金融市场学复习重点整理

金融市场学

第一章

1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和

金融市场与产品市场的区别：

1、在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；

2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金，货币资金可以进行借贷及有条件的让渡，是因为当其转化为资本时能够得到增值；

3、交易场所通常是无形的，通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。

2、金融市场的分类（大标题）货币市场，资本市场，黄金市场，外汇市场，衍生工具市场

3、资产证券化：是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。

金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。

第二章

1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念

1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。

3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短

期无担保承诺凭证。

4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出

票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定远期无条件支付确定的

金额给收款人或持票人的票据

5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券，是一国中央政府为弥补财政赤字而发行

的期限在一年以下的短期国债。广义还包括地方政府债券

6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一

年以的债务凭证。

7)货币市场共同基金市场：

2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说，有证券没资金，先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说，有资金没证券，先买后卖的交易。懂得不同的经济状况如何使用

3、计算商业的发行价格：发行价格=面额/ [1+实际利率*（距离到期日天数/ 360)] p34

4、计算银行承兑汇票的贴现：

P38

5、区别贴现转贴现和再贴现

贴现贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付给出让人的行为。

转贴现：指商业银行在资金临时不足时,将已经贴现但仍未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通

再贴现：指商业银行或者其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转让行为。

6、大额可转让定期存单和定期存款的区别

大额可转让定期存单与传统的定期存款的不同之处：

(1)不记名，可自由转让

(2)金额固定，面额大。CDS的利率略高于同等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利率基本一致。

(3)利率可活期或固定

7、短期政府债券的市场特征：风险性小；流动性强；收益免税；面额较小，方便投资。

8、计算国库券的收益率p46

第三章

1、优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。

普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。

包销：是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行股票全部买进，再转让卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。

承销：即“尽力销售”是指承销商许诺尽可能多地销售股票，但不保证能够完成预定的销售额，任何没有出售的股票可退还给发行公司，与包销相比较承销商不承担风险。

2、做市商制度：在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进卖出证券

竞价交易制度：在此制度下，买卖双方直接进行交易或委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交

集合竞价制度：在该制度下，交易中心对规定的时段收到的交易委托并不进行一一撮合成交，而是集中起来再该时段结束时进行。

3、掌握并理解证券交易委托的种类：市价委托:和限价委托

市价委托：指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件，只要求立即按当前的市价成交就可以。一定能成交，适用于连续竞价期间。国不认可。

限价委托：按规定价格或比限定价格更有利的价格买卖证券。即是一种以不低于某一特定价格卖出，或不高于某一特定价格买入的交易指令。不一定成交

4、派徐指数和拉斯拜耳指数

派许指数是指以报告期成交股数(或发行量)为权数的指数称为派许指数。

拉斯拜耳指数：以基期成交股数(或发行量)为权数的指数称为拉斯拜尔指数,拉斯拜尔指数偏重基期成交股数(或发行量)。

5、债券概念和股票的区别

债券与股票的比较：

1．股票一般是永久性的，而债券是有期限的；

2．股东从公司税后利润中分享股利，债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；3．在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司由于经营不善等原因破产时，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东；

4．限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权；

5．权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押；

6．在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。第四章