新三板做市商制度规则
新三板做市商制度及运作方法
新三板做市商制度及运作⽅法新三板对于我国资本市场有着重要的意义，其⾃⾝亦需要不断完善。
在实现了协议转让的交易⽅式之后，做市转让⽅式开始浮出⽔⾯，相应的新三板做市商制度已于2014年8⽉底正式实施。
新三板做市商制度是什么？新三板做市商的运作⽅法是什么？店铺⼩编为您介绍。
新三板做市商制度及运作⽅法⼀、什么是做市商制度？做市商制度是⼀种以做市商为中介的证券交易制度。
做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商成交。
传统做市商制度下，投资者委托不直接配对成交。
做市商条件股票挂牌时拟采取做市转让⽅式应当具备以下条件：1、2家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中⼀家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(⼦)公司；2、做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票；3、全国股份转让系统公司规定的其他条件。
只对初始库存股数量的下限作出规定，⽽并未规定做市商在做事过程中库存股票的上限。
其原因⼀⽅⾯是因为做市商若⼤量持有做市股票触发全⾯邀约收购的标准，则有相应的并购办法进⾏管理。
另⼀⽅⾯，我们也建议当做市商库存股⼤幅变动时可采⽤延期公告的⽅式，以避免市场投资者对做市商仓位的判断⽽进⾏逼仓等投机⾏为，具体延期公告的办法可另⾏制定。
协议转让⽅式的股票，申请变更为做市转让，应当复合的条件：1、2家以上做市商同意为该股提供做市报价服务，并且每家做市商已取得不低于10万股的做市库存股票；2、全国股份转让系统公司规定的其他条件。
转让⽅式的股票，申请变更为协议转让，应当符合的条件：1、该股票所有做市商均已满⾜《转让细则》关于最低做市期限的要求，且均同意退出股市；2、全国股份转让系统公司规定的其他条件。
做市商成交⽅式：做市转让采⽤集中路由、集中成交的模式。
全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市申报进⾏成交；如有2笔以上做市申报到价的，按照价格优先、时间优先原则成交。
新三板 做市规则
新三板做市规则新三板，即全国中小企业股份转让系统，是我国为满足中小企业融资需求和促进资本市场多层次发展而设立的一个非上市公众公司股权交易平台。
新三板的做市商制度，是指在证券市场中，由具备一定实力和资质的做市商（Market Maker）为挂牌公司提供双向报价服务，以增强证券市场的流动性、稳定性和价格发现功能。
一、新三板概述新三板是我国资本市场的重要组成部分，旨在为中小企业提供一个公开、透明、高效的股权交易平台，帮助企业实现融资和发展。
新三板市场的成立，标志着我国资本市场多层次体系建设的进一步完善。
二、做市商制度介绍做市商制度是一种市场化的交易制度，通过引入具备专业知识和实力的做市商，为市场提供持续、稳定的双边报价服务，增加市场的交易活跃度和流动性。
做市商在市场中起到稳定价格、降低交易成本、提高市场效率的作用。
三、做市规则的核心内容新三板的做市规则主要包括以下几个方面：1.做市商资格要求：具备一定的资本实力、信誉良好、具有证券从业资格的证券公司或其他金融机构。
2.做市商品质要求：具备一定的市值、财务状况良好、业务清晰、公司治理规范。
3.做市商报价要求：做市商应按照规定的格式和时间，向市场提供真实、准确、及时的双边报价。
4.做市商信息披露要求：做市商应按照监管要求，定期披露做市业务的相关信息。
四、做市商的市场行为规范做市商在市场交易中，应遵循公平、公正、公开的原则，不得操纵市场价格，不得进行不正当竞争，不得侵害投资者权益。
同时，做市商还需遵守证券法律法规，服从监管部门的管理。
五、做市商的风险管理做市商应建立健全风险管理制度，确保做市业务的稳健运行。
主要包括以下几个方面：1.资金风险管理：合理控制资金使用，确保资金安全。
2.证券风险管理：建立健全证券库存管理制度，防范证券贬值风险。
3.信用风险管理：对交易对手进行充分了解和评估，防范信用风险。
六、做市商业务的监管与处罚监管部门对新三板做市业务进行持续监管，对违反做市规则的行为进行查处，严肃处理违法违规行为。
新三板业务规则
新三板业务规则新三板是指中国证券市场的“全国中小企业股份转让系统”，即是一种新的股份交易板块，是为了服务中小企业的融资和成长，以及投资者的投资和参与而建立的非上市交易场所。
新三板的业务规则包括了交易、信息披露、会员管理等方面，下面我们分别进行介绍。
交易规则：1、交易时间每个交易日，新三板交易时间分为两段：上午9:30至11:30和下午1:00至3:00。
2、交易方式交易方式主要有两种：设立做市商和集合竞价。
做市商是指在一个证券交易市场上，主动提供买卖双方的价格并即时撮合交易的交易商。
在新三板中，做市商是有限的，只能由证券公司等机构担任。
除做市商外，新三板还设有集合竞价交易方式。
信息披露规则：1、信息披露主体股票发行人和公众公司要按照规定披露信息，而中介机构和投资者则应该履行信息保密的义务。
2、信息披露内容发行人或公众公司应该披露与其业务、财务和管理有关的所有信息。
其中包括企业种类、业务范围、运营状况、财务状况、管理情况等。
会员管理规则：新三板的会员分为交易参与会员和信息发布会员两类。
交易参与会员指拥有新三板交易资格的会员，包括证券公司、基金公司、券商接入商、做市商等。
他们需要遵守国家法律法规、证监会相关规定以及新三板自身的规则。
信息发布会员指在新三板中发布信息的会员，如律师事务所、会计事务所、国际评级机构、专业机构等。
他们需要遵守国家法律法规及新三板规定，同时承担相应的责任。
总体而言，新三板的业务规则主要是为了保护投资者利益，保证交易公开、公平、公正，促进股票发行人及中介机构的良性、开放、诚信的行为。
这样才能实现新三板的健康发展，吸引更多优秀的中小企业进入新三板市场进行融资，从而为经济的发展注入强劲的能量。
新三板做市商制度
新三板做市商制度概述新三板做市商制度是指经中国证监会批准的机构为挂牌公司提供连续报价、成交、实时申报、撤销委托、交易风险控制等做市服务的制度。
新三板做市商于挂牌公司间发挥了积极的中介作用，缓解了挂牌公司之间的买卖难题，使得新三板市场流动性得到了大幅提升，吸引了更多投资者，并减少了挂牌公司退出的风险。
历史新三板是我国为促进中小微企业直接融资而设立的平台。
由于新三板市场存在较大的买卖价差和交易不活跃等问题，低流动性和高风险成为挂牌公司面临的主要问题。
因此，2013年10月，中国证监会开始试点实施做市商制度。
2014年6月，做市商制度全面推开。
制度优势1.提升市场流动性做市商作为新三板市场的“活水”，可以通过自身连续撮合挂牌公司买卖双方的委托单，使得交易更快速、更高效、更公开，市场流动性得以显著提升。
2.降低交易成本做市商极大地提高了市场的透明度，降低了因成交价差过大而产生的交易成本。
同时，新三板市场的交易费用也相对较低，大部分做市商承担了挂牌公司通过做市商交易的费用，使得新三板市场吸引了更多的投资者参与。
3.市场风险防范做市商通过开展做市业务，使得买卖方同时受益，减少因单方面市场恶化而导致的成交难度和退出风险。
合适的做市商可以为挂牌公司提供一定的保险，缓解其面临的市场风险。
4.做市商的中介角色做市商不仅仅是挂牌公司和投资者之间的撮合者，其还扮演着信息收集者、风险管理者的重要角色，可以为挂牌公司提供新手入门指导和专业的介绍。
做市商的类型按照实力大小，做市商可以分为三类：A、B、C类做市商。
按照服务方式不同，做市商又分为有偿做市商和纯分成做市商。
A类做市商A类做市商是新三板市场声誉较高、实力完善、业务管理严格的机构，其承担着较多的监管责任和市场风险。
由于A类做市商具有较为专业的市场分析能力和信息收集能力，因此A类做市商的交易量和成功率相对较高，是新三板做市商中最为优秀的一类。
B类做市商B类做市商是指在业务规模和实力上不及A类做市商的机构，但其同样具有专业意识和健全管理体制。
新三板做市商制度
新三板做市商制度一、背景介绍新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是中国证监会于2013年推出的一个股票交易市场，旨在为中小企业提供融资和退出机会。
然而，由于缺乏有效的市场机制和流动性，新三板一直面临着交易不活跃、价格波动大等问题。
为了改善市场状况，中国证监会于2016年推出了新三板做市商制度。
二、做市商制度的定义和目的做市商制度是指证券交易市场中，由专门的机构或个人承担起提供流动性和市场报价的角色。
在新三板市场中，做市商制度的引入旨在提高市场流动性，增加交易活跃度，降低交易成本，提升市场参与者的信心。
三、做市商的职责和权益做市商作为市场的参与者，承担着以下职责和权益：1.提供流动性：做市商通过报价买卖股票，提供了市场的流动性，使得投资者能够更容易地进行买卖交易。
2.市场维稳：做市商在市场价格波动较大时，可以通过调整报价来稳定市场，防止价格过度波动。
3.监督义务：做市商需要对市场进行监督，发现异常交易行为并及时报告监管机构。
4.信息披露：做市商需要按照规定对相关信息进行披露，确保市场的透明度和公平性。
5.盈利权益：做市商通过买卖股票赚取差价和交易佣金，获得相应的经济利益。
四、做市商的准入条件和限制为了保证做市商的专业性和稳定性，新三板对做市商的准入条件和限制进行了规定：1.注册资本：做市商的注册资本应不低于一定金额，以确保其具备一定的资金实力。
2.专业能力：做市商应具备一定的证券交易经验和专业知识，能够独立进行市场分析和风险控制。
3.交易量要求：做市商需要满足一定的交易量要求，以确保其具备足够的交易能力和市场影响力。
4.资金安全：做市商需要保证客户资金的安全，采取必要的风控措施，避免资金风险。
5.监管合规：做市商需要遵守相关的法律法规和交易规则，接受监管机构的监督和检查。
五、做市商制度的影响和效果引入做市商制度后，新三板市场出现了一系列积极的变化和效果：1.增加流动性：做市商的报价提高了市场的流动性，使得投资者更容易进行买卖交易。
新三板做市商制度规则
优化做市制度 设计，提高市
场透明度
加强监管，规 范做市商行为， 防范市场风险
做市商制度的改进方向
完善做市商报价机制，提高 市场价格发现效率
拓展做市商业务范围，增加 市场交易品种和数量
增加做市商数量，提高市场 流动性
加强对做市商的监管，防范 市场风险和操纵行为
做市商制度的未来挑战和机遇
挑战：市场竞争 加剧、监管政策 变化、技术进步 带来的挑战
机遇：市场规模 扩大、政策支持、 技术进步带来的 机遇
未来发展趋势： 多元化、专业化 、国际化的发展 趋势
应对策略：加强 风险管理、提高 专业能力、积极 应对市场变化
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汇报人：
汇报时间：20XX/01/01
做市商对市场价格稳定性的影响
提高市场流动性 增强市场价格稳定性 抑制价格波动 保持市场价格稳定
做市商对市场信息披露的影响
提高市场流动性 增强市场透明度 防止市场操纵 反映市场价值
新三板做市商制度的未来发展
07
做市商制度的发展趋势
增加做市商数 量，提高市场
流动性
引入更多机构 投资者，提高
做市商的监管制度和监管措施
监管制度：建立 完善的监管制度， 包括做市商的资 格审查、业务规 范、风险控制等 方面。
监管措施：采取 有效的监管措施， 包括定期检查、 现场检查、信息 披露等，确保做 市商合规经营。
监管机构：明确 监管机构及其职 责，包括证监会、 证券业协会等， 确保监管的有效 性和权威性。
新三板做 市商的市 场影响
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01
新三板做市商制度概述
02
做市商制度的定义
三板做市交易规则
三板市场，也称为全国中小企业股份转让系统，是为创新型、创业型、成长型的中小微企业发展提供服务的一个平台。
做市商制度则是三板市场的一种交易制度，旨在通过做市商报价形成交易价格，提高市场的流动性和交易效率。
在三板做市交易规则中，首先需要明确的是报价规则。
做市商必须按照规定的格式和要求进行报价，包括证券代码、证券名称、买卖方向、报价的涨跌幅度等。
此外，报价应当真实、准确、完整，遵循公平、公正、公开的原则，并且要防止出现虚假报价、串通报价等违规行为。
其次，交易规则要求做市商在接受投资者委托时，应当按照规定的程序进行确认和匹配。
做市商在报价时应当明确买卖方向，并根据价格优先和时间优先的原则进行匹配。
对于申报价格超过涨跌停板的证券，做市商可以将其纳入停牌观察，并在规定时间内进行匹配。
此外，还有关于结算和交收的规则。
在每个交易日结束后，交易所会对当天的交易数据进行清算和交收。
做市商需要根据交易所的规定进行结算和交收，确保交易的顺利进行。
最后，还有关于监管和违规处理的规则。
交易所会对做市商的报价和交易行为进行实时监控，对于违规行为将采取相应的监管措施，例如口头警告、书面警示、暂停或撤销做市商资格等。
总的来说，三板做市交易规则是为了保障市场的公平、公正和透明，促进市场的健康发展。
做市商作为市场的核心角色，需要严格遵守交易规则，履行好报价和交易的职责，为市场提供真实、准确、完整的信息和服务。
同时，投资者也需要了解和遵守交易规则，以便更好地参与市场交易。
新三板做市商制度
新三板做市商制度
为加强对做市商业务的监管，确保市场秩序和投资者权益，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》等相关规则，特制定以下规定。
做市商是指经全国中小企业股份转让系统有限责任公司批准，在系统中提供双向报价并履行交易义务的证券公司或其他机构。
做市商及其从业人员应遵守法律法规，诚实守信，接受系统的自律管理。
证券公司开展做市业务前，需向系统公司申请备案。
其他机构的具体规定由系统公司另行制定。
申请备案的证券公司需满足一系列条件，包括具备证券自营业务资格、设立专门部门、建立管理制度等，并提交相应的文件资料。
系统公司将在十个转让日内对申请文件齐备的证券公司出具是否同意从事做市业务的备案函，并予以公告。
同时，系统公司有权对做市商的业务实施情况进行现场检查。
做市业务人员应具备证券从业资格，熟悉相关法规，具有良好的诚信纪录，并签署自律承诺书。
做市商的技术系统应满足特定要求，包括符合数据接口规范、具备必要功能等，并应建立安全运行管理制度。
做市商应建立完善的内部管理制度，包括报价管理、库存管理、资金管理、业务隔离、风险控制等，并进行集中统一管理。
同时，应
设立专门部门负责做市业务的具体管理和运作。
做市商及其从业人员在开展业务时，应依法合规，不得从事不履行报价义务、利用内幕信息交易、制造价格波动等违法行为。
每月需向系统公司报送业务情况报告，并积极配合自律管理。
对于违反规定的做市商，系统公司可采取包括约谈、要求整改、公开谴责等措施，并记入诚信档案。
严重违规的，将报告中国证监会。
本规定由全国股份转让系统公司负责解释，并自发布之日起施行。
新三板交易规则成交技巧
新三板交易规则成交技巧新三板市场是我国资本市场的重要组成部分，其交易规则具有一定的特殊性。
掌握新三板交易规则及成交技巧，对于投资者来说至关重要。
本文将详细介绍新三板交易规则，并分享一些成交技巧，以帮助投资者更好地在新三板市场中进行交易。
一、新三板交易规则概述1.交易时间：新三板交易时间为周一至周五（法定节假日除外），上午9:15-11:30，下午13:00-15:00。
2.交易方式：新三板采用集合竞价和做市商交易两种方式。
集合竞价交易是指投资者在交易时间内提交买卖委托，系统在收盘时统一匹配成交；做市商交易是指由具备做市商资格的机构提供双边报价，投资者根据报价进行买卖。
3.交易门槛：新三板对投资者设置了较高的门槛，要求投资者具备2年以上的投资经验，且账户资产不低于500万元。
4.涨跌幅限制：新三板股票涨跌幅限制为10%，其中创新层股票涨跌幅限制为20%。
5.交易费用：新三板交易费用包括交易手续费、印花税等。
具体收费标准请参考相关法规。
二、新三板成交技巧1.选择优质标的：投资者在选择新三板股票时，应关注公司基本面，如盈利能力、成长性、行业地位等，以筛选出具备投资价值的优质标的。
2.合理设置买卖价格：投资者在提交买卖委托时，应参考实时行情，合理设置买卖价格。
避免因价格设置过高或过低，导致成交困难。
3.灵活运用交易方式：投资者可根据市场情况，选择合适的交易方式。
在集合竞价交易中，投资者可把握尾盘成交机会；在做市商交易中，投资者可关注做市商报价，把握双边报价机会。
4.跟踪市场动态：投资者应关注新三板市场动态，包括政策变化、市场情绪、行业新闻等，以便及时调整投资策略。
5.建立长期投资观念：新三板市场投资风险较高，投资者应具备长期投资观念，关注公司基本面，避免过度追求短期收益。
6.适时调整投资组合：投资者可根据市场情况，适时调整投资组合，分散风险，提高投资收益。
总结：新三板市场交易规则具有一定的特殊性，投资者在参与交易时，应充分了解市场规则，并掌握一定的成交技巧。
新三板做市交易规则
新三板做市交易规则随着中国资本市场的不断发展和完善，新三板作为中国境内中小微企业的培育和发展平台，也逐渐展现出其独特的优势和影响力。
作为新三板市场的核心交易方式，做市交易规则的制定和实施对于保障市场的公平、公正和稳定至关重要。
一、做市交易规则的基本概念和特点做市交易是指由做市商主动报价买卖股票的交易方式，与传统的撮合交易相比，具有交易效率高、流动性好等特点。
新三板做市交易规则的制定旨在提供一个公开、透明、有效的交易机制，以满足投资者的交易需求，促进市场的健康发展。
二、做市商的角色和义务做市商是做市交易的核心参与者，其主要职责是在规定的交易时间内主动报出买入和卖出的价格，提供流动性和市场深度。
做市商应遵守市场规则和交易纪律，确保报价真实、准确，不得操纵市场价格或扰乱市场秩序。
同时，做市商还应当履行信息披露义务，及时向投资者公布与市场交易相关的信息。
三、做市交易的挂牌条件和要求为了保证做市交易的稳定和有效进行，新三板对企业的挂牌条件和要求进行了明确规定。
企业应具有合法设立和经营的资格，注册资本不低于一定金额，具备一定的财务实力和盈利能力。
此外，企业还应当履行信息披露和财务报告的义务，确保市场参与者能够及时获取相关信息，做出明智的投资决策。
四、做市交易的交易机制和流程新三板做市交易采用的是集中竞价交易方式，交易时间为每个交易日的特定时段。
在交易时段内，做市商根据市场行情和投资者的买卖意愿，主动报出买入和卖出的价格，投资者可根据报价进行交易。
交易完成后，做市商应及时向市场公布成交价格和成交数量等信息，以维护市场的透明度和公开性。
五、做市交易的风险管理和监管为了保障市场的稳定和投资者的合法权益，新三板对做市交易进行了严格的风险管理和监管。
监管机构应加强对做市商的准入和退出管理，确保做市商具备一定的资金实力和风险承受能力。
同时，监管机构还应对做市交易的报价行为和交易数据进行监控和分析，及时发现和处置潜在的市场风险和异常交易行为。
新三板实行的交易制度
新三板实行的交易制度新三板是指中国证券市场中的全国中小企业股份转让系统，它的交易制度是指在新三板市场中进行股票交易的规则和机制。
本文将就新三板实行的交易制度进行论述。
一、背景介绍新三板于2013年挂牌运营，旨在为中小企业提供融资和退出渠道。
在新三板市场中，交易制度的建立和完善是实现股票交易效率、公平公正和资金安全的重要保障。
二、挂牌与交易方式新三板市场的企业分为基础门槛挂牌和精选层挂牌两种方式。
基础门槛挂牌是对符合条件的中小企业开放的，挂牌后可以进行市场内的买卖交易；而精选层挂牌是为业绩较好且满足一定条件的企业提供的，具备更高的市场准入标准。
在新三板市场中，交易主要分为两种方式。
一种是场内交易，即通过挂牌系统进行的交易，买卖双方在挂牌系统上撮合交易；另一种是场外交易，即通过经纪机构进行的交易，交易时双方可以通过协商确定价格和交易条件。
三、交易制度的特点1. 市场化原则：新三板交易制度充分体现了市场化原则，通过供求关系决定价格，市场参与者可以自主选择买卖对象和交易方式。
2. 高效性：新三板交易制度的目标是提高交易效率，采用电子交易系统进行撮合交易，降低交易成本，缩短交易时间。
3. 透明度：新三板交易制度要求交易信息公开透明，保护投资者的知情权，投资者可以及时获得企业信息，做出明智的投资决策。
4. 风险防控：交易制度中设置了一系列的风控措施，包括股票限制流通、信息披露要求、投资者适当性管理等，保障市场的稳定和投资者的合法权益。
四、交易制度的影响新三板实行的交易制度在促进中小企业发展和资本市场健康发展方面起到了积极作用。
交易制度的完善为中小企业提供了多样化的融资渠道，增加了市场流动性，为企业的成长提供了更多机会。
同时，交易制度的规范化和透明度提升了市场信心，吸引了更多投资者参与其中。
然而，新三板实行的交易制度还存在一些问题和挑战。
比如，市场流动性不足、信息不对称等问题仍需要进一步解决。
此外，新三板市场还需加强监管，防范市场操纵和违规操作的风险。
新三板做市交易的核心规则解读
新三板做市交易的核心规则解读新三板做市交易的核心规则解读做市商制度，也叫报价驱动交易制度，是一种以做市商为中介的证券交易制度。
做市商向市场提供买卖双向报价，维持市场流动性，满足公众投资者的投资需求。
下面是yjbys店铺为大家带来的新三板做市交易核心规则解读的知识，欢迎阅读。
一、做市商业务概述及基本业务逻辑介绍(一)做市商制度的'含义与优势1、做市商制度的含义做市商制度，也叫报价驱动交易制度，是一种以做市商为中介的证券交易制度。
做市商向市场提供买卖双向报价，维持市场流动性，满足公众投资者的投资需求。
2、做市商制度的优势①市场实时可看到做市商报出的相对公允的价格参考，能促进价格发现。
②做市活动可以提高订单成交效率，增加市场流动性。
③做市商天然具备熨平股价的作用，在一定程度上可以防止暴涨暴跌。
(二)新三板的做市商制度设计及成交原则1、采用传统竞争性做市商制度①竞争性做市商制度：由2家以上的做市商为一家挂牌公司做市。
②传统做市商制度：做市转让撮合时间内，投资者之间、做市商之间不能成交。
③允许做市商间盘后通过互报成交确认方式调节做市库存股票。
2、成交原则1 、投资者和做市商间按价格优先、时间优先原则自动撮合成交。
2 、成交价均以做市申报价格为准。
二、做市管理(一)做市商加入与退出1、做市商加入①初始挂牌时选择做市转让方式的股票，后续加入的做市商在该股票挂牌满3个月后方能为其提供做市报价服务。
②做市商退出做市后，1个月内不得再次为该股票做市。
2、做市商主动退出①初始做市商为股票做市不满6个月的，不得退出为该股票做市。
②后续加入的做市商为股票做市不满3个月的，不得退出为该股票做市。
3、做市商自动退出出现下列情况时，做市商自动终止为挂牌股票做市：①该股票摘牌。
②该股票因其他做市商退出导致做市商不足2家而转为协议方式。
③做市商被暂停、终止从事做市业务或被禁止为该股票做市。
④本公司认定的其他情形。
(二)做市商库存股票管理挂牌时即选择做市转让方式的股票1 、初始做市商合计应取得不低于总股本5%或100万股(以孰低为准)。
新三板交易规则全面解析
新三板交易规则全面解析新三板是指中国证券交易所创业板市场，其交易规则主要是指创业板的交易规范和市场机制。
下面将对新三板交易规则进行全面解析。
一、交易结构新三板市场采用场内交易机制，具有证券发行、交易和持续监管等功能。
交易的对象为挂牌公司股票，挂牌公司通过区域股权交易中心（简称股转系统）挂牌上市。
投资者可以通过证券公司、基金管理公司和资产管理公司等中介机构参与交易。
二、挂牌规则1.挂牌条件：挂牌公司需具备法定实体、注册资本不低于50万元、上市公司及其子公司不作为交易平台、具备核心技术的自主知识产权等条件。
2.挂牌程序：挂牌公司提交挂牌申请，经审核通过后，签订挂牌协议，进行准备工作，最后发表挂牌公告并正式挂牌上市。
三、信息披露要求挂牌公司需按照规定定期、不定期地向公众披露公司财务状况、生产经营状况、重大事件等信息。
披露有正式报告、中介报告和自愿信息等形式。
四、交易机制1.挂牌交易：投资者通过股转系统委托证券公司进行交易，买卖双方达成交易后，交易系统进行撮合成交。
2.债权转股交易：根据相关政策，债权可以转换为挂牌公司的股权，使投资者能够通过交易获取挂牌公司的股权。
3.平台做市：交易平台根据市场需求和挂牌公司的估值，为投资者提供买卖双方的报价，简化交易流程。
4.多层次市场：新三板市场分为主板市场、中小企业市场和创新层，根据不同的经营状况和发展水平，投资者可选择适合自己的交易板块。
五、交易费用1.挂牌公司费用：挂牌公司需要支付挂牌费、年度保荐费、信息披露费等费用。
2.交易服务费用：投资者需要支付证券公司的交易佣金、存管费用等。
六、退市制度新三板市场设置了主动退市制度和强制退市制度，主动退市包括定期清算和申请退市，强制退市包括经公司风险警示、经股权登记机构决定、经交易指定机构决定等情况。
七、风险控制新三板市场加强投资者适当性管理，要求投资者进行了解测试和风险评估。
并设有信息披露审核和信息监控机制，严禁虚假披露和操纵市场行为。
新三板交易规则有哪些
新三板交易规则有哪些新三板是指中国证券市场中的一个板块，全称为全国中小企业股份转让系统，也被称为“三板市场”。
其交易规则主要包括市场准入、挂牌条件、挂牌方式、股票发行流程、交易制度等方面。
首先，新三板市场的市场准入规则主要包括中小企业的准入条件和信息披露要求。
新三板主要服务于中小企业的股权融资和股份转让，为了保证市场的公平、公正和健康发展，中小企业需要满足一定的准入条件，包括注册时间、经营年限、净利润、净资产等要求。
同时，企业需要按照规定定期进行信息披露，如报告书、季度报告、年度报告等，以便投资者了解企业的财务状况和经营情况。
其次，新三板市场的挂牌条件主要包括企业的基本条件和市值要求。
企业需要是按照《公司法》设立的，具备独立经营、独立财务、独立决策的法人实体。
除此之外，企业需要符合市值要求，即拥有相应的市值规模，这是挂牌的基本条件。
新三板市场的挂牌方式主要有两种，一种是公开转让，另一种是做市转让。
公开转让指的是企业股份的买卖通过上市公司的证券市场进行，而做市转让则是通过做市商提供买卖双方之间的撮合交易。
企业可以根据自身的需求选择合适的挂牌方式。
在股票发行流程方面，新三板市场采取了分层制度，即分为创新层、基础层和成熟层。
企业根据自身的发展阶段和条件选择适当的层级。
股票的发行主要通过引入投资者、设立投资者基金和推行投资者逐级退出机制来实现。
新三板市场的交易制度主要包括交易时段、交易方式和交易规则。
交易时段主要分为连续竞价和集合竞价两个阶段，连续竞价时段是主要的交易时段，集合竞价是交易开始前最后的交易时段。
交易方式主要为撮合交易，即通过电子化平台进行买卖双方的撮合交易。
交易规则主要包括交易限制、交易流程、交易成本等方面的规定。
总的来说，新三板交易规则主要包括市场准入、挂牌条件、挂牌方式、股票发行流程、交易制度等方面，这些规则旨在保证市场的准确、公正、透明和健康发展，为中小企业提供股权融资和股份转让的机会，促进企业的发展和创新。
新三板做市交易规则
新三板做市交易规则新三板做市交易规则是指在新三板市场进行股票交易的一种规则体系，主要针对非公开发行股票的交易，在该规则下，投资者可以通过竞价或协议方式参与交易。
为了规范和保证市场的公平、公正、透明，新三板做市交易规则涉及到以下方面的内容。
首先，新三板做市交易规则明确了做市商的角色和义务。
做市商是指在新三板市场上承担起提供买卖双方流动性、维护市场稳定等职责的机构或个人。
做市商需要保证每个交易日对股票进行两个报价，即买入价和卖出价，以便买卖双方可以根据这些报价进行交易。
做市商还需要参与交易所设立的维护市场稳定的制度和风控措施。
其次，新三板做市交易规则规定了交易的时间和交易方式。
交易时间一般为每个工作日的上午9:30至11:30和下午13:00至15:00，具体时间可根据相关规定进行调整。
交易方式包括竞价和协议方式。
竞价方式是指投资者根据做市商的报价，在交易所规定的时间内提交买入或卖出的委托申请，最终通过撮合进行交易。
协议方式是指投资者与做市商通过协商一致达成交易的方式。
第三，新三板做市交易规则确定了交易价格的确定方式。
竞价方式下交易价格以最好成交价为基准，最好成交价是指买卖双方委托申报的价格能够达成成交的价格。
协议方式下交易价格由投资者和做市商根据市场行情、股票基本面等因素进行协商决定。
第四，新三板做市交易规则设立了交易限制和监管措施。
交易限制包括股票停牌、交易保证金、交易单元、交易异常等方面，旨在规范交易行为，防范风险。
监管措施方面，交易所会对交易行为进行监控和风险预警，并对违规行为进行相应的处罚和纠正。
最后，新三板做市交易规则还涉及到交易费用和信息披露等方面。
交易费用包括交易手续费和证券交易征费，投资者根据交易所相关规定缴纳。
信息披露方面，交易所要求上市公司按照相关规定定期披露财务报告、经营状况、关联交易等信息，以便投资者了解上市公司的基本面情况。
总之，新三板做市交易规则是在新三板市场上进行股票交易的一种规则体系，通过明确交易者的角色和义务、规定交易的方式和时间、确定交易价格、设立交易限制和监管措施、规定交易费用和信息披露等方面的内容，保证了交易的公平、公正、透明，为市场参与者提供了一个良好的交易环境。
新三板做市商制度
新三板做市商制度新三板做市商制度是指由证券交易所指定的机构，负责提供挂牌公司股票的买卖报价和交易撮合等服务。
该制度的实施旨在促进新三板市场的流动性，提高市场的稳定性和透明度，为投资者提供更多的交易选择和投资机会。
首先，新三板做市商制度可以提高市场的流动性。
在没有做市商制度之前，新三板市场由投资者自主挂牌和协商交易，市场流动性较差。
而做市商的加入, 可以提供更多的买卖报价和交易撮合服务，为投资者提供一个更加便捷快速的交易渠道，提升了市场流动性。
投资者可以通过做市商实时报价的方式买卖股票，不再受制于挂牌公司自主挂牌和协商交易的限制，提高了市场的活跃度。
其次，新三板做市商制度能够提高市场的稳定性。
做市商在市场中扮演着市场参与者的角色，通过提供报价、撮合交易等方式，促进了市场买卖双方的交流和匹配。
做市商的参与使得市场的交易更加稳定和有序，避免了可能存在的价格操纵和信息不对称等问题。
做市商在市场中的作用类似于“市场造水者”，可以提供流动的资金，让市场更加稳定。
最后，新三板做市商制度可以提高市场的透明度。
做市商作为证券交易所的指定机构，需要按照交易所的相关规则和要求，公正、公平地提供报价和撮合交易服务。
这就使得市场的交易过程更加透明，投资者可以更加准确地了解到市场的报价和交易情况，提高了投资者的交易决策效率。
同时，做市商制度还要求做市商定期公布交易报告和交易成本等信息，为市场监督和投资者保护提供了依据。
总而言之，新三板做市商制度的实施对于促进市场的流动性，提高市场的稳定性和透明度具有重要意义。
该制度的引入可以提供更多的交易选择和投资机会，为投资者创造更加公正透明的交易环境，并进一步推动新三板市场的发展和壮大。
新三板交易方式有几种_新三板交易规则
新三板交易方式有几种_新三板交易规则新三板交易方式有几种_新三板交易规则股市分为不同的板块，其中新三板是指全国中小企业股份转让系统。
近年来新三板改革在不断推进，以更好发挥为中小企业融资的作用，满足投资门槛也可以对新三板股票进行投资，下面是整理的新三板交易方式有几种，希望能够帮助到大家。
新三板交易方式有几种新三板交易方式有连续竞价交易、集合竞价交易以及做市商交易制度。
其中精选层股票将实施连续竞价交易制度，其涨跌幅为30%;基础层、创新层股票继续实施集合竞价交易或做市商交易制度，集合竞价最多跌50%最多涨100%。
集合竞价、连续竞价这两种方式，其实我们在主板市场就经历过，但是许多人都不了解做市商交易，那么做市商交易是怎么一回事呢?做市商制度是指由具备一定实力和信誉的法人，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易的一种制度。
实际上做市商制度在主板也有，但是新三板流动性相对不足，因此做市商有在其中的作用显得更大一些。
新三板交易规则1、新三板交易规则股票名称后不带任何数字。
股票代码以43打头，如：430003__时代。
2、委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。
3、报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。
如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。
因此，投资者务必认真填写成交确认委托。
4、股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。
投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。
5、新三板交易规则要求没有设涨跌停板。
新三板是如何交易的交易时间开盘集合竞价：9:15-9:25，期间接受限价订单，大宗交易成交确认申报，禁止撤单。
新三板协议交易、做市交易、竞价交易的区别
新三板协议交易、做市交易、竞价交易的区别新三板交易规则是：1、股票转让⽅式：股票转让可以采取协议⽅式、做市⽅式、竞价⽅式或其他中国证监会批准的转让⽅式。
经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让⽅式。
挂牌股票采取做市转让⽅式的，须有2家以上做市商为其提供做市报价服务。
2、股票转让时间：每周⼀⾄周五上午9:15-11:30，下午13:00-15:00，转让时间内因故停市，转让时间不作顺延，遇法定节假⽇和全国股份转让系统公司公告的休市⽇，全国股份转让系统休市。
3、买卖股票的申报数量：买卖股票的申报数量应当为1000股或其整数倍；卖出股票时，余额不⾜1000股部分，应当⼀次性申报卖出。
股票转让单笔申报最⼤数量不得超过100万股。
4、股票价格变动单位：股票转让的计价单位为“每股价格”；转让申报价格最⼩变动单位为0.01元⼈民币。
5、有效报价区间：开盘集合竞价的申报有效价格区间为前收盘价的上下20%以内；连续竞价、收盘集合竞价的申报有效价格区间为最近成交价的上下20%以内；当⽇⽆成交的，申报有效价格区间为前收盘价的上下20%以内。
不在有效价格区间范围内的申报不参与竞价，暂存于交易主机，当成交价波动使其进⼊有效价格区间时，交易主机⾃动取出申报，参加竞价。
6、涨跌幅限制：不设涨跌幅限制。
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================================================全国股转规定:新三板公司在挂牌新三板时选择其中⼀种交易⽅式。
挂牌公司⾃主选择交易⽅式协议、做市、竞价（暂未推出）三选⼀。
协议交易⼀般是投资者与投资者之间的交易,做市商交易则是投资者与做市商之间的交易。
做市商制度，就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易⽅式。
做市商制度是不同于竞价交易⽅式的⼀种证券交易制度，⼀般为柜台交易市场所采⽤。
新三板挂牌 北交所上市规则
新三板挂牌北交所上市规则新三板挂牌及北交所上市规则
新三板挂牌是指企业通过在全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）登记并公开挂牌，实现股权转让和融资的过程。
而北交所是指北京文化产权交易所，是新三板市场的一个交易场所。
新三板挂牌对企业而言，是一种融资手段和创新发展的机会。
挂牌后，企业可以通过股权转让来筹集资金，支持企业的持续发展和扩大规模。
同时，挂牌的企业也可以获得更多的曝光度，增强企业的知名度和形象。
北交所作为新三板的交易场所，负责挂牌企业的交易和资金流动。
北交所上市规则主要包括挂牌条件、挂牌程序、挂牌费用等方面的规定。
其中，挂牌条件包括企业的盈利状况、股份结构、注册资本等要求；挂牌程序包括企业提交申请、审核和公示等环节；挂牌费用包括挂牌费、年费等费用。
新三板挂牌及北交所上市规则对于企业来说，是一个相对简单且便捷的方式来进行股权转让和融资。
相比于主板市场和创业板市场，新三板市场门槛较低，适合中小企业融资需求。
但同时，也需要企业按照规则进行准确的申请和公示，确保信息的真实性和透明度。
总而言之，新三板挂牌和北交所上市规则为企业提供了一种机会来实现股权转让和融资。
企业可以根据规则要求，按照程序进行申请和公示，以获得更多的融资支持和发展机会。
同时，企业也需要注意遵守规则，确保信息的准确性和合法性。
这对于企业的发展和整个市场的稳定性都具有重要意义。
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一、新三板做市商制度规则
做市商使用自有资金参与新三板交易，持有新三板挂牌公司股票，通过自营买卖差价获得收益，同时证券公司会利用其数量众多的营业部网点，推广符合条件的客户开立新三板投资权限，从而提高整个新三板交易的活跃度。
新三板的做市商制度一般指纯粹做市商制度。
1.核心规则
2014年6月5日，新三板做市商制度《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定》正式出炉。
证券公司在开展做市业务时应具备的条件：（1）具备证券自营业务资格；(2)设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员；(3)建立做市业务管理制度；(4)具备做市业务专用技术系统；(5)全国股，份转让系统公司规定的其他条件。
做市商应当建立健全做市业务内部管理制度，明确指出做市商应设立做市业务部门，专职负责做市业务的具体管理和运作。
根据规定，新三板符合条件的挂牌企业必须拥有两家以上做市商为其做市。
根据《管理规定》，做市商可以通过四种方式获得公司股票：挂牌公司定向增发、挂牌公司股份在全国股转系统转让、股份在挂牌前转让，以及其他合法方式。
一般而言，券商倾向于在挂牌前转让。
原因在于，挂牌前转让可以不披露交易价格，而股票定增发行，必须公开披露价格。
二级市场的风险在于，一方面怕市场上没有卖方；另一方面是怕公开价格。
如果做市商持有股票数超过一定比例，就需要公告，这其中也包括交易价格。
2.做市转让交易制度
（1）投资者买入股票当日不得卖出，做市商买入股票当日可以卖出
（2）开盘价为当日第一笔成交价；收盘价为当日最后一笔成交价，无成交价的以前收盘价为当日收盘价
（3）做市商双向报价，并在报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义（4）投资者之间不能成交，做市转让撮合时间做市商之间不能成交
（5）投资者限价申报，做市商做市申报
（6）接受申报时间：9:15-9:30；做市转让撮合时间：9:30-11:30 13:00-15:00；做市商转让时间：15:00-15:30
（7）做市商最迟履行报价时间：9:30
（8）做市商每个转让日双向报价时间不少于做市做和时间75%
（9）做市商的做市申报应同时包含买入和卖出，且相对买卖差价不超过5%
（10）做市商提交新的做市申报后，前次做市申报的未成交部分自动撤销（11）做市商前次做市申报撤销或者其申报数量经成交后不足1000股的，做市商应于5分钟内重新报价
（12）做市商持有库存股不足1000股时，可以免于履行卖出申报义务，但应及时向全国股转系统报告并调节库存股数量，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价
（13）单个做市商持有库存股达到挂牌公司总股本20%时，可以免于买入报价义务，但应及时向全国股转系统报告，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价
3.新三板做市商交易策略
真正意义上的做市商，是通过专业的研究，给相关证券提出合理的价格波动区间，并且进行相应的买卖交易活动，以维持其必要的流动性，好的做市商不会把做市的股票价格抬得很高，也不会让其跌得很惨，它的目的就是为企业合理定价服务，为投资者理性投资服务。
简单而言，做市商流程包括选股、估值、定价、申报、交易等几个环节。
在选股方面，券商多以规模、业绩指标为先导，规模大、业绩漂亮的企业成为券商首选。
具体到量化指标，则包括：企业基本面、净利润、营业收入、市盈率、资产收益率等指标。
此外，企业所处行业、团队情况、估值情况、核心竞争力及成长性情况等也需要考量。
券商在估值过程中，市盈率是其中一个重要的指标。
不过，对于新三板公司的估值，不能简单套用市盈率，这受业绩波动的影响非常大，而处于成长期的公司更是如此，必须有新的估值体系，要正确评估公司未来的成长空间。
在定价环节，挂牌企业和券商之间无疑存在利益冲突。
从挂牌企业的角度来说，定价越高，获得的资金就越多；但是就券商而言，定价越高就意味着更高的风险。
因此，券商需要在认真衡量各方因素后定出一个相对合理的价格。
申报环节。
根据市场规则，做市商每次提交做市申报应当同时包含买入价格与卖出价格，且相对买卖价差不得超过5%。
虽然与国际上其他市场相比，相对买卖价差并不低，但是，这也无形中对做市商定价形成了一定的约束。
在最后的交易环节，可能出现券商持有的股票缺乏买家，加上制度约束，甚至与做市商的预期相去甚远的情况。
3.NASDAQ做市商制度
凡在NASDAQ市场上市的公司股票，最少要有两家以上的做市商为其股票报价；一些规模较大、交易较为活跃的股票的做市商往往达到40－45家；每一种证券平均有12家做市商。
在一笔交易成交后90秒内，每位做市商通过计算机终
端网络报出某一股票有效的买入价和卖出价和已完成交易成交情况，买卖数量和价格的交易信息随即转发到世界各地的计算机屏幕，通过相互竞争的方式来吸引投资人。
NASDAQ证券市场的证券价格正是通过激烈竞争来确定的。
对于流动性不足或者波动性过大的问题，NASDAQ也有比较好的解决方法：（1）通过不间断的双向报价，做市商为市场提供及时性，使得买卖双方可以迅速进出市场，保证市场上不会出现缺乏竞争对手的情形；（2）做市商的研究和促销活动让大量投资者认识并交易其所经营的股票；（3）由于券商的丰富信息以及竞争的压力，报价比较接近于股票的真实价格；（4）做市商必须保证其所做市的每一个品种都只有单一价格水平，禁止交叉或者锁定；（5）做市商有强大的吸纳能力，能够对冲现有价位大买盘（卖盘）的压力；（6）通过充分的竞争，降低指令处理成本、存货成本和不对称信息成本。
4.兴柜股票的做市商制度
台湾兴柜市场采取的是多名”推荐证券商”，推荐做市商兼具推荐和做市的双重角色。
做市商的报价规则和相应的义务如下：1）富有双边报价和连续报价义务；2）同一时间、同一家推荐证券商的买进卖出报价差距不得超过买卖报价的7%；3）报价一律为确定报价，且对其报价的价位及数量范围内有应买应卖义务；4）委托价格达到报价范围起的5分钟内，推荐券商必须在报价数量范围内予以成交。
兴柜市场的报价单位及最低成交单位为一股，每一营业日的成交价格无涨跌幅限制。
另外，兴柜市场柜台买卖应该以现款现券交易，而不能信用交易。
手续费由证券经纪商收取，上限为千分之五，交易税在卖出时由证券商代征，税率为卖出成交价的千分之三。
兴柜做市商框架主要包括：
1）做市商向交易系统提供报价信息
2）报价信息发布：做市商可以从交易系统中得到所有挂牌股票的报价信息，投资者可以从证券经纪商获得报价信息
3）投资者提交委托或者自营委托申报
4）做市商点选成交
5）成交信息发布及清算
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二、协议转让制度
在协议转让的情形下，每个转让日的9:30-11：30,13:00-15:00为协议转让的成交确认时间，9:15-9:30，全国股份转让系统仅接受申报。
全国股份转让系统接受主办券商的意向申报、定价申报和成交确认申报，其中意向申报不具备成交功能，定价申报报送后无需填写约定号，主机系统接收后自动分配约定号，成交确认申报时，必须填写申报号。
定价申报收盘会自动匹配，每个转让日15:00，全国股份转让系统按照时间优先原则，将买卖股票相同、价格相同、方向相反的定价申报进行匹配成交，增加收盘自动匹配功能，解决了申报价格相同、买卖方向相反的定价申报因为没有人工点击确认而无法成交的问题，以便利投资者交易，提高市场效率。
全国股份转让系统按照时间优先原则，将成交确认申报和该成交确认申报证券代码、申报价格相同、买卖方向相反及成交约定号一致的定价申报进行确认成交。
买卖双方达成转让协议后，各自委托主办券商进行成交确认申报，通过全国股份转让确定成交。
协议转让方式的股票，申请变更为做市转让，应该符合以下条件：1）两家家以上做市商同意为该股票提供做市报价服务，并且每家做市商已取得不少于10万股的做市库存股票；2）股转系统规定的其他条件。