要收盘的时候再做担保物划转，这样第二天就可以直接做融资买入或者担保物买入了！投资者如何进行融资融券交易？投资者按照证券公司规定的流程要求，完成信用账户开立后，即可进行提交担保品、申请授信额度以及融资融券交易及相关业务操作，主要流程是：1、担保品划转申请授信额度前投资者应当向证券公司提交保证金（即担保品），保证金应是现金，或者证券交易所及证券公司规定的可充抵保证金证券名单范围内的股票、基金、债券以及其他证券。
融资融券业务知识问答
融资融券业务知识问答融资融券业务概述一、什么是融资融券交易?融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券(融资交易)或借入交易所上市证券并卖出（融券交易）的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
二、我司参与融资融券交易的投资者应该具备什么基本条件？根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。
我司拟参与融资融券交易的客户须具备的基本条件主要包括：（一）在我公司从事证券交易满十八个月；（二）交易结算资金已纳入第三方存管；（三）个人客户普通证券账户资产100万元以上；机构客户注册资本500万元以上；（四）普通证券账户最近6个月交易5笔以上；（五）具有丰富证券投资经验和风险承担能力；（六）无重大违约记录；（七）非证券公司的股东、关联人；（八）通过证券公司的征信审核。
三、什么证券公司可以开展融资融券业务试点？根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。
四、我司融资融券业务的准备情况如何？我司融资融券业务准备情况：自2008年证监会宣布将正式启动证券公司融资融券业务试点工作以来，我司成立了由公司领导牵头的融资融券业务筹备组，重点开展融资融券制度体系、信息技术体系建设等业务准备工作。
经过一年多的筹备，分别在业务管理、操作流程、风险内控等方面共拟定了21项制度，并完成了融资融券系统的初步测试及相关知识培训工作。
部门建设方面，创新产品开发部下设客户征信授信管理部、客户信用管理部两个二级部门，后续将相继成立交易监控管理部、经营管理部等二级部门，并计划在营业部设置融资融券客户推荐人岗。
关于融资融券知识问答(doc 10页)
融资融券知识问答问：什么是融资融券？答：融资融券即客户通过本来拥有的证券和资金做到抵押，向证券公司借入资金购买证券，或借入证券卖出的交易行为。
问：融资融券交易与普通证券交易有何不同？答：（1）客户从事普通证券交易时，必须有足额资金或已买入足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券（即仓位可以超过100%）；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出（即仓位可以降低至0%以下）。
（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全尤其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司授信额度范围内买卖证券。
问：推出融资融券交易有何积极意义？答：融资融券交易具有四大基本功能：（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使之能更充分地反映证券的内在价值。
（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券，偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，则要通过买入所卖出的证券，偿还向证券公司借入的证券。
因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助于市场内在的价格稳定机制的形成。
（3）增强流动性功能：融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。
融资融券疑难问题知识点汇总
问：答:问：答:问：答:问：答:问：答:问：当天融券卖出并买券还券，等同于T+0操作，客户不需要支付利息。
进行“融券卖出”操作，系统显示可供卖出证券为0，为什么？信用帐户内担保品可以进行买卖操作，信用帐户内交易佣金按0.25%（包规费）收取，与普通账户交易佣金收取标准不同，客户操作时需注意。
进行融券卖出操作，负债如何计算？融券负债金额＝当日交易融券标的证券收盘价×融券数量。
注意，融券负债是按当日计算，不是成交价。
如果先进行融券卖出，当天即买券还券，利息如何计算？为什么客户在信用账户进行担保品提交是系统显示“可提交担保品余额为0”或“无交”？（1）是否为当天买入证券，当天买入证券T+1日才能作为担保品提交（2）担保品提交需要从普通账户收取20元/笔的非交易过户费用，普通账户资金余额缴纳非交易过户费用会导致担保品提交不成功（3）所提交证券是否为非担保品范围股票，ST股票不能作为担保品提交。
信用账户内担保品能否买卖？（2）存在融券标的头寸不足问题，需与总部融资融券部确认在信用账户了结交易后剩余的资金余额，能不能转到普通资金账户？（1）未提交担保品不能进行信用交易，请确认担保品是否已经划转到信用账户；（3）在公司网站上查询是否属于融券标的证券答:问：答:问：答:问：答:问：答:问：答:问：答:担保品划转证券是T+1日到帐，现金是交易时间内即时到帐。
如果客户急于当天进行信易，可以建议客户提交现金为担保品。
客户从信用资金账户转账到普通三方账户，提示“转账失败，可取余额不足“投资者信用证券账户维持担保比例超过300%时，方可提取保证金可用余额中的现金或保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
担保品划转何时能否到帐？信用资金账户与普通资金账户不能实现资金划转，信用资金账户的资金余额需转到信银行卡后，才能自由提取和使用客户T日进行融资买入，T+1日进行卖券还款，已经了结交易，为什么一直有负债金额示？融资利息、融券费用是采取采取月结方式计收。
融资融券问题汇总
融资融券问题汇总针对上周五融资融券培训，总结一些客户经常提及的问题，并且在《融资融券一百问》中未涉及到，特总结如下：1、融资融券标的达到标的流通市值什么上限，暂停融资买入、融券卖出？对于暂停融资买入（或融券卖出）的融资余额比例（或融券余量比例），分成除ETF以外的标的证券和ETF这两类进行分别规定。
对于除ETF以外的标的证券，融资余额（或融券余量比例）达到或超过25%时暂停融资买入（或融券卖出），并公布融资余额（或融券余量）前五位会员名称及相应的融资余额（或融券余量）数据。
ETF融资余额（或融券余量）比例达到或超过75%时暂停融资买入（或融券卖出），并公布融资余额（或融券余量）前五位会员名称及相应的融资余额（或融券余量）数据。
2、融资负债还款先后问题？原则：先开仓的先偿还融资还款不对应证券种类，可使用账户中任何证券进行卖券还款，还款顺序按照先开仓的先偿还原则。
3、融资融券利息是单利还是复利?融资利息=融资金额*融资年利率*实际使用资金的自然日天数/360由上述公式可知是单利。
4、当天融券卖出得到的资金是否可以用来买股票？在未偿还该笔融券负债之前只能用于买券还券5、客户在信用账户的普通买入菜单里能否买入ST的股票？融资融券帐户不能买入ST股票6、担保品划转可以撤单吗？担保品划转须注意哪些事项？可以撤单。
担保品划转T+1日到账；划转须在交易时间内完成；当日买入股票当日不能进行划转。
7、客户反映融券卖出不成交，为什么？（券种可融数量充足）首先查看客户保证金余额是否充足，然后查看客户申报融券卖出的价格是否低于最近成交价，低于则返回废单。
8、前一天还可以融资买入，第二天融资买入时显示可用保证金不足，为什么？出现这种情况，最常见的原因是由于持有的担保品股票下跌，担保品市值下降，所以可用保证金出现不足。
还有一种情况是因为持仓担保品股票停牌超过30天，超过30天后，此担保品的折算率即变成0，造成可用保证金不足。
融资融券常见问题汇总
融资融券业务常见问题汇总1、客户在我营业部开户超过 18 个月，资产 50 万，但只是上海或者深圳单一账户，可以办理融资融券业务申请吗？客户只有上海或深圳单一账户，也可以办理融资融券业务申请，但只能办理对应的上海信用证券账户或深圳信用证券账户。
2、融资融券的期限最长是多少?为控制信用风险，我公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过180天。
3、客户可否与多家证券公司签订融资融券协议？只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。
4、融资融券的交易成本有哪些？除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。
5、客户可否提取保证金？当客户维持担保比例超过300%时，客户可以提前保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的证券部分，但提取后的维持担保比例不得低于300%。
6、融资利息如何计算？融资利息根据客户实际使用资金及实际使用时间计算，按每笔融资交易计算利息，按月结息，每月最后一天为结息日。
融资利率为国信证券公布的结息日利率，计息期间遇利率调整分段计息。
即从利率调整生效日起，未了结合约、新开仓合约按新利率每日计提利息。
每月第一个交易日为利息收取日。
7、对客户的信用证券账户交易品种有何限制？信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。
同时，为了避免法律关系混乱，信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。
8、客户可以提交的担保物包括哪些？可提交的担保物包括现金和可充抵保证金证券。
其中，可充抵保证金的证券名单由公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。
9、在信用账户里，融资能否用于申购新股？用客户自有资金呢？不能。
客户信用证券账户不得用于以下事项： a、买入除可冲抵保证金证券及公司公布的标的证券范围以外的证券； b、融资买入非公司公布融资买入标的证券范围以外的证券 c、融券卖出非公司公布融券卖出标的证券范围以外的证券。
融资融券业务常见问题
风险管理目标是指通过控制风险实现的投资收 益和资产保值增值的目标，需要根据具体情况
制定。
风险偏好是指投资者对风险的喜好程度和态度，需要 根据投资者的个人情况和投资目标进行评估。
制定融资融券交易的风险控制策略需要考虑多 个方面，包括风险管理目标、风险承受能力、 风险偏好等。
风险承受能力是指投资者能够承受的最大风险程 度，需要根据投资者的风险偏好和投资期限等因 素进行评估。
风险转移是指通过将风险转移给其他 投资者或机构来降低自身承担的风险， 需要关注市场交易对手的情况和风险 管理措施。
05
融资融券业务的监管政策
融资融券业务的监管机构和监管政策
监管机构
中国证监会、证券交易所、证券业协 会等。
监管政策
包括融资融券业务管理办法、风险控 制指标等，用于规范业务运作、防范 市场风险和维护投资者权益。
当融资融券交易出现亏损时，投资者应 首先分析亏损的原因，是市场波动还是 自身操作失误。
如果是因为市场波动造成的亏损，投资 者应保持冷静，根据市场走势调整投资 策略。
04
融资融券业务的风险管理
如何评估融资融券交易的风险？
市场风险是指由于市场价格波动 导致的投资损失，需要关注市场 走势和波动情况。
信用风险是指融资方违约的风险， 需要对融资方的信用状况进行评 估。
如何应对融资融券交易中的风险事件？
应对融资融券交易中的风险事件需要 采取多种措施，包括风险分散、风险 对冲、风险转移等。
风险对冲是指通过购买反向操作的金 融衍生品来对冲原有的投资组合的风 险，需要关注金融衍生品市场的交易 规则和风险管理措施。
风险分散是指通过投资多种资产和行 业来降低单一资产或行业带来的风险， 需要关注市场走势和行业分布情况。
融资融券余额知识点总结
融资融券余额知识点总结一、融资融券余额的概念融资融券余额是指证券公司在进行融资融券业务时，通过向托管银行质押证券或融资购买证券后，由于未偿还借款或未卖出证券形成的余额。
融资融券余额是证券公司通过融资融券交易形成的未平仓头寸，在一定程度上反映了证券公司在融资融券业务中的风险敞口和资金利用情况。
融资融券余额是反映证券公司融资融券业务风险的重要指标，对监管部门和投资者都具有重要意义。
二、融资融券余额的计算融资融券余额的计算是通过证券公司通过融资额度质押证券或融资购买证券后，由于未偿还借款或未卖出证券形成的未平仓头寸。
具体计算方法如下：融资融券余额=融资未偿还金额+融券未卖出数量其中，融资未偿还金额是指证券公司通过融资额度质押证券后未偿还的金额；融券未卖出数量是指证券公司通过融券卖出未卖出的证券数量。
三、融资融券余额的特点1. 反映风险敞口：融资融券余额是证券公司在融资融券业务中的未平仓头寸，反映了其在融资融券业务中的风险敞口。
当融资融券余额较大时，证券公司的风险敞口也较大，存在较大的风险。
2. 反映资金利用情况：融资融券余额在一定程度上反映了证券公司在融资融券业务中的资金利用情况。
当融资融券余额较大时，证券公司的资金利用率也较高，资金利用情况较为紧张。
3. 监管关注的重点：融资融券余额是监管部门关注的重点指标之一，监管部门会对证券公司的融资融券余额进行监控和评估，以确保市场的稳定和安全。
四、融资融券余额的作用1. 风险监控：融资融券余额是证券公司在融资融券业务中的未平仓头寸，是反映其风险敞口的重要指标。
监管部门和投资者可以通过融资融券余额来监控证券公司的风险状况，及时发现和应对风险。
2. 资金利用评估：融资融券余额在一定程度上反映了证券公司在融资融券业务中的资金利用情况。
监管部门和投资者可以通过融资融券余额来评估证券公司的资金利用率，及时发现和解决资金利用不当的情况。
3. 市场稳定保障：融资融券余额作为监管部门关注的重点指标之一，监管部门可以通过对融资融券余额的监控和评估来确保市场的稳定和安全，防范和化解相关风险，维护市场的正常运行。
2024年融资融券知识点
融资融券知识点融资融券交易是一种杠杆交易方式，投资者可以通过借入资金或证券来进行交易。
这种交易方式在我国证券市场已经发展多年，为广大投资者提供了更多的交易选择。
本文将对融资融券交易的相关知识点进行详细介绍，帮助投资者更好地了解和参与融资融券交易。
一、融资融券交易的基本概念融资融券交易是指投资者在证券公司借入资金或证券进行交易的一种方式。
其中，融资交易是指投资者借入资金购买证券，融券交易是指投资者借入证券卖出。
融资融券交易可以提高投资者的资金利用率，增加交易杠杆，但同时也会增加交易风险。
二、融资融券交易的条件和资格1.投资者需具备一定的交易经验和风险识别能力，了解融资融券交易的相关知识和风险。
2.投资者需在证券公司开立信用账户，并存入一定的保证金。
3.投资者需满足证券公司规定的融资融券交易资格要求，如交易经验、资产净值等。
三、融资融券交易的基本流程1.投资者向证券公司申请融资融券交易资格，提交相关资料。
2.证券公司审核投资者的资格，为符合条件的投资者开立信用账户。
3.投资者存入一定比例的保证金，作为融资融券交易的担保。
4.投资者通过信用账户进行融资融券交易，买入或卖出证券。
5.投资者根据交易结果，向证券公司支付融资融券利息和交易费用。
6.投资者根据交易盈亏，调整保证金比例，确保账户安全。
四、融资融券交易的风险1.信用风险：投资者在融资融券交易中，需要承担证券公司对其信用评估的风险。
如果投资者信用状况恶化，可能会被要求追加保证金或平仓。
2.市场风险：融资融券交易放大了投资者的交易杠杆，市场波动可能会对投资者产生较大的影响，导致投资者损失加剧。
3.利率风险：融资融券交易需要支付利息，如果市场利率上升，投资者的融资成本将增加，可能对交易收益产生影响。
4.流动性风险：融资融券交易可能导致投资者在市场流动性不足时难以平仓，从而产生损失。
五、融资融券交易的风险控制措施1.投资者应充分了解融资融券交易的相关知识和风险，合理配置资产，避免过度杠杆。
融资融券常见问题
• 9. 无法进行融资或融券交易
• 客户选择的证券不是标的证券。 • • 可进交易系统查询。
• 10. 信用账户上自有资金不能申购新股 • 信用账户不能使用自有资金买卖可充抵保
证金证券范围以外的证券。
• • 新股不是可充抵保证金证券
• • 解决办法，把信用账户上可转出的资金转
回普通资金帐户后申购
• 富易委托交易界面，点击计算器进行查看
• 融资保证金可用余额= • 担保资金+担保证券折算价值
• 8.最大可融资买入金额怎么低于申请的额度 • • 最大可融资买入金额跟转入的担保价值有关，并
跟融资买入的证券折算率有关。折算价值越高的 股票最大可融资买入金额会越高。
• 最大可融资买入金额=保证金可用余额/标的证券 融资保证金比例=保证金可用余额/[交易所公布的 最低融资保证金比例+（1-标的证券折算率）]
谢谢
• 5.客户查不到转入的担保证券
• 用信用资金帐号登录 • 融资融券版富易网上交易
• 融资融券-当日查询-资金股份里查询
• 6.查不到借到的资金
• • 融资融券额度不是把资金打到客户信用账
户上信用卡额度的概念。
• 7. 如何查询融资保证金可用余额
• 富易融资融券版—当日查询-资产负债查询
• 可查询本账户的维持担保比例等资产负债 情况
13. 两笔融资买入同样价格同样数量股票, 查成交记录 里成交价格也一样，但是股票盈亏不同, 另外融资未成 交金额是什么意思
虽然看似成交价格相同的，但是委托里有分笔成 交，所以交易费用可能有差异，这个差异就是融 资未成交的数额，即委托金额与实际成交金额之 间的差异；同样，由于实际成交金额不同，应付 融资款也不一样，所以浮动盈亏也不同。
融资融券知识点总结
融资融券知识点总结融资融券是一种杠杆交易方式，可以放大投资收益，但也增加了风险。
了解融资融券的知识对于投资者来说非常重要，下面我们将对融资融券的相关知识点进行总结。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金用于买入股票。
投资者可以通过融资来增加自己的购买力，从而进行更大规模的股票交易。
2. 融券：融券是指投资者向券商借入股票用于卖空或做空股票。
投资者可以通过融券来进行做空交易，即在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
二、融资融券的作用1. 放大投资力量：融资融券可以让投资者借款进行股票交易，从而放大自己的投资力量，提高盈利的可能性。
2. 做空机会：通过融券，投资者可以在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
三、融资融券的风险1. 杠杆风险：融资融券放大了投资者的收益，但同时也增加了投资风险。
因为借款交易的资金是以借款方式而来的，如果股票价格下跌，投资者可能会面临追加保证金或者强制平仓的风险。
2. 做空风险：在融券交易中，如果投资者判断错误，股票价格上涨时，投资者将面临被追加保证金或者强制平仓的风险。
四、融资融券的操作流程1. 申请融资：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借款进行股票交易。
2. 申请融券：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借入股票进行股票交易。
3. 追加保证金：如果投资者的账户出现亏损，需要追加保证金以满足券商的要求，避免强制平仓。
4. 强制平仓：如果投资者的账户出现严重亏损，券商可以通过强制平仓来清算借款和融券交易，以保证投资者和券商的资金安全。
五、融资融券的费用1. 利息费用：借款交易需要支付利息费用，券商会根据借款金额和融资期限来收取相应的利息费用。
2. 融券利息：融券交易也需要支付融券费用，券商会对融券借入的股票收取相应的融券利息。
3. 佣金费用：融资融券交易也需要支付佣金费用，券商会根据交易金额收取相应的佣金费用。
4. 其他费用：在融资融券交易中，还可能涉及到账户管理费、交易手续费、借款息税等其他费用。
1融资融券疑难问题知识点汇总
问： 答:
客户委托融券卖出，系统提示“废单”，价格错误
融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未产生成交的，申报价格不 得低于前收盘价。融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托
问： 答:
客户从信用资金账户转账到普通三方账户，提示“转账失败，可取余额不足“
投资者信用证券账户维持担保比例超过300%时，方可提取保证金可用余额中的现金或可充抵 保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
客户当日交易过程中，客户融资买入是不会用到自己的资金的，但晚上清算时，客户自有资 金会用以归还融资负债
问： 答:
问： 答:
客户开户需提供多长时间的金融资产证明？ 1）个人金融资产：普通证券账户托管总资产须提供申请日前五个交易日内的对账单证明 （含在其他证券公司托管的证券资产）；银行存款、银行理财产品资产、开放式基金资产、 证券投资集合资金信托计划资产须提供申请日前五个交易日内的存款或资产托管证明。 2）机构金融资产：数据来源于客户提交的、经审计的、报表日在最近16个月内的财务报表
问： 答:
客户当日在信用帐户上“卖出“股票成交的资金,需要进行手工“直接还款”吗？ 不需要。客户当日在信用帐户上“卖出“股票成交的资金，当日收市清算后，系统会进行自 动还款
问： 答:
客户当日在信用帐户上操作“卖券还款”，其卖券成交的资金什么时候会还款？ 客户当日在信用帐户上操作“卖券还款”，其卖券成交的资金在当日清算后，系统会进行自 动还款
问： 答:
维持担保比例如何计算？
维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：维持担保 比例=（信用资金账户内的资金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出 证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
第八章 融资融券业务 重点难点讲义
第八章融资融券业务重点难点讲义本章主要考点：1.掌握融资融券业务的含义；2.熟悉融资融券业务资格管理的基本要求；3.掌握融资融券业务管理的基本原则；4.掌握融资融券业务的账户体系；5.熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准；6.熟悉融资融券业务合同与风险揭示书的基本内容；7.熟悉客户开户的基本要求及授信额度的确定和授信方式；8.掌握融资融券交易的一般规则；9.掌握标的证券的范围；10.熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控；11.熟悉融资融券期间证券权益的处理；12.熟悉融资融券业务信息披露与报告；13.熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；14.熟悉融资融券业务的监管和法律责任。
第八章第一节融资融券业务的含义及资格管理一、融资融券业务的含义（掌握）融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
☆融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。
☆融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
二、融资融券业务资格（熟悉）（一）证券公司经营融资融券业务应具备的条件1.证券公司治理结构健全，内部控制有效。
2.风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好。
3.有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券。
4.有完善的融资融券业务管理制度和实施方案。
5.国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
（二）证券公司开展融资融券业务试点的要求1.中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
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问： 在信用账户了结交易后剩余的资金余额，能不能转到普通资金账户？
答:
信用资金账户与普通资金账户不能实现资金划转，信用资金账户的资金余额需转到信用三方 银行卡后，才能自由提取和使用
问： 答:
客户T日进行融资买入，T+1日进行买券还款，已经了结交易，为什么一直有负债金额显 示？
融资利息、融券费用是采取采取月结方式计收。当月发生交易，融资利息、融券费用按实际 使用自然日天数计算，当月最后一个交易日结算当月利息或费用，费用在下月第一个交易日 从账户中扣划。如未到扣划日期，应付的融资利息或融券费用显示为负债。
问： 答:
交易系统上“当前保证金可用余额”菜单的计算方式 当前保证金可用余额 = 资金可用（不含融券卖出金额）-融券卖出股份当前的市值*（该笔 卖出合约中保证金比例）+ 融券卖出金额的浮亏*当前折算率 (如果是亏损则该笔为"-融券 卖出金额的浮亏") 备注：融券卖出金额的浮亏是负值，就不需要乘于当前折算率
问： 答:
融券卖出的申报价格的要求
融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低 于其前收盘价
问： 答:
投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用（融资融券交易）证券账户可以有多少 个
1个
问： 答:
投资者在融资融券交易中融资买入、融券卖出股票的申报数量要求 100股（份）或其整数倍
问： 答:
融券费用如何计算？
计算公式为：月融券费用＝月融券费用积数×融券费率/360。 其中，月融券费用积数=∑（甲方每日每笔融券债务标的证券收盘价×每日融券数量余额-甲 方每日应收融券权益补偿款+甲方每日应付融券权益补偿款）。 融券标的证券当日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算。 费用收取日未归还的逾期融券费用，按逾期天数计费，计算方法同融券费用。
问： 答:
现金还款的交易限制 （1）以开仓时间为还款顺序 （2）还款后增加公司/个人总额度及公司/个人融资额度
（3）不允许还当日融资开仓部分
问： 答:
卖券还款的交易限制 （1）不允许委托非标的物证券 （2）不允许回购/要约交易 （3）以开仓时间为还款顺序 （4）还款后增加公司/个人总额度及公司/个人融资额度 （5）允许市价委托 （6）不允许普通帐户卖券还款委托
问： 维持担保比例如何计算？
维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：维持担保
答:
比例=（信用资金账户内的资金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出
证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
问： 答:
如何修改信用账户的资金密码？ 客户修改流程与普通账户基本相同，值得注意的是普通账户和信用账户的交易密码是联动 的，修改交易密码时将会同时修改普通账户和信用账户的交易密码。
问： 答:
如果先进行融券卖出，当天即买券还券，利息如何计算？ 当天融券卖出并买券还券，等同于T+0操作，客户不需要支付利息。
问： 答:
进行“融券卖出”操作，系统显示可供卖出证券为0，为什么？
（1）未提交担保品不能进行信用交易，请确认担保品是否已经划转到信用账户； （2）存在融券标的头寸不足问题，需与总部融资融券部确认
问： 答:
融券卖出所得金额可以用于偿还融资欠款吗？ 投资者未了结相关融券交易前，融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
问： 答:
如果用现金作为保证金，客户融资时是否必须要把自己担保账户上的现金用完才可以融资 买入
不需要。客户提交的保证金和融资买入标的证券（或融券卖出标的证券所得资金）一起作为 担保物对客户融资融券所生债权提供担保，满足相应的保证金比例即可进行融资融券交易。
问： 答:
担保品划转何时能否到帐？
担保品划转证券是T+1日到帐，现金是交易时间内即时到帐。如果客户急于当天进行信用交 易，可以建议客户提交现金为担保品。
问： 答:
客户进行融券交易，标的证券有分红等情况，权益归属怎么处理？ （1）证券发行人派发现金红利的，客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利
（2）证券发行人派发股票红利或权证等证券的，客户应当根据合同约定向证券公司补偿对 应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式给予补偿 （3）证券发行人向原股东配售股份，或增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有 优先认购权的，由证券公司和客户根据双方约定处理
客户当日交易过程中，客户融资买入是不会用到自己的资金的，但晚上清算时，客户自有资 金会用以归还融资负债
问： 答:
问： 答:
客户开户需提供多长时间的金融资产证明？ 1）个人金融资产：普通证券账户托管总资产须提供申请日前五个交易日内的对账单证明 （含在其他证券公司托管的证券资产）；银行存款、银行理财产品资产、开放式基金资产、 证券投资集合资金信托计划资产须提供申请日前五个交易日内的存款或资产托管证明。 2）机构金融资产：数据来源于客户提交的、经审计的、报表日在最近16个月内的财务报表
问： 信用账户内担保品能否买卖？
答:
信用帐户内担保品可以进行买卖操作，信用帐户内交易佣金按0.25%（包规费）收取，可能 与普通账户交易佣金收取标准不同，客户操作时需注意。
问： 答:
进行融券卖出操作，负债如何计算？
融券负债金额＝当日交易融券标的证券收盘价×融券数量。注意，融券负债是按当日收盘价 计算，不是成交价。
其计算公 式为：融 券保证金 比例＝保 证金/ （融券卖 出证券数 量×卖出 价格）× 100% 根据《融 资融券交 易试点实 施细则 》，投资 者融资买 入证券 时，融资 保证金比 例不得低 于50%， 投资者融 券卖出 时，融券 保证金比 例不得低 于50%
问： 答:
融资融券交易担保物划转时间 融资融券交易担保物划转必须在交易时间9：30--15：00内进行操作
额不足“ 额中的现金或可充抵
得超过6个月。 具体分为融资保证金
内进行委托，但是担 划出，非交易过户按
超过借券数量
用。 现金用完才可以融资
所得资金）一起作为 进行融资融券交易。
算公式为：维持担保 买入金额+融券卖出
问： 答:
客户委托融券卖出，系统提示“废单”，价格错误
融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未产生成交的，申报价格不 得低于前收盘价。融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托
问： 答:
客户从信用资金账户转账到普通三方账户，提示“转账失败，可取余额不足“
投资者信用证券账户维持担保比例超过300%时，方可提取保证金可用余额中的现金或可充抵 保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
问： 答:
买券还券的交易限制 （1）不允许非标的物委托 （2）不允许普通帐户买券还券委托 （3）以开仓时间为还券顺序 （4）允许市价交易 （5）已还券数量以成交数量而非委托数量统计，这可能导致还券数量超过借券数量
问： 答:
现券还券的交易限制 （1）允许非标的物、非担保品委托 （2）还券后增加公司/个人总额度及公司/个人融券额度 （3）不允许普通帐户现券还券委托 （4）以开仓时间为还券顺序
问： 买入（即担保品买入）的交易限制
答:
（1）只允许买入担保品证券
（2）只允许使用自有资金
（3）买入时要求保证金余额大于0
（4）允许市价委托
（5）不允许配售/转股/回售/配售缴款/回购/要约交易
问： 答:
卖出（即担保品卖出）的交易限制 （1）卖出不限于担保品证券 （2）允许市价委托 （3）不允许配售/转股/回售/配售缴款/回购/要约交易
月度第一个自然日为非交易时间，融资利息、融券费用怎么扣除？
融资利息、融券费用是采取采取月结方式计收。当月发生交易，融资利息在月度第一个交易 日从账户中扣划。如未到扣划日期，应付的融资利息或融券费用显示为负债。
问： 答:
目前系统“融资融券还款”的设置
1、客户进行”卖出“操作： 卖出的回款，返回客户信用账户，可以继续使用，清算时 若有余额，则强制还款。 2、客户进行”卖券还款“操作：系统即时扣还，同时释放融资融券余额
问： 答:
客户可以与多家证券公司签订融资融券合同，进行融资融券交易吗？ 不可以。客户只可以与一家证券公司签订融资融券合同，进行融资融券交易
问： 答:
融资融券利率标准 融资融券利率不低于人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率
问： 答:
客户转账进信用账户，当天有融资买入的操作，是先使用自有资金还是融资额度
问： 答:
客户深圳信用证券账户可在多个券商同时使用吗？ 不可以，仅限在开户的证券公司使用。
问： 答:
融资融券交易期限最长为多少？ 为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
问： 答:
什么是融资融券保证金比例？ 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金 比例和融券保证金比例。 融资保证 金比例是 指投资者 融资买入 证券时交 付的保证 金与融资 交易金额 的比例。 其计算公 式为：融 资保证金 比例＝保 证金/ （融资买 入证券数 量×买入 价格）× 100% 融券保证 金比例是 指投资者 融券卖出 时交付的 保证金与 融券交易 金额的比 例。
问： 答:
客户在我部开户超过18个月，资产50万，稳健性和盈利能力评分达标，但只是上海或者深 圳单一账户，可以办理融资融券业务申请吗？
可以。客户只有上海或深圳单一账户，可以办理融资融券业务申请，但只能办理对应的上海 信用证券账户或深圳信用证券账户。
问： 答:
融资利息如何计算？ 计算公式为：融资利息=∑客户每日融资负债余额×融资利率（年利率）/360。 结息日未归还的逾期融资利息，国信证券按逾期天数计息，计算方法同融资利息。