融资融券基础知识要点20100308

融资融券基本内容摘要1、融资融券业务：指国信证券向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、授信额度：指国信证券根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、国信证券财务安排等因素综合确定的客户可融资融券额的最高限额。

客户融资融券的总额不得超过授信额度；3、客户信用交易担保证券账户：也称客户证券担保账户，指国信证券以自己的名义在证券登记机构开立的、专用于记录客户委托国信证券信托持有相关证券以担保国信证券因向客户融出资金和/或证券所生债权的证券账户；4、客户信用交易担保资金账户：也称客户资金担保账户，指国信证券以自己的名义在商业银行开立的、专用于存放客户委托国信证券信托持有的相关资金以担保国信证券因向客户融出资金和/或证券所生债权的资金账户；5、信托财产、担保物：指存放于国信证券“客户信用交易担保证券账户”和“客户信用交易担保资金账户”并记入客户信用账户内的所有资产，该等资产为客户向国信证券提供的融资融券债权的担保物，包括客户向国信证券提供的保证金和用于充抵保证金的自有证券、客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及客户信用账户内所有其他资产；6、保证金：客户向国信证券申请融资或融券，应当向国信证券提交一定比例的保证金。

保证金可以证券充抵。

可充抵保证金证券名单以国信证券不时确定并公布者为准。

7、保证金比例：保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例，用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。

保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例8、保证金可用余额：指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额，9、可充抵保证金证券折算率：指在计算保证金金额时，客户提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率10、维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例11、标的证券：指客户融资可买入的证券及国信证券可对客户融出的证券，以国信证券不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准；12、警戒线：140%。

按当日收市价计算，客户信用账户维持担保比例小于或等于该比例的，国信证券以本合同约定的方式通知客户其信用账户已面临风险，客户应在两个交易日内补充担保物，使其信用账户的维持担保比例回升至150%以上。

13、平仓线：130%。

按当日收市价计算，客户信用账户维持担保比例小于等于该比例的，客户应在一个交易日内补充担保物，使其信用账户的维持担保比例回升至150%以上，否则国信证券有权对客户客户信用交易担保证券账户内的任何证券实施强制平仓措施。

14、强制平仓：指国信证券根据本合同约定强行将客户的担保物实施无条件强制交易并将交易所得资金或证券划至国信证券账户用于抵偿客户债务的行为；15、客户承诺在与国信证券签订本合同时及本合同有效期内，向国信证券如实申报其账户和关联人持有的全部证券账户；在本合同有效期内，客户或其关联人通过其他账户买卖融资买入的证券或融券卖出的证券的，客户承诺在该事实发生之日起的三个交易日内向国信证券申报；16、融资买入标的证券的保证金比例与其折算率相匹配，其计算公式为：标的证券融资保证金比例=1+融资基准保证金比例—标的证券的折算率17、融资买入时需提交的保证金：客户融资买入提交保证金时，融资保证金比例不得低于国信证券依法规定的比例。

其计算公式为：保证金＝（融资买入证券数量×买入价格）×标的证券融资保证金比例18、维持担保比例不含融券权益补偿时计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋应计利息及费用)信用证券账户内的证券暂停交易，暂停交易证券为沪深300指数成分股的，国信证券应根据沪深300指数同期涨跌幅调整该证券的当前市价，暂停交易证券非沪深300指数成分股的，按相应中证协基金行业股票估值指数的同期涨跌幅调整该证券当前市价，并按调整后的当前市价计算证券市值。

信用证券账户内的证券不在可充抵保证金证券范围的，不计算证券市值。

19、客户提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保国信证券对客户的融资融券债权。

担保范围包括国信证券融出的资金和证券、应收融资利息和融券费用、证券交易税费、损害赔偿金、违约金以及国信证券为追索债务支付的所有费用。

20、客户不得将已设定担保或其他第三方权利或被采取查封、冻结等司法或行政强制措施的证券提交为担保物。

21、融资融券交易进行过程中，国信证券发现客户提供的担保物存在权利瑕疵或其他法律上争议，或被采取查封、冻结、划扣等司法或行政强制措施的，国信证券有权在计算保证金可用余额和维持担保比例时，扣除该种担保物价值，并及时通知客户。

客户应当关注信用账户保证金可用余额和维持担保比例的变化，及时更换、补充合格担保物。

22、当客户信用账户维持担保比例超过300%时，客户可以向国信证券申请提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后客户信用账户的维持担保比例不得低于300%。

对于按照证券登记机构要求，必须转入客户普通证券账户才能进行的交易，如申报预受要约等，不受300%限制，但转出后客户信用账户的维持担保比例不得低于150%。

23、国信证券核定客户的授信期为一年，自本合同生效之日起算，下一年的对应日届满；下一年没有对应日的，对应月的最后一日届满。

授信期届满日，所有未了结融资融券交易同时到期。

授信期届满日为非交易日的，顺延至下一交易日。

截至授信期届满前的一个月，甲乙双方均未书面通知对方终止授信的，授信期自动延续一年。

授信期可多次延续，每次延续一年。

24、如客户追加担保物并要求提高其授信额度，应向国信证券重新申请；国信证券同意提高额度的，双方应重新签订合同；25、国信证券有权根据客户履约情况、市场变化及财务安排等因素调减或取消客户的授信额度，但应及时通知客户，调整后的授信额度以国信证券交易系统的记录为准；调减或取消授信额度前已经发生的融资融券交易仍然有效；26、授信期内，客户可在其授信额度内进行融资融券交易，客户单笔可融资、融券交易金额以客户融资、融券授信分额度和根据标的证券保证金比例、保证金可用余额计算的客户可融资、融券交易限额孰低原则确定；27、授信期届满前三个交易日内，客户不得再进行新的融资融券交易，国信证券有权拒绝相关委托；本合同终止后，国信证券有权拒绝客户信用证券账户内的任何交易指令；28、授信期内，客户连续三个月未进行融资融券交易的，国信证券有权暂停客户的授信额度；客户可向国信证券书面申请恢复授信额度，国信证券有权决定是否恢复。

29、客户融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。

低于上述价格的申报可能被证券交易所视为无效申报。

客户应自行承担因申报价格不符合相关规定所产生的损失。

30、融券期间，客户通过其所有或其控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。

31、客户卖出信用证券账户内证券所得价款，应当先用于偿还融资欠款；客户未了结相关融券交易前，融券卖出所得资金除买券还券外不得另作他用。

32、客户持有上市公司限售股份（包括解除和未解除限售股份）或为上市公司董事、监事或高级管理人员的，应当严格遵守有关法律法规的规定及如下约定：（一）客户持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）的，不得融券卖出该上市公司股票，也不得以普通账户持有的该上市公司股票充抵保证金；（二）如客户为上市公司董事、监事或高级管理人员，承诺不使用信用账户买卖该上市公司股票，也不以普通账户持有的该上市公司股票充抵保证金。

33、国信证券成为上市公司后，在本合同有效期内，客户不得使用信用账户或普通账户买卖国信证券股票，也不得以普通账户持有的国信证券股票充抵保证金，否则国信证券有权拒绝执行相关指令，并有权终止与客户的融资融券交易，解除本合同。

34、国信证券可向客户提供人工电话委托服务作为融资融券交易的应急备用委托方式。

客户如需使用人工电话委托服务，应提前向国信证券申请并办理相关开通手续，开通手续成功办理后，客户方可使用国信证券人工电话委托服务。

35、客户在国信证券单笔融资、融券债务的期限为六个月，自客户实际融入资金或证券之日起计算，除因证券监管机构和交易所规定及本合同约定情形外不得展期。

单笔融资、融券债务到期日晚于授信期届满日的，单笔融资、融券债务在授信期届满日到期。

单笔融资、融券债务到期日为非交易日的，该到期日顺延至下一交易日。

36、客户偿还债务的方式如下：（一）客户偿还债务，对于多笔融资交易，应按融资交易发生时间的先后顺序首先偿还发生在先的债务；对于融券卖出同一证券的多笔融券交易，应按融券交易到期先后顺序首先偿还先到期的债务，同时到期的，按融券交易发生时间的先后顺序偿还发生在先的债务；（二）客户偿还资金不足以支付全部债务的，应视为按照以下顺序依次偿还：国信证券为追索债务所付费用、违约金、证券交易税费、融资利息和融券费用、借入的资金和证券；（三）客户融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式向国信证券偿还融入资金；（四）直接还款方式，是指客户通过以下两种方式偿还客户所负融资债务：（1）国信证券在每个交易日收市后自客户信用资金账户中直接扣划相应资金；（2）客户向国信证券提交直接还款的指令；（五）卖券还款，是指客户向国信证券提交卖券还款指令，卖出信用账户中任意证券所得价款，用于归还客户所负债务；（六）客户融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式向国信证券偿还融入证券；（七）直接还券，是指在客户信用证券账户中持有客户融券交易标的证券的前提下，客户向国信证券提交直接还券指令；（八）买券还券，是指客户向国信证券提交买券还券指令，使用信用资金账户内保证金可用余额中的现金部分及融券卖出所得价款等资金买入相应标的证券，用于归还客户所负债务。

37、客户融资买入或融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在该笔融资、融券债务到期日之后的：1、如交易恢复日确定且距离该笔融资、融券债务到期日不超过30个自然日，该笔融资、融券债务到期日顺延至交易恢复当日；2、如交易恢复日不确定或距离该笔融资、融券债务到期日超过30个自然日，该笔融资、融券债务到期日顺延30个自然日。

上述债务清偿期限的顺延不受授信期届满的影响，但授信期届满后客户不得新增其他融资融券交易。

顺延期限届满当日，客户应足额清偿债务。

融券债务因暂停交易无法买券还券的，客户应以资金形式偿还:1、暂停交易证券属于沪深300指数成分股的，客户应当偿还的金额，由国信证券根据沪深300指数同期涨跌幅调整该暂停交易证券的估值，并按调整后的估值确定，具体计算公示为：现金补偿金额=暂停交易前一交易日收盘价×暂停交易前一交易日融券数量余额×沪深300指数同期涨跌幅2、暂停交易证券非沪深300指数成分股的，客户应当偿还的金额，由国信证券根据相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅调整该暂停交易证券的估值，并按调整后的估值确定，具体计算公示为：现金补偿金额=暂停交易前一交易日收盘价×暂停交易前一交易日融券数量余额×相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅38、客户信用账户内融资买入的证券或融券卖出的证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效。